Đầu cơ tiền tệ không tốt bằng đầu cơ chứng khoán? Sự bùng nổ toàn cầu về "dự trữ tài sản ảo" đã đặt ra một chiến lược đầu tư mới
Với sự hỗ trợ của chính quyền Trump, các công ty Mỹ đã đưa Bitcoin và Ethereum vào bảng cân đối kế toán của họ, huy động được hơn 15 tỷ USD vào năm 2025
Trong khi các nhà đầu tư truyền thống vẫn đang do dự liệu có nên "đầu cơ" hay không, một cuộc cách mạng tiền điện tử do các công ty niêm yết dẫn đầu đang âm thầm diễn ra trên Phố Wall.
Đến năm 2025, hơn 160 công ty niêm yết trên khắp thế giới đã áp dụng chiến lược "Kho bạc tài sản kỹ thuật số" (DAT), bao gồm các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp của họ, với tổng giá trị vị thế vượt quá 240 tỷ USD.
Lờichúc phúc chính sách của Trump, DAT trở thành chiến lược quốc gia
Bước ngoặt của xu hướng này xảy ra vào tháng 3/2025, khi Tổng thống Mỹ Trump ký sắc lệnh hành pháp chính thức thành lập "Dự trữ Bitcoin chiến lược" (Dự trữ Bitcoin chiến lược), coi Bitcoin là tài sản dự trữ quốc gia.
Động thái này không chỉ xác nhận chiến lược DAT của công ty mà còn nâng cấp tiền điện tử từ "công cụ đầu cơ" thành "tài sản chiến lược".
Theo báo cáo của Latham & Watkins, chính quyền Trump đã nói rõ rằng "Bitcoin do chính phủ Mỹ nắm giữ sẽ không được bán, nhưng sẽ được giữ như một tài sản dự trữ trong một thời gian dài". Chính sách này cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho các chiến lược DAT của doanh nghiệp.
Cổ phiếu DAT tăng vọt, nhà đầu tư đổ xô vào
các công ty có chiến lược DAT Giá cổ phiếu hoạt động đáng kinh ngạc:
- Chiến lược (trước đây là MicroStrategy): Giá cổ phiếu tăng vọt 2.461% trong 5 năm, vượt xa 93,1% của S&P 500
- SharpLink Gaming (SBET): Sau khi công bố huy động vốn 425 triệu USD vào năm 2025, Sol
- Strategies (HODL/CYFRF), công ty niêm yết nắm giữ ETH lớn nhất thế giới: Nhận được 500 triệu USD tài trợ trái phiếu chuyển đổi, tập trung vào hệ sinh thái Solana
- Upexi (UPXI): Triển khai 100 triệu USD để mua SOL và bắt đầu tạo ra lợi nhuận staking
Điểm chung của các công ty này là họ coi tiền điện tử là tài sản chiến lược dài hạn hơn là mục tiêu đầu cơ ngắn hạn.
Huy động vốn DAT vào năm 2025 sẽ vượt qua các VC tiền điện tử truyền thống
Theo insights4.vc, tính đến tháng 8/2025, các công ty đại chúng và tư nhân đã huy động được hơn 15 tỷ USD thông qua các chiến lược DAT, cao hơn nhiều so với 60-8 tỷ USD của vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử truyền thống.
Điều này thể hiện một sự thay đổi quan trọng trong phân bổ vốn tiền điện tử: các công ty đang chọn nắm giữ tiền điện tử trực tiếp thay vì đầu tư vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử.
Không chỉ Bitcoin: Ethereum, Solana trở thành ứng dụng mới được yêu thích
Trongkhi Bitcoin vẫn là xu hướng chủ đạo của DAT (tổng giá trị 215 tỷ USD), các tài sản tiền điện tử khác cũng đang tăng nhanh chóng:
Dự- trữ Ethereum: tổng giá trị vượt quá 23 tỷ USD Dự
- trữ Solana: tổng giá trị đạt 3,4 tỷ USD
- BitMine (BMNR) trở thành công ty nắm giữ ETH lớn nhất, Nắm giữ khoảng 500 triệu USD Ethereum
- Hyperion DeFi (HYPD, trước đây là Eyenovia) tập trung vào token HYPE của hệ sinh thái Hyperliquid
Ai đang tham gia DAT? Các ngành công nghiệp trải dài về công nghệ, nuôi trồng thủy sản và trò chơi
Đáng ngạc nhiên, chiến lược DAT không còn giới hạn ở các công ty công nghệ mà thậm chí còn mở rộng sang các ngành công nghiệp truyền thống:
- Nocera Inc. (NCRA): Một công ty thủy sản bền vững và hệ thống nuôi trồng thủy sản tuần hoàn, được niêm yết trên Nasdaq vào năm 2022
- GameStop (GME): Giá cổ phiếu tăng vọt sau khi thông báo đưa Bitcoin vào dự trữ vào tháng 3 năm 2025
- Tesla (TSLA): Người nắm giữ Bitcoin sớm, hiện đang nắm giữ hơn 11.000 BTC
Điều này cho thấy chiến lược DAT đã vượt qua các rào cản của ngành và đã trở thành một lựa chọn mới cho quản lý tài chính doanh nghiệp.
Rủi ro vẫn còn, nhưng xu hướng rõ ràng
Bất chấp những cơ hội to lớn do chiến lược DAT mang lại, các chuyên gia cũng cảnh báo các nhà đầu tư nên nhận thức được rủi ro:
- Biến động giá tiền điện tử: Giá Bitcoin và Ethereum vẫn có thể biến động dữ dội
- Sự không chắc chắn về quy định: Mặc dù được chính quyền Trump hỗ trợ, các chính sách trong tương lai có thể thay đổi
- Pha loãng các nguyên tắc cơ bản của công ty: Một số công ty có thể phụ thuộc quá nhiều vào chiến lược DAT và bỏ qua hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ
Giám đốc điều hành HashKey Capital Deng Chao cho biết: "Các công ty dự trữ tiền điện tử với chiến lược dài hạn sẽ có thể tồn tại ở bất kỳ thị trường nào và điều quan trọng là coi tài sản tiền điện tử là tài sản nắm giữ dài hạn hơn là công cụ giao dịch ngắn hạn."
Kết luận: Sự thay đổi mô hình trong đầu tư trong kỷ nguyên mới
Từ thử nghiệm tiên phong của MicroStrategy đến nay được hơn 160 công ty theo dõi, chiến lược DAT đã phát triển từ một "cá cược điên rồ" thành một "chiến lược tài chính chính thống".
Trong bối cảnh sự ủng hộ rõ ràng của chính quyền Trump và dòng vốn tổ chức liên tục, việc nắm giữ DAT của các công ty niêm yết có thể trở thành một trong những chủ đề đầu tư quan trọng nhất trong thập kỷ tới.
Đối với các nhà đầu tư, đây không chỉ là câu hỏi trắc nghiệm về "đầu cơ cổ phiếu hoặc tiền tệ", mà còn là chủ đề then chốt để hiểu cách các công ty có thể xây dựng lại logic phân bổ tài sản trong kỷ nguyên kinh tế số.
Chuỗi dự trữ tài sản kỹ thuật số DAT - Phần 2: Thương vụ tiền điện tử mới của Trump: Làm thế nào để biến Phố Wall từ "tẩy chay" sang "ôm ấp"?
Giới thiệu về Dự trữ tài sản kỹ thuật số (DAT)
Dự trữ tài sản kỹ thuật số đề cập đến các chiến lược tài chính của các công ty để đưa các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum vào bảng cân đối kế toán của họ như tài sản dự trữ chiến lược dài hạn.
Không giống như tiền mặt và trái phiếu truyền thống, chiến lược DAT nhằm mục đích phòng ngừa lạm phát, đa dạng hóa tài sản và tham gia vào thu nhập sinh thái blockchain (chẳng hạn như staking, validator node, v.v.).
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho nội dung giáo dục và không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả các giao dịch đều có rủi ro, tiền điện tử và hàng hóa hợp đồng liên quan là những sản phẩm có tính biến động cao, vui lòng đầu tư thận trọng, khoản lỗ tối đa có thể là do mất hoàn toàn tiền gốc do sàn giao dịch đóng cửa. Bài viết này không cấu thành bất kỳ lời khuyên mở tài khoản nào, vui lòng cẩn thận chọn một sàn giao dịch tiền điện tử có đảm bảo bảo mật và quy định.
Liên kết gốc