Raport de cercetare a investițiilor Cycle Network: Valoarea viitoare și oportunitățile de investiții ale stratului de decontare descentralizat cu mai multe lanțuri

1. Introducere

Odată cu dezvoltarea rapidă a tehnologiei blockchain, ecologia multi-lanț a devenit treptat mainstream. Cu toate acestea, există încă multe provocări în ceea ce privește interoperabilitatea activelor, eficiența tranzacțiilor și experiența utilizatorului între diferite lanțuri. Ca un set de "straturi de decontare cu mai multe lanțuri" concepute pentru a elimina fricțiunea cu mai multe lanțuri, Cycle Network folosește tehnologia de agregare a stării verificabile dezvoltată de sine și consensul de securitate simbiotic pentru a agrega starea mai multor lanțuri într-un plan de decontare unificat, oferind utilizatorilor o experiență perfectă între lanțuri. Acest articol va efectua o analiză aprofundată a aspectelor arhitecturii tehnice, scenariilor de aplicare, potențialului pieței, riscurilor și provocărilor etc. și va oferi un raport detaliat de cercetare a investițiilor pentru analiștii profesioniști de cercetare a investițiilor cripto.

2. Arhitectura tehnică a rețelei de ciclu și avantajele de bază

1. Strat de decontare multiChain

Rețeaua de cicluri este o infrastructură de abstractizare a lanțului concepută pentru a aborda barierele de lichiditate într-un mediu cu mai multe lanțuri. Nucleul său constă în agregarea stării mai multor lanțuri într-un strat de decontare unificat prin tehnologia de agregare a stării verificabile și consensul de securitate simbiotic, realizând astfel cartografierea fără punte a activelor cross-chain și tranzacții cu derapaj zero. Această tehnologie nu numai că îmbunătățește eficiența tranzacționării, dar reduce și întârzierile de lichidare și riscurile de răspândire.

2. Abstractizarea lanțului

Cycle Network introduce conceptul de abstractizare a lanțului, care permite fluxul liber de active între lanțuri prin infrastructură descentralizată centrată pe aplicații (DACI), integrând tehnologii precum OSCI, secvențiere de agregare verificabile, accelerație hardware ZK și criptografie complet homomorfă. Această arhitectură nu numai că îmbunătățește securitatea, dar reduce și latența, oferind suport tehnic pentru dovezile de stare globale.

3. Tracțiune pe două roți B-end și C-end

Cycle Network adoptă un model de afaceri cu tracțiune pe două roți cu tracțiune pe două roți pe partea B (la nivel de întreprindere) și partea C (partea utilizatorului). Pe partea B, Cycle SDK oferă suport agregat de lichiditate pentru a ajuta aplicațiile precum DEX-urile, platformele de împrumut cross-chain și jocurile on-chain să permită tranzacții cu mai multe lanțuri. Pe partea C, Cycle a generat venituri semnificative din achiziții în aplicație și cote strategice prin parteneriate cu proiecte precum Golden Goose. Acest model cu tracțiune pe două roți oferă un flux constant de numerar pentru Cycle Network.

3. Scenarii de aplicare și poziționare a valorii

1. Infrastructură Stablecoin vs. RWA

Cycle Network are o propunere de valoare semnificativă în spațiul stablecoin-urilor și al activelor din lumea reală (RWA). Având în vedere că capitalizarea de piață circulantă a monedelor stabile depășește 250 de miliarde de dolari și se așteaptă ca piața RWA să ajungă la 16 trilioane de dolari până în 2030, mecanismul de decontare multi-lanț al Cycle Network oferă o soluție sigură și cu fricțiune redusă pentru aceste active. De exemplu, emitenții pot emite USDC pe lanțul A și pot mapa aceeași cantitate de active în lanțul B fără o punte prin stratul de decontare a ciclului pentru a obține tranzacții cu derapaj zero.

2. Gateway de compensare a stablecoin cross-chain

Cycle Network oferă o poartă de compensare multi-lanț pentru monedele stabile, permițând utilizatorilor să comute fără probleme activele între diferite lanțuri. Acest mecanism nu numai că îmbunătățește eficiența tranzacționării, dar reduce și întârzierile de lichidare și riscurile de spread. Pentru scenarii precum plățile transfrontaliere și decontările lanțului de aprovizionare, Cycle Network poate economisi până la 50% în taxele de manipulare și 1-2 zile lucrătoare în timpul sosirii prin optimizarea automată a căilor și compensarea loturilor.

3. Corelarea pieței secundare în funcție de risc

Cycle Network acceptă, de asemenea, potrivirea pieței secundare pentru RWA. De exemplu, obligațiunile de trezorerie tokenizate pot fi emise pe lanțul OP Stack, formatorii de piață instituționali pot gestiona pozițiile pe partea Berachain și pot cota pe partea Arbitrum, iar compensarea subiacentă este completată prin agregarea ciclului, evitând riscul de spread-uri cauzate de întârzierile de punte.

4. Potențialul pieței și efectul de levier de creștere

1. Baza de utilizatori și rata de penetrare

Conform datelor DeFiLlama 2025, există doar mai puțin de 20 de milioane de portofele active pe întreaga rețea și, dacă pragul multi-lanț este complet netezit, se așteaptă ca numărul de utilizatori să crească exponențial la 100 de milioane până la 150 de milioane în cinci ani, referindu-se la curba de penetrare a plăților mobile de la testarea timpurie până la popularizare. Se așteaptă ca Cycle Network să accelereze acest proces prin unificarea stratului de decontare.

2. Potențialul de piață al monedelor stabile

Capitalizarea actuală de piață a pieței stablecoin-urilor a depășit 250 de miliarde de dolari, iar dacă amploarea anuală a plăților transfrontaliere globale ajunge la 150 de trilioane de dolari, chiar și 1% din migrarea către lanț va fi de 1,5 trilioane de dolari în cifră de afaceri lichidizabilă pentru rețeaua de decontare. Cycle Network, ca strat de decontare cu mai multe lanțuri, este de așteptat să devină infrastructura pentru această piață vastă.

3. Perspectivele pieței RWA

Raportul BCG prezice că dimensiunea activelor reale on-chain ar putea ajunge la 16 trilioane de dolari până în 2030. Aceste active necesită un strat de lichiditate securizat, cu frecare redusă, iar Cycle Network răspunde acestei nevoi. Prin mecanismul de decontare cu mai multe lanțuri, Cycle Network poate oferi sprijin eficient de lichiditate pentru RWA.

5. Riscuri și provocări

1. Riscuri tehnice

În ciuda tehnologiei sale avansate de abstractizare a lanțului, complexitatea Cycle Network poate duce la vulnerabilități tehnice. De exemplu, problemele de securitate ale contractelor inteligente au fost verificate de mai multe ori pe Ethereum, iar Cycle Network trebuie să asigure fiabilitatea arhitecturii sale tehnice.

2. Riscuri de reglementare

Odată cu popularitatea tehnologiei blockchain, autoritățile de reglementare din diferite țări devin din ce în ce mai stricte în ceea ce privește activele cripto. Cycle Network, ca strat de decontare cu mai multe lanțuri, se poate confrunta cu un control de reglementare din diferite țări, ceea ce ar putea afecta planurile sale de expansiune globală.

3. Riscul concurențial

În prezent, există mai multe soluții similare de decontare cu mai multe lanțuri pe piață, cum ar fi zkLink, Chainlink CCIP etc. Aceste proiecte au propriile avantaje în tehnologie, ecologie și modele de afaceri, iar Cycle Network trebuie să iasă în evidență față de concurența acerbă.

6. Consultanță de investiții

1. Valoarea investiției pe termen lung

În calitate de inovator în stratul de decontare cu mai multe lanțuri, Cycle Network are valoare de investiție pe termen lung. Arhitectura sa tehnică și scenariile de aplicare sunt largi, în special în domeniile stablecoins și RWA, și se așteaptă să devină o infrastructură importantă în următorii ani.

2. Concentrare pe termen scurt

Pe termen scurt, investitorii ar trebui să acorde atenție progresului tehnologic al Cycle Network, construcției ecosistemului și cooperării cu DApp-urile principale. De exemplu, rata de adoptare a Cycle SDK și rezultatele colaborărilor cu proiecte precum Golden Goose vor avea un impact direct asupra performanței sale pe piață.

3. Avertisment de risc

Investitorii trebuie să acorde atenție riscurilor tehnice, riscurilor de reglementare și riscurilor concurențiale. Este recomandat să evaluați pe deplin acești factori înainte de a investi și să luați decizii bazate pe propria toleranță la risc.

7. Concluzie

Ca un set de "straturi de decontare cu mai multe lanțuri" concepute pentru a elimina fricțiunea cu mai multe lanțuri, Cycle Network oferă o nouă soluție pentru lumea blockchain prin inovație tehnologică și construcție ecologică. Propunerea sa de valoare în spațiul stablecoin și RWA, precum și modelul său de afaceri cu tracțiune pe două roți pe partea B și partea C, îl fac valoros pentru investiții pe termen lung. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie atenți și la riscurile multiple, cum ar fi tehnologia, reglementarea și concurența. În general, Cycle Network este gata să devină o parte cheie a erei de masă Web3 în următorii ani