Rapporto di ricerca sugli investimenti di Cycle Network: il valore futuro e le opportunità di investimento del livello di regolamento multi-chain decentralizzato

1. Introduzione

Con il rapido sviluppo della tecnologia blockchain, l'ecologia multi-chain è diventata gradualmente mainstream. Tuttavia, ci sono ancora molte sfide nell'interoperabilità degli asset, nell'efficienza delle transazioni e nell'esperienza utente tra le diverse catene. Come un insieme di "livelli di regolamento multi-catena" progettati per eliminare l'attrito multi-catena, Cycle Network utilizza la tecnologia di aggregazione dello stato verificabile auto-sviluppata e il consenso di sicurezza simbiotico per aggregare lo stato di più catene in un piano di regolamento unificato, fornendo agli utenti un'esperienza cross-chain senza soluzione di continuità. Questo articolo condurrà un'analisi approfondita degli aspetti dell'architettura tecnica, degli scenari applicativi, del potenziale di mercato, dei rischi e delle sfide, ecc. e fornirà un rapporto dettagliato di ricerca sugli investimenti per gli analisti professionisti della ricerca sugli investimenti in criptovalute.

2. Architettura tecnica di Cycle Network e vantaggi principali

1. Livello di regolamento MultiChain

Cycle Network è un'infrastruttura di astrazione della catena progettata per affrontare le barriere di liquidità in un ambiente multi-chain. Il suo fulcro risiede nell'aggregare lo stato di più catene in un livello di regolamento unificato attraverso la tecnologia di aggregazione dello stato verificabile e il consenso di sicurezza simbiotico, realizzando così una mappatura senza ponti di asset cross-chain e transazioni a slittamento zero. Questa tecnologia non solo migliora l'efficienza del trading, ma riduce anche i ritardi di liquidazione e i rischi di spread.

2. Astrazione a catena

Cycle Network introduce il concetto di astrazione della catena, che consente il libero flusso di risorse attraverso le catene attraverso un'infrastruttura decentralizzata incentrata sulle applicazioni (DACI), integrando tecnologie come OSCI, sequenziatori di aggregazione verificabili, accelerazione hardware ZK e crittografia completamente omomorfica. Questa architettura non solo migliora la sicurezza, ma riduce anche la latenza, fornendo supporto tecnico per le prove di stato globali.

3. Due ruote motrici B-end e C-end

Cycle Network adotta un modello di business a due ruote motrici di lato B (livello aziendale) e lato C (lato utente) a due ruote motrici. Sul lato B, l'SDK di Cycle fornisce supporto di liquidità aggregato per aiutare applicazioni come DEX, piattaforme di prestito cross-chain e giochi on-chain a consentire transazioni multi-chain. Sul lato C, Cycle ha generato significativi ricavi da acquisti in-app e quote strategiche collaborando con progetti come Golden Goose. Questo modello a due ruote motrici fornisce un flusso di cassa costante per Cycle Network.

3. Scenari applicativi e posizionamento del valore

1. Stablecoin vs. infrastruttura RWA

Cycle Network ha una proposta di valore significativa nello spazio delle stablecoin e degli asset del mondo reale (RWA). Con la capitalizzazione di mercato circolante delle stablecoin che supera i 250 miliardi di dollari e il mercato RWA che dovrebbe raggiungere i 16 trilioni di dollari entro il 2030, il meccanismo di regolamento multi-chain di Cycle Network fornisce una soluzione di flusso cross-chain sicura e a basso attrito per questi asset. Ad esempio, gli emittenti possono coniare USDC sulla catena A e mappare la stessa quantità di asset sulla catena B senza un ponte attraverso il livello di regolamento del ciclo per ottenere transazioni a slittamento zero.

2. Gateway di compensazione delle stablecoin cross-chain

Cycle Network fornisce un gateway di compensazione multi-chain per le stablecoin, consentendo agli utenti di passare senza problemi da un asset all'altro. Questo meccanismo non solo migliora l'efficienza del trading, ma riduce anche i ritardi di liquidazione e i rischi di spread. Per scenari come i pagamenti transfrontalieri e i regolamenti della catena di approvvigionamento, Cycle Network può risparmiare fino al 50% sulle spese di gestione e 1-2 giorni lavorativi sull'orario di arrivo grazie all'ottimizzazione automatica del percorso e alla compensazione in batch.

3. Allineamento del mercato secondario degli RWA

Cycle Network supporta anche l'abbinamento del mercato secondario per gli RWA. Ad esempio, i Treasury Tokenizzati possono essere emessi sulla catena OP Stack, i market maker istituzionali possono gestire le posizioni sul lato Berachain e quotare sul lato Arbitrum, e la netting sottostante è completata dall'aggregazione del ciclo, evitando il rischio di spread causati da ritardi nel bridging.

4. Potenziale di mercato e leva di crescita

1. Base di utenti e tasso di penetrazione

Secondo i dati di DeFiLlama 2025, ci sono solo meno di 20 milioni di wallet attivi sull'intera rete, e se la soglia multi-chain sarà completamente smussata, il numero di utenti dovrebbe aumentare esponenzialmente fino a 100-150 milioni entro cinque anni, riferendosi alla curva di penetrazione dei pagamenti mobili dai primi test alla popolarizzazione. Si prevede che Cycle Network accelererà questo processo unificando il livello di insediamento.

2. Potenziale di mercato delle stablecoin

L'attuale capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha superato i 250 miliardi di dollari e se la scala annuale dei pagamenti transfrontalieri globali raggiunge i 150 trilioni di dollari, anche l'1% della migrazione verso la catena sarà di 1,5 trilioni di dollari di fatturato liquidabile per la rete di regolamento. Si prevede che Cycle Network, come livello di regolamento multi-chain, diventerà l'infrastruttura per questo vasto mercato.

3. Prospettive del mercato degli RWA

Il report BCG prevede che la dimensione degli asset reali on-chain potrebbe raggiungere i 16 trilioni di dollari entro il 2030. Questi asset richiedono un livello di liquidità cross-chain sicuro e a basso attrito e Cycle Network soddisfa questa esigenza. Attraverso il meccanismo di regolamento multi-chain, Cycle Network può fornire un efficiente supporto di liquidità per gli RWA.

5. Rischi e sfide

1. Rischi tecnici

Nonostante la sua avanzata tecnologia di astrazione della catena, la complessità di Cycle Network può portare a vulnerabilità tecniche. Ad esempio, i problemi di sicurezza degli smart contract sono stati verificati più volte su Ethereum e Cycle Network deve garantire l'affidabilità della sua architettura tecnica.

2. Rischi normativi

Con la popolarità della tecnologia blockchain, le autorità di regolamentazione di vari paesi stanno diventando sempre più severe nei confronti delle criptovalute. Cycle Network, in quanto livello di regolamento multi-chain, potrebbe essere sottoposto a un controllo normativo da parte di diversi paesi, il che potrebbe influire sui suoi piani di espansione globale.

3. Rischio concorrenziale

Attualmente, sul mercato esistono diverse soluzioni di regolamento multi-chain simili, come zkLink, Chainlink CCIP, ecc. Questi progetti hanno i loro vantaggi in termini di tecnologia, ecologia e modelli di business e Cycle Network deve distinguersi dalla concorrenza agguerrita.

6. Consulenza in materia di investimenti

1. Valore dell'investimento a lungo termine

In qualità di innovatore nel livello di regolamento multi-chain, Cycle Network ha un valore di investimento a lungo termine. La sua architettura tecnica e gli scenari applicativi sono ampi, soprattutto nel campo delle stablecoin e degli RWA, e si prevede che diventerà un'importante infrastruttura nei prossimi anni.

2. Focalizzazione a breve termine

A breve termine, gli investitori dovrebbero prestare attenzione al progresso tecnologico di Cycle Network, alla costruzione dell'ecosistema e alla cooperazione con le DApp tradizionali. Ad esempio, il tasso di adozione del Cycle SDK e i risultati delle collaborazioni con progetti come Golden Goose avranno un impatto diretto sulle sue prestazioni di mercato.

3. Avviso di rischio

Gli investitori devono prestare attenzione ai rischi tecnici, ai rischi normativi e ai rischi competitivi. Si consiglia di valutare appieno questi fattori prima di investire e di prendere decisioni in base alla propria tolleranza al rischio.

7. Conclusione

Come un insieme di "strati di regolamento multi-catena" progettati per eliminare l'attrito multi-catena, Cycle Network fornisce una nuova soluzione per il mondo blockchain attraverso l'innovazione tecnologica e la costruzione ecologica. La sua proposta di valore nello spazio delle stablecoin e degli RWA, così come il suo modello di business a due ruote motrici sul lato B e sul lato C, lo rendono prezioso per gli investimenti a lungo termine. Tuttavia, gli investitori devono anche diffidare di molteplici rischi come la tecnologia, la regolamentazione e la concorrenza. Nel complesso, Cycle Network è pronto a diventare una parte fondamentale dell'era di massa Web3 nei prossimi anni