Zpráva o výzkumu investic do sítě Cycle: Budoucí hodnota a investiční příležitosti decentralizované vrstvy víceřetězcového vypořádání

1. Úvod

S rychlým rozvojem technologie blockchain se víceřetězcová ekologie postupně stala hlavním proudem. Stále však existuje mnoho výzev v oblasti interoperability aktiv, efektivity transakcí a uživatelské zkušenosti mezi různými řetězci. Jako sada "víceřetězcových vypořádacích vrstev" navržených tak, aby eliminovaly víceřetězcové tření, využívá Cycle Network vlastní vyvinutou technologii ověřitelné státní agregace a symbiotický bezpečnostní konsensus k agregaci stavu více řetězců do jednotné roviny vypořádání, což uživatelům poskytuje bezproblémový zážitek napříč řetězci. Tento článek provede hloubkovou analýzu z aspektů technické architektury, aplikačních scénářů, tržního potenciálu, rizik a výzev atd. a poskytne podrobnou zprávu o investičním výzkumu pro profesionální analytiky výzkumu kryptoinvestic.

2. Technická architektura sítě Cycle Network a hlavní výhody

1. Vrstva vypořádání MultiChain

Cycle Network je infrastruktura pro abstrakci řetězců navržená tak, aby řešila překážky likvidity ve víceřetězcovém prostředí. Jeho jádro spočívá v agregaci stavu více řetězců do jednotné vrstvy vypořádání prostřednictvím technologie ověřitelné agregace stavů a symbiotického bezpečnostního konsensu, čímž se realizuje mapování aktiv napříč řetězci bez mostů a transakce s nulovým skluzem. Tato technologie nejen zvyšuje efektivitu obchodování, ale také snižuje zpoždění likvidace a rizika šíření.

2. Řetězová abstrakce

Cycle Network zavádí koncept řetězcové abstrakce, který umožňuje volný tok aktiv napříč řetězci prostřednictvím decentralizované aplikačně orientované infrastruktury (DACI), integrující technologie, jako je OSCI, ověřitelné agregační sekvencery, hardwarová akcelerace ZK a plně homomorfní kryptografie. Tato architektura nejen zlepšuje zabezpečení, ale také snižuje latenci a poskytuje technickou podporu pro globální stavové důkazy.

3. B-end a C-end pohon dvou kol

Společnost Cycle Network využívá obchodní model pohonu dvou kol s pohonem dvou kol na straně B (na podnikové úrovni) a na straně C (na straně uživatele). Na straně B poskytuje Cycle SDK agregovanou podporu likvidity, která pomáhá aplikacím, jako jsou DEX, platformy pro půjčování napříč řetězci a on-chain hry, umožnit víceřetězcové transakce. Na straně C společnost Cycle generovala významné příjmy z nákupů v aplikacích a strategické podíly díky partnerství s projekty, jako je Golden Goose. Tento model s pohonem dvou kol poskytuje společnosti Cycle Network stálý tok peněžních toků.

3. Aplikační scénáře a umístění hodnot

1. Stablecoin vs. RWA infrastruktura

Cycle Network má významnou hodnotovou nabídku v oblasti stablecoinů a reálných aktiv (RWA). Vzhledem k tomu, že tržní kapitalizace stablecoinů v oběhu přesahuje 250 miliard dolarů a očekává se, že trh RWA dosáhne do roku 2030 16 bilionů dolarů, poskytuje mechanismus víceřetězcového vypořádání společnosti Cycle Network bezpečné řešení cross-chain toku těchto aktiv s nízkým třením. Emitenti mohou například razit USDC v řetězci A a mapovat stejné množství aktiv do řetězce B bez přemostění přes vrstvu vypořádání cyklu, aby dosáhli transakcí s nulovým skluzem.

2. Brána pro zúčtování stablecoinů napříč řetězci

Cycle Network poskytuje víceřetězcovou clearingovou bránu pro stablecoiny, která uživatelům umožňuje bezproblémově přepínat aktiva mezi různými řetězci. Tento mechanismus nejen zvyšuje efektivitu obchodování, ale také snižuje zpoždění likvidace a rizika šíření. U scénářů, jako jsou přeshraniční platby a vypořádání dodavatelského řetězce, může Cycle Network ušetřit až 50 % manipulačních poplatků a 1–2 pracovní dny v době příjezdu díky automatické optimalizaci cesty a dávkovému započtení.

3. Párování sekundárních trhů RWA

Cycle Network také podporuje párování RWA na sekundárním trhu. Například tokenizované státní dluhopisy mohou být vydávány na řetězci OP Stack, institucionální tvůrci trhu mohou spravovat pozice na straně Berachain a kotovat na straně Arbitrum a podkladové započtení je dokončeno agregací cyklu, čímž se zabrání riziku spreadů způsobených překlenovacími zpožděními.

4. Tržní potenciál a růstová páka

1. Uživatelská základna a míra penetrace

Podle údajů DeFiLlama 2025 je v celé síti pouze méně než 20 milionů aktivních peněženek, a pokud bude víceřetězcový práh zcela vyhlazen, očekává se, že počet uživatelů do pěti let exponenciálně vzroste na 100 milionů až 150 milionů, což odkazuje na křivku penetrace mobilních plateb od raného testování až po popularizaci. Očekává se, že Cycle Network tento proces urychlí sjednocením vypořádací vrstvy.

2. Tržní potenciál stablecoinů

Současná tržní kapitalizace trhu stablecoinů přesáhla 250 miliard dolarů, a pokud roční rozsah globálních přeshraničních plateb dosáhne 150 bilionů dolarů, dokonce 1 % migrace do řetězce bude činit 1,5 bilionu dolarů likvidovatelného obratu pro vypořádací síť. Očekává se, že Cycle Network, jako víceřetězcová vypořádací vrstva, se stane infrastrukturou pro tento obrovský trh.

3. Výhled trhu RWA

Zpráva BCG předpovídá, že velikost on-chain reálných aktiv by mohla do roku 2030 dosáhnout $16 bilionů. Tato aktiva vyžadují bezpečnou vrstvu likvidity napříč řetězci s nízkým třením a Cycle Network tuto potřebu splňuje. Prostřednictvím mechanismu víceřetězcového vypořádání může Cycle Network poskytnout účinnou podporu likvidity pro RWA.

5. Rizika a výzvy

1. Technická rizika

Navzdory pokročilé technologii řetězové abstrakce může složitost Cycle Network vést k technickým zranitelnostem. Například bezpečnostní problémy chytrých kontraktů byly na Ethereu několikrát ověřeny a Cycle Network musí zajistit spolehlivost své technické architektury.

2. Regulační rizika

S popularitou technologie blockchain jsou regulační orgány v různých zemích stále přísnější ohledně krypto aktiv. Cycle Network, jako víceřetězcová vypořádací vrstva, může čelit regulační kontrole z různých zemí, což by mohlo mít dopad na její plány globální expanze.

3. Konkurenční riziko

V současné době existuje na trhu několik podobných víceřetězcových řešení vypořádání, jako je zkLink, Chainlink CCIP atd. Tyto projekty mají své vlastní výhody v oblasti technologií, ekologie a obchodních modelů a Cycle Network se musí odlišit od tvrdé konkurence.

6. Investiční poradenství

1. Dlouhodobá investiční hodnota

Jako inovátor ve víceřetězcové vypořádací vrstvě má Cycle Network dlouhodobou investiční hodnotu. Jeho technická architektura a aplikační scénáře jsou široké, zejména v oblasti stablecoinů a RWA, a očekává se, že se v nadcházejících letech stane důležitou infrastrukturou.

2. Krátkodobé zaměření

V krátkodobém horizontu by investoři měli věnovat pozornost technologickému pokroku Cycle Network, budování ekosystému a spolupráci s běžnými DApps. Například míra přijetí sady Cycle SDK a výsledky spolupráce s projekty, jako je Golden Goose, přímo ovlivní její výkonnost na trhu.

3. Varování před riziky

Investoři musí věnovat pozornost technickým rizikům, regulačním rizikům a rizikům pro hospodářskou soutěž. Před investováním se doporučuje tyto faktory plně zhodnotit a rozhodnout se na základě vlastní tolerance rizika.

7. Závěr

Jako sada "víceřetězcových vypořádacích vrstev" navržených tak, aby eliminovaly víceřetězcové tření, poskytuje Cycle Network nové řešení pro svět blockchainu prostřednictvím technologických inovací a ekologické výstavby. Jeho hodnotová nabídka v oblasti stablecoinů a RWA, stejně jako jeho obchodní model s pohonem dvou kol na straně B a C, jej činí cenným pro dlouhodobé investice. Investoři si však také musí dávat pozor na řadu rizik, jako jsou technologie, regulace a konkurence. Celkově je Cycle Network připravena stát se v nadcházejících letech klíčovou součástí masové éry Web3