Raport z badań nad inwestycjami w sieć cykliczną: przyszła wartość i możliwości inwestycyjne zdecentralizowanej warstwy rozliczeń wielołańcuchowych

1. Wprowadzenie

Wraz z szybkim rozwojem technologii blockchain, ekologia wielołańcuchowa stopniowo stała się głównym nurtem. Jednak nadal istnieje wiele wyzwań związanych z interoperacyjnością aktywów, wydajnością transakcji i doświadczeniem użytkownika między różnymi łańcuchami. Jako zestaw "wielołańcuchowych warstw rozliczeniowych" zaprojektowanych w celu wyeliminowania tarcia wielołańcuchowego, Cycle Network wykorzystuje samodzielnie opracowaną technologię Verifiable State Aggregation i konsensus bezpieczeństwa Symbiotic do agregowania stanu wielu łańcuchów w ujednoliconą płaszczyznę rozliczeń, zapewniając użytkownikom bezproblemowe doświadczenie między łańcuchami. W tym artykule przeprowadzimy dogłębną analizę aspektów architektury technicznej, scenariuszy aplikacji, potencjału rynkowego, zagrożeń i wyzwań itp., a także przedstawimy szczegółowy raport z badań inwestycyjnych dla profesjonalnych analityków zajmujących się inwestycjami w kryptowaluty.

2. Architektura techniczna Cycle Network i podstawowe zalety

1. Warstwa rozliczeniowa MultiChain

Cycle Network to infrastruktura abstrakcji łańcucha zaprojektowana w celu pokonania barier płynności w środowisku wielołańcuchowym. Jego istota polega na agregowaniu stanu wielu łańcuchów w ujednoliconą warstwę rozliczeniową za pomocą technologii Verifiable State Aggregation i symbiotycznego konsensusu bezpieczeństwa, realizując w ten sposób bezmostowe mapowanie aktywów między łańcuchami i transakcje o zerowym poślizgu. Technologia ta nie tylko zwiększa efektywność handlu, ale także zmniejsza opóźnienia w likwidacji i ryzyko spreadu.

2. Abstrakcja łańcuchowa

Cycle Network wprowadza koncepcję abstrakcji łańcucha, która umożliwia swobodny przepływ aktywów między łańcuchami poprzez zdecentralizowaną infrastrukturę skoncentrowaną na aplikacjach (DACI), integrując technologie, takie jak OSCI, weryfikowalne sekwencery agregacji, akceleracja sprzętowa ZK i w pełni homomorficzna kryptografia. Taka architektura nie tylko poprawia bezpieczeństwo, ale także zmniejsza opóźnienia, zapewniając wsparcie techniczne dla globalnych dowodów stanu.

3. Napęd na dwa koła B-end i C-end

Cycle Network przyjmuje model biznesowy z napędem na dwa koła po stronie B (poziom przedsiębiorstwa) i po stronie C (po stronie użytkownika). Po stronie B Cycle SDK zapewnia zagregowane wsparcie płynności, aby pomóc aplikacjom takim jak DEX, platformy pożyczkowe cross-chain i gry on-chain w umożliwianiu transakcji wielołańcuchowych. Po stronie C, Cycle wygenerował znaczne przychody z zakupów w aplikacji i udziały strategiczne dzięki współpracy z projektami takimi jak Golden Goose. Ten model z napędem na dwa koła zapewnia stały dopływ gotówki dla Cycle Network.

3. Scenariusze zastosowań i pozycjonowanie wartości

1. Stablecoin a infrastruktura RWA

Cycle Network ma znaczącą propozycję wartości w przestrzeni stablecoinów i aktywów świata rzeczywistego (RWA). Przy kapitalizacji rynkowej stablecoinów w obiegu przekraczającej 250 miliardów dolarów i oczekiwanym oczekiwaniu, że rynek RWA osiągnie 16 bilionów dolarów do 2030 roku, wielołańcuchowy mechanizm rozliczeniowy Cycle Network zapewnia bezpieczne, beztarciowe rozwiązanie przepływu między łańcuchami dla tych aktywów. Na przykład emitenci mogą wybijać USDC w łańcuchu A i mapować tę samą ilość aktywów do łańcucha B bez mostu przez warstwę rozliczenia cyklu, aby osiągnąć transakcje bez poślizgu.

2. Brama rozliczeniowa stablecoinów cross-chain

Cycle Network zapewnia wielołańcuchową bramę rozliczeniową dla stablecoinów, umożliwiając użytkownikom płynne przełączanie aktywów między różnymi łańcuchami. Mechanizm ten nie tylko zwiększa efektywność handlu, ale także zmniejsza opóźnienia w likwidacji i ryzyko spreadu. W przypadku scenariuszy, takich jak płatności transgraniczne i rozliczenia łańcucha dostaw, Cycle Network może zaoszczędzić do 50% na opłatach manipulacyjnych i 1–2 dniach roboczych w czasie przybycia dzięki automatycznej optymalizacji ścieżek i siatkowaniu partii.

3. Dopasowanie do rynku wtórnego aktywów ważonych ryzykiem

Cycle Network obsługuje również dopasowywanie do rynku wtórnego dla aktywów ważonych ryzykiem. Na przykład tokenizowane obligacje skarbowe mogą być emitowane w łańcuchu OP Stack, instytucjonalni animatorzy rynku mogą zarządzać pozycjami po stronie Berachain i kwotować po stronie Arbitrum, a kompensowanie bazowe jest uzupełniane przez agregację cyklu, unikając ryzyka spreadów spowodowanych opóźnieniami w pomostach.

4. Potencjał rynkowy i dźwignia wzrostu

1. Baza użytkowników i wskaźnik penetracji

Według danych DeFiLlama 2025, w całej sieci jest tylko mniej niż 20 milionów aktywnych portfeli, a jeśli próg wielołańcuchowy zostanie całkowicie wygładzony, liczba użytkowników ma wzrosnąć wykładniczo do 100 milionów do 150 milionów w ciągu pięciu lat, odnosząc się do krzywej penetracji płatności mobilnych od wczesnych testów do popularyzacji. Oczekuje się, że Cycle Network przyspieszy ten proces poprzez ujednolicenie warstwy rozliczeniowej.

2. Potencjał rynku stablecoinów

Obecna kapitalizacja rynkowa rynku stablecoinów przekroczyła 250 miliardów dolarów, a jeśli roczna skala globalnych płatności transgranicznych osiągnie 150 bilionów dolarów, nawet 1% migracji do łańcucha będzie to 1,5 biliona dolarów płynnego obrotu dla sieci rozliczeniowej. Oczekuje się, że Cycle Network, jako wielołańcuchowa warstwa rozliczeniowa, stanie się infrastrukturą dla tego ogromnego rynku.

3. Perspektywy rynku aktywów ważonych ryzykiem

Raport BCG przewiduje, że wielkość realnych aktywów on-chain może osiągnąć 16 bilionów dolarów do 2030 roku. Aktywa te wymagają bezpiecznej, beztarciowej warstwy płynności cross-chain, a Cycle Network spełnia tę potrzebę. Dzięki wielołańcuchowemu mechanizmowi rozliczeń, Cycle Network może zapewnić skuteczne wsparcie płynności dla RWA.

5. Ryzyka i wyzwania

1. Ryzyka techniczne

Pomimo zaawansowanej technologii abstrakcji łańcuchów, złożoność Cycle Network może prowadzić do luk technicznych. Na przykład kwestie bezpieczeństwa inteligentnych kontraktów zostały wielokrotnie zweryfikowane na Ethereum, a Cycle Network musi zapewnić niezawodność swojej architektury technicznej.

2. Ryzyka regulacyjne

Wraz z popularnością technologii blockchain, organy regulacyjne w różnych krajach stają się coraz bardziej rygorystyczne w kwestii aktywów kryptograficznych. Cycle Network, jako wielołańcuchowa warstwa rozliczeniowa, może spotkać się z kontrolą regulacyjną ze strony różnych krajów, co może wpłynąć na jej plany globalnej ekspansji.

3. Ryzyko konkurencyjne

Obecnie na rynku dostępnych jest kilka podobnych rozwiązań rozliczeń wielołańcuchowych, takich jak zkLink, Chainlink CCIP itp. Projekty te mają swoje zalety w zakresie technologii, ekologii i modeli biznesowych, a Cycle Network musi wyróżniać się na tle ostrej konkurencji.

6. Doradztwo inwestycyjne

1. Długoterminowa wartość inwestycji

Jako innowator w warstwie rozliczeń wielołańcuchowych, Cycle Network ma długoterminową wartość inwestycyjną. Jego architektura techniczna i scenariusze zastosowań są szerokie, zwłaszcza w dziedzinie stablecoinów i RWA, i oczekuje się, że w nadchodzących latach stanie się ważną infrastrukturą.

2. Koncentracja krótkoterminowa

W perspektywie krótkoterminowej inwestorzy powinni zwrócić uwagę na postęp technologiczny Cycle Network, budowę ekosystemu i współpracę z głównymi DApps. Na przykład wskaźnik adopcji Cycle SDK i wyniki współpracy z projektami takimi jak Golden Goose będą miały bezpośredni wpływ na jego wyniki rynkowe.

3. Ostrzeżenie o ryzyku

Inwestorzy muszą zwracać uwagę na ryzyko techniczne, ryzyko regulacyjne i ryzyko związane z konkurencją. Zaleca się pełną ocenę tych czynników przed inwestycją i podejmowanie decyzji w oparciu o własną tolerancję ryzyka.

7. Wnioski

Jako zestaw "wielołańcuchowych warstw rozliczeniowych" zaprojektowanych w celu wyeliminowania tarcia wielołańcuchowego, Cycle Network zapewnia nowe rozwiązanie dla świata blockchain dzięki innowacjom technologicznym i ekologicznemu budownictwu. Jego propozycja wartości w przestrzeni stablecoinów i RWA, a także model biznesowy z napędem na dwa koła po stronie B i C, sprawiają, że jest on cenny dla długoterminowych inwestycji. Jednak inwestorzy muszą również uważać na wiele zagrożeń, takich jak technologia, regulacje i konkurencja. Ogólnie rzecz biorąc, Cycle Network ma szansę stać się kluczową częścią masowej ery Web3 w nadchodzących latach