Coinbase will nach Umsatzrückgang im 2. Quartal 2 Mrd. $ aufbringen, COIN fällt um 15%

Coinbase wendet sich an den Anleihenmarkt, um Unterstützung zu erhalten, nachdem ein enttäuschender Gewinnbericht für das zweite Quartal einen starken Ausverkauf der Aktie ausgelöst hat.

Die Kryptobörse gab am Dienstag bekannt, dass sie plant, 2 Milliarden US-Dollar durch ein privates Angebot von Wandelanleihen aufzubringen, die zu gleichen Teilen auf Laufzeiten 2029 und 2032 aufgeteilt werden.

Der Schritt folgt auf einen Rückgang der COIN-Aktien um 15% am 4. August, nachdem das Unternehmen einen Umsatzrückgang im Quartalsvergleich und steigende Kosten gemeldet hatte. Die Coinbase-Aktie notierte am Dienstagmorgen mit einem Minus von mehr als 2% bei 318 $.

Coinbase strebt Verkauf von Schuldverschreibungen im Wert von 2 Mrd. $ bei qualifizierten institutionellen Käufern an

Die Schuldverschreibungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2029 und weitere 1 Milliarde US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2032 werden qualifizierten institutionellen Käufern gemäß Regel 144A angeboten.

Diese vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen werden zweimal im Jahr verzinst und können nach Ermessen von Coinbase in Bargeld, Stammaktien der Klasse A oder eine Kombination aus beidem umgewandelt werden.

Die Rücknahmebedingungen sind Standard, mit der Option für Coinbase, die Schuldverschreibungen unter bestimmten Bedingungen vor Fälligkeit zu kündigen.

Erstkäufern kann je nach Marktinteresse auch eine Kaufoption von bis zu 300 Millionen US-Dollar für beide Serien eingeräumt werden.

Die endgültigen Preise und Umwandlungsdetails werden zum Zeitpunkt des Angebots festgelegt.

Um die Verwässerung der Aktien im Falle einer Umwandlung zu begrenzen, plant Coinbase, gedeckelte Call-Transaktionen abzuschließen, die an jede Schuldverschreibungsserie gebunden sind.

Diese Instrumente sind so konzipiert, dass sie die Auswirkungen der Aktienemission über einen festgelegten Preis hinaus verringern und könnten durch Handelsaktivitäten mit Coinbase-Aktien und Derivaten zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung und während der Laufzeit der Anleihen abgesichert werden.

Die Erlöse werden zur Finanzierung der gedeckelten Call-Käufe und zur Deckung des breiteren Unternehmensbedarfs verwendet, einschließlich Betriebskapital, Investitionen, Akquisitionen und Schuldtitelrückkäufen.

Das Unternehmen hob eine Reihe von Wertpapieren hervor, die möglicherweise zur Rückzahlung anstehen, darunter die 0,50%-Wandelanleihen mit Fälligkeit 2026 und die vorrangigen Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit zwischen 2028 und 2031.

Die Ankündigung von Coinbase erfolgt inmitten eines breiteren Trends, bei dem sich Krypto-Unternehmen Wandelanleihen zuwenden, um Liquidität zu erhalten und gleichzeitig die Verwässerung der Aktionäre zu bewältigen.

Auch Unternehmen wie Strategy und Marathon Digital (MARA) haben sich in den letzten Monaten dem Wandelanleihenmarkt zugewandt.

Coinbase-Aktie rutscht ab und wird von Benchmark-Analysten als "Kaufen" bezeichnet

In der Zwischenzeit sehen einige Analysten den Rückgang der Aktie als Chance. Benchmark behielt ihr Buy-Rating trotz der von ihr als "schwach" bezeichneten Ergebnisse bei und verwies auf langfristiges Aufwärtspotenzial.

Coinbase setzte auch die Akkumulation von Unternehmens-Bitcoin fort. Im zweiten Quartal kaufte das Unternehmen 2.509 BTC für rund 222 Millionen US-Dollar, was seinen Gesamtbestand auf 11.776 BTC erhöhte und es wieder unter die Top 10 der öffentlichen Inhaber des Vermögenswerts brachte, knapp vor Tesla nach Münzanzahl.

Wie berichtet, hat TIME Coinbase als eines der 100 einflussreichsten Unternehmen des Jahres 2025 ausgezeichnet und die Kryptobörse für ihre bedeutende Rolle bei der Gestaltung der US-Politik und der Märkte für digitale Vermögenswerte als "Disruptor" bezeichnet.

TIME stellte fest, dass die Börse ein wichtiger Treiber für die politischen Bemühungen der Branche ist, und prognostizierte, dass Coinbase zur zentralen Drehscheibe für den Krypto-Handel in den USA werden könnte.

Über die USA hinaus erweitert Coinbase seine Reichweite in Europa und sichert sich über die luxemburgische Finanzaufsichtsbehörde eine Lizenz im Rahmen des MiCA-Regulierungsrahmens der EU.