Coinbase si muove per raccogliere $ 2 miliardi dopo il calo delle entrate del Q2, COIN scende del 15%

Coinbase si sta rivolgendo al mercato obbligazionario in cerca di supporto dopo che un deludente rapporto sugli utili del secondo trimestre ha innescato un forte sell-off delle sue azioni.

L'exchange di criptovalute ha rivelato martedì l'intenzione di raccogliere 2 miliardi di dollari attraverso un'offerta privata di obbligazioni senior convertibili, suddivise equamente tra le scadenze del 2029 e del 2032.

La mossa segue un calo del 15% delle azioni COIN il 4 agosto, dopo che la società ha registrato un calo dei ricavi trimestre su trimestre e un aumento dei costi. Martedì mattina le azioni di Coinbase sono scese di oltre il 2% a 318 dollari.

Coinbase punta alla vendita di titoli da 2 miliardi di dollari presso acquirenti istituzionali qualificati

Le obbligazioni da 1 miliardo di dollari con scadenza nel 2029 e un altro miliardo di dollari con scadenza nel 2032 saranno offerte ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A.

Queste obbligazioni senior non garantite pagheranno interessi due volte l'anno e possono essere convertite in contanti, azioni ordinarie di Classe A o una combinazione di entrambe, a discrezione di Coinbase.

I termini di rimborso sono standard, con la possibilità per Coinbase di richiamare le note prima della scadenza a determinate condizioni.

Agli acquirenti iniziali può anche essere concessa un'opzione per l'acquisto di ulteriori 300 milioni di dollari in entrambe le serie, a seconda dell'interesse del mercato.

I dettagli finali sui prezzi e sulle conversioni saranno determinati al momento dell'offerta.

Per limitare la diluizione delle azioni in caso di conversione, Coinbase prevede di effettuare transazioni call limitate legate a ciascuna serie di note.

Questi strumenti sono progettati per ridurre l'impatto dell'emissione di azioni al di sopra di un determinato prezzo e potrebbero essere coperti attraverso l'attività di trading di azioni Coinbase e derivati al momento della determinazione del prezzo e durante la vita delle obbligazioni.

I proventi finanzieranno gli acquisti di call limitati e copriranno le esigenze aziendali più ampie, tra cui il capitale circolante, le spese in conto capitale, le acquisizioni e i riacquisti di debito.

La società ha evidenziato una serie di titoli potenzialmente in linea per il rimborso, tra cui le sue obbligazioni convertibili allo 0,50% con scadenza 2026 e le obbligazioni senior con scadenza tra il 2028 e il 2031.

L'annuncio di Coinbase arriva nel mezzo di una tendenza più ampia delle società di criptovalute che si rivolgono alle obbligazioni convertibili per ottenere liquidità gestendo al contempo la diluizione degli azionisti.

Anche aziende come Strategy e Marathon Digital (MARA) si sono rivolte al mercato dei convertibili negli ultimi mesi.

Il calo delle azioni Coinbase è stato etichettato come "buy" dagli analisti di benchmark

Nel frattempo, alcuni analisti vedono lo scivolone del titolo come un'opportunità. Benchmark ha mantenuto il suo rating Buy nonostante quelli che ha definito risultati "deboli", citando un rialzo a lungo termine.

Coinbase ha anche continuato la sua accumulazione di Bitcoin aziendali. Nel Q2, la società ha acquistato 2.509 BTC per circa 222 milioni di dollari, portando le sue partecipazioni totali a 11.776 BTC e ricollocandola tra i primi 10 detentori pubblici dell'asset, appena davanti a Tesla per numero di monete.

Come riportato, TIME ha riconosciuto Coinbase come una delle 100 aziende più influenti del 2025, etichettando l'exchange di criptovalute come un "disruptor" per il suo ruolo significativo nel plasmare le politiche e i mercati degli asset digitali statunitensi.

TIME ha notato l'exchange come un fattore chiave dietro gli sforzi politici del settore e ha previsto che Coinbase potrebbe diventare l'hub centrale per il trading di criptovalute negli Stati Uniti.

Oltre agli Stati Uniti, Coinbase sta ampliando la sua portata in Europa, assicurandosi una licenza nell'ambito del quadro normativo MiCA dell'UE attraverso l'autorità di regolamentazione finanziaria lussemburghese.