Coinbase beveger seg for å skaffe 2 milliarder dollar etter Q2-inntektsfall, COIN faller 15 %

Coinbase henvender seg til obligasjonsmarkedet for støtte etter at en skuffende resultatrapport for andre kvartal utløste et bratt salg av aksjen.

Kryptobørsen avslørte tirsdag planer om å skaffe 2 milliarder dollar gjennom et privat tilbud av konvertible seniorobligasjoner, delt likt mellom forfall i 2029 og 2032.

Trekket følger et fall på 15 % i COIN-aksjer 4. Coinbase-aksjen handlet ned mer enn 2 % tirsdag morgen til $318.

Coinbase sikter mot salg av sedler på 2 milliarder dollar til kvalifiserte institusjonelle kjøpere

Obligasjonene på 1 milliard dollar som forfaller i 2029 og ytterligere 1 milliard dollar som forfaller i 2032 vil bli tilbudt kvalifiserte institusjonelle kjøpere i henhold til regel 144A.

Disse senior usikrede obligasjonene vil betale renter to ganger i året og kan konverteres til kontanter, klasse A ordinære aksjer eller en kombinasjon av begge, etter Coinbases skjønn.

Innløsningsbetingelser er standard, med mulighet for Coinbase til å innløse obligasjonene før forfall under visse betingelser.

De første kjøperne kan også få en opsjon på å kjøpe opptil ytterligere 300 millioner dollar på tvers av begge seriene, avhengig av markedsinteressen.

Endelige priser og konverteringsdetaljer vil bli bestemt på tilbudstidspunktet.

For å begrense aksjeutvanning i tilfelle konvertering, planlegger Coinbase å inngå begrensede samtaletransaksjoner knyttet til hver seddelserie.

Disse instrumentene er utformet for å redusere virkningen av aksjeutstedelse over en fastsatt pris og kan sikres gjennom handelsaktivitet i Coinbase-aksjer og derivater rundt prisingstidspunktet og i løpet av obligasjonenes levetid.

Provenyet vil finansiere de begrensede kjøpene og dekke bredere bedriftsbehov, inkludert arbeidskapital, kapitalutgifter, oppkjøp og tilbakekjøp av gjeld.

Selskapet fremhevet en rekke verdipapirer som potensielt står i kø for innløsning, inkludert 0,50 % konvertible obligasjoner med forfall i 2026 og seniorobligasjoner med forfall mellom 2028 og 2031.

Coinbases kunngjøring kommer midt i en bredere trend med kryptoselskaper som henvender seg til konvertible obligasjoner for å få likviditet mens de håndterer aksjonærutvanning.

Firmaer som Strategy og Marathon Digital (MARA) har også henvendt seg til konvertibelmarkedet de siste månedene.

Coinbase-aksjen faller merket som et "kjøp" av referanseanalytikere

I mellomtiden ser noen analytikere på aksjens fall som en mulighet. Benchmark opprettholdt sin kjøpsvurdering til tross for det den kalte "myke" resultater, med henvisning til langsiktig oppside.

Coinbase fortsatte også sin Bitcoin-akkumulering. I Q2 kjøpte selskapet 2 509 BTC for omtrent 222 millioner dollar, noe som løftet den totale beholdningen til 11 776 BTC og plasserte den tilbake blant de 10 beste offentlige eierne av eiendelen, like foran Tesla etter mynttelling.

Som rapportert har TIME anerkjent Coinbase som et av 2025s 100 mest innflytelsesrike selskaper, og stemplet kryptobørsen som en "disruptor" for sin betydelige rolle i å forme amerikanske retningslinjer og markeder for digitale eiendeler.

TIME bemerket børsen som en nøkkeldriver bak bransjens politiske innsats og spådde at Coinbase kunne bli det sentrale knutepunktet for kryptohandel i USA.

Utover USA utvider Coinbase sin rekkevidde i Europa, og sikrer seg en lisens under EUs MiCA-regelverk gjennom Luxembourgs finansregulator.