Coinbase se po poklesu tržeb ve 2. čtvrtletí pohybuje ke zvýšení o 2 miliardy USD, COIN klesá o 15%

Coinbase se obrací na dluhopisový trh s žádostí o podporu poté, co neuspokojivá zpráva o výsledcích za druhé čtvrtletí vyvolala prudký výprodej jejích akcií.

Kryptoburza v úterý odhalila, že plánuje získat 2 miliardy dolarů prostřednictvím soukromé nabídky konvertibilních seniorních dluhopisů, které jsou rovnoměrně rozděleny mezi splatnosti 2029 až 2032.

Tento krok následuje po 15% poklesu akcií COIN 4. srpna poté, co společnost oznámila mezičtvrtletní pokles tržeb a rostoucí náklady. Akcie Coinbase se v úterý ráno obchodovaly o více než 2 % níže na 318 USD.

Coinbase cílí na prodej bankovek v hodnotě 2 miliard dolarů u kvalifikovaných institucionálních kupců

Dluhopisy v hodnotě 1 miliardy USD splatné v roce 2029 a další 1 miliarda USD splatná v roce 2032 budou nabídnuty kvalifikovaným institucionálním kupujícím podle pravidla 144A.

Tyto seniorní nezajištěné dluhopisy budou platit úroky dvakrát ročně a mohou být převedeny na hotovost, kmenové akcie třídy A nebo kombinaci obojího, podle uvážení Coinbase.

Podmínky zpětného odkupu jsou standardní, s možností Coinbase za určitých podmínek vypovědět dluhopisy před splatností.

Počátečním kupujícím může být také poskytnuta opce na nákup dalších až 300 milionů dolarů v obou sériích, v závislosti na zájmu trhu.

Konečná cena a podrobnosti o směně budou stanoveny v době nabídky.

Aby se omezilo ředění akcií v případě konverze, plánuje Coinbase vstoupit do limitovaných call transakcí vázaných na každou sérii bankovek.

Tyto nástroje jsou navrženy tak, aby snížily dopad emise akcií nad stanovenou cenu a mohly by být zajištěny prostřednictvím obchodní činnosti s akciemi a deriváty Coinbase v době stanovení cen a během životnosti dluhopisů.

Výnosy budou financovat nákupy s limitovanou kupní cenou a pokryjí širší potřeby společnosti, včetně provozního kapitálu, kapitálových výdajů, akvizic a zpětných odkupů dluhů.

Společnost upozornila na řadu cenných papírů, které jsou potenciálně v souladu se splacením, včetně konvertibilních dluhopisů s podílem 0,50 % splatných v roce 2026 a seniorních dluhopisů se splatností v letech 2028 až 2031.

Oznámení Coinbase přichází uprostřed širšího trendu, kdy se krypto společnosti obracejí ke konvertibilním dluhopisům, aby získaly likviditu a zároveň řídily ředění akcionářů.

Firmy jako Strategy a Marathon Digital (MARA) se v posledních měsících také obrátily na trh s konvertibilními cenami.

Propad akcií Coinbase označený benchmarkovými analytiky jako "Buy"

Někteří analytici mezitím vidí pokles akcií jako příležitost. Benchmark si udržel svůj rating Buy navzdory tomu, co nazval "měkkými" výsledky, s odkazem na dlouhodobý růst.

Coinbase také pokračovala ve své korporátní akumulaci bitcoinů. Ve 2. čtvrtletí společnost nakoupila 2 509 BTC za přibližně $222 milionů, čímž se její celková držba zvýšila na 11 776 BTC a zařadila se zpět mezi 10 největších veřejných držitelů aktiva, těsně před Teslu podle počtu mincí.

Jak již bylo uvedeno, časopis TIME uznal Coinbase jako jednu ze 100 nejvlivnějších společností roku 2025 a označil kryptoburzu za "narušitele" pro její významnou roli při utváření politik a trhů digitálních aktiv v USA.

TIME poznamenal, že burza je klíčovým hnacím motorem politického úsilí tohoto odvětví a předpověděl, že Coinbase by se mohla stát ústředním centrem pro obchodování s kryptoměnami v USA.

Kromě USA rozšiřuje Coinbase svůj dosah v Evropě a prostřednictvím lucemburského finančního regulátora si zajišťuje licenci podle regulačního rámce EU MiCA.