Coinbase podnosi 2 mld USD po spadku przychodów w II kwartale, COIN spada o 15%

Coinbase zwraca się do rynku obligacji o wsparcie po tym, jak rozczarowujący raport o zyskach za drugi kwartał wywołał gwałtowną wyprzedaż jego akcji.

Giełda kryptowalut ujawniła we wtorek plany pozyskania 2 miliardów dolarów poprzez prywatną ofertę zamiennych obligacji uprzywilejowanych, podzielonych równo między terminami zapadalności 2029 i 2032.

Ruch ten następuje po 15% spadku akcji COIN 4 sierpnia, po tym, jak firma poinformowała o spadku przychodów kwartał do kwartału i rosnących kosztach. Akcje Coinbase spadły we wtorek rano o ponad 2% do 318 USD.

Coinbase celuje w sprzedaż obligacji o wartości 2 mld USD kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym

Obligacje o wartości 1 miliarda dolarów z terminem zapadalności w 2029 r. i kolejny 1 miliard dolarów z terminem zapadalności w 2032 r. zostaną zaoferowane kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym zgodnie z zasadą 144A.

Te uprzywilejowane niezabezpieczone obligacje będą płacić odsetki dwa razy w roku i mogą zostać zamienione na gotówkę, akcje zwykłe klasy A lub kombinację obu, według uznania Coinbase.

Warunki wykupu są standardowe, z opcją dla Coinbase do wykupu obligacji przed terminem zapadalności pod pewnymi warunkami.

Pierwsi nabywcy mogą również otrzymać opcję zakupu do dodatkowych 300 milionów dolarów w obu seriach, w zależności od zainteresowania rynku.

Ostateczna cena i szczegóły konwersji zostaną określone w momencie składania oferty.

Aby ograniczyć rozwodnienie akcji w przypadku konwersji, Coinbase planuje zawrzeć ograniczone transakcje kupna powiązane z każdą serią obligacji.

Instrumenty te mają na celu zmniejszenie wpływu emisji akcji powyżej ustalonej ceny i mogą być zabezpieczone poprzez działalność handlową na akcjach Coinbase i instrumentach pochodnych w czasie wyceny i w okresie życia obligacji.

Wpływy sfinansują ograniczone zakupy w ramach opcji kupna i pokryją szersze potrzeby korporacyjne, w tym kapitał obrotowy, wydatki kapitałowe, przejęcia i odkup wierzytelności.

Firma zwróciła uwagę na szereg papierów wartościowych potencjalnie oczekujących na wykup, w tym obligacje zamienne o oprocentowaniu 0,50% z terminem wykupu w 2026 r. oraz obligacje uprzywilejowane z terminem zapadalności w latach 2028-2031.

Ogłoszenie Coinbase pojawia się w ramach szerszego trendu firm kryptowalutowych zwracających się ku obligacjom zamiennym, aby uzyskać płynność przy jednoczesnym zarządzaniu rozwodnieniem akcjonariuszy.

Firmy takie jak Strategy i Marathon Digital (MARA) również zwróciły się w ostatnich miesiącach w stronę rynku kabrioletów.

Slajd akcji Coinbase oznaczony jako "kupuj" przez analityków benchmarkowych

Tymczasem niektórzy analitycy postrzegają spadek akcji jako szansę. Benchmark utrzymał rekomendację "kupuj" pomimo tego, co nazwał "miękkimi" wynikami, powołując się na długoterminowe wzrosty.

Coinbase kontynuował również korporacyjną akumulację Bitcoinów. W II kwartale firma kupiła 2 509 BTC za około 222 miliony dolarów, zwiększając swoje całkowite zasoby do 11 776 BTC i umieszczając ją z powrotem wśród 10 największych publicznych posiadaczy aktywów, tuż przed Teslą pod względem liczby monet.

Jak informowaliśmy, TIME uznał Coinbase za jedną ze 100 najbardziej wpływowych firm w 2025 roku, określając giełdę kryptowalut jako "zakłócacz" ze względu na jej znaczącą rolę w kształtowaniu polityki i rynków aktywów cyfrowych w USA.

TIME zauważył, że giełda jest kluczowym czynnikiem stojącym za wysiłkami politycznymi branży i przewiduje, że Coinbase może stać się centralnym centrum handlu kryptowalutami w USA.

Poza Stanami Zjednoczonymi, Coinbase rozszerza swój zasięg w Europie, uzyskując licencję w ramach unijnych ram regulacyjnych MiCA za pośrednictwem luksemburskiego regulatora finansowego.