Coinbase rör sig för att samla in 2 miljarder dollar efter Q2-intäktsnedgången, COIN sjunker med 15%

Coinbase vänder sig till obligationsmarknaden för stöd efter att en nedslående resultatrapport för andra kvartalet utlöste en brant försäljning av aktien.

Kryptobörsen avslöjade på tisdagen planer på att samla in 2 miljarder dollar genom ett privat erbjudande av konvertibla seniora obligationer, delade lika mellan 2029 och 2032 års förfallodagar.

Flytten följer på en nedgång på 15% för COIN-aktierna den 4 augusti, efter att företaget rapporterade en intäktsnedgång på kvartalsbasis och stigande kostnader. Coinbases aktier föll med mer än 2% på tisdagsmorgonen till 318 dollar.

Coinbase siktar på försäljning av 2 miljarder dollar på kvalificerade institutionella köpare

Obligationerna på 1 miljard dollar som förfaller 2029 och ytterligare 1 miljard dollar som förfaller 2032 kommer att erbjudas till kvalificerade institutionella köpare enligt regel 144A.

Dessa seniora icke-säkerställda obligationer kommer att betala ränta två gånger om året och kan konverteras till kontanter, stamaktier av klass A eller en kombination av båda, efter Coinbases gottfinnande.

Inlösenvillkoren är standard, med möjlighet för Coinbase att lösa in sedlarna före förfallodagen under vissa förhållanden.

Initiala köpare kan också beviljas en option att köpa upp till ytterligare 300 miljoner dollar i båda serierna, beroende på marknadsintresse.

Slutlig prissättning och konverteringsdetaljer kommer att bestämmas vid tidpunkten för erbjudandet.

För att begränsa utspädningen av aktier i händelse av konvertering planerar Coinbase att ingå avtal med tak som är knutna till varje sedelserie.

Dessa instrument är utformade för att minska effekten av aktieemissioner över ett fast pris och kan säkras genom handelsaktivitet i Coinbase-aktier och derivat runt prissättningstidpunkten och under obligationernas livslängd.

Intäkterna kommer att finansiera de begränsade köpen och täcka bredare företagsbehov, inklusive rörelsekapital, investeringar, förvärv och återköp av skulder.

Företaget lyfte fram en rad värdepapper som potentiellt står i kö för inlösen, inklusive dess 0,50-procentiga konvertibla skuldebrev som förfaller 2026 och seniora obligationer som förfaller mellan 2028 och 2031.

Coinbases tillkännagivande kommer mitt i en bredare trend där kryptoföretag vänder sig till konvertibla obligationer för att få likviditet samtidigt som de hanterar utspädning av aktieägarna.

Företag som Strategy och Marathon Digital (MARA) har också vänt sig till konvertibelmarknaden de senaste månaderna.

Coinbase-aktien faller märkt som ett "köp" av jämförelseanalytiker

Samtidigt ser vissa analytiker aktiens fall som en möjlighet. Benchmark behöll sin köpranking trots vad de kallade "mjuka" resultat, med hänvisning till långsiktig uppsida.

Coinbase fortsatte också sin ackumulering av Bitcoin. Under andra kvartalet köpte företaget 2 509 BTC för cirka 222 miljoner dollar, vilket lyfte dess totala innehav till 11 776 BTC och placerade det bland de 10 främsta offentliga innehavarna av tillgången, strax före Tesla efter myntantal.

Som rapporterats har TIME erkänt Coinbase som ett av 2025 års 100 mest inflytelserika företag och märkt kryptobörsen som en "disruptor" för dess betydande roll i utformningen av USA:s politik och marknader för digitala tillgångar.

TIME noterade börsen som en viktig drivkraft bakom branschens politiska insatser och förutspådde att Coinbase skulle kunna bli det centrala navet för kryptohandel i USA.

Bortom USA breddar Coinbase sin räckvidd i Europa och säkrar en licens enligt EU:s MiCA-regelverk genom Luxemburgs finansiella tillsynsmyndighet.