Coinbase zet stappen om $ 2 miljard op te halen na omzetdaling in Q2, COIN daalt met 15%

Coinbase wendt zich tot de obligatiemarkt voor steun nadat een teleurstellend winstrapport over het tweede kwartaal een steile uitverkoop van zijn aandelen veroorzaakte.

De cryptobeurs onthulde dinsdag plannen om $2 miljard op te halen via een onderhandse aanbieding van converteerbare senior notes, gelijkelijk verdeeld over de looptijden van 2029 en 2032.

De stap volgt op een daling van 15% in COIN-aandelen op 4 augustus, nadat het bedrijf een kwartaal-op-kwartaal omzetdaling en stijgende kosten rapporteerde. Coinbase aandelen noteerden dinsdagochtend meer dan 2% lager op $318.

Coinbase streeft naar de verkoop van $ 2 miljard aan gekwalificeerde institutionele kopers

De biljetten van $ 1 miljard die in 2029 vervallen en nog eens $ 1 miljard die in 2032 vervallen, zullen worden aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers op grond van Rule 144A.

Deze senior ongedekte obligaties betalen twee keer per jaar rente en kunnen naar goeddunken van Coinbase worden omgezet in contanten, gewone aandelen van klasse A of een combinatie van beide.

Aflossingsvoorwaarden zijn standaard, met de mogelijkheid voor Coinbase om de obligaties onder bepaalde voorwaarden vóór de vervaldag te callen.

Initiële kopers kunnen ook een optie krijgen om tot $ 300 miljoen extra te kopen voor beide series, afhankelijk van de marktinteresse.

De definitieve prijs- en conversiedetails worden bepaald op het moment van aanbieding.

Om de verwatering van het aandeel in geval van conversie te beperken, is Coinbase van plan om afgetopte calltransacties aan te gaan die aan elke biljetreeks zijn gekoppeld.

Deze instrumenten zijn ontworpen om de impact van de uitgifte van aandelen boven een vastgestelde prijs te verminderen en kunnen worden afgedekt door middel van handelsactiviteiten in Coinbase-aandelen en derivaten rond de tijd van de prijsstelling en tijdens de looptijd van de obligaties.

De opbrengst zal de afgetopte call-aankopen financieren en bredere bedrijfsbehoeften dekken, waaronder werkkapitaal, kapitaaluitgaven, overnames en terugkoop van schulden.

Het bedrijf benadrukte een reeks effecten die mogelijk in aanmerking komen voor aflossing, waaronder de 0,50% converteerbare obligaties die vervallen in 2026 en senior obligaties die vervallen tussen 2028 en 2031.

De aankondiging van Coinbase komt te midden van een bredere trend van cryptobedrijven die zich wenden tot converteerbare obligaties om liquiditeit te winnen en tegelijkertijd de verwatering van de aandeelhouders te beheersen.

Bedrijven als Strategy en Marathon Digital (MARA) hebben zich de afgelopen maanden ook tot de convertibles-markt gewend.

Coinbase-aandelendaling bestempeld als 'kopen' door benchmarkanalisten

Ondertussen beschouwen sommige analisten de daling van het aandeel als een kans. Benchmark handhaafde zijn koopadvies ondanks wat het "zachte" resultaten noemde, daarbij verwijzend naar opwaarts potentieel op de lange termijn.

Coinbase zette ook zijn zakelijke Bitcoin-accumulatie voort. In het tweede kwartaal kocht het bedrijf 2.509 BTC voor ongeveer $ 222 miljoen, waardoor het totale bezit op 11.776 BTC kwam en het weer in de top 10 van openbare houders van het activum kwam, net voor Tesla op basis van het aantal munten.

Zoals gemeld, heeft TIME Coinbase erkend als een van de 100 meest invloedrijke bedrijven van 2025, waarbij de crypto-uitwisseling een "disruptor" wordt genoemd vanwege zijn belangrijke rol bij het vormgeven van het Amerikaanse beleid en de markten voor digitale activa.

TIME merkte de beurs op als een belangrijke drijfveer achter de beleidsinspanningen van de industrie en voorspelde dat Coinbase de centrale hub voor cryptohandel in de VS zou kunnen worden.

Buiten de VS breidt Coinbase zijn bereik in Europa uit door een licentie te verkrijgen onder het MiCA-regelgevingskader van de EU via de financiële toezichthouder van Luxemburg.