Animoca strebt Börsengang in den USA an, lohnt es sich noch, auf GameFi zu setzen?
Von Steven Ehrlich, Unchained
Compiler: Felix, PANews
Kryptowährung ist wieder der letzte Schrei. Bitcoin erreichte ein Allzeithoch von 111.814 $, Coinbase war das erste Kryptowährungsunternehmen, das in den S&P 500-Index aufgenommen wurde, und immer mehr Krypto-Unternehmen wollen an die Börse gehen.
Eines davon ist Animoca Brands, ein in Hongkong ansässiges Web3-Unternehmen, dessen Beteiligung an privaten Märkten gehandelt wird und von NFTs und Krypto-Spielen bis hin zu Investmentplattformen mit einem Portfolio von mehr als 500 Unternehmen reicht.
Das Unternehmen, das im Jahr 2020 aufgrund seiner Verbindung mit Kryptowährungen von der ASX gestrichen wurde, steigerte seine Bewertung von 100 Millionen US-Dollar auf 5,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, eine große Umkehrung während der Pandemie. Während des Krypto-Winters, des NFT-Crashs und des anschließenden Meme-Coin-Booms geriet es jedoch in den Fokus der Öffentlichkeit. Darüber hinaus schätzt Oppenheimer den globalen Gaming-Markt auf 180 Milliarden US-Dollar, und der GameFi-Boom hat nicht viel Aufmerksamkeit erregt, was sich zweifellos noch verschärft hat.
Heute hat Animoca unter der Führung von CEO Yat Siu eine profitable Geschäftsstrategie entwickelt. Laut ungeprüften Finanzberichten, die auf der Website des Unternehmens veröffentlicht wurden, erzielte Animoca im vergangenen Jahr einen Gewinn von 97 Mio. $, was einem Anstieg von 185 % gegenüber 2023 entspricht.
Heute, beeinflusst von der kryptowährungsfreundlichen Politik der Trump-Regierung, ist Animoca eines von vielen multinationalen Unternehmen, die ihre Geschäftsbeziehungen mit den Vereinigten Staaten stärken wollen, einschließlich der Notierung an der NASDAQ oder der New Yorker Börse. In einem Interview sagte Siu: "Wir glauben, dass die USA der größte Kryptomarkt der Welt sein werden, also wäre es töricht, wenn wir nicht versuchen würden, in diesen Markt einzusteigen." Er warnte jedoch davor, dass der Börsengang in den USA nur eine von vielen Möglichkeiten ist, die das Unternehmen derzeit prüft.
Was passiert mit der Animoca? Es wird davon abhängen, wie gut GameFi und NFTs finanziert sind und ob die Anleger der Behauptung von Animoca zustimmen, dass das Unternehmen die beste "Schaufel"-Art von Investition in der GameFi-Bewegung ist.
DieGlücksspielindustrie steht in der KälteObwohl
dieZölle der Trump-Regierung nur geringe Auswirkungen auf die globale Glücksspielindustrie hatten, ist die Glücksspielindustrie immer noch sehr anfällig für Veränderungen der makroökonomischen Situation. Martin Yang, Senior Analyst bei Oppenheimers Equity Research, sagte: "Insgesamt geht es der Gaming-Branche gut, aber nicht so gut wie während der Pandemie. Die Gaming-Branche hat zwei Jahre lang ein starkes Wachstum erlebt, aber jetzt wird die Gesamtwachstumsrate wahrscheinlich nur noch 3 bis 6 % pro Jahr betragen."
Noch besorgniserregender ist die Situation für GameFi, das vor allem auf dem Markt für mobile Spiele präsent ist. Aufgrund des Freemium-Modells und der relativ niedrigen Kosten für mobile Spiele mag der Marktabschwung für außenstehende Beobachter kontraintuitiv erscheinen, aber es ist ein wichtiges Detail, um die Glücksspielbranche zu verstehen, da es erklärt, warum Krypto-Spiele Schwierigkeiten haben, sich durchzusetzen.
Mike Hicke, Senior Analyst bei The Benchmark Company, sagte in einem Interview: "Das Gefühl war: 'Oh, die Leute zahlen entweder gar nicht für das Spiel oder sie zahlen nur ein bisschen', also dachte man, dass das mobile Gaming-Modell praktikabel ist und das makroökonomische Umfeld eine Herausforderung darstellt." "Aber vor einigen Jahren haben wir festgestellt, dass dies der verwundbarste Markt ist." Er sagte auch, dass sogar viele große unabhängige Mobile-Game-Studios wie Zynga übernommen wurden und viele vor Entlassungen stehen.
Wie hängen diese Trends mit dem Krypto-Raum zusammen? Die Daten zeigen, dass GameFi unterdurchschnittlich abschneidet, aber dieses Phänomen kann auch durch die Tatsache verschärft werden, dass die treue Nutzerbasis von GameFi viel kleiner ist als der gesamte Gaming-Markt. Ethereum ist die dominierende Blockchain in diesem Bereich, und ihre wichtigsten Kennzahlen wie das Transaktionsvolumen und die Anzahl der Nutzer sind deutlich gesunken, wie in der folgenden Grafik zu sehen ist (die zweite Grafik sollte von rechts nach links gelesen werden).
B2B-Layout für Animoca
In diesem Umfeld hat sich die Rentabilität von Animoca innerhalb eines Jahres fast verdreifacht. Wie macht es das? Indem wir der wichtigste Liquiditätsmotor oder Market Maker von GameFi werden. Siu ist der Ansicht, dass es für Animoca stabiler, sicherer und vielleicht sogar rentabler ist, diesen Unternehmen Unterstützung bei der Finanzinfrastruktur zu bieten, wie z. B. einen außerbörslichen Handelstisch, als mehr Spiele in einer bereits überfüllten Umgebung auf den Markt zu bringen. "Das ist die Evolution des Geschäfts." "Wir wissen, dass viele kleine Unternehmen nicht über diese Infrastruktur verfügen, wenn sie Spiele auf den Markt bringen, und sie wissen nicht, wie sie das machen sollen. Wir kaufen ihre Token und bieten Unterstützung am Kapitalmarkt. "Es klingt wie ein Finanzgeschäft, aber es ist in Wirklichkeit nur eine Erweiterung dessen, was man ein Emissionsgeschäft nennt.
Wie wirkt sich dies auf das Geschäft von Animoca aus? Im Jahr 2023 stammt der Großteil des Umsatzes des Unternehmens aus operativen Web3-Aktivitäten, darunter hundertprozentige Projekte wie virtuelle Welten, Schachspiele und Online-Bildungsplattformen. Aber von 2023 bis 2024 sind diese Einnahmen um 39,5 % gesunken, und 2024 war ein äußerst erfolgreiches Jahr für Kryptowährungen. Aber die Gewinne des Unternehmens stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 185 %. Was ist der Grund? Das Beratungsgeschäft für digitale Vermögenswerte wuchs um 114%, während sich alle Kapitalmarktaktivitäten auf dieses Geschäft konzentrierten.