4E Labs|Eine neue Welt realer Assets erschließen: Die RWA-Welle und die Chancen für normale Menschen in einem Artikel verstehen

Dieser Artikel stammt aus dem Beitrag und stellt weder die Ansichten von ChainCatcher wieder, noch stellt er eine Anlageberatung dar.

Autor: X MereIn

der Welle der Kryptowährung und Blockchain-Technologie rücken Real World Assets (RWA) als Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der digitalen Wirtschaft allmählich in den Fokus der Öffentlichkeit. Im Jahr 2025 werden Immobilien mit der Veröffentlichung des "Digital Asset Development Policy Statement 2.0" durch die Hong Kong Monetary Authority offiziell in die Kategorie der digitalen Vermögenswerte aufgenommen, und die Tokenisierung von realen Vermögenswerten wird eine historische politische Dividende einleiten. Hochwertige Vermögenswerte, die traditionell großen Fonds und großen Institutionen gehören, werden heute durch Smart Contracts durch die Blockchain-Technologie gesplittet, digitalisiert und verwaltet, und auch normale Anleger können sich mit einer sehr niedrigen Schwelle an der Anlage dieser "hochwertigen Vermögenswerte" beteiligen.

In diesem Artikel werden die Konnotation, die Marktentwicklung und die wichtigsten treibenden Kräfte von RWA in Kombination mit detaillierten Fällen umfassend interpretiert und eingehend analysiert, wie normale Anleger diese Welle nutzen und in eine neue Ära von Vermögenswerten eintreten können, die von allen geteilt werden.

1. Interpretation des RWA-Begriffs und die Hintergründe der

ZeitWas ist die Tokenisierung von Sachwerten?

Unter Tokenisierung von Sachwerten versteht man den Einsatz der Blockchain-Technologie zur Digitalisierung von Sachwerten und Finanzanlagen (wie Immobilien, Anleihen, Energieprojekte, Landwirtschaft, Kunstwerke etc.) in der realen Welt, um entsprechende Token zu generieren. Diese Token repräsentieren nicht nur das Eigentum an dem Vermögenswert, sondern spiegeln auch das entsprechende Recht auf Einkommen wider. Durch Smart Contracts werden Vermögensverwaltung, Einkommensverteilung und Transaktionsprozesse automatisch ausgeführt, um Sicherheit und Transparenz zu gewährleisten.

Diese Technologie durchbricht den Engpass der hohen Investitionsschwellen, der schlechten Liquidität und der grenzüberschreitenden Beschränkungen traditioneller Vermögenswerte und realisiert die Fragmentierung und den effizienten Umlauf von Vermögenswerten.

1. Juni 2025 veröffentlichte die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) das Policy Statement on Digital Asset Development 2.0, das zum ersten Mal explizit Immobilien und andere physische Vermögenswerte in den Geltungsbereich der tokenisierten Vermögenswerte einbezog. Die Greenland Group gab in nur einer Woche bekannt, dass ihr Bürogebäude in Causeway Bay im Wert von 2,9 Mrd. HK$ in 1 Million NFT-Immobilienzertifikate aufgeteilt wurde, wodurch die Mindestinvestitionsschwelle von den traditionellen 10 Mio. HK$ auf 1.000 HK$ gesenkt wurde, eine On-Chain- und Echtzeit-Bestätigung von Vermögenswerten realisiert und die Liquidität der Vermögenswerte um 300 % erhöht wurde.
2. Ausgereifte Technologie Mit Blockchain als Kern, kombiniert mit dem Internet der Dinge (IoT), künstlicher Intelligenz (KI) und Cross-Chain-Technologie, löst es die Schlüsselprobleme der Überprüfung der Echtheit von Vermögenswerten, der Echtzeit-Datenüberwachung und der automatischen Einkommensabrechnung. Greenland Jinchuang setzte IoT-Geräte ein, um die Belegungsrate von Gesundheitswohnungen in Echtzeit zu überwachen und den traditionellen 6-monatigen Due-Diligence-Zyklus auf 17 Tage zu verkürzen.
3. Schnelle Expansion der Marktgröße Laut einem Bericht der Boston Consulting Group (BCG) wird die globale RWA-Marktgröße im Jahr 2023 weniger als 10 Milliarden US-Dollar betragen und bis 2025 50 Milliarden US-Dollar überschreiten, und die Wachstumsrate ist erstaunlich. Es wird prognostiziert, dass der RWA-Markt bis 2030 16 Billionen US-Dollar erreichen wird, was dem Dreifachen des globalen Goldwerts entspricht.
4. Der Wandel in der Anlegerstruktur hat sich von einer institutionellen zu einer institutionellen Parallelität verlagert. Traditionelle Finanzgiganten wie BlackRock und Franklin Templeton haben RWA aktiv eingesetzt und niedrigschwellige Fonds aufgelegt, um normale Anleger anzuziehen. Dank der Blockchain-Technologie können sich globale Anleger problemlos an grenzüberschreitenden Vermögenswerten beteiligen.

2. Die drei wichtigsten Wachstumsmotoren der RWA: Anlageklassen und AnlagemöglichkeitenPrivate Kredite

sind mit einem Anteil von 58 % am RWA-Markt bis 2025 der größte Treiber der RWA. Traditionelle Privatkredite sind illiquide, haben einen langen Anlagezyklus und eine sehr hohe Schwelle. Das RWA-Modell teilt private Kreditanlagen in handelbare Token auf, so dass Anleger jederzeit kaufen und verkaufen können, was die Liquidität erheblich verbessert.

• Rendite: In der Regel annualisiert 5%-12%, und die Ertragsverteilung ist transparent, und das Risiko wird hierarchisch gesteuert.
• Repräsentative Plattformen:
  - Credix: Tokenisiert Kredite an kleine und mittlere Unternehmen in Lateinamerika, unterstützt USD-Stablecoin-Investitionen und Anleger können tägliche Dividenden erhalten.
  - Maple Finance, Goldfinch: Unterstützung der Diversifizierung von Privatkreditanlagen auf den US-amerikanischen und globalen Märkten mit ausgefeilten Risikobewertungs- und Kreditmanagementmechanismen.

2. Tokenisierung von Immobilien: Im Zeitalter des inklusiven Charterns

waren Immobilien lange Zeit die erste Wahl für vermögende Privatpersonen, um zu investieren, aber sie haben eine hohe Kapitalschwelle und einen langen Transaktionszyklus. Mit der Ermächtigung von RWA werden Immobilienrechte in Tausende von kleinen Token aufgeteilt, an denen sich normale Menschen mit Hunderten bis Tausenden von Yuan beteiligen können.

• Gestaffelte Investition: Das Greenland Jinchuang Health Care Apartment Project implementiert eine hierarchische Struktur mit einer annualisierten Rendite von 5,8 % auf der Prioritätsschicht, und die Eigenkapitalschicht und die Risikoschicht erfüllen unterschiedliche Risikopräferenzen.
• Asset-Liquidität: Im Vergleich zu traditionellen REITs wird die Liquidität von tokenisierten Vermögenswerten um das Dreifache erhöht, und die Mieteinnahmen werden in Echtzeit über Smart Contracts ausgeschüttet.
• Benchmark-Fälle:
  - Greenland Jinchuang Causeway Bay Office Building: Ein Gesamtwert von 2,9 Mrd. HK$, aufgeteilt auf 1 Million NFTs, mit einer Mindestinvestition von 1.000 HK$.
  - DL Holdings Central Building: Tokenisierung des Eigenkapitals und Ausschüttung von digitalen Vermögenswerten im Wert von 60 Mio. HK$ an die Aktionäre.
  - Teslas Berliner Gigafactory: 5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, aufgeteilt in 100 Millionen Token, mit einer Mindestzeichnung von nur 50 US-Dollar und Dividenden basierend auf den Einnahmen aus der Produktionslinie.

3. Tokenisierung neuer Energieanlagen: "Green Mining Machines" mit täglichem Einkommen

Als neuer Hot Spot für nachhaltige Investitionen werden die Ertragsrechte von Energieanlagen wie Photovoltaik-Kraftwerken und Ladesäulen in Token aufgespalten und werden zu stabilen Cashflow-Vermögenswerten.

• Rendite: 6,8 %-8 % annualisiert, tägliches Abrechnungseinkommen.
• Technischer Support: IoT-Geräte laden Stromerzeugungsdaten in Echtzeit hoch, und Smart Contracts in der Kette berechnen und verteilen täglich automatisch das Einkommen, um die Authentizität der Daten und ein genaues Einkommen zu gewährleisten.

3. Wie können normale Anleger in den RWA-Markt einsteigen? Praktischer Leitfaden:

Anleger

sollten formell lizenzierten Handelsplattformen Vorrang einräumen, um die Sicherheit und Einhaltung von Vermögenswerten zu gewährleisten. Im Folgenden sind die Mainstream-Optionen aufgeführt:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Lizenziert von der Hong Kong Monetary Authority zur Unterstützung des Handels mit digitalen Vermögenswerten in mehreren Währungen und des RWA-Handels.
• Singapur ADDX: MAS reguliert und konzentriert sich auf digitale Vermögenswerte und die Tokenisierung von Private-Equity-Fonds.
• BlackRock BUIDL Fund: Ein RWA-Fonds, der von der weltweit führenden Vermögensverwaltungsinstitution mit einer sehr niedrigen Schwelle aufgelegt wurde.
• Credix, RealT, Goldfinch: Internationale Plattformen, die sich auf Privatkredite und Immobilien-Tokenisierung konzentrieren.

Vorbereitung von Geldern und

• Wallets Laden Sie digitale Geldbörsen herunter und installieren Sie sie, die gängige öffentliche Chains (wie Ethereum, Solana usw.) unterstützen, die häufig von MetaMask und Trust Wallet verwendet werden.
• Bereiten Sie Fiat-Währungen oder Stablecoins (USDC, USDT) vor und zahlen Sie sie über konforme Kanäle auf Ihre Wallet oder Ihr Handelskonto ein.

des Anlageprozesses

1. : Lesen Sie das Whitepaper des Projekts sorgfältig durch und achten Sie auf die zugrunde liegenden Eigentumsverhältnisse an Vermögenswerten, das Ertragsmodell und die Risikooffenlegung.
2. Identitätsauthentifizierung: Führen Sie die KYC-Verifizierung auf der Plattform durch, um die Einhaltung gesetzlicher Anforderungen sicherzustellen.
3. Token abonnieren: Wählen Sie den Investitionsbetrag aus, schließen Sie die Zahlung ab und die Token werden automatisch dem Konto gutgeschrieben.
4. Holding-Erträge: Die Erträge werden in Echtzeit über Smart Contracts verteilt, und Anleger können den Vermögenswert und die Erträge einsehen.
5. Sekundärhandel: flexibler Handel entsprechend den Marktbedingungen zur Verbesserung der Kapitalliquidität.
6. Risikodiversifikation: Es empfiehlt sich, eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Immobilien, neue Energien, Privatkredite usw. zu allokieren.

Investor Type Matching

Vierte, eingehende Fallanalyse des

Büroprojekts Greenland Jinchuang Causeway Bay

Das Bürovermögen der Greenland Group im Kerngeschäftsviertel Causeway Bay in Hongkong wurde in 1 Million NFT-Immobilienzertifikate mit einer Mindestinvestition von nur 1.000 HK$ aufgeteilt. Das Projekt realisiert die Bestätigung von Vermögenswerten und die automatische Verteilung von Mieteinnahmen durch die Blockchain-Technologie, wodurch die Liquidität der Vermögenswerte erheblich verbessert wird. Laut einem Bericht von Chain Catcher aus dem Jahr 2025 ist das Projekt 300 % liquider als herkömmliche REITs und wird durch den "Ensemble Sandbox"-Compliance-Test der Hong Kong Monetary Authority unterstützt.

Anleger können je nach Risikobereitschaft verschiedene Niveaus wählen, um zu partizipieren, wobei die bevorzugte Schicht einen annualisierten festverzinslichen Wert von etwa 5,8 % aufweist, während die Aktienschicht und die Risikoschicht an die Wertsteigerung von Vermögenswerten und das operationelle Risiko gekoppelt sind, was für Anleger mit höherer Risikotoleranz geeignet ist. Die gesamte Vermögensverwaltung und Ertragsverteilung wird automatisch durch Smart Contracts ausgeführt, wodurch Transparenz und Unveränderlichkeit gewährleistet sind.

Darüber hinaus setzt Greenland Jinchuang IoT-Geräte ein, um den Betriebsstatus von Bürogebäuden und den Mieteinzug in Echtzeit zu überwachen, so dass Investoren den Zustand der Vermögenswerte jederzeit überprüfen, den traditionellen Asset-Management-Zyklus erheblich verkürzen und die Sicherheit der Assets verbessern können.

BlackRock BUIDL Fund:

einer der weltweit größten Vermögensverwalter hat BlackRock den BUIDL Fund aufgelegt, um sich auf die Tokenisierung von US-Staatsanleihen zu konzentrieren. Das Fondsvolumen hat 5,2 Milliarden US-Dollar überschritten, und die Mindestinvestitionsschwelle für normale Anleger liegt bei nur 1 US-Dollar, wodurch die Universalisierung von institutionellen Vermögenswerten realisiert wird.

Anleger halten On-Chain-Token über den Fonds, genießen die gleichen Zinserträge wie traditionelle Anleihen und können jederzeit auf dem On-Chain-Sekundärmarkt handeln, der 24 Stunden am Tag geöffnet ist. Dieses Modell hat die Liquidität und Marktbeteiligung von US-Staatsanleihen erheblich verbessert und ist zu einem innovativen Kanal für Kleinanleger geworden, um stabile Vermögenswerte zu allokieren.

Das

dezentrale 82-MW-PV-Kraftwerk von GCL-ET ist in 100.000 Token aufgeteilt, die jeweils einen festen Anteil an den Ertragsrechten zur Stromerzeugung darstellen, mit einer annualisierten Rendite zwischen 6,8 % und 8 %. IoT-Geräte werden verwendet, um Stromerzeugungsdaten in Echtzeit zu sammeln, und der On-Chain-Smart-Contract berechnet und verteilt jeden Tag automatisch die Einnahmen, um die Authentizität der Daten und die Genauigkeit der Einnahmen zu gewährleisten.

Das Projekt zog nicht nur eine große Anzahl von Versicherungsfonds und Hedgefonds an, sondern bot auch einen stabilen grünen Einkommenskanal für Kleinanleger. Ant Xinneng, ein Joint Venture zwischen Ant Digital und AntChain, plant, dieses Modell bundesweit zu fördern, KI zur Optimierung des Energiemanagements zu kombinieren und die rasante Entwicklung des Green-Finance-Ökosystems zu fördern.

5. RWA rekonstruiert die Investitionslogik vollständig: Schwellenwerte, Liquidität und globale Verflechtungen

senken die Schwelle und realisieren die Möglichkeit, dass "jeder reich ist"

Traditionell erfordert die Investition in hochwertige Gewerbeimmobilien, hochwertige Anleihen oder groß angelegte neue Energieprojekte oft Millionen oder sogar Dutzende Millionen Dollar an Kapital. RWA teilt diese Vermögenswerte in Hunderttausende bis Millionen von Aktien auf, mit einem einzigen Betrag von nur Hunderten von Dollar oder sogar Dutzenden von Dollar, was die Schwelle für die Beteiligung erheblich senkt und normalen Anlegern die Möglichkeit gibt, die Vorteile hochwertiger Vermögenswerte zu genießen, die zuvor Institutionen vorbehalten waren.

Verbessern Sie die Liquidität, flexible und effiziente Realisierung von VermögenswertenDurch

Smart Contracts und On-Chain-Sekundärmärkte können RWA-Vermögenswerte rund um die Uhr frei gekauft und verkauft werden. Am Beispiel des Greenland Jinchuang Projekts ist die Liquidität von Token im Vergleich zu traditionellen REITs um 300 % gestiegen, und die Kapitalumschlagseffizienz ist um mehr als 30 % gestiegen. Diese Liquidität verbessert nicht nur das Anlageerlebnis, sondern macht auch die Bewertungen von Vermögenswerten marktorientierter und dynamischer.

Global vernetzte, grenzüberschreitende Investitionen sind nicht mehr kompliziertRWA

beseitigt die geografischen Barrieren bei traditionellen Investitionen. Hongkong nutzt den Offshore-Renminbi (CNH), um mit RWA-Vermögenswerten verbunden zu werden, um die Internationalisierung des RMB zu fördern. US-Investoren können über die Credix-Plattform direkt in KMU-Kredite in Lateinamerika investieren, und chinesische Investoren können sich über die DigiFT-Plattform an globalen neuen Energieprojekten beteiligen. Multiwährungs- und multiregionale Anlagemöglichkeiten werden allmählich Realität und bilden eine "Autobahn" für globale Kapitalströme.

6. Risikowarnung und Compliance-Richtlinien

für AnlegerTrotz der vielen Innovationen und Annehmlichkeiten, die RWA mit sich bringt, müssen Anleger dem Risikomanagement weiterhin große Aufmerksamkeit schenken:

• Auswahl der Compliance-Plattform: Stellen Sie sicher, dass Sie eine lizenzierte Börse oder einen Fonds wählen, der von der Aufsichtsbehörde zugelassen wurde, um "Pseudo-RWA"-Betrug zu vermeiden.
• Zugrunde liegende Asset-Due-Diligence-Prüfung: Überprüfung der Echtheit und Vollständigkeit von Zertifikaten über das Eigentum an Vermögenswerten, der Glaubwürdigkeit von Depotbanken und der Prüfungsberichte Dritter.
• Diversifikationsstrategie: Vermeiden Sie die Konzentration von Mitteln auf ein einzelnes Projekt oder eine Anlageklasse und gleichen Sie Renditen und Risiken aus.
• Technische Sicherheitsgarantie: Achten Sie auf die Prüfergebnisse von Smart Contracts, um technische Schwachstellen und Sicherheitsrisiken zu vermeiden.
• Rücknahme- und Sperrfrist: Klären Sie die Sperrfrist und den Rücknahmemechanismus von Anlageprodukten und ordnen Sie den Liquiditätsbedarf angemessen an.

7. Zukunftsaussichten: Technologie und regulatorische Zweiradantriebe, RWA auf dem Weg zur SkalierungIm

Juli 2025 veranstaltete Shenzhen das erste RWA-Standardseminar, um die Formulierung von technischen und Compliance-Standards für Asset On-Chain, Life-Cycle-Management und Transaktionsüberwachung zu fördern. Die von GCL-ET und AntChain gemeinsam formulierte Technical Specification for Physical Asset Tokenization ist zum ersten technischen Standard der Branche geworden und legt damit den Grundstein für die sichere und standardisierte Entwicklung der Branche.

In Zukunft wird die Blockchain-Technologie tief in das Internet der Dinge und künstliche Intelligenz integriert sein, um Echtzeit- und glaubwürdige Vermögensdaten, eine intelligente Kreditwürdigkeit und ein genaueres Risikomanagement zu fördern. Darüber hinaus fördern Regulierungsbehörden in großen Volkswirtschaften auf der ganzen Welt aktiv einen "Sandbox"-Regulierungsmechanismus, um eine Testumgebung und Compliance-Unterstützung für innovative RWA-Projekte bereitzustellen.

Mit der Verbesserung der Infrastruktur wird die Einstiegsschwelle für gewöhnliche Anleger niedriger sein, die Anlageklassen werden reicher und die Marktaktivität wird weiter zunehmen. Die Ära der Investitionen für alle kommt.

8. Fazit:

Die Tokenisierung von Real Assets (RWA) ist nicht nur ein Produkt technologischer Innovation, sondern auch eine große Veränderung in der Art und Weise, wie das globale Vermögen verteilt wird. Durch Digitalisierung und Smart Contracts ermöglicht es der Lösung, hochwertige Vermögenswerte zu fragmentieren, konform zu halten und zu globalisieren, so dass normale Anleger an einem einst unerreichbaren Vermögensfest teilnehmen können.

Wenn Sie mit ein paar hundert Dollar eine Beteiligung an einem Bürogebäude in Hongkong kaufen, ein paar Dutzend Dollar in einen lateinamerikanischen Unternehmenskredit investieren und einen digitalen Token halten, der das Einkommen eines Photovoltaik-Kraftwerks darstellt, bringt RWA nicht nur Vermögenswachstum, sondern auch finanzielle Fairness und Transparenz.

Dies ist eine Vermögensrevolution, die von der Kryptoindustrie angeführt wird, die Zukunft ist da, sind Sie bereit?