4E Labs|Reaalimaailman omaisuuden uuden maailman avaaminen: RWA-aallon ja tavallisten ihmisten mahdollisuuksien ymmärtäminen yhdessä artikkelissa

Tämä artikkeli on postauksesta, eikä se edusta ChainCatcherin näkemyksiä, eikä se ole sijoitusneuvontaa.

Kirjoittaja: X MereKryptovaluutta

- ja lohkoketjuteknologian aallossa reaalimaailman omaisuuserät (RWA) ovat vähitellen tulossa julkisuuteen siltana, joka yhdistää perinteisen rahoituksen ja digitaalisen talouden. Vuonna 2025, kun Hongkongin rahaviranomainen on julkaissut "Digital Asset Development Policy Statement 2.0" -lausunnon, kiinteistöt sisällytetään virallisesti digitaalisten omaisuuserien luokkaan, ja reaaliomaisuuden tokenisointi tuo mukanaan historiallisen poliittisen osingon. Korkealaatuiset varat, jotka perinteisesti kuuluvat suurille rahastoille ja suurille instituutioille, jaetaan, digitalisoidaan ja hallitaan nyt älykkäillä sopimuksilla lohkoketjuteknologian avulla, ja myös tavalliset sijoittajat voivat osallistua näiden "korkealaatuisten omaisuuserien" sijoittamiseen hyvin matalalla kynnyksellä.

Tässä artikkelissa tulkitaan kattavasti RWA:n konnotaatiota, markkinoiden kehitystä ja keskeisiä liikkeellepanevia voimia yhdistettynä yksityiskohtaisiin tapauksiin ja analysoidaan syvällisesti, kuinka tavalliset sijoittajat voivat tarttua tähän aaltoon ja siirtyä uuteen kaikkien jakaman omaisuuden aikakauteen.

1. RWA:n käsitteen tulkinta ja ajan taustaMikä

on reaaliomaisuuden tokenisointi?

Reaaliomaisuuden tokenisointi tarkoittaa lohkoketjuteknologian käyttöä fyysisten varojen ja rahoitusvarojen (kuten kiinteistöjen, joukkovelkakirjojen, energiaprojektien, maatalouden, taideteosten jne.) digitalisointiin todellisessa maailmassa vastaavien tokenien luomiseksi. Nämä tokenit eivät edusta vain omaisuuden omistajuutta, vaan myös vastaavaa oikeutta tuloihin. Älykkäiden sopimusten avulla omaisuudenhallinta, tulonjako ja transaktioprosessit suoritetaan automaattisesti turvallisuuden ja läpinäkyvyyden varmistamiseksi.

Tämä teknologia murtaa korkean investointikynnyksen, heikon likviditeetin ja perinteisten omaisuuserien rajat ylittävien rajoitusten pullonkaulan ja toteuttaa omaisuuserien pirstoutumisen ja tehokkaan kierron.

1. julkaisi kesäkuussa 2025 digitaalisen omaisuuden kehittämistä koskevan Policy Statement 2.0:n, joka sisällytti ensimmäistä kertaa nimenomaisesti kiinteistöt ja muut fyysiset varat tokenisoitujen omaisuuserien piiriin. Greenland Group ilmoitti vain viikossa, että sen 2,9 miljardin Hongkongin dollarin toimistorakennus Causeway Bayssa jaettiin miljoonaan NFT-kiinteistösertifikaattiin, mikä laski vähimmäissijoituskynnyksen perinteisestä 10 miljoonasta Hongkongin dollarista 1 000 Hongkongin dollariin, realisoi omaisuuden ketjussa ja reaaliaikaisen vahvistuksen sekä lisäsi omaisuuden likviditeettiä 300 %.
2. Kypsä teknologia Lohkoketju ytimenä yhdistettynä esineiden internetiin (IoT), tekoälyyn (AI) ja ketjujen väliseen teknologiaan ratkaisee omaisuuden aitouden todentamisen, reaaliaikaisen tietojen seurannan ja automaattisen tulonselvityksen keskeiset ongelmat. Greenland Jinchuang otti käyttöön IoT-laitteita seuratakseen terveydenhuollon asuntojen käyttöastetta reaaliajassa, mikä lyhensi perinteisen 6 kuukauden due diligence -syklin 17 päivään.
3. Markkinoiden koon nopea laajentuminen Boston Consulting Groupin (BCG) raportin mukaan maailmanlaajuisten RWA-markkinoiden koko on alle 10 miljardia dollaria vuonna 2023 ja ylittää 50 miljardia dollaria vuoteen 2025 mennessä, ja kasvuvauhti on hämmästyttävä. RWA-markkinoiden ennustetaan nousevan 16 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä, mikä on kolme kertaa maailmanlaajuinen kullan arvo.
4. Sijoittajarakenteen muutos on siirtynyt institutionaalisesta institutionaalisen ja vähittäiskaupan rinnakkaisuuteen. Perinteiset rahoitusjätit, kuten BlackRock ja Franklin Templeton, ovat aktiivisesti ottaneet käyttöön riskipainotteisia varoja ja käynnistäneet matalan kynnyksen rahastoja houkutellakseen tavallisia sijoittajia. Lohkoketjuteknologian avulla globaalit sijoittajat voivat helposti osallistua rajat ylittäviin omaisuuseriin.

2. RWA:n kolme keskeistä kasvumoottoria: omaisuusluokat ja sijoitusmahdollisuudetYksityinen

luotto on RWA:n suurin veturi, ja sen osuus riskipainotettujen omaisuuserien markkinoista on 58 % vuoteen 2025 mennessä. Perinteinen yksityinen luotto on epälikvidiä, sillä on pitkä sijoitussykli ja erittäin korkea kynnys. RWA-malli jakaa yksityiset luottovarat vaihdettaviin tokeneihin, jolloin sijoittajat voivat ostaa ja myydä milloin tahansa, mikä parantaa huomattavasti likviditeettiä.

• Tuotto: Yleensä vuositasolla 5–12 %, ja tulonjako on läpinäkyvää ja riskiä hallitaan hierarkkisesti.
• Edustavat alustat:
  - Credix: Tokenisoi lainoja pienille ja keskisuurille yrityksille Latinalaisessa Amerikassa, tukee USD-stablecoin-sijoituksia ja sijoittajat voivat saada päivittäisiä osinkoja.
  - Maple Finance, Goldfinch: Yksityisten luottovarojen hajauttamisen tukeminen Yhdysvalloissa ja globaaleilla markkinoilla kehittyneillä riskinarviointi- ja luotonhallintamekanismeilla.

2. Kiinteistöjen tokenisointi: Osallistavan rahtauksen aikakaudella

kiinteistöt ovat pitkään olleet varakkaiden yksityishenkilöiden ensimmäinen valinta sijoittaa, mutta niillä on korkea pääomakynnys ja pitkä transaktiosykli. RWA:n voimaannuttamisen myötä kiinteistöoikeudet jaetaan tuhansiin pieniin tokeneihin, ja tavalliset ihmiset voivat osallistua niihin sadoilla tai tuhansilla yuanilla.

• Porrastettu sijoitus: Greenland Jinchuang Health Care Apartment Project toteuttaa hierarkkisen rakenteen, jonka vuotuinen tuotto on 5,8 % prioriteettitasolla, ja osakekerros ja riskikerros täyttävät erilaiset riskimieltymykset.
• Omaisuuden likviditeetti: Perinteisiin REIT-rahastoihin verrattuna tokenisoitujen omaisuuserien likviditeetti kasvaa kolminkertaiseksi ja vuokratulot jakautuvat reaaliajassa älykkäiden sopimusten kautta.
• Vertailutapaukset:
  - Grönlannin Jinchuang Causeway Bayn toimistorakennus: Kokonaisarvo 2,9 miljardia Hongkongin dollaria, jossa jaetaan 1 miljoona NFT:tä, ja vähintään 1 000 Hongkongin dollarin sijoitus.
  - DL Holdings Central Building: Oman pääoman tokenisointi ja 60 miljoonan Hongkongin dollarin arvosta digitaalista omaisuutta osakkeenomistajille.
  - Teslan Berliinin Gigafactory: 5 miljardin dollarin omaisuus jaettuna 100 miljoonaan tokeniin, vähimmäismerkintä on vain 50 dollaria ja osingot perustuvat tuotantolinjan tuloihin.

3. Uusien energiavarojen tokenisointi: "Vihreät louhintakoneet" päivittäisillä tuloilla

Uutena kestävän sijoittamisen kuumana paikkana energiavarojen, kuten aurinkosähkövoimaloiden ja latauspinojen, tulo-oikeudet jaetaan tokeneihin ja niistä tulee vakaita kassavirtavaroja.

• Tuotto: 6,8–8 % vuosittaiset, päivittäiset selvitystulot.
• Tekninen tuki: IoT-laitteet lataavat sähköntuotantotietoja reaaliajassa, ja ketjun älykkäät sopimukset laskevat ja jakavat tulot automaattisesti joka päivä varmistaakseen tietojen aitouden ja tarkat tulot.

3. Miten tavalliset sijoittajat voivat päästä riskipainotettujen yritysten markkinoille? Käytännön opas:

Sijoittajien

tulee asettaa etusijalle virallisesti lisensoidut kaupankäyntialustat omaisuuden turvallisuuden ja vaatimustenmukaisuuden varmistamiseksi. Seuraavat ovat valtavirran vaihtoehdot:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Hongkongin rahaviranomaisen lisensoima tukemaan usean valuutan digitaalisten omaisuuserien ja RWA-kaupankäyntiä.
• Singapore ADDX: MAS-säännelty, keskittyen digitaalisiin varoihin ja pääomarahastojen tokenisointiin.
• BlackRock BUIDL -rahasto: Maailman johtavan omaisuudenhoitolaitoksen lanseeraama RWA-rahasto, jonka kynnys on erittäin matala.
• Credix, RealT, Goldfinch: Kansainväliset alustat, jotka keskittyvät yksityisiin luottoihin ja kiinteistöjen tokenisointiin.

Varat ja lompakon valmistelu

• Lataa ja asenna digitaalisia lompakoita, jotka tukevat valtavirran julkisia ketjuja (kuten Ethereum, Solana jne.), yleisesti käytettyjä MetaMaskia ja Trust Walletia.
• Valmistele fiat-valuutat tai stablecoinit (USDC, USDT) ja talleta ne lompakkoosi tai kaupankäyntitilillesi vaatimustenmukaisten kanavien kautta.

Sijoitusprosessin

1. diligence: Lue projektin valkoinen kirja huolellisesti ja kiinnitä huomiota omaisuuden taustalla olevaan omistukseen, tulomalliin ja riskien ilmoittamiseen.
2. Henkilöllisyyden todennus: Suorita KYC-vahvistus alustalla varmistaaksesi lakisääteisten vaatimusten noudattamisen.
3. Tilaa tokenit: Valitse sijoitussumma, suorita maksu loppuun, ja tokenit kohdistetaan automaattisesti tilille.
4. Hallussapitotulot: Tulot jaetaan reaaliajassa älykkäiden sopimusten kautta, ja sijoittajat voivat tarkastella omaisuuden arvoa ja tuloja.
5. Jälkikauppa: joustava kaupankäynti markkinaolosuhteiden mukaan pääoman likviditeetin parantamiseksi.
6. Riskien hajauttaminen: On suositeltavaa allokoida erilaisia omaisuuseriä, kuten kiinteistöjä, uutta energiaa, yksityisiä luottoja jne.

Sijoittajatyyppien

yhteensovittaminen

Neljäs, perusteellinen tapausanalyysi

Grönlannin Jinchuang Causeway Bayn toimistohankkeesta

Greenland Groupin toimistoomaisuus Hongkongin Causeway Bayn ydinliiketoiminta-alueella on jaettu 1 miljoonaan NFT-kiinteistösertifikaattiin, joiden vähimmäissijoitus on vain 1 000 Hongkongin dollaria. Hankkeessa toteutetaan omaisuuden vahvistaminen ja vuokratuottojen automaattinen jakaminen lohkoketjuteknologian avulla, mikä parantaa merkittävästi omaisuuden likviditeettiä. Chain Catcherin vuonna 2025 julkaiseman raportin mukaan hanke on 300 % likvidimpi kuin perinteiset REIT-rahastot, ja sitä tukee Hongkongin rahaviranomaisen "Ensemble Sandbox" -vaatimustenmukaisuustesti.

Sijoittajat voivat valita eri tasoja osallistuakseen riskinottohalukkuutensa mukaan, ja ensisijaisen kerroksen vuotuinen korkotuotto on noin 5,8 %, kun taas osakekerros ja riskikerros ovat sidoksissa omaisuuserien arvonnousuun ja operatiiviseen riskiin, mikä sopii sijoittajille, joilla on korkeampi riskinsietokyky. Koko omaisuudenhoito ja tulonjako toteutetaan automaattisesti älykkäillä sopimuksilla, mikä varmistaa läpinäkyvyyden ja muuttumattomuus.

Lisäksi Grönlanti Jinchuang ottaa käyttöön IoT-laitteita seuratakseen toimistorakennusten toimintatilaa ja vuokranperintää reaaliajassa, jotta sijoittajat voivat tarkistaa omaisuuden kunnon milloin tahansa, lyhentää merkittävästi perinteistä omaisuudenhallintasykliä ja parantaa omaisuuden turvallisuutta.

BlackRock BUIDL -rahasto:

Yhtenä maailman suurimmista varainhoitajista BlackRock lanseerasi BUIDL-rahaston keskittyäkseen Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjojen tokenisointiin. Rahaston koko on ylittänyt 5,2 miljardia dollaria, ja tavallisten sijoittajien vähimmäissijoituskynnys on vain 1 dollari, mikä toteuttaa institutionaalisen omaisuuden yleismaailmallistamisen.

Sijoittajat pitävät ketjussa olevia tokeneita rahaston kautta, nauttivat samoista korkotuloista kuin perinteiset joukkovelkakirjat ja voivat käydä kauppaa milloin tahansa ketjun jälkimarkkinoilla, jotka ovat avoinna 24 tuntia vuorokaudessa. Tämä malli on parantanut huomattavasti Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjojen likviditeettiä ja osallistumista markkinoille, ja siitä on tullut yksityissijoittajille innovatiivinen kanava vakaiden omaisuuserien allokointiin.

GCL-ET:n

82 MW:n hajautettu aurinkosähkövoimalaitos on jaettu 100 000 tokeniin, joista jokainen edustaa kiinteää osuutta sähköntuotannon tulo-oikeuksista, ja vuotuinen tuotto on 6,8–8 %. IoT-laitteita käytetään sähköntuotantodatan keräämiseen reaaliajassa, ja ketjussa oleva älysopimus laskee ja jakaa tulot automaattisesti joka päivä varmistaakseen tietojen aitouden ja tulojen oikeellisuuden.

Hanke ei ainoastaan houkutellut suurta määrää vakuutusrahastoja ja hedge-rahastoja, vaan tarjosi myös vakaan vihreän tulokanavan yksityissijoittajille. Ant Digitalin ja AntChainin yhteisyritys Ant Xinneng aikoo edistää tätä mallia valtakunnallisesti, yhdistää tekoälyn energianhallinnan optimoimiseksi ja edistää vihreän rahoituksen ekosysteemin nopeaa kehitystä.

5. RWA rekonstruoi sijoituslogiikan kokonaan: kynnysarvot, likviditeetti ja globaali yhteenliittäminen

alentavat kynnystä ja ymmärtävät "kaikkien rikkaiden" mahdollisuuden

Perinteisesti sijoittaminen korkealaatuisiin liikekiinteistöihin, laadukkaisiin joukkovelkakirjoihin tai laajamittaisiin uusiin energiahankkeisiin vaatii usein miljoonia tai jopa kymmeniä miljoonia dollareita pääomaa. RWA jakaa nämä varat satoihin tuhansiin tai miljooniin osakkeisiin, joiden yksittäinen summa on niinkin alhainen kuin satoja dollareita tai jopa kymmeniä dollareita, mikä alentaa huomattavasti osallistumiskynnystä ja antaa tavallisille sijoittajille mahdollisuuden nauttia korkealaatuisten omaisuuserien eduista, jotka aiemmin rajoittuivat instituutioihin.

Paranna likviditeettiä, joustavaa ja tehokasta omaisuuden realisointiaÄlykkäiden

sopimusten ja ketjun jälkimarkkinoiden avulla RWA-omaisuuseriä voidaan ostaa ja myydä vapaasti ympäri vuorokauden. Esimerkiksi Greenland Jinchuang Projectin mukaan tokenien likviditeetti on kasvanut 300 % perinteisiin REIT-rahastoihin verrattuna ja pääoman kierron tehokkuus on kasvanut yli 30 %. Tämä likviditeetti ei ainoastaan paranna sijoituskokemusta, vaan myös tekee omaisuuserien arvostuksista markkinalähtöisempiä ja dynaamisempia.

Maailmanlaajuisesti toisiinsa kytkeytyneet, rajat ylittävät investoinnit eivät ole enää

monimutkaisia. Hongkong käyttää offshore-renminbiä (CNH) yhdistääkseen riskipainotettujen omaisuuserien omaisuuteen edistääkseen RMB:n kansainvälistymistä. Yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat sijoittaa suoraan pk-yritysten lainoihin Latinalaisessa Amerikassa Credix-alustan kautta, ja kiinalaiset sijoittajat voivat osallistua globaaleihin uusiin energiahankkeisiin DigiFT-alustan kautta. Usean valuutan ja usean alueen investointimahdollisuudet ovat vähitellen toteutumassa, ja ne rakentavat "valtatietä" globaaleille pääomavirroille.

6. Riskivaroitukset ja vaatimustenmukaisuusohjeet

sijoittajilleHuolimatta RWA:n tuomista monista innovaatioista ja mukavuuksista, sijoittajien on silti kiinnitettävä erityistä huomiota riskienhallintaan:

• Vaatimustenmukaisuusalustan valinta: Muista valita lisensoitu pörssi tai rahasto, jonka sääntelyviranomainen on hyväksynyt, jotta vältyt "pseudo-RWA"-huijauksilta.
• Kohde-etuuden due diligence: varmistaa omaisuuserien omistustodistusten aitous ja täydellisyys, säilytysyhteisöjen uskottavuus ja kolmannen osapuolen tarkastusraportit.
• Hajautusstrategia: Vältä varojen keskittämistä yhteen projektiin tai omaisuusluokkaan ja tasapainota tuotot ja riskit.
• Tekninen turvallisuuden varmistus: Kiinnitä huomiota älykkäiden sopimusten auditointituloksiin teknisten haavoittuvuuksien ja tietoturvariskien estämiseksi.
• Lunastus- ja luovutusrajoitusaika: Selkeytetään sijoitustuotteiden luovutusrajoitusaika ja lunastusmekanismi sekä sovitaan kohtuullisesti likviditeettitarpeet.

7. Tulevaisuuden näkymät: Teknologia ja sääntely Kaksipyöräveto, RWA kohti mittakaavaaHeinäkuussa

2025 Shenzhen järjesti ensimmäisen RWA-standardiseminaarin edistääkseen teknisten ja vaatimustenmukaisuusstandardien laatimista, jotka kattavat omaisuuden ketjussa, elinkaaren hallinnan ja transaktioiden valvonnan. GCL-ET:n ja AntChainin yhdessä laatimasta fyysisen omaisuuden tokenisoinnin teknisestä spesifikaatiosta on tullut alan ensimmäinen tekninen standardi, joka luo perustan alan turvalliselle ja standardoidulle kehitykselle.

Tulevaisuudessa lohkoketjuteknologia integroidaan syvälle esineiden internetiin ja tekoälyyn reaaliaikaisten ja uskottavien omaisuustietojen, älykkään luottoluokituksen ja tarkemman riskienhallinnan edistämiseksi. Lisäksi suurten talouksien sääntelyviranomaiset ympäri maailmaa edistävät aktiivisesti "hiekkalaatikko"-sääntelymekanismia, joka tarjoaa testausympäristön ja vaatimustenmukaisuustuen innovatiivisille riskipainotettujen käyttäjien projekteille.

Infrastruktuurin parantamisen myötä tavallisten sijoittajien tulokynnys laskee, omaisuusluokat rikastuvat ja markkina-aktiviteetti jatkaa kasvuaan. Kaikkien investointien aikakausi on tulossa.

8. Johtopäätös:

Real Asset Tokenization (RWA) ei ole vain teknologisten innovaatioiden tuote, vaan myös merkittävä muutos globaalin vaurauden jakautumisessa. Digitalisaation ja älykkäiden sopimusten avulla se mahdollistaa korkealaatuisten omaisuuserien pirstoutumisen, vaatimustenmukaisuuden ja globalisoitumisen, jolloin tavalliset sijoittajat voivat osallistua aiemmin saavuttamattomiin omaisuusjuhliin.

Kun ostat osakeosuuden hongkongilaisesta toimistorakennuksesta muutamalla sadalla dollarilla, sijoitat muutaman kymmenen dollarin Latinalaisen Amerikan yrityslainaan ja pidät hallussasi aurinkosähkövoimalan tuloja edustavaa digitaalista tokenia, RWA tuo varallisuuden kasvun lisäksi myös taloudellista oikeudenmukaisuutta ja läpinäkyvyyttä.

Tämä on kryptoteollisuuden johtama vaurauden vallankumous, tulevaisuus on täällä, oletko valmis?