4E Labs|Sbloccare un nuovo mondo di asset del mondo reale: comprendere l'ondata di RWA e le opportunità per la gente comune in un unico articolo

Questo articolo è tratto dal post e non rappresenta le opinioni di ChainCatcher, né costituisce alcun consiglio di investimento.

Autore: X MereNell'onda

delle criptovalute e della tecnologia blockchain, gli asset del mondo reale (RWA) stanno gradualmente entrando nell'occhio del pubblico come un ponte che collega la finanza tradizionale e l'economia digitale. Nel 2025, con l'emissione della "Digital Asset Development Policy Statement 2.0" da parte dell'Autorità monetaria di Hong Kong, il settore immobiliare sarà ufficialmente incluso nella categoria degli asset digitali e la tokenizzazione degli asset reali inaugurerà un dividendo storico della politica. Gli asset di alta qualità che tradizionalmente appartengono a grandi fondi e grandi istituzioni sono ora frazionati, digitalizzati e gestiti da smart contract attraverso la tecnologia blockchain, e anche gli investitori ordinari possono partecipare all'investimento di questi "asset di alta qualità" con una soglia molto bassa.

Questo articolo interpreterà in modo completo la connotazione, lo sviluppo del mercato e le principali forze trainanti degli RWA, combinati con casi dettagliati, e analizzerà in profondità come gli investitori ordinari possono cogliere questa ondata ed entrare in una nuova era di asset condivisi da tutti.

1. Interpretazione del concetto di RWA e contesto dei

tempiCos'è la tokenizzazione degli asset reali?

La tokenizzazione di asset reali si riferisce all'uso della tecnologia blockchain per digitalizzare asset fisici e asset finanziari (come immobili, obbligazioni, progetti energetici, agricoltura, opere d'arte, ecc.) nel mondo reale per generare token corrispondenti. Questi token non solo rappresentano la proprietà dell'asset, ma riflettono anche il corrispondente diritto al reddito. Attraverso gli smart contract, la gestione degli asset, la distribuzione del reddito e i processi di transazione vengono eseguiti automaticamente per garantire sicurezza e trasparenza.

Questa tecnologia elimina il collo di bottiglia di un'elevata soglia di investimento, scarsa liquidità e restrizioni transfrontaliere degli asset tradizionali e realizza la frammentazione e la circolazione efficiente degli asset.

1. giugno 2025, l'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) ha emesso la Policy Statement on Digital Asset Development 2.0, che per la prima volta ha incluso esplicitamente gli immobili e altri asset fisici nell'ambito degli asset tokenizzati. Greenland Group ha annunciato in una sola settimana che il suo edificio per uffici da 2,9 miliardi di HK$ a Causeway Bay è stato suddiviso in 1 milione di certificati di proprietà NFT, riducendo la soglia minima di investimento dai tradizionali 10 milioni di HK$ a 1.000 HK$, realizzando la conferma on-chain e in tempo reale degli asset e aumentando la liquidità degli asset del 300%.
2. Tecnologia matura Con la blockchain come nucleo, combinata con l'Internet of Things (IoT), l'intelligenza artificiale (AI) e la tecnologia cross-chain, risolve i problemi chiave della verifica dell'autenticità degli asset, del monitoraggio dei dati in tempo reale e del regolamento automatico del reddito. Greenland Jinchuang ha implementato apparecchiature IoT per monitorare il tasso di occupazione degli appartamenti sanitari in tempo reale, riducendo il tradizionale ciclo di due diligence di 6 mesi a 17 giorni.
3. Rapida espansione delle dimensioni del mercato Secondo un rapporto del Boston Consulting Group (BCG), la dimensione del mercato globale degli RWA sarà inferiore a 10 miliardi di dollari nel 2023 e supererà i 50 miliardi di dollari entro il 2025 e il tasso di crescita è sorprendente. Si prevede che il mercato degli RWA raggiungerà i 16 trilioni di dollari entro il 2030, tre volte il valore globale dell'oro.
4. Il cambiamento nella struttura degli investitori si è spostato dal parallelismo istituzionale a quello istituzionale-retail. I giganti finanziari tradizionali come BlackRock e Franklin Templeton hanno implementato attivamente gli RWA e lanciato fondi a bassa soglia per attirare gli investitori ordinari. Grazie alla tecnologia blockchain, gli investitori globali possono facilmente partecipare ad asset transfrontalieri.

2. I tre principali motori di crescita degli RWA: asset class e opportunità

di investimentoIl credito privato è il principale motore degli RWA, rappresentando il 58% del mercato degli RWA entro il 2025. Il credito privato tradizionale è illiquido, ha un ciclo di investimento lungo e ha una soglia molto alta. Il modello RWA suddivide gli asset di credito privato in token negoziabili, consentendo agli investitori di acquistare e vendere in qualsiasi momento, migliorando notevolmente la liquidità.

• Rendimento: generalmente annualizzato del 5%-12%, la distribuzione del reddito è trasparente e il rischio è gestito in modo gerarchico.
• Piattaforme rappresentative:
  - Credix: tokenizza i prestiti alle piccole e medie imprese in America Latina, supporta gli investimenti in stablecoin USD e gli investitori possono ricevere dividendi giornalieri.
  - Maple Finance, Goldfinch: sostegno alla diversificazione degli asset di credito privato negli Stati Uniti e nei mercati globali, con sofisticati meccanismi di valutazione del rischio e di gestione del credito.

2. Tokenizzazione degli immobili: Nell'era del noleggio inclusivo,

gli immobili sono stati a lungo la prima scelta per gli individui con un patrimonio netto elevato, ma hanno un'elevata soglia di capitale e un lungo ciclo di transazioni. Con l'approvazione dell'RWA, i diritti immobiliari sono suddivisi in migliaia di piccoli token e le persone comuni possono parteciparvi con centinaia o migliaia di yuan.

• Investimento a più livelli: il progetto Greenland Jinchuang Health Care Apartment implementa una struttura gerarchica, con un rendimento annualizzato del 5,8% sul livello di priorità, e il livello di equità e il livello di rischio soddisfano diverse preferenze di rischio.
• Liquidità degli asset: rispetto ai REIT tradizionali, la liquidità degli asset tokenizzati è aumentata di tre volte e i redditi da locazione sono distribuiti in tempo reale attraverso contratti intelligenti.
• Casi di riferimento:
  - Greenland Jinchuang Causeway Bay Office Building: un valore totale di 2,9 miliardi di HK$, suddividendo 1 milione di NFT, con un investimento minimo di HK$1.000.
  - DL Holdings Central Building: tokenizzazione di azioni e distribuzione di asset digitali per un valore di 60 milioni di dollari di Hong Kong agli azionisti.
  - La Gigafactory di Berlino di Tesla: 5 miliardi di dollari di asset suddivisi in 100 milioni di token, con una sottoscrizione minima di soli 50 dollari e dividendi basati sui ricavi della linea di produzione.

3. Tokenizzazione di nuovi asset energetici: "Macchine per il mining verdi" con reddito giornaliero

Come nuovo punto caldo per gli investimenti sostenibili, i diritti di reddito degli asset energetici come le centrali fotovoltaiche e le pile di ricarica vengono suddivisi in token e diventano asset con flusso di cassa stabile.

• Rendimento: 6,8%-8% annualizzato, reddito giornaliero di liquidazione.
• Supporto tecnico: i dispositivi IoT caricano i dati sulla generazione di energia in tempo reale e gli smart contract sulla catena calcolano e distribuiscono automaticamente il reddito ogni giorno per garantire l'autenticità dei dati e un reddito accurato.

3. In che modo gli investitori ordinari possono entrare nel mercato degli RWA? Guida pratica:

Gli investitori

dovrebbero dare priorità alle piattaforme di trading formalmente autorizzate per garantire la sicurezza e la conformità degli asset. Di seguito sono riportate le opzioni principali:

• Hong Kong DigiFT Exchange: autorizzato dall'Autorità monetaria di Hong Kong a supportare il trading di asset digitali multivaluta e RWA.
• Singapore ADDX: MAS regolamentato, con particolare attenzione agli asset digitali e alla tokenizzazione di fondi di private equity.
• BlackRock BUIDL Fund: un fondo RWA lanciato dal principale istituto di gestione patrimoniale al mondo con una soglia molto bassa.
• Credix, RealT, Goldfinch: piattaforme internazionali focalizzate sul credito privato e sulla tokenizzazione immobiliare.

• Scarica e installa portafogli digitali che supportano le principali catene pubbliche (come Ethereum, Solana, ecc.), MetaMask e Trust Wallet di uso comune.
• Prepara valute fiat o stablecoin (USDC, USDT) e depositali sul tuo portafoglio o conto di trading attraverso canali conformi.

1. diligence del processo di investimento: leggi attentamente il white paper del progetto e presta attenzione alla proprietà sottostante degli asset, al modello di reddito e all'informativa sui rischi.
2. Autenticazione dell'identità: completa la verifica KYC sulla piattaforma per garantire la conformità ai requisiti normativi.
3. Sottoscrivi token: seleziona l'importo dell'investimento, completa il pagamento e i token verranno automaticamente assegnati al conto.
4. Reddito di detenzione: il reddito viene distribuito in tempo reale attraverso contratti intelligenti e gli investitori possono visualizzare il valore e il reddito dell'asset.
5. Trading secondario: trading flessibile in base alle condizioni di mercato per migliorare la liquidità del capitale.
6. Diversificazione del rischio: si consiglia di allocare una varietà di attività, come immobili, nuove energie, credito privato, ecc.

Investor Type

Matching

Quarto, analisi approfondita del caso del

progetto dell'ufficio della Groenlandia Jinchuang Causeway Bay

Gli uffici di Greenland Group nel quartiere principale di Causeway Bay a Hong Kong sono stati suddivisi in 1 milione di certificati di proprietà NFT, con un investimento minimo di soli 1.000 dollari di Hong Kong. Il progetto realizza la conferma degli asset e la distribuzione automatica dei redditi da locazione attraverso la tecnologia blockchain, che migliora notevolmente la liquidità degli asset. Secondo un rapporto di Chain Catcher nel 2025, il progetto è il 300% più liquido rispetto ai REIT tradizionali ed è supportato dal test di conformità "Ensemble Sandbox" dell'Autorità monetaria di Hong Kong.

Gli investitori possono scegliere diversi livelli di partecipazione in base alla loro propensione al rischio, con il livello preferito che gode di un reddito fisso annualizzato di circa il 5,8%, mentre il livello azionario e il livello di rischio sono legati all'apprezzamento degli asset e al rischio operativo, il che è adatto per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio. L'intera gestione patrimoniale e la distribuzione del reddito vengono eseguite automaticamente da smart contract, garantendo trasparenza e immutabilità.

Inoltre, Greenland Jinchuang implementa dispositivi IoT per monitorare lo stato di funzionamento degli edifici per uffici e la riscossione degli affitti in tempo reale, in modo che gli investitori possano controllare lo stato di salute degli asset in qualsiasi momento, accorciare significativamente il ciclo di gestione degli asset tradizionale e migliorare la sicurezza degli asset.

BlackRock BUIDL Fund:

di uno dei maggiori gestori patrimoniali al mondo, BlackRock ha lanciato il BUIDL Fund per concentrarsi sulla tokenizzazione dei buoni del Tesoro statunitensi. La dimensione del fondo ha superato i 5,2 miliardi di dollari e la soglia minima di investimento per gli investitori ordinari è di solo 1 dollaro, realizzando l'universalizzazione degli asset di livello istituzionale.

Gli investitori detengono token on-chain attraverso il fondo, godono dello stesso reddito da interessi delle obbligazioni tradizionali e possono fare trading in qualsiasi momento nel mercato secondario on-chain, aperto 24 ore al giorno. Questo modello ha notevolmente migliorato la liquidità e la partecipazione al mercato dei buoni del Tesoro statunitensi ed è diventato un canale innovativo per gli investitori al dettaglio per allocare asset stabili.

di GCL-ET

è suddiviso in 100.000 token, ciascuno dei quali rappresenta una percentuale fissa dei diritti di generazione di energia, con un rendimento annualizzato compreso tra il 6,8% e l'8%. I dispositivi IoT vengono utilizzati per raccogliere dati sulla generazione di energia in tempo reale e lo smart contract on-chain calcola e distribuisce automaticamente le entrate ogni giorno per garantire l'autenticità dei dati e l'accuratezza delle entrate.

Il progetto non solo ha attirato un gran numero di fondi assicurativi e hedge fund, ma ha anche fornito un canale di reddito verde stabile per gli investitori al dettaglio. Ant Xinneng, una joint venture tra Ant Digital e AntChain, prevede di promuovere questo modello a livello nazionale, combinare l'intelligenza artificiale per ottimizzare la gestione dell'energia e promuovere il rapido sviluppo dell'ecosistema della finanza verde.

5. Gli RWA ricostruiscono completamente la logica di investimento: soglie, liquidità e interconnessione globale

abbassano la soglia, realizzando la possibilità che "tutti siano ricchi"

Tradizionalmente, investire in immobili commerciali di fascia alta, obbligazioni di alta qualità o nuovi progetti energetici su larga scala richiede spesso milioni o addirittura decine di milioni di dollari di capitale. RWA suddivide questi asset in centinaia di migliaia o milioni di azioni, con un unico importo a partire da centinaia di dollari o addirittura decine di dollari, il che abbassa notevolmente la soglia di partecipazione e offre agli investitori ordinari l'opportunità di godere dei vantaggi di asset di alta qualità che in precedenza erano limitati alle istituzioni.

Migliora la liquidità, la realizzazione flessibile ed efficiente degli assetAttraverso

gli smart contract e i mercati secondari on-chain, gli asset RWA possono essere acquistati e venduti liberamente 24 ore su 24. Prendendo come esempio il Greenland Jinchuang Project, la liquidità dei token è aumentata del 300% rispetto ai REIT tradizionali e l'efficienza del turnover del capitale è aumentata di oltre il 30%. Questa liquidità non solo migliora l'esperienza di investimento, ma rende anche le valutazioni degli asset più orientate al mercato e dinamiche.

Gli investimenti transfrontalieri interconnessi a livello globale non sono più

complicatiRWA abbatte le barriere geografiche degli investimenti tradizionali. Hong Kong utilizza il renminbi offshore (CNH) per essere collegato agli asset RWA per promuovere l'internazionalizzazione del RMB. Gli investitori statunitensi possono investire direttamente in prestiti alle PMI in America Latina attraverso la piattaforma Credix e gli investitori cinesi possono partecipare a nuovi progetti energetici globali attraverso la piattaforma DigiFT. Le opportunità di investimento multivaluta e multiregionale stanno gradualmente diventando una realtà, costruendo una "autostrada" per i flussi di capitale globali.

6. Avviso di rischio e linee guida sulla conformità

per gli investitoriNonostante le numerose innovazioni e comodità apportate dagli RWA, gli investitori devono comunque prestare molta attenzione alla gestione del rischio:

• Selezione della piattaforma di conformità: assicurati di scegliere un exchange o un fondo autorizzato che sia stato approvato dall'autorità di regolamentazione per evitare truffe "pseudo RWA".
• Due diligence dell'attività sottostante: verifica l'autenticità e la completezza dei certificati di proprietà dell'attività, la credibilità degli istituti depositari e i rapporti di audit di terze parti.
• Strategia di diversificazione: evitate di concentrare i fondi su un singolo progetto o classe di attività e bilanciate rendimenti e rischi.
• Garanzia di sicurezza tecnica: presta attenzione ai risultati dell'audit degli smart contract per prevenire vulnerabilità tecniche e rischi per la sicurezza.
• Periodo di rimborso e lock-up: chiarire il periodo di lock-up e il meccanismo di rimborso dei prodotti d'investimento e organizzare in modo ragionevole le esigenze di liquidità.

7. Prospettive future: tecnologia e regolamentazione a due ruote motrici, RWA verso la scalaNel

luglio 2025, Shenzhen ha tenuto il primo seminario sugli standard RWA per promuovere la formulazione di standard tecnici e di conformità che coprano l'asset on-chain, la gestione del ciclo di vita e la supervisione delle transazioni. La Technical Specification for Physical Asset Tokenization, formulata congiuntamente da GCL-ET e AntChain, è diventata il primo standard tecnico del settore, gettando le basi per lo sviluppo sicuro e standardizzato del settore.

In futuro, la tecnologia blockchain sarà profondamente integrata con l'Internet of Things e l'intelligenza artificiale per promuovere dati sugli asset credibili e in tempo reale, rating del credito intelligente e una gestione del rischio più accurata. Inoltre, le autorità di regolamentazione delle principali economie di tutto il mondo stanno promuovendo attivamente un meccanismo di regolamentazione "sandbox" per fornire un ambiente di test e supporto alla conformità per progetti RWA innovativi.

Con il miglioramento delle infrastrutture, la soglia di ingresso per gli investitori ordinari sarà più bassa, le classi di attività saranno più ricche e l'attività di mercato continuerà a crescere. L'era degli investimenti per tutti sta arrivando.

8. Conclusione:

tokenizzazione degli asset reali (RWA) non è solo un prodotto dell'innovazione tecnologica, ma anche un importante cambiamento nel modo in cui viene distribuita la ricchezza globale. Attraverso la digitalizzazione e gli smart contract, consente di frammentare, conformare e globalizzare gli asset di alta qualità, consentendo agli investitori ordinari di partecipare a un banchetto di asset un tempo irraggiungibile.

Quando si acquista una partecipazione azionaria in un edificio per uffici di Hong Kong con poche centinaia di dollari, si investono poche decine di dollari in un prestito aziendale latinoamericano e si detiene un token digitale che rappresenta il reddito di una centrale fotovoltaica, RWA porta non solo crescita della ricchezza, ma anche equità finanziaria e trasparenza.

Questa è una rivoluzione della ricchezza guidata dall'industria delle criptovalute, il futuro è qui, sei pronto?