4E Labs|Lås upp en ny värld av verkliga tillgångar: Förstå RWA-vågen och möjligheterna för vanliga människor i en artikel

Den här artikeln är från inlägget och representerar inte ChainCatchers åsikter, och den utgör inte heller något investeringsråd.

Författare: X MereI

vågen av kryptovaluta och blockkedjeteknik kommer reala tillgångar (RWA) gradvis in i allmänhetens ögon som en bro som länkar samman traditionell finans och den digitala ekonomin. År 2025, med utfärdandet av "Digital Asset Development Policy Statement 2.0" av Hong Kong Monetary Authority, kommer fastigheter officiellt att inkluderas i kategorin digitala tillgångar, och tokeniseringen av reala tillgångar kommer att inleda en historisk politisk utdelning. Högkvalitativa tillgångar som traditionellt tillhör stora fonder och stora institutioner delas, digitaliseras och förvaltas nu av smarta kontrakt genom blockkedjeteknik, och vanliga investerare kan också delta i investeringen av dessa "högkvalitativa tillgångar" med en mycket låg tröskel.

Den här artikeln kommer att tolka konnotationen, marknadsutvecklingen och de viktigaste drivkrafterna för RWA, i kombination med detaljerade fall, och djupt analysera hur vanliga investerare kan ta vara på denna våg och gå in i en ny era av tillgångar som delas av alla.

1. Tolkning av begreppet RWA och

tidens bakgrundVad är tokenisering av reala tillgångar?

Tokenisering av reala tillgångar avser användningen av blockchain-teknik för att digitalisera fysiska tillgångar och finansiella tillgångar (t.ex. fastigheter, obligationer, energiprojekt, jordbruk, konstverk etc.) i den verkliga världen för att generera motsvarande tokens. Dessa tokens representerar inte bara ägandet av tillgången, utan återspeglar också motsvarande rätt till inkomst. Genom smarta kontrakt utförs tillgångsförvaltning, inkomstfördelning och transaktionsprocesser automatiskt för att säkerställa säkerhet och transparens.

Denna teknik bryter flaskhalsen med höga investeringströsklar, dålig likviditet och gränsöverskridande restriktioner för traditionella tillgångar och realiserar fragmentering och effektiv cirkulation av tillgångar.

1. juni 2025 utfärdade Hong Kong Monetary Authority (HKMA) policyuttalandet om utveckling av digitala tillgångar 2.0, som för första gången uttryckligen inkluderade fastigheter och andra fysiska tillgångar inom ramen för tokeniserade tillgångar. Greenland Group meddelade på bara en vecka att dess kontorsbyggnad på 2,9 miljarder Hongkongdollar i Causeway Bay delades upp i 1 miljon NFT-fastighetscertifikat, vilket minskade den lägsta investeringströskeln från traditionella 10 miljoner Hongkongdollar till 1 000 Hongkongdollar, vilket realiserade tillgångsbekräftelse i kedjan och realtidsbekräftelse och ökade tillgångarnas likviditet med 300 %.
2. Mogen teknik Med blockchain som kärna, i kombination med Internet of Things (IoT), artificiell intelligens (AI) och cross-chain-teknik, löser den de viktigaste problemen med verifiering av tillgångars äkthet, dataövervakning i realtid och automatisk inkomstavräkning. Greenland Jinchuang använde IoT-utrustning för att övervaka beläggningsgraden i vårdlägenheter i realtid, vilket förkortade den traditionella 6-månaders due diligence-cykeln till 17 dagar.
3. Snabb expansion av marknadsstorleken Enligt en rapport från Boston Consulting Group (BCG) kommer den globala RWA-marknaden att vara mindre än 10 miljarder dollar 2023 och kommer att överstiga 50 miljarder dollar 2025, och tillväxttakten är fantastisk. RWA-marknaden förutspås nå 16 biljoner USD år 2030, tre gånger det globala guldvärdet.
4. Förändringen i investerarstrukturen har gått från att vara institutionellt ledd till att vara institutionell och att den ska vara oskadlig. Traditionella finansjättar som BlackRock och Franklin Templeton har aktivt implementerat RWA och lanserat lågtröskelfonder för att locka vanliga investerare. Drivs av blockchain-teknik kan globala investerare enkelt delta i gränsöverskridande tillgångar.

2. RWA:s tre viktigaste tillväxtmotorer: tillgångsklasser och investeringsmöjligheterPrivata

krediter är den största drivkraften för RWA och står för 58 % av RWA-marknaden år 2025. Traditionella privata krediter är illikvida, har en lång investeringscykel och har en mycket hög tröskel. RWA-modellen delar upp privata kredittillgångar i omsättbara tokens, vilket gör det möjligt för investerare att köpa och sälja när som helst, vilket avsevärt förbättrar likviditeten.

• Avkastning: Generellt sett 5%-12% på årsbasis, och inkomstfördelningen är transparent och risken hanteras på ett hierarkiskt sätt.
• Representativa plattformar:
  - Credix: Tokeniserar lån till små och medelstora företag i Latinamerika, stöder USD stablecoin-investeringar och investerare kan få dagliga utdelningar.
  - Maple Finance, Goldfinch: Stödjer diversifiering av privata kredittillgångar på den amerikanska och globala marknaden, med sofistikerade mekanismer för riskbedömning och kredithantering.

2. Tokenisering av fastigheter: I en tid av inkluderande chartering

har fastigheter länge varit det första valet för förmögna individer att investera, men det har en hög kapitaltröskel och en lång transaktionscykel. Med RWA:s bemyndigande delas fastighetsrättigheter upp i tusentals små tokens, och vanliga människor kan delta i dem med hundratals till tusentals yuan.

• Nivåindelad investering: Greenland Jinchuang Health Care Apartment Project implementerar en hierarkisk struktur, med en årlig avkastning på 5,8 % på prioritetsskiktet, och aktieskiktet och riskskiktet uppfyller olika riskpreferenser.
• Tillgångslikviditet: Jämfört med traditionella REITs ökar likviditeten för tokeniserade tillgångar med tre gånger, och hyresintäkterna fördelas i realtid genom smarta kontrakt.
• Benchmark Cases:
  - Greenland Jinchuang Causeway Bay Office Building: Ett totalt värde på 2,9 miljarder Hongkongdollar, fördelat på 1 miljon NFT:er, med en minsta investering på 1 000 Hongkongdollar.
  - DL Holdings Central Building: Tokenisering av eget kapital och distribution av digitala tillgångar till ett värde av 60 miljoner Hongkongdollar till aktieägarna.
  - Teslas Gigafactory i Berlin: 5 miljarder dollar i tillgångar uppdelade på 100 miljoner tokens, med en minsta prenumeration på endast 50 dollar och utdelningar baserade på intäkter från produktionslinjen.

3. Tokenisering av nya energitillgångar: "Gröna gruvmaskiner" med daglig inkomst

Som en ny hot spot för hållbara investeringar delas inkomsträttigheterna för energitillgångar som solcellskraftverk och laddningshögar upp i tokens och blir stabila kassaflödestillgångar.

• Avkastning: 6,8%-8% på årsbasis, daglig avräkningsinkomst.
• Teknisk support: IoT-enheter laddar upp kraftproduktionsdata i realtid, och smarta kontrakt i kedjan beräknar och distribuerar automatiskt inkomst varje dag för att säkerställa äktheten av data och korrekt inkomst.

3. Hur kan vanliga investerare komma in på RWA-marknaden? Praktisk vägledning:

Investerare

bör prioritera formellt licensierade handelsplattformar för att säkerställa tillgångarnas säkerhet och efterlevnad. Följande är de vanliga alternativen:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Licensierad av Hong Kong Monetary Authority för att stödja handel med digitala tillgångar i flera valutor och RWA.
• Singapore ADDX: MAS-reglerad, med fokus på digitala tillgångar och tokenisering av private equity-fonder.
• BlackRock BUIDL Fund: En RWA-fond som lanserats av världens ledande kapitalförvaltningsinstitution med en mycket låg tröskel.
• Credix, RealT, Goldfinch: Internationella plattformar med fokus på privat kredit och fastighetstokenisering.

Förberedelse av pengar och plånbok

• Ladda ner och installera digitala plånböcker som stöder vanliga offentliga kedjor (t.ex. Ethereum, Solana osv.), vanliga MetaMask och Trust Wallet.
• Förbered fiatvalutor eller stablecoins (USDC, USDT) och sätt in dem i din plånbok eller på ditt handelskonto via kompatibla kanaler.

1. Due Diligence för investeringsprocessen: Läs projektets vitbok noggrant och var uppmärksam på det underliggande ägandet av tillgångar, inkomstmodellen och riskinformationen.
2. Identitetsautentisering: Slutför KYC-verifiering på plattformen för att säkerställa efterlevnad av regulatoriska krav.
3. Prenumerera på tokens: Välj investeringsbelopp, slutför betalningen och tokens kommer automatiskt att allokeras till kontot.
4. Kapitalinkomst: Inkomsten fördelas i realtid genom smarta kontrakt, och investerare kan se tillgångens värde och inkomst.
5. Sekundär handel: flexibel handel enligt marknadsförhållanden för att förbättra kapitallikviditeten.
6. Riskspridning: Det rekommenderas att allokera en mängd olika tillgångar, t.ex. fastigheter, ny energi, privata krediter osv.

Matchning av investerartyp

Fjärde, djupgående fallanalys av

kontorsprojektet

Greenland Jinchuang Causeway Bay Greenland Groups kontorstillgångar i kärnaffärsdistriktet Causeway Bay i Hongkong har delats upp i 1 miljon NFT-fastighetscertifikat, med en minsta investering på endast 1 000 Hongkongdollar. Projektet realiserar tillgångsbekräftelse och automatisk distribution av hyresintäkter genom blockchain-teknik, vilket avsevärt förbättrar tillgångarnas likviditet. Enligt en rapport från Chain Catcher 2025 är projektet 300 % mer likvidt än traditionella REITs och stöds av Hong Kong Monetary Authoritys "Ensemble Sandbox"-efterlevnadstest.

Investerare kan välja olika nivåer för att delta beroende på deras riskaptit, där det föredragna skiktet har en årlig fast inkomst på cirka 5,8 %, medan aktieskiktet och riskskiktet är kopplade till tillgångstillväxt och operativ risk, vilket är lämpligt för investerare med högre risktolerans. Hela tillgångsförvaltningen och inkomstfördelningen utförs automatiskt av smarta kontrakt, vilket säkerställer transparens och omföränderlighet.

Dessutom använder Greenland Jinchuang IoT-enheter för att övervaka driftstatusen för kontorsbyggnader och hyresinsamling i realtid, så att investerare kan kontrollera tillgångarnas hälsa när som helst, avsevärt förkorta den traditionella tillgångsförvaltningscykeln och förbättra tillgångssäkerheten.

BlackRock BUIDL Fund:

en av världens största kapitalförvaltare lanserade BlackRock BUIDL Fund för att fokusera på tokenisering av amerikanska statsobligationer. Fondens storlek har överstigit 5,2 miljarder USD, och den lägsta investeringströskeln för vanliga investerare är endast 1 USD, vilket realiserar universaliseringen av tillgångar av institutionell kvalitet.

Investerare innehar on-chain tokens genom fonden, får samma ränteinkomst som traditionella obligationer och kan handla när som helst på on-chain secondary market, som är öppen 24 timmar om dygnet. Denna modell har avsevärt förbättrat likviditeten och marknadsdeltagandet för amerikanska statsobligationer och har blivit en innovativ kanal för icke-professionella investerare att allokera stabila tillgångar.

GCL-ET:s

distribuerade PV-kraftverk på 82 MW är uppdelat i 100 000 tokens, som var och en representerar en fast andel av intäktsrättigheterna för kraftproduktion, med en årlig avkastning på mellan 6,8 % och 8 %. IoT-enheter används för att samla in kraftproduktionsdata i realtid, och det smarta kontraktet på kedjan beräknar och fördelar automatiskt intäkterna varje dag för att säkerställa äktheten av data och noggrannheten i inkomsten.

Projektet lockade inte bara till sig ett stort antal försäkringsfonder och hedgefonder, utan gav också en stabil grön inkomstkanal för icke-professionella investerare. Ant Xinneng, ett joint venture mellan Ant Digital och AntChain, planerar att marknadsföra denna modell i hela landet, kombinera AI för att optimera energihanteringen och främja den snabba utvecklingen av det gröna finansiella ekosystemet.

5. RWA rekonstruerar investeringslogiken helt och hållet: trösklar, likviditet och global sammanlänkning

sänker tröskeln och inser möjligheten till "allas rikedom"

Traditionellt sett kräver investeringar i avancerade kommersiella fastigheter, högkvalitativa obligationer eller storskaliga nya energiprojekt ofta miljoner eller till och med tiotals miljoner dollar i kapital. RWA delar upp dessa tillgångar i hundratusentals till miljontals aktier, med ett enda belopp så lågt som hundratals dollar eller till och med tiotals dollar, vilket avsevärt sänker tröskeln för deltagande och ger vanliga investerare möjlighet att dra nytta av fördelarna med högkvalitativa tillgångar som tidigare var begränsade till institutioner.

Förbättra likviditeten, flexibel och effektiv tillgångsrealiseringGenom

smarta kontrakt och andrahandsmarknader i kedjan kan RWA-tillgångar köpas och säljas fritt dygnet runt. Om vi tar Greenland Jinchuang Project som exempel har likviditeten för tokens ökat med 300 % jämfört med traditionella REITs, och kapitalomsättningseffektiviteten har ökat med mer än 30 %. Denna likviditet förbättrar inte bara investeringsupplevelsen, utan gör också tillgångsvärderingarna mer marknadsorienterade och dynamiska.

Globalt sammanlänkade, gränsöverskridande investeringar är inte längre

kompliceradRWA bryter ner de geografiska barriärerna i traditionella investeringar. Hongkong använder offshore-renminbi (CNH) för att kopplas till RWA-tillgångar för att främja internationaliseringen av RMB. Amerikanska investerare kan investera direkt i lån till små och medelstora företag i Latinamerika via Credix-plattformen, och kinesiska investerare kan delta i globala nya energiprojekt via DigiFT-plattformen. Investeringsmöjligheter i flera valutor och regioner håller gradvis på att bli verklighet och bygger en "motorväg" för globala kapitalflöden.

6. Riskvarning och riktlinjer

för efterlevnad för investerareTrots de många innovationer och bekvämligheter som RWA medför, måste investerare fortfarande ägna stor uppmärksamhet åt riskhantering:

• Val av plattform för efterlevnad: Se till att välja en licensierad börs eller fond som har godkänts av tillsynsmyndigheten för att undvika "pseudo RWA"-bedrägerier.
• Underliggande due diligence av tillgångar: verifiera äktheten och fullständigheten av intyg om tillgångsägande, trovärdigheten hos förvaringsinstitut och revisionsrapporter från tredje part.
• Diversifieringsstrategi: Undvik att koncentrera medel på ett enda projekt eller en enda tillgångsklass och balansera avkastning och risker.
• Teknisk säkerhetsgaranti: Var uppmärksam på revisionsresultaten av smarta kontrakt för att förhindra tekniska sårbarheter och säkerhetsrisker.
• Inlösen- och lock-up-period: Förtydliga inlåsningsperioden och inlösenmekanismen för investeringsprodukter och ordna likviditetsbehov på ett rimligt sätt.

7. Framtidsutsikter: Teknik och regulatorisk tvåhjulsdrift, RWA mot skalaI

juli 2025 höll Shenzhen det första RWA-standardseminariet för att främja formuleringen av tekniska standarder och efterlevnadsstandarder som täcker tillgångar på kedjan, livscykelhantering och transaktionstillsyn. Den tekniska specifikationen för tokenisering av fysiska tillgångar, som formulerats gemensamt av GCL-ET och AntChain, har blivit branschens första tekniska standard, vilket lägger grunden för en säker och standardiserad utveckling av branschen.

I framtiden kommer blockkedjetekniken att vara djupt integrerad med Internet of Things och artificiell intelligens för att främja trovärdiga tillgångsdata i realtid, intelligent kreditvärdering och mer exakt riskhantering. Dessutom främjar tillsynsmyndigheter i stora ekonomier runt om i världen aktivt en "sandlåde"-regleringsmekanism för att tillhandahålla en testmiljö och efterlevnadsstöd för innovativa RWA-projekt.

Med förbättringen av infrastrukturen kommer inträdeströskeln för vanliga investerare att bli lägre, tillgångsklasserna kommer att bli rikare och marknadsaktiviteten kommer att fortsätta att öka. En era av investeringar för alla är på väg.

8. Slutsats:

Real Asset Tokenization (RWA) är inte bara en produkt av teknisk innovation, utan också en stor förändring i hur den globala rikedomen fördelas. Genom digitalisering och smarta kontrakt gör det det möjligt för högkvalitativa tillgångar att bli fragmenterade, kompatibla och globaliserade, vilket gör det möjligt för vanliga investerare att delta i en tidigare ouppnåelig tillgångsfest.

När du köper en aktieandel i en kontorsbyggnad i Hongkong för några hundra dollar, investerar några dussin dollar i ett latinamerikanskt företagslån och innehar en digital token som representerar inkomsten från ett solcellskraftverk, ger RWA inte bara välståndstillväxt, utan också ekonomisk rättvisa och transparens.

Detta är en förmögenhetsrevolution ledd av kryptoindustrin, framtiden är här, är du redo?