Raport de cercetare a investițiilor pe xStocks, o platformă de emisiune de acțiuni tokenizate

1. Prezentare generală a proiectului

xStocks este o platformă de emisiune de acțiuni tokenizate bazată pe tehnologia blockchain care își propune să obțină fragmentarea activelor, îmbunătățirea lichidității și tranzacționarea globală prin conversia acțiunilor tradiționale și a ETF-urilor (fonduri tranzacționate la bursă) în tokenuri digitale tranzacționabile. Platforma a fost lansată de Kraken în parteneriat cu Backed Finance, iar primul lot al platformei a acoperit peste 50 de acțiuni și ETF-uri listate în SUA, cum ar fi Apple, Tesla și Nvidia. Tokenurile xStocks (de exemplu, AAPLX, TSLAX etc.) sunt emise pe blockchain-ul Solana, acceptă tranzacționarea neîntreruptă 24×7 și pot fi utilizate în continuare prin protocoale DeFi (de exemplu, împrumuturi, minerit de lichiditate).

2. Arhitectura tehnică și modelul de operare

1. Tehnologia de bază a blockchain-ului
   xStocks folosește blockchain-ul Solana ca platformă tehnologică de bază, care este ideală pentru tranzacționarea de înaltă frecvență și integrarea cu aplicațiile DeFi datorită performanței sale ridicate, latenței, latabilității scăzute și scalabilității puternice. Debitul Solana poate ajunge la sute de mii de tranzacții pe secundă, depășind cu mult ciclul de decontare T+2 al sistemelor financiare tradiționale.

2. Custodia și asistența activelor
   Toate tokenurile xStocks sunt achiziționate și păstrate în escrow de către Backed Finance, asigurându-se că fiecare token este susținut de un raport de 1:1 de active fizice. Acest mecanism nu numai că sporește încrederea investitorilor, dar respectă și cerințele de reglementare ale Legii elvețiene DLT.

3. Tranzacționare și lichiditate
   xStocks acceptă tranzacționarea pe burse centralizate (cum ar fi Kraken, Bybit) și burse descentralizate (DEX) și poate participa la protocoale de împrumut și minerit de lichiditate, îmbunătățind și mai mult cazurile de utilizare și valoarea tokenurilor. În plus, jetoanele xStocks sunt transferabile liber și nu sunt blocate pe o singură platformă, permițând utilizatorilor să le păstreze în portofele de autocustodie.

3. Performanța pieței și datele

1. Capitalizarea bursieră și volumul de tranzacționare
   Începând cu 23 mai 2025, xStocks are o capitalizare de piață de 36.000 USD și un volum zilnic de tranzacționare de 241.000 USD. În ciuda capitalizării sale de piață relativ mici, volumul său de tranzacționare arată un anumit nivel de activitate a pieței.

2. Aprovizionare circulantă
   xStocks are o ofertă circulantă de 999,93 milioane și nu are o ofertă maximă stabilită, ceea ce înseamnă că pot fi create noi jetoane în timp. Acest design ajută la menținerea jetonului flexibil și adaptabil.

3. Materiale acceptate
   xStocks acceptă în prezent aproximativ 60 de acțiuni și ETF-uri, inclusiv acțiuni populare din SUA, cum ar fi Apple, Tesla, Nvidia, Microsoft, Amazon și multe altele. Aceste active sunt foarte lichide, ceea ce ajută la atragerea investitorilor în criptomonede să participe.

În al patrulea rând, influența pieței și avantajul competitiv

1. Eliminați barierele financiare tradiționale
   xStocks folosește tehnologia blockchain pentru a realiza tranzacționarea 24 de ore din 24 a acțiunilor tradiționale și zero costuri de fricțiune transfrontalieră, întrerupând ciclul de decontare T+2 și restricțiile de schimb transfrontalier ale tranzacționării tradiționale a valorilor mobiliare. Acest lucru oferă un canal mai convenabil și mai ieftin pentru investitorii internaționali de a investi în acțiuni americane.

2. Promovarea democratizării finanțelor
   Adam Levi, co-fondator al Backed Finance, a declarat că xStocks reprezintă un salt uriaș înainte în democratizarea accesului la piețele financiare. Prin tokenizare, micii investitori pot participa mai ușor la piața bursieră din SUA fără a fi nevoiți să treacă prin brokeri sau bănci tradiționale.

3. Integrare profundă cu DeFi
   xStocks nu este doar o țintă de investiții, ci și un combustibil de înaltă energie pentru ecosistemul DeFi. Utilizatorii pot participa la minerit de lichiditate, împrumuturi, miză sau construirea de strategii de arbitraj cross-chain pentru a activa în continuare potențialul de valoare al acțiunilor.

5. Riscuri și provocări

1. Incertitudinea de reglementare
   Deși xStocks operează în conformitate cu Legea elvețiană DLT, fragmentarea reglementărilor globale privind valorile mobiliare rămâne cea mai mare provocare. Diferite țări au atitudini de reglementare diferite față de activele tokenizate, ceea ce poate duce la riscuri de conformitate.

2. Volatilitatea pieței și riscul speculativ
   Introducerea acțiunilor tokenizate poate exacerba speculațiile pe termen scurt și volatilitatea pieței. Datorită prețului său legat de acțiunile tradiționale, dar cu volatilitatea ridicată a criptomonedelor, investitorii trebuie să evalueze cu atenție riscurile.

3. Riscuri tehnologice și de securitate
   Deși tehnologia blockchain are o securitate ridicată, există încă vulnerabilități ale contractelor inteligente, atacuri cibernetice și riscuri de gestionare a cheilor private. În plus, problemele de scalabilitate cu blockchain-uri precum Solana pot afecta, de asemenea, experiența tranzacției.

6. Perspective de viitor

1. Extindeți domeniul de aplicare al activelor dvs.
   În viitor, xStocks se poate extinde în continuare pentru a include mai multe acțiuni și ETF-uri globale, chiar și active din lumea reală (RWA), cum ar fi imobiliare, obligațiuni și mărfuri. Acest lucru va oferi investitorilor o gamă mai bogată de opțiuni de investiții.

2. Promovarea integrării DeFi și a finanțelor tradiționale
   Odată cu dezvoltarea DeFi 2.0, xStocks poate deveni piatra de temelie a ingineriei financiare on-chain, combinându-se cu active sintetice pentru a permite proiecte de produse financiare mai complexe.

3. Reglementare și standardizare
   Odată cu popularitatea activelor tokenizate, este probabil ca autoritățile de reglementare să introducă un cadru de reglementare dinamic mai clar pentru a sprijini dezvoltarea conformității platformelor precum xStocks.

VII. Concluzii

xStocks, o platformă de emisiune de acțiuni tokenizate bazată pe tehnologia blockchain, remodelează granițele piețelor financiare tradiționale. Nu numai că oferă investitorilor în criptomonede acces la active financiare tradiționale, dar promovează și evoluția piețelor financiare în direcția globalizării, fricțiunii reduse și lichidității ridicate prin tranzacționare 24 de ore din 24, proprietate fragmentată și integrare DeFi. Cu toate acestea, dezvoltarea sa se confruntă în continuare cu provocări precum incertitudinea de reglementare, volatilitatea pieței și riscurile tehnologice. În viitor, cu progrese tehnologice și cadre de reglementare îmbunătățite, se așteaptă ca xStocks să devină o punte importantă între finanțele tradiționale și criptomonede.