Beleggingsonderzoeksrapport over xStocks, een tokenized platform voor de uitgifte van aandelen

1. Projectoverzicht

xStocks is een tokenized platform voor de uitgifte van aandelen op basis van blockchain-technologie dat tot doel heeft activafragmentatie, liquiditeitsverbetering en wereldwijde handel te bereiken door traditionele aandelen en ETF's (exchange-traded funds) om te zetten in verhandelbare digitale tokens. Het platform werd gelanceerd door Kraken in samenwerking met Backed Finance, en de eerste batch van het platform omvatte meer dan 50 in de VS genoteerde aandelen en ETF's zoals Apple, Tesla en Nvidia. De tokens van xStocks (bijv. AAPLX, TSLAX, enz.) worden uitgegeven op de Solana-blockchain, ondersteunen 24×7 ononderbroken handel en kunnen verder worden benut via DeFi-protocollen (bijv. leningen, liquiditeitsmining).

2. Technische architectuur en operationeel model

1. De onderliggende technologie van de blockchain
   xStocks gebruikt de Solana-blockchain als onderliggend technologieplatform, dat ideaal is voor hoogfrequente handel en integratie met DeFi-applicaties vanwege de hoge prestaties, lage latentie en sterke schaalbaarheid. De doorvoer van Solana kan honderdduizenden transacties per seconde bereiken, veel meer dan de T+2-afwikkelingscyclus van traditionele financiële systemen.

2. Bewaring en ondersteuning van activa
   Alle xStocks-tokens worden gekocht en in bewaring gegeven door Backed Finance, zodat elk token wordt gedekt door een verhouding van 1:1 van fysieke activa. Dit mechanisme vergroot niet alleen het vertrouwen van beleggers, maar voldoet ook aan de wettelijke vereisten van de Zwitserse DLT-wet.

3. Handel en liquiditeit
   xStocks ondersteunt de handel op gecentraliseerde beurzen (zoals Kraken, Bybit) en gedecentraliseerde beurzen (DEX's), en kan deelnemen aan uitleenprotocollen en liquiditeitsmining, waardoor de use-cases en waarde van tokens verder worden verbeterd. Bovendien zijn de tokens van xStocks vrij overdraagbaar en niet vergrendeld op een enkel platform, waardoor gebruikers ze in portefeuilles voor zelfbewaring kunnen bewaren.

3. Marktprestaties en gegevens

1. Marktkapitalisatie en handelsvolume
   Op 23 mei 2025 heeft xStocks een marktkapitalisatie van $ 36.000 en een dagelijks handelsvolume van $ 241.000. Ondanks de relatief kleine marktkapitalisatie, vertoont het handelsvolume een bepaald niveau van marktactiviteit.

2. Circulerend aanbod
   xStocks heeft een circulerende voorraad van 999,93 miljoen en geen vaste maximale voorraad, wat betekent dat er in de loop van de tijd nieuwe tokens kunnen worden gemaakt. Dit ontwerp helpt om het token flexibel en aanpasbaar te houden.

3. Ondersteunde assets
   xStocks ondersteunt momenteel ongeveer 60 aandelen en ETF's, waaronder populaire Amerikaanse aandelen zoals Apple, Tesla, Nvidia, Microsoft, Amazon en meer. Deze activa zijn zeer liquide, wat helpt om cryptocurrency-investeerders aan te trekken om deel te nemen.

Ten vierde, invloed van de markt en concurrentievoordeel

1. Doorbreek traditionele financiële barrières
   xStocks maakt gebruik van blockchain-technologie om 24-uurs handel in traditionele aandelen te bereiken en geen grensoverschrijdende frictiekosten te hebben, waardoor de T+2-afwikkelingscyclus en grensoverschrijdende uitwisselingsbeperkingen van traditionele effectenhandel worden doorbroken. Dit biedt een handiger en goedkoper kanaal voor internationale beleggers om in Amerikaanse aandelen te beleggen.

2. Bevorder de democratisering van de financiële wereld
   Adam Levi, mede-oprichter van Backed Finance, zei dat xStocks een enorme sprong voorwaarts betekent in het democratiseren van de toegang tot financiële markten. Door tokenisatie kunnen kleine beleggers gemakkelijker deelnemen aan de Amerikaanse aandelenmarkt zonder tussenkomst van traditionele makelaars of banken.

3. Diepe integratie met DeFi
   xStocks is niet alleen een investeringsdoelwit, maar ook een energierijke brandstof voor het DeFi-ecosysteem. Gebruikers kunnen deelnemen aan liquiditeitsmining, uitlenen, staken of het opbouwen van cross-chain arbitragestrategieën om het waardepotentieel van aandelen verder te activeren.

5. Risico's en uitdagingen

1. Onzekerheid over de regelgeving
   Hoewel xStocks opereert onder de Zwitserse DLT-wet, blijft de versnippering van de wereldwijde effectenregelgeving de grootste uitdaging. Verschillende landen hebben een verschillende regelgevende houding ten opzichte van tokenized activa, wat kan leiden tot nalevingsrisico's.

2. Marktvolatiliteit en speculatief risico
   De introductie van tokenized aandelen kan kortetermijnspeculatie en marktvolatiliteit verergeren. Vanwege de prijs die is gekoppeld aan traditionele aandelen, maar met de hoge volatiliteit van cryptocurrencies, moeten beleggers de risico's zorgvuldig beoordelen.

3. Technologie- en beveiligingsrisico's
   Hoewel blockchain-technologie een hoge mate van beveiliging heeft, zijn er nog steeds kwetsbaarheden voor slimme contracten, cyberaanvallen en risico's voor het beheer van privésleutels. Bovendien kunnen schaalbaarheidsproblemen met blockchains zoals Solana ook van invloed zijn op de transactie-ervaring.

6. Toekomstperspectieven

1. Breid de reikwijdte van uw vermogen uit
   In de toekomst kan xStocks verder uitbreiden met meer wereldwijde aandelen en ETF's, zelfs echte activa (RWA's) zoals onroerend goed, obligaties en grondstoffen. Dit biedt beleggers een rijker scala aan investeringsopties.

2. Bevorder de integratie van DeFi en traditionele financiën
   Met de ontwikkeling van DeFi 2.0 kan xStocks de hoeksteen worden van on-chain financiële engineering, gecombineerd met synthetische activa om complexere financiële productontwerpen mogelijk te maken.

3. Regulering en standaardisatie
   Met de populariteit van tokenized assets zullen regelgevers waarschijnlijk een duidelijker dynamisch regelgevingskader introduceren om de nalevingsontwikkeling van platforms zoals xStocks te ondersteunen.

VII. Conclusies

xStocks, een tokenized platform voor de uitgifte van aandelen op basis van blockchain-technologie, geeft de grenzen van de traditionele financiële markten een nieuwe vorm. Het biedt beleggers in cryptocurrency niet alleen toegang tot traditionele financiële activa, maar bevordert ook de evolutie van de financiële markten in de richting van globalisering, lage wrijving en hoge liquiditeit door middel van 24-uurs handel, gefragmenteerd eigendom en DeFi-integratie. De ontwikkeling ervan wordt echter nog steeds geconfronteerd met uitdagingen zoals onzekerheid over de regelgeving, marktvolatiliteit en technologische risico's. In de toekomst, met technologische vooruitgang en verbeterde regelgevingskaders, zal xStocks naar verwachting een belangrijke brug worden tussen traditionele financiën en cryptocurrency.