Investeringsforskningsrapport om xStocks, en tokenisert aksjeutstedelsesplattform

1. Prosjekt oversikt

xStocks er en tokenisert aksjeutstedelsesplattform basert på blokkjedeteknologi som tar sikte på å oppnå aktivafragmentering, likviditetsforbedring og global handel ved å konvertere tradisjonelle aksjer og ETFer (børshandlede fond) til omsettelige digitale tokens. Plattformen ble lansert av Kraken i samarbeid med Backed Finance, og den første batchen av plattformen dekket mer enn 50 USA-noterte aksjer og ETFer som Apple, Tesla og Nvidia. xStocks tokens (f.eks. AAPLX, TSLAX, etc.) utstedes på Solana-blokkjeden, støtter 24×7 uavbrutt handel, og kan utnyttes ytterligere gjennom DeFi-protokoller (f.eks. utlån, likviditetsutvinning).

2. Teknisk arkitektur og driftsmodell

1. Den underliggende teknologien til blokkjeden
   xStocks bruker Solana-blokkjeden som sin underliggende teknologiplattform, som er ideell for høyfrekvent handel og integrasjon med DeFi-applikasjoner på grunn av dens høye ytelse, lave ventetid og sterke skalerbarhet. Solanas gjennomstrømning kan nå hundretusenvis av transaksjoner per sekund, langt over T+2-oppgjørssyklusen til tradisjonelle finansielle systemer.

2. Oppbevaring og støtte for eiendeler
   Alle xStocks-tokens kjøpes og holdes i escrow av Backed Finance, noe som sikrer at hvert token støttes av et 1:1-forhold mellom fysiske eiendeler. Denne mekanismen øker ikke bare investortilliten, men er også i samsvar med de regulatoriske kravene i den sveitsiske DLT-loven.

3. Handel og likviditet
   xStocks støtter handel på sentraliserte børser (som Kraken, Bybit) og desentraliserte børser (DEX), og kan delta i utlånsprotokoller og likviditetsutvinning, noe som ytterligere forbedrer brukstilfellene og verdien av tokens. I tillegg er xStocks tokens fritt overførbare og ikke låst til en enkelt plattform, slik at brukere kan oppbevare dem i selvforvaringslommebøker.

3. Markedsytelse og data

1. Markedsverdi og handelsvolum
   Per 23 mai 2025 har xStocks en markedsverdi på $36 000 og et daglig handelsvolum på $241 000. Til tross for sin relativt lille markedsverdi, viser handelsvolumet et visst nivå av markedsaktivitet.

2. Sirkulerende forsyning
   xStocks har en sirkulerende forsyning på 999,93 millioner og ingen fastsatt maksimal forsyning, noe som betyr at nye tokens kan opprettes over tid. Denne designen bidrar til å holde tokenet fleksibelt og tilpasningsdyktig.

3. Støttede ressurser
   xStocks støtter for tiden rundt 60 aksjer og ETFer, inkludert populære amerikanske aksjer som Apple, Tesla, Nvidia, Microsoft, Amazon og mer. Disse eiendelene er svært likvide, noe som bidrar til å tiltrekke kryptovalutainvestorer til å delta.

For det fjerde, markedsinnflytelse og konkurransefortrinn

1. Bryt ned tradisjonelle økonomiske barrierer
   xStocks bruker blokkjedeteknologi for å oppnå 24-timers handel med tradisjonelle aksjer og null grenseoverskridende friksjonskostnader, bryte T+2-oppgjørssyklusen og grenseoverskridende utvekslingsrestriksjoner for tradisjonell verdipapirhandel. Dette gir en mer praktisk og rimelig kanal for internasjonale investorer å investere i amerikanske aksjer.

2. Fremme demokratisering av finans
   Adam Levi, medgründer av Backed Finance, sa at xStocks representerer et stort sprang fremover i å demokratisere tilgangen til finansmarkedene. Gjennom tokenisering kan små investorer lettere delta i det amerikanske aksjemarkedet uten å måtte gå gjennom tradisjonelle meglerhus eller banker.

3. Dyp integrasjon med DeFi
   xStocks er ikke bare et investeringsmål, men også et høyenergidrivstoff for DeFi-økosystemet. Brukere kan delta i likviditetsutvinning, utlån, innsats eller bygging av arbitrasjestrategier på tvers av kjeder for å aktivere verdipotensialet til aksjer ytterligere.

5. Risikoer og utfordringer

1. Usikkerhet i regelverket
   Selv om xStocks opererer under den sveitsiske DLT-loven, er fragmenteringen av globale verdipapirreguleringer fortsatt den største utfordringen. Ulike land har forskjellige regulatoriske holdninger til tokeniserte eiendeler, noe som kan føre til samsvarsrisiko.

2. Markedsvolatilitet og spekulativ risiko
   Innføringen av tokeniserte aksjer kan forverre kortsiktig spekulasjon og markedsvolatilitet. På grunn av prisen knyttet til tradisjonelle aksjer, men med den høye volatiliteten til kryptovalutaer, må investorer vurdere risikoen nøye.

3. Teknologi- og sikkerhetsrisikoer
   Selv om blokkjedeteknologi har høy sikkerhet, er det fortsatt sårbarheter for smarte kontrakter, cyberangrep og private nøkkeladministrasjonsrisikoer. I tillegg kan skalerbarhetsproblemer med blokkjeder som Solana også påvirke transaksjonsopplevelsen.

6. Fremtidsutsikter

1. Utvid omfanget av ressursene dine
   I fremtiden kan xStocks utvides ytterligere til å omfatte flere globale aksjer og ETFer, til og med eiendeler i den virkelige verden (RWA) som eiendom, obligasjoner og råvarer. Dette vil gi investorer et rikere utvalg av investeringsalternativer.

2. Fremme integreringen av DeFi og tradisjonell finans
   Med utviklingen av DeFi 2.0 kan xStocks bli hjørnesteinen i finansiell teknikk på kjeden, kombinert med syntetiske eiendeler for å muliggjøre mer komplekse finansielle produktdesign.

3. Regulering og standardisering
   Med populariteten til tokeniserte eiendeler, vil regulatorer sannsynligvis introdusere et klarere dynamisk regelverk for å støtte samsvarsutviklingen av plattformer som xStocks.

VII. Konklusjoner

xStocks, en tokenisert aksjeutstedelsesplattform basert på blokkjedeteknologi, omformer grensene for tradisjonelle finansmarkeder. Det gir ikke bare kryptovalutainvestorer tilgang til tradisjonelle finansielle eiendeler, men fremmer også utviklingen av finansmarkedene i retning av globalisering, lav friksjon og høy likviditet gjennom 24-timers handel, fragmentert eierskap og DeFi-integrasjon. Utviklingen står imidlertid fortsatt overfor utfordringer som regulatorisk usikkerhet, markedsvolatilitet og teknologisk risiko. I fremtiden, med teknologiske fremskritt og forbedrede regulatoriske rammer, forventes xStocks å bli en viktig bro mellom tradisjonell finans og kryptovaluta.