Sijoitustutkimusraportti xStocksista, tokenisoidusta osakeliikkeeseenlaskualustasta

1. Projektin yleiskatsaus

xStocks on lohkoketjuteknologiaan perustuva tokenisoitu osakkeiden liikkeeseenlaskualusta, jonka tavoitteena on saavuttaa omaisuuden pirstoutuminen, likviditeetin parantaminen ja maailmanlaajuinen kaupankäynti muuntamalla perinteiset osakkeet ja ETF:t (pörssinoteeratut rahastot) vaihdettaviksi digitaalisiksi tokeneiksi. Kraken lanseerasi alustan yhteistyössä Backed Financen kanssa, ja alustan ensimmäinen erä kattoi yli 50 Yhdysvalloissa listattua osaketta ja ETF:ää, kuten Apple, Tesla ja Nvidia. xStocksin tokenit (esim. AAPLX, TSLAX jne.) lasketaan liikkeeseen Solana-lohkoketjussa, tukevat 24×7 keskeytymätöntä kaupankäyntiä, ja niitä voidaan edelleen hyödyntää DeFi-protokollien kautta (esim. lainaus, likviditeetin louhinta).

2. Tekninen arkkitehtuuri ja toimintamalli

1. Lohkoketjun taustalla oleva teknologia
   xStocks käyttää Solana-lohkoketjua taustalla olevana teknologia-alustanaan, joka on ihanteellinen korkean taajuuden kaupankäyntiin ja integrointiin DeFi-sovelluksiin korkean suorituskyvyn, alhaisen latenssin ja vahvan skaalautuvuuden ansiosta. Solanan suorituskyky voi nousta satoihin tuhansiin transaktioihin sekunnissa, mikä ylittää huomattavasti perinteisten rahoitusjärjestelmien T+2-selvityssyklin.

2. Omaisuuden säilytys ja tuki
   Backed Finance ostaa ja pitää kaikki xStocks-tokenit sulkutilillä, mikä varmistaa, että jokaisen tokenin vakuutena on fyysisten omaisuuserien suhde 1:1. Tämä mekanismi ei ainoastaan lisää sijoittajien luottamusta, vaan myös noudattaa Sveitsin DLT-lain sääntelyvaatimuksia.

3. Kaupankäynti ja likviditeetti
   xStocks tukee kaupankäyntiä keskitetyissä pörsseissä (kuten Kraken, Bybit) ja hajautetuissa pörsseissä (DEX), ja se voi osallistua lainausprotokolliin ja likviditeetin louhintaan, mikä parantaa entisestään tokenien käyttötapauksia ja arvoa. Lisäksi xStocksin tokenit ovat vapaasti siirrettävissä, eikä niitä ole lukittu yhdelle alustalle, joten käyttäjät voivat säilyttää niitä itsesäilytyslompakoissa.

3. Markkinoiden suorituskyky ja tiedot

1. Markkina-arvo ja kaupankäyntivolyymi
   23. toukokuuta 2025 xStocksin markkina-arvo on 36 000 dollaria ja päivittäinen kaupankäyntivolyymi 241 000 dollaria. Suhteellisen pienestä markkina-arvostaan huolimatta sen kaupankäyntivolyymi osoittaa tiettyä markkinaaktiivisuutta.

2. Kiertävä tarjonta
   xStocksin kiertävä tarjonta on 999,93 miljoonaa, eikä enimmäistarjontaa ole asetettu, mikä tarkoittaa, että uusia tokeneita voidaan luoda ajan myötä. Tämä muotoilu auttaa pitämään tokenin joustavana ja mukautuvana.

3. Tuetut resurssit
   xStocks tukee tällä hetkellä noin 60 osaketta ja ETF:ää, mukaan lukien suositut yhdysvaltalaiset osakkeet, kuten Apple, Tesla, Nvidia, Microsoft, Amazon ja paljon muuta. Nämä varat ovat erittäin likvidejä, mikä auttaa houkuttelemaan kryptovaluuttasijoittajia osallistumaan.

Neljänneksi markkinavaikutus ja kilpailuetu

1. Murra perinteiset taloudelliset esteet
   xStocks käyttää lohkoketjuteknologiaa saavuttaakseen perinteisten osakkeiden 24 tunnin kaupankäynnin ja nolla rajat ylittävää kitkakustannuksia, mikä rikkoo perinteisen arvopaperikaupan T+2-selvityssyklin ja rajat ylittävät valuuttarajoitukset. Tämä tarjoaa kansainvälisille sijoittajille kätevämmän ja edullisemman kanavan sijoittaa yhdysvaltalaisiin osakkeisiin.

2. Rahoituksen demokratisoitumisen edistäminen
   Adam Levi, yksi Backed Financen perustajista, sanoi, että xStocks edustaa valtavaa harppausta eteenpäin rahoitusmarkkinoille pääsyn demokratisoinnissa. Tokenisoinnin avulla piensijoittajat voivat helpommin osallistua Yhdysvaltain osakemarkkinoille ilman, että heidän tarvitsee käydä perinteisten välittäjien tai pankkien kautta.

3. Syvä integrointi DeFiin
   xStocks ei ole vain sijoituskohde, vaan myös korkeaenerginen polttoaine DeFi-ekosysteemille. Käyttäjät voivat osallistua likviditeetin louhintaan, lainaamiseen, panostamiseen tai ketjujen välisten arbitraasistrategioiden rakentamiseen aktivoidakseen osakkeiden arvopotentiaalia entisestään.

5. Riskit ja haasteet

1. Sääntelyyn liittyvä epävarmuus
   Vaikka xStocks toimii Sveitsin DLT-lain alaisuudessa, maailmanlaajuisten arvopaperisäännösten hajanaisuus on edelleen sen suurin haaste. Eri mailla on erilaisia sääntelyasenteitä tokenisoituja omaisuuseriä kohtaan, mikä voi johtaa vaatimustenmukaisuusriskeihin.

2. Markkinoiden volatiliteetti ja spekulatiivinen riski
   Tokenisoitujen osakkeiden käyttöönotto voi pahentaa lyhyen aikavälin spekulaatiota ja markkinoiden epävakautta. Koska sen hinta on sidottu perinteisiin osakkeisiin, mutta kryptovaluuttojen suuren volatiliteetin vuoksi, sijoittajien on arvioitava riskit huolellisesti.

3. Teknologia- ja turvallisuusriskit
   Vaikka lohkoketjuteknologialla on korkea turvallisuus, älykkäiden sopimusten haavoittuvuuksia, kyberhyökkäyksiä ja yksityisten avainten hallintariskejä on edelleen. Lisäksi Solanan kaltaisten lohkoketjujen skaalautuvuusongelmat voivat myös vaikuttaa transaktiokokemukseen.

6. Tulevaisuudennäkymät

1. Laajenna resurssien laajuutta
   Tulevaisuudessa xStocks voi laajentua edelleen kattamaan enemmän globaaleja osakkeita ja ETF:itä, jopa reaalimaailman omaisuuseriä (RWA), kuten kiinteistöjä, joukkovelkakirjoja ja hyödykkeitä. Tämä tarjoaa sijoittajille monipuolisemman valikoiman sijoitusvaihtoehtoja.

2. Edistä DeFi:n ja perinteisen rahoituksen integrointia
   DeFi 2.0:n kehityksen myötä xStocksista voi tulla ketjun sisäisen rahoitussuunnittelun kulmakivi, joka yhdistettynä synteettisiin omaisuuseriin mahdollistaa monimutkaisempien rahoitustuotteiden suunnittelun.

3. Sääntely ja standardointi
   Tokenisoitujen omaisuuserien suosion myötä sääntelyviranomaiset ottavat todennäköisesti käyttöön selkeämmän dynaamisen sääntelykehyksen tukeakseen xStocksin kaltaisten alustojen vaatimustenmukaisuuden kehittämistä.

VII Päätelmät

xStocks, lohkoketjuteknologiaan perustuva tokenisoitu osakkeiden liikkeeseenlaskualusta, muokkaa perinteisten rahoitusmarkkinoiden rajoja. Se ei ainoastaan tarjoa kryptovaluuttasijoittajille pääsyä perinteisiin rahoitusvaroihin, vaan myös edistää rahoitusmarkkinoiden kehitystä globalisaation, alhaisen kitkan ja korkean likviditeetin suuntaan 24 tunnin kaupankäynnin, hajanaisen omistuksen ja DeFi-integraation avulla. Sen kehittämiseen liittyy kuitenkin edelleen haasteita, kuten sääntelyn epävarmuus, markkinoiden epävakaus ja teknologiset riskit. Tulevaisuudessa teknologisen kehityksen ja parantuneiden sääntelykehysten myötä xStocksista odotetaan tulevan tärkeä silta perinteisen rahoituksen ja kryptovaluuttojen välillä.