Aave pariază pe RWA: Horizon va fi următorul motor de creștere?

28 august, Aave Labs a anunțat lansarea oficială a Horizon, o piață Ethereum RWA. Instituțiile și utilizatorii calificați pot împrumuta monede stabile prin garanții RWA, care susțin garanțiile Circle, Superstate și Centrifuge. Printre parteneri se numără Ant Digital Technology, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck și WisdomTree.

Propunerea proiectului a fost prezentată pentru prima dată în martie, iar compania a spus că dorește să creeze noi fluxuri de venituri pentru Aave DAO și să consolideze utilitatea GHO în DeFi.

Cu toate acestea, pagina de propunere arată, de asemenea, că, dacă tokenul este creat, Aave DAO poate primi o alocare de 15% și un acord de împărțire a veniturilor. Dar numeroși utilizatori care se opun cred că noul token ar putea dilua valoarea tokenului AAVE existent, subminând poziția AAVE ca unic token de guvernanță și utilitate. După ce a stârnit discuții aprinse, fondatorul Aave, Stani Kulechov, a declarat în cele din urmă că nu va fi creat niciun token nou pentru produsul propus de Aave, Horizon.

Ce este Horizon? Poate aduce o nouă creștere în Aave?

Ce este Horizon?

Așa cum este definit de Aave Labs, Horizon este o piață de creditare dedicată RWA. Investitorii instituționali pot miza titluri de trezorerie americane tokenizate, fonduri de piață monetară și chiar obligațiuni de împrumut cu rating AAA și apoi pot împrumuta monede stabile pentru a menține lichiditatea. Utilizatorii obișnuiți nu au prag pentru a participa și a depune stablecoins pentru a câștiga dobândă.

Din punct de vedere tehnic, Horizon este încă construit pe protocolul Aave v3.3 și este încă o arhitectură automatizată negestionată. NAVLink de la Chainlink este responsabil pentru furnizarea capitalului propriu al garanției, în timp ce Llama Risk și Chaos Labs fac evaluarea riscurilor. Sună prietenos cu instituționalitatea, dar păstrează și transparența și automatismul DeFi.

-- Investitorii acreditați care îndeplinesc cerințele

emitentului > RWA pot depune RWA ca garanție pe Horizon. Fiecare emitent este responsabil pentru stabilirea propriilor cerințe și gestionarea accesului la token.

Când oferta de token RWA este în vigoare, Horizon emite un token netransferabil, reprezentând poziția colaterală. Utilizatorii pot împrumuta monede stabile egale cu un procent din valoarea garanției lor, fiecare tip de garanție având proprii parametri împrumut-valoare (LTV).

– >

oferă monede stabile către Horizon fără nicio permisiune. Oricine poate oferi RLUSD, USDC sau GHO instituțiilor pentru împrumuturi. Utilizatorii primesc aTokens reprezentând depozitele lor, oferind pieței o monedă stabilă la alegere. aTokenurile câștigă randament și pot fi retrase în orice moment.

Partenerii de pornire și

proiectele de active au atras o serie de parteneri încă de la început, iar când Horizon a fost lansat, a inclus opțiuni colaterale RWA pentru Superstate (USTB și USCC) și Centrifuge (JRTSY și JAAA). USYC de la Circle va veni și el în curând. Creditorii de monede stabile pot oferi GHO, RLUSD și USDC.

USYC de la Circle oferă oportunitatea de a obține randamente în dolari investind într-un portofoliu diversificat de obligațiuni de trezorerie americane pe termen scurt de înaltă calitate.
USTB și USCC ale Superstate oferă posibilitatea de a obține venituri prin titluri de stat americane pe termen scurt și strategii de arbitraj cripto.
JRTSY și JAAA de la Centrifuge oferă oportunitatea de a obține randament prin tokenizarea investițiilor în bonuri de trezorerie ale SUA și datorii ipotecare cu rating AAA.

Alte instituții din rețeaua Horizon includ Ant Digital Technology, Ethena, KAIO (fostă Libre), OpenEden, Securitize, VanEck și WisdomTree.

De ce face Aave asta?

Aave a fost unul dintre cei mai importanți lideri de creditare DeFi în ultimii ani, dar o problemă practică este că creșterea pieței cripto-native a atins un blocaj. Volumul de împrumuturi al vechilor prieteni precum ETH, USDC, DAI s-a stabilizat practic și, deși există multe active cu coadă lungă, riscul este mai mare și nu poate susține o nouă creștere.

În același timp, RWA a devenit o nouă ieșire pentru industrie. Amploarea obligațiunilor de trezorerie tokenizate s-a dublat de mai multe ori în doi ani, iar giganți tradiționali precum BlackRock și Franklin au testat apele. Aave crede că în prezent există peste 25 de miliarde de dolari în active RWA în lanț, dar majoritatea sunt împrăștiate în infrastructura tradițională. Horizon permite ca aceste active să fie utilizate ca garanție în timp real pentru împrumuturile cu monede stabile, deblocând o utilitate mai mare. Pentru Aave, aceasta este o oportunitate care nu trebuie ratată. Dacă RWA poate fi introdus, nu numai că va atrage noi fonduri, ci va găsi și cazuri de utilizare mai solide pentru moneda sa stabilă GHO.

Când Aave și-a anunțat pentru prima dată planul Horizon în martie, intenționa să introducă RWA în DeFi și să ofere instituțiilor o rampă de acces conformă pentru împrumuturile de garanții. Dar un design implicat în propunere a stârnit rapid controverse în cadrul DAO cu privire la emiterea unui token complet nou pentru Horizon.

Conform viziunii inițiale, dacă Horizon lansează un token de sine stătător, AaveDAO va primi aproximativ 15% din distribuție, bucurându-se în același timp de anumite drepturi de împărțire a veniturilor. Dar acest plan a fost întâmpinat imediat cu o mare opoziție. Mulți membri ai comunității sunt îngrijorați că noul token va dilua valoarea AAVE, subminând poziția AAVE ca unic token de guvernanță și utilitate. Marc Zeller de la Inițiativa Aave Chan a declarat public că nu va susține această formă de propunere.

Pe măsură ce discuția s-a încins, fondatorul Aave, StaniKulechov, a ieșit personal în față la mijlocul lunii martie pentru a clarifica, precizând clar că nu vor fi create noi token-uri pentru Horizon și că echipa de dezvoltare va respecta consensul DAO, spunând: "Consensul general este că DAO nu este interesat să introducă noi token-uri, iar acest consens va fi respectat. AaveDAO este un adevărat DAO." Această declarație a venit ca o ușurare pentru unii membri ai comunității, care au văzut-o ca pe o protecție a valorilor și a sistemului de guvernanță al AAVE. Controversa tokenizării Horizon a luat sfârșit în cele din urmă.

Lansarea Horizon înseamnă că Aave a trecut de la un protocol de împrumut cripto-nativ la o direcție mai ambițioasă. Desigur, provocările nu au dispărut. Horizon nu este prima încercare a RWA și îl are pe Aave în competiția în creștere.

1,82 K

Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.