Aave satser på RWA: Vil Horizon være den neste vekstmotoren?

Skrevet av ChandlerZ, Foresight News

28. august kunngjorde Aave Labs den offisielle lanseringen av Horizon, en Ethereum RWA-markedsplass. Institusjoner og kvalifiserte brukere kan låne stablecoins gjennom RWA-sikkerhet, som støtter Circle-, Superstate- og Centrifuge-sikkerhet. Partnere inkluderer Ant Digital Technology, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck og WisdomTree.

Prosjektets forslag ble først presentert i mars, og selskapet sa at det ønsket å skape nye inntektsstrømmer for Aave DAO og styrke GHOs verktøy i DeFi.

Forslagssiden viser imidlertid også at hvis tokenet opprettes, kan Aave DAO motta en tildeling på 15 % og en inntektsdelingsordning. Men mange motbrukere mener at det nye tokenet kan utvanne verdien av det eksisterende AAVE-tokenet, og undergrave AAVEs posisjon som det eneste styrings- og verktøytokenet. Etter å ha utløst opphetede diskusjoner, uttalte Aave-grunnlegger Stani Kulechov endelig at det ikke vil bli opprettet noe nytt token for Aaves foreslåtte produkt, Horizon.

Hva er Horizon? Kan det gi ny vekst til Aave?

Hva er Horizon?

Som definert av Aave Labs, er Horizon en utlånsmarkedsplass dedikert til RWA-er. Institusjonelle investorer kan satse tokeniserte amerikanske statsobligasjoner, pengemarkedsfond og til og med AAA-vurderte låneobligasjoner og deretter låne ut stablecoins for å opprettholde likviditeten. Vanlige brukere har ingen terskel for å delta og sette inn stablecoins for å tjene renter.

Teknisk sett er Horizon fortsatt bygget på Aave-protokollen v3.3 og er fortsatt en uadministrert, automatisert arkitektur. Chainlinks NAVLink er ansvarlig for å stille egenkapitalen til sikkerheten, mens Llama Risk og Chaos Labs gjør risikovurderingen. Høres institusjonsvennlig ut, men beholder også gjennomsiktigheten og automatikken til DeFi.

-- Akkrediterte investorer som oppfyller kravene til >

RWA-utsteder kan sette inn RWA som sikkerhet på Horizon. Hver utsteder er ansvarlig for å sette sine egne krav og administrere tokentilgang.

Når RWA-tokenforsyningen er på plass, utsteder Horizon et ikke-overførbart aToken, som representerer sikkerhetsposisjonen. Brukere kan låne stablecoins tilsvarende en prosentandel av sikkerhetsverdien, med hver sikkerhetstype som har sine egne belåningsverdiparametere (LTV).

gir stablecoins til Horizon uten tillatelse. Hvem som helst kan tilby RLUSD, USDC eller GHO til institusjoner for utlån. Brukere mottar enTokens som representerer innskuddene deres ved å gi markedet en stablecoin etter eget valg. aTokens gir avkastning og kan tas ut når som helst.

Oppstartspartnere og aktivaprosjekter

tiltrakk seg en rekke partnere fra starten, og da Horizon gikk live, inkluderte det RWA-sikkerhetsalternativer for Superstate (USTB og USCC) og Centrifuge (JRTSY og JAAA). Circles USYC kommer også snart. Stablecoin-långivere kan tilby GHO, RLUSD og USDC.

Circles USYC tilbyr muligheten til å tjene dollaravkastning ved å investere i en diversifisert portefølje av kortsiktige amerikanske statsobligasjoner av høy kvalitet.
Superstates USTB og USCC tilbyr muligheten til å tjene penger gjennom kortsiktige amerikanske statspapirer og kryptoarbitrasjestrategier.
Centrifuges JRTSY og JAAA tilbyr muligheten til å tjene avkastning ved å tokenisere investeringer i amerikanske statskasseveksler og AAA-vurdert boliglånsgjeld.

Andre institusjoner i Horizon-nettverket inkluderer Ant Digital Technology, Ethena, KAIO (tidligere Libre), OpenEden, Securitize, VanEck og WisdomTree.

Hvorfor gjør Aave dette?

Aave har vært en av de ledende DeFi-utlånslederne de siste årene, men et praktisk problem er at veksten i det krypto-native markedet har nådd en flaskehals. Lånevolumet til gamle venner som ETH, USDC, DAI har i utgangspunktet stabilisert seg, og selv om det er mange long-tail-eiendeler, er risikoen høyere og kan ikke støtte ny vekst.

Samtidig har RWA blitt et nytt utsalgssted for bransjen. Omfanget av tokeniserte statsobligasjoner har doblet seg flere ganger på to år, og tradisjonelle giganter som BlackRock og Franklin har testet vannet. Aave mener at det for tiden er over 25 milliarder dollar i RWA-eiendeler på kjeden, men de fleste av dem er spredt over tradisjonell infrastruktur. Horizon lar disse eiendelene brukes som sanntidssikkerhet for stablecoin-lån, noe som låser opp større nytte. For Aave er dette en mulighet du ikke bør gå glipp av. Hvis RWA kan introduseres, vil det ikke bare tiltrekke seg nye midler, men også finne mer solide bruksområder for stablecoin-GHO.

Da Aave først kunngjorde sin Horizon-plan i mars, var det meningen å introdusere RWA til DeFi og gi institusjoner en kompatibel rampe for utlån av sikkerhet. Men et design involvert i forslaget utløste raskt kontrovers i DAO om hvorvidt de skulle utstede et helt nytt token for Horizon.

I følge den opprinnelige visjonen, hvis Horizon lanserer et frittstående token, vil AaveDAO motta omtrent 15 % av distribusjonen mens de nyter visse inntektsdelingsrettigheter. Men denne planen ble umiddelbart møtt med stor motstand. Mange fellesskapsmedlemmer er bekymret for at det nye tokenet vil utvanne AAVEs verdi, og undergrave AAVEs posisjon som det eneste styrings- og verktøytokenet. Marc Zeller fra Aave Chan Initiative har offentlig uttalt at han ikke vil støtte denne formen for forslag.

Da diskusjonen ble opphetet, kom Aave-grunnlegger StaniKulechov personlig frem i midten av mars for å avklare, og gjorde det klart at ingen nye tokens ville bli opprettet for Horizon, og at utviklingsteamet ville respektere DAOs konsensus, og sa: "Den generelle konsensus er at DAO ikke er interessert i å introdusere nye tokens, og denne konsensus vil bli respektert. AaveDAO er en ekte DAO." Denne uttalelsen kom som en lettelse for noen medlemmer av samfunnet, som så det som en beskyttelse av AAVEs verdier og styringssystem. Horizon-tokeniseringskontroversen tok endelig slutt.

Lanseringen av Horizon betyr at Aave har gått fra en krypto-native utlånsprotokoll til en mer ambisiøs retning. Utfordringene er selvfølgelig ikke borte. Horizon er ikke RWAs første forsøk, og det har Aave i den økende konkurransen.

1,79k

Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.