URMĂRIREA PERFORMANȚEI (continuare)
Moody's a retrogradat datoria SUA...
iar piețele se redresează dintr-un decalaj deschis.
HF-urile și instituțiile sunt încă subexpuse acțiunilor americane.
Este o dinamică extraordinară care se desfășoară pe piețe.
Și... Nu aș fi surprins dacă randamentele anului vor atinge vârful aici.
Există o mulțime de oameni care se așteaptă la un randament de 5%.
Este un consens ridicat.
Dar ratele reale ale dobânzilor sunt mari.
Asta înseamnă că investitorii în obligațiuni obțin randamente atractive - și într-un mediu dezinflaționist.
De asemenea, dacă creșterea încetinește, obligațiunile ar trebui să beneficieze.
Declarațiile fiscale în timp real arată o încetinire a creșterii veniturilor.
Dobânda scurtă pentru obligațiuni este, de asemenea, extrem de mare.
Ratele ipotecare sunt foarte mari.
Întârzierile de case se acumulează. Greu de crezut că ratele ipotecare vor crește.
Barca este înclinată prea mult într-o parte.
Din punct de vedere tehnic, ultimele 2 zile arată ca o vânzare de panică de obligațiuni.
Leacul pentru prețurile mari sunt prețurile mari.
Leacul pentru ratele ridicate sunt ratele ridicate.
Tehnologiile ciclice și discreționare declară că vor face loc altor idei, cum ar fi asistența medicală.
Am menționat că există o mulțime de nume în domeniul sănătății cu randament atractiv al fluxului de numerar liber
Aruncă o privire la Da Vita $DVA
Atât răscumpărările, cât și randamentul și evaluarea FCF sunt atractive
Într-adevăr, dispozitivele medicale ca temă sunt din nou atractive.
Când o întreagă temă este atractivă - în special una legată de o tendință seculară pe termen lung - mă interesează.
Aruncați o privire la $MDT ca un alt exemplu.
$DVA $MDT $XLV $TOT
URMĂRIREA PERFORMANȚEI
În acest weekend, în @LumidaWealth am scris despre posibilitatea unui declin luni și a unei "urmăriri de performanță".
Iată situația.
Fondurile speculative au o expunere lungă brută ridicată, dar o expunere netă scăzută.
Au o mulțime de short în small caps.
Capitalizările mici sunt în creștere mai mult decât orice altă categorie.
Deci, fondurile speculative sunt forțate să acopere aceste poziții scurte. Asta propulsează aceste nume mai sus.
Și ciclul se repetă.
Nu este nimic prestabilit într-o urmărire a performanței. Aceste condiții nu necesită o urmărire a performanței.
Dar, administrația Trump vorbind despre piețe și pivotând asupra tarifelor este suficient pentru a aprinde spiritele animale și a lumina aceste piețe.
Ceea ce aveți aici sunt investitori de retail care stoarce fondurile speculative.
(Discutăm acest subiect și în podcastul Lumida Non-Consensus Investing.)
În plus, indicii majori sunt acum peste mediile mobile de 200 de zile.
Acesta este un nivel tehnic important.
Mai mulți urmăritori ai tendințelor vor intra pe piață.
Cea mai bună analogie pentru această piață este ianuarie 2019 - luna de după sfârșitul războiului comercial Trump 1.0 din T4 '18, care a avut o scădere de 19% a S&P.
Condițiile de piață sunt supracumpărate... dar crucial, rămânând supracumpărat.
Aceasta este o nouă dinamică.
Atâta timp cât Trump își menține cursul, poți vedea 6.000 până în iunie.
(Până în iulie, dacă tarifele de 10% rămân, atunci vei avea o criză de stagflație începând de atunci.)
0
5,24 K
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.