INSEGUIMENTO DELLE PRESTAZIONI (segue) Il declassamento del debito USA da parte di Moody's... e i mercati si riprendono da un gap verso il basso. Gli HF e le istituzioni sono ancora sottoesposti alle azioni statunitensi. Si tratta di una dinamica straordinaria che si sta verificando nei mercati. Anche... Non sarei sorpreso se i rendimenti dell'anno raggiungessero il massimo da queste parti. Ci sono molte persone che si aspettano un rendimento del 5%. C'è un alto consenso. Ma i tassi di interesse reali sono alti. Ciò significa che gli investitori obbligazionari stanno ottenendo rendimenti interessanti e in un contesto disinflazionistico. Inoltre, se la crescita rallenta, le obbligazioni dovrebbero beneficiarne. Le dichiarazioni dei redditi in tempo reale mostrano un rallentamento della crescita del reddito. Anche l'interesse short per le obbligazioni è estremamente elevato. I tassi ipotecari sono molto alti. Gli arretrati di case si stanno accumulando. Difficile vedere i tassi ipotecari salire. La barca è troppo inclinata da un lato. Tecnicamente, gli ultimi 2 giorni sembrano una vendita di panico di obbligazioni. La cura per i prezzi alti sono i prezzi alti. La cura per i tassi elevati è il tasso elevato. I ciclici, tecnologici e discrezionali stanno affermando di lasciare il posto ad altre idee come l'assistenza sanitaria. Ho detto che ci sono molti nomi nel settore sanitario con un interessante rendimento del flusso di cassa libero Dai un'occhiata a Da Vita $DVA Sia i riacquisti che il rendimento e la valutazione dell'FCF sono interessanti In realtà, i dispositivi medici come tema sono tornati ad essere attraenti. Quando un intero tema è attraente, soprattutto se legato a un trend secolare a lungo termine, mi interessa. Dai un'occhiata a $MDT come un altro esempio. $DVA $MDT $XLV $TOT