POGOŃ ZA WYDAJNOŚCIĄ (ciąg dalszy) Agencja Moody's obniżyła rating długu USA... a rynki rosną z luki w dół. Fundusze hedgingowe i instytucje nadal mają niedostateczną ekspozycję na amerykańskie akcje. Jest to niezwykła dynamika rozgrywająca się na rynkach. Też... Nie zdziwiłbym się, gdyby plony w tym roku osiągnęły tutaj szczyt. Jest wiele osób, które spodziewają się 5% plonów. Jest to wysoce zgodne stanowisko. Ale realne stopy procentowe są wysokie. Oznacza to, że inwestorzy inwestujący w obligacje uzyskują atrakcyjną rentowność - i to w środowisku dezinflacyjnym. Ponadto, jeśli wzrost spowolni, obligacje powinny na tym skorzystać. Zeznania podatkowe w czasie rzeczywistym wskazują na spowolnienie wzrostu dochodów. Krótkie zainteresowanie obligacjami jest również niezwykle wysokie. Oprocentowanie kredytów hipotecznych jest bardzo wysokie. Zaległości w domach rosną. Trudno wyobrazić sobie, aby oprocentowanie kredytów hipotecznych wzrosło. Łódź jest zbyt mocno przechylona na jedną stronę. Technicznie ostatnie 2 dni zapowiadają się na paniczną wyprzedaż obligacji. Lekarstwem na wysokie ceny są wysokie ceny. Lekarstwem na wysokie stopy procentowe są wysokie stawki. Cykliczne, technologiczne i uznaniowe twierdzą, że ustępują miejsca innym pomysłom, takim jak opieka zdrowotna. Wspomniałem, że istnieje wiele nazwisk w opiece zdrowotnej z atrakcyjnym zyskiem z wolnych przepływów pieniężnych Zajrzyj do Da Vita $DVA Zarówno buybacki, jak i rentowność i wycena FCF są atrakcyjne Rzeczywiście, wyroby medyczne jako temat przewodni są ponownie atrakcyjne. Kiedy cały temat jest atrakcyjny - zwłaszcza ten związany z długoterminowym trendem sekularnym - zaczynam się interesować. Spójrz na $MDT jako kolejny przykład. $DVA $MDT $XLV $TOT