Si vous voulez juste gagner 12 % à 18 % annualisé à long terme Un livre suffit, « L’essentiel de l’investissement ». Je l’ai lu plusieurs fois, il y a des principes et des cas, concis et clairs, simples et faciles à comprendre. Vous pouvez le lire gratuitement sur WeChat, et vous pouvez même l’enregistrer pour le télécharger. Il n’est pas exagéré de dire que ma belle-fille a réalisé un bénéfice cumulé de 100w jusqu’à présent, et la moitié du crédit de ce livre. S’il n’y a pas de circonstances particulières, d’ici trois ou cinq ans, son bénéfice cumulé dépassera 400w. Peu de gens connaissent ce livre, mais chaque fois que quelqu’un me le demande, je le recommande, et tous ceux qui l’ont lu sont revenus me remercier sans exception. Permettez-moi de partager les points clés pour mes frères Le thème principal du livre est de seize mots : Sous-évaluation et diversification, équilibre entre capitaux propres et dettes ; Le système est rigoureux et les outils sont abondants. 01. Système « Les trois niveaux du système d’investissement sont les suivants. Niveau 1 : Identification des opportunités et des risques systémiques. Niveau 2 : Allocation d’actifs et rééquilibrage dynamique. Niveau 3 : Utilisation de véhicules d’investissement. Parmi les trois niveaux du système d’investissement, plus le niveau est basique, plus il est simple et important. Le premier niveau détermine si nous pouvons gagner de l’argent ou non ; Le deuxième niveau détermine si nous pouvons gagner de l’argent en toute sécurité et durablement ; Et le troisième niveau détermine combien d’argent nous pouvons gagner. Le premier niveau identifie les opportunités systémiques et les risques systémiques, principalement en fonction du niveau de valorisation, afin de déterminer si l’investissement actuel rapporte plus que les risques ou si les risques l’emportent sur les rendements. Le deuxième niveau de l’allocation d’actifs et de l’équilibre dynamique consiste à diversifier les risques et à réduire la probabilité de compenser d’un seul coup. Le troisième niveau consiste à gagner de l’argent à l’aide de différents véhicules d’investissement, tels que des actions, des fonds, des obligations ou des obligations convertibles. 02. Sous-estimé Que les actions soient sous-évaluées ou non, les auteurs de ce livre jugent principalement par le ratio cours/valeur comptable et le ratio cours/bénéfice. « La valorisation, vous pouvez vous référer à deux indicateurs très simples : le ratio cours/bénéfice et le ratio cours/valeur comptable. 1. Ratio cours/bénéfice (en abrégé PE) Formule de calcul : cours de l’action par action ÷ bénéfice par action, ou capitalisation boursière totale ÷ bénéfice net annuel de l’entreprise. 2. Ratio cours/valeur comptable (PB) La formule est calculée comme le prix de l’action par action ÷ l’actif net par action, ou la capitalisation boursière totale ÷ l’actif net actuel de l’entreprise. L’auteur donne un indicateur simple, avec un ratio P/E inférieur à 10x sous-évalué et supérieur à 20x étant surévalué ; Un ratio cours/valeur comptable inférieur à 1x est sous-évalué et supérieur à 2x est surévalué. Je pense qu’il n’y a aucun problème à juger de l’évaluation en fonction du ratio cours-bénéfice et du ratio cours/valeur comptable, mais les indicateurs ci-dessus ne peuvent pas être utilisés de manière générale, et les valeurs surévaluées ou sous-évaluées du ratio cours-bénéfice et du ratio cours/valeur comptable applicables aux différentes industries sont également différentes. Cependant, l’interprétation de l’auteur du ratio cours-bénéfice et du ratio cours/valeur comptable est assez bonne : « Il n’y a que deux façons viables pour les actionnaires d’une entreprise d’obtenir un rendement de l’entreprise : l’exploitation et la liquidation. Pour les investisseurs, il existe deux perspectives sur la façon d’évaluer la même entreprise, à savoir la « valeur d’exploitation » et la « valeur de liquidation ». Faites attention à combien d’argent vous pouvez gagner chaque année en gérant ce magasin, ce qui est la pensée du ratio P/E ; Prêter attention à combien d’argent vous pouvez récupérer en vendant votre magasin est la pensée du ratio cours/valeur comptable. Avant d’acheter des actions, vous pouvez prêter attention aux trois indicateurs que sont le ratio cours-bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et même le rendement du dividende. Si vous voulez gagner en investissement, vous devez réaliser « un peu moins de chute dans le marché baissier, et essayer de suivre la hausse du marché haussier », et l’achat d’actions sous-évaluées peut aider à réduire la chute du marché baissier. 03. Dispersion « Les actions sont risquées, l’investissement doit être prudent », je crois que tout le monde a entendu cette phrase, mais où est le risque des actions ? C’est parce qu’une seule action est très volatile, et qu’elle peut même être retirée de la cote si elle n’est pas bien gérée, ou dans un marché comme Big A, où la rotation de style industriel est très évidente, l’achat d’une seule action est souvent très risqué. Comment y faire face. Allocation d’actifs, diversification. Les actions ne doivent pas dépasser 20 % du total des actifs investis dans une seule industrie, et pas plus de 5 % du total des actifs investis dans une seule action. La répartition de l’actif peut réduire le risque de volatilité et de radiation d’actions individuelles. L’achat d’un fonds indiciel large est également un type de diversification, car un fonds indiciel large investit dans différentes actions. 04. Outils d’investissement L’auteur présente des véhicules d’investissement tels que des actions, des fonds indiciels, des fonds obligataires et des obligations convertibles. Que l’action soit investie dans l’entreprise pour laquelle vous êtes optimiste, mais qu’il s’agisse toujours d’une action unique, elle ne doit pas dépasser 5 % du capital d’investissement total, et une seule industrie ne doit pas dépasser 20 %. Les fonds indiciels sont adaptés à la diversification, non seulement dans les actions A, mais aussi dans les fonds indiciels étrangers par le biais de QDII pour diversifier le marché de l’investissement. Les fonds obligataires sont relativement moins volatils, et l’allocation appropriée des fonds obligataires peut équilibrer la volatilité du portefeuille, et un rééquilibrage régulier pour obtenir acheter bas et vendre haut peut même apporter des rendements identiques ou supérieurs tout en réduisant la volatilité. Parce que les obligations convertibles ont les attributs de la dette et des fonds propres, elles sont « garanties en bas, et il n’y a pas de plafond en haut », ce qui est le plus grand avantage des obligations convertibles. Cependant, comme il existe encore des situations où l’entreprise n’est pas en mesure de rembourser ses dettes, l’avantage d’avoir une garantie minimale peut ne pas pouvoir être réalisé. Dans l’ensemble, ce livre est toujours très bon en tant qu’introduction à l’investissement, la « sous-évaluation » et la « diversification » peuvent garantir que l’investissement d’une personne est invincible, et l’autre est de saisir les attributs des différents outils d’investissement et de choisir celui qui vous convient. Partager!