$IREN - Täydellinen A-Z sijoitustapaus Tässä viestissä kerron, miksi odotan tämän hyperkasvuosakkeen murtuvan 150 dollaria seuraavien 18 kuukauden aikana, mikä edustaa 1150 %:n nousua nykyisestä 12 📈 dollarin hinnasta Menin "All-In" tähän osakkeeseen, ja hyvästä syystä.... 🧵

3) $IREN:n infrasalkku Saatuaan laajan kokemuksen energiainfrastruktuurisektorilta Robertsin veljekset lanseerasivat $IREN selkeällä painopisteellä: löytää maata, josta on saatavilla halvinta saatavilla olevaa energiaa. Toisin kuin yleisesti luullaan, monet uusiutuvat energialähteet ovat usein kustannustehokkaimpia energiamuotoja. Tämä johtuu osittain siitä, että uusiutuva energia tuottaa tyypillisesti sähköä, joka on kulutettava välittömästi, koska varastointitekniikat ovat edelleen riittämättömiä (vaikka $TSLA on hitaasti muuttamassa tätä). Ilman riittävää kysyntää suuri osa tästä energiasta menee hukkaan. Joillakin alueilla valtion tuet ovat johtaneet uusiutuvan energian ylitarjontaan, mikä on aiheuttanut kysynnän ja tarjonnan epäsuhtaa. Robertsin veljekset ymmärsivät tämän markkinoiden tehottomuuden ja etsivät strategisesti datakeskuspaikkoja näiden uusiutuvan energian projektien läheltä, joissa palveluntarjoajat halusivat toimittaa sähkönsä paikalliseen verkkoon alhaisilla hinnoilla. Kanada Ensimmäinen heidän hankkimansa tontti sijaitsee Canal Flatsissa (30 MW / 10 hehtaaria), Brittiläisessä Kolumbiassa (BC), Kanadassa. Laitos rakennettiin suljetun sellutehtaan viereen hyödyntäen paikallista vesivoiman ylitarjontaa. Robertsin veljekset "osivat" datakeskuksen (siitä lisää myöhemmin) ja käyttivät olemassa olevaa infrastruktuuria Bitcoin-louhintatoimintojensa tukemiseen. Pian Canal Flatsin ensimmäisen tontin "hankinnan" jälkeen $IREN laajensi edelleen varmistamalla 2 uutta tonttia Brittiläisessä Kolumbiassa: Mackenzie (80 MW / 11 eekkeriä) ja Prince George (50 MW / 12 hehtaaria). Molemmat paikat, kuten Canal Flats, luottavat ensisijaisesti halpaan ja uusiutuvaan vesivoimaan. Prinssi Georgea käytetään tällä hetkellä Irenin tekoälylaskennan keskuksena. Yhtiö tekee parhaillaan myös tehotutkimuksia, joiden tarkoituksena on mahdollisesti laajentaa tätä laitosta vielä 20-40 MW:lla. Näiden kanadalaisten sivustojen sähkön hinnat ovat 0,04 dollaria kilowattitunnilta, mikä on kunnollinen kaupallisiin tarkoituksiin, mutta ei poikkeuksellisen alhainen. Kaikki BC-toimipaikat ovat verkkoon kytkettyjä ja saavat sähköä BC Hydro -verkosta (mittarin edessä), joka on lähes kokonaan vesivoimaa. BC Hydro -verkko on erittäin vakaa, ja sen luotettavuusaste on 99,931 %. Lisäksi Iren on asentanut akun ja generaattorin varmuuskopiot keskeisille komponenteille, kuten verkko-, tallennus-, tietoturva- ja avaintenhallintajärjestelmille redundanssin varmistamiseksi ja seisokkien minimoimiseksi. Infrastruktuurisivustoilla on myös alle 20 ms:n latenssi, mikä on enemmän kuin riittävä sujuvan toiminnan ylläpitämiseen useimmissa tekoälykuormissa, erityisesti päättelyn yhteydessä. Päättely viittaa prosessiin, jossa koulutettua koneoppimismallia käytetään ennusteiden tai päätösten tekemiseen uusien tietojen perusteella. Kun esimerkiksi olet vuorovaikutuksessa tekoälyjärjestelmän, kuten ChatGPT:n, kanssa, malli suorittaa päättelyn käsittelemällä syötteitäsi reaaliajassa vastausten luomiseksi. Alhainen latenssi on tässä yhteydessä ratkaisevan tärkeää, koska se vaikuttaa suoraan vasteaikaan, mikä takaa sujuvan ja tehokkaan käyttökokemuksen. Suuri latenssi johtaisi huomattaviin viiveisiin, mikä heikentäisi reaaliaikaisten sovellusten suorituskykyä. Texas Kanadan menestyksen jälkeen $IREN laajeni Texasiin massiivisella Childress-tontilla (750 MW / ~550 hehtaaria). Tämän kohteen kapasiteetiksi ilmoitettiin alun perin 600 MW, mutta se päivitettiin 750 MW:iin tämän vuoden heinäkuun lopulla. Suurin osa Irenin tulevan vuoden kasvusta tulee tältä sivustolta, erityisesti heidän Bitcoin-louhintatoimintojensa osalta. 750 MW:n kapasiteetista 350 MW on toiminnassa vuoden 2024 loppuun mennessä, ja loput 400 MW on tarkoitus ottaa käyttöön vuoden 2025 loppuun / vuoden 2026 alkuun mennessä. Tämän vuoden loppuun mennessä Childressin osuus yhtiön rakennetusta MW-kapasiteetista on noin 70 %. Mielenkiintoista on, että Iren ilmoittaa verkkosivuillaan, että tämän sivuston koko on 420 hehtaaria. Sijoitusanalyytikko ja $IREN sijoittaja @FransBakker9812 kuitenkin löytänyt todisteita siitä, että Childress on itse asiassa 553 hehtaaria suuri ja koostuu kolmesta maasta. Ottaen huomioon tämän sivuston laajuuden, on mahdollista, että yhtiöllä on aikomuksia lisätä kapasiteettiaan jälleen yli 750 MW:iin. Tällä hetkellä Childressilla on yksi 640 MVA:n muuntaja, ja sen on määrä saada toinen Q2 2025 mennessä. Tämän lisäyksen avulla Childress voi saavuttaa 750 MW:n kapasiteettinsa, mutta teoriassa nämä kaksi muuntajaa voisivat tukea jopa ~1,2 GW. Kun otetaan huomioon äskettäinen päivitys 600 MW:sta 750 MW:iin, voidaan spekuloida, että laitos voisi mahdollisesti saavuttaa 1-1,2 GW tulevaisuudessa. On kuitenkin syytä huomata, että Childressin 750 MW:n lisälaajennukset riippuvat todennäköisesti uusien liittymissopimusten saamisesta ja ERCOT:n (Texasin verkko-operaattori) hyväksynnästä. Irenin Kanadan toimipaikan tapaan Childressin laitos on kytketty verkkoon, ja se saa virtaa AEP-verkosta, jonka luotettavuusaste on 99,957 %. Redundanssin varmistamiseksi, kuten kaikki Irenin toimipaikat, Childress on varustettu varageneraattoreilla ja akkujärjestelmillä, jotka lisäävät joustavuutta ja minimoivat seisokkien riskin. Lopuksi Childress-laitos on yhdistetty kahteen fyysiseen kuitupolkuun, jolloin saavutetaan alle 10 ms:n latenssi, jota pidetään erinomaisena tekoälyn päättelytehtäviin. Iren toteaa, että KAIKILLA sen sivustoilla on tämän tason "parhaiden käytäntöjen" verkon redundanssi, ja ne käyttävät *vähintään* kahta fyysisesti erilaista kuitupolkua useiden tason 1 Internet-palveluntarjoajien (ISP) kanssa. Tämä tarkoittaa, että jos yksi Internet-palveluntarjoaja tai kuitupolku kohtaa ongelman, kuten fyysisen kaapelin katkeamisen tai teknisen vian, toinen polku toisen Internet-palveluntarjoajan kanssa voi ottaa vallan ja ylläpitää yhteyttä. Tämä järjestely ratkaisee yleisen huolenaiheen maaseudulla tai syrjäisissä kohteissa, joissa yhteysongelmat johtuvat todennäköisemmin vähemmistä infrastruktuurivaihtoehdoista verrattuna suurkaupunkien tai kaupunkien läheisiin kohteisiin, joissa on usein vankempi verkkoinfrastruktuuri. Irenin lähestymistapa varmistaa, että sen sivustot ovat hyvin varusteltuja käsittelemään näitä riskejä, mikä tehokkaasti kumoaa tämän huolen ja tarjoaa luotettavan, matalan latenssin verkon suorituskyvyn. 1,4 GW Länsi-Texasin sivusto: Irenin toinen toimipaikka Texasissa on heidän portfolionsa suurin omaisuuserä, ja sen kapasiteetti on valtava 1,4 GW. Tällä hetkellä tämä kohde on enimmäkseen rakentamaton, mutta yhtiö on jo varmistanut kaikki tarvittavat liittymissopimukset, ja merkittävän osan infrastruktuurin hankintaprosessi on käynnissä. Tämä sivusto on erittäin houkutteleva mahdollisille tekoälyn colocation-/yhteisyrityssopimuksille hyperskaalaajien, kuten Amazonin AWS:n, Microsoftin Azuren, Google Cloudin tai jopa Metan, kanssa. Ei ole montaa laitosta, jossa on >1 GW vapautunutta energiakapasiteettia, ja vielä vähemmän on tämän mittakaavan kohteita, jotka olisivat käyttövalmiita jo vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla. Irenin kaltaisen datakeskuksen isännän ja hyperskaalaajan välinen colocation-sopimus sisältää tyypillisesti sen, että hyperskaalaaja vuokraa isännän infrastruktuurin ja tuo samalla oman laskentalaitteistonsa, kuten GPU:t. Nämä järjestelyt voivat vaihdella huomattavasti; Isäntä voi tarjota vakiomuotoisen, valmiin kokoonpanon tai rakentaa räätälöidyn tilan, joka on räätälöity erityisesti asiakkaan tarpeisiin. Tämän joustavuuden ansiosta hyperskaalaajat voivat nopeasti skaalata toimintaansa käyttämällä isännän vakiintunutta infrastruktuuria ilman, että heidän tarvitsee investoida aikaa ja rahaa omien datakeskustensa rakentamiseen. Irenin viimeisimpien päivitysten mukaan nykyinen tavoite laitoksen 1,4 GW:n sähköaseman virranottopäivälle on huhtikuussa 2026. On todennäköistä, että Iren pystyisi aloittamaan datakeskusten rakentamisen jo ennen tuota päivämäärää, mahdollisesti jo vuoden 2025 lopulla, ja antamaan niille virtaa huhtikuuhun 2026 mennessä. Tämä H1 2026 virranottopäivä on ratkaiseva tekijä tämän sivuston arvolupauksen kannalta. Maailman suurimmat teknologiayritykset ovat lukkiutuneet tekoälyn laskennan kilpavarusteluun, ja ne asettavat etusijalle nopean skaalautumisen ja markkinoilletuloajan (TTM) kilpaillessaan kapasiteetin laajentamisesta mahdollisimman nopeasti. Esimerkiksi @elonmusk's @xai rakensi äskettäin 100 000 H100 GPU:n "Colossus"-megaklusterinsa vain 19 päivässä, ja suunnitelmissa on lisätä pian 50 000 H200-grafiikkasuoritinta. Elonia voidaan kritisoida siitä, että se investoi voimakkaasti vanhemman sukupolven GPU:ihin, kuten H100:aan, kun uudemmat H200-grafiikkasuorittimet ovat vähitellen tulossa helpommin saataville ja paljon tehokkaampi Blackwell-sukupolvi lanseerataan ensi vuonna. Tämä päätös korostaa kuitenkin markkinoilletuloajan (TTM) kriittistä merkitystä. Elon on keskittynyt varmistamaan mahdollisimman paljon tekoälykapasiteettia niin pian kuin mahdollista, ja tällä hetkellä H100:t ovat helpoimmin saatavilla oleva vaihtoehto, vaikka ne eivät olisikaan uusimpia ja parhaita. Huippuyritykset tietävät, että suurimman tekoälykapasiteetin saavuttaminen varhaisessa vaiheessa on avainasemassa näiden uusien markkinoiden hallitsemisessa ja mahdollisesti hyökkäämättömän johtoaseman varmistamisessa. Yksi rajoittavista tekijöistä, joka on yhä näkyvämpi tekoälyklustereiden laajuuden kasvaessa, on sähkön saatavuus. Uuden sukupolven tekoälyyn tarkoitetut grafiikkasuorittimet vaativat paljon enemmän energiaa kuin perinteiset datakeskuslaitteistot. Sähkön saatavuudesta on nopeasti tulossa niukka hyödyke. Muista, että kuten aiemmin mainittiin, maailmanlaajuinen datakeskuksen kapasiteetti vuonna 2023 oli noin 33 GW, josta suurin osa oli omistettu vakiintuneisiin tarpeisiin, kuten isännöintiin, tiedostojen tallennukseen ja muihin yritysten pilvipalveluihin. Vaikka osa tästä kapasiteetista mukautetaan väistämättä tekoälylaskentaan, se ei todennäköisesti ole merkittävä määrä, koska nämä perinteiset palvelut ovat edelleen kriittisiä ja lisäävät edelleen merkittävää kysyntää. Näin ollen suurin osa uudesta tekoälykapasiteetista, joka tulee verkkoon, vaatii uutta energian saatavuutta. Haasteena tässä on, että uusien tonttien kehittäminen datakeskuksille on monimutkainen, monivuotinen prosessi, jonka käyttöönotto kestää usein yli 5 vuotta. Tämä prosessi koostuu seuraavista: 👉 Sivuston valinta ja due diligence (1-2 vuotta) 👉 Tehotutkimukset ja liittymissopimukset (1-2 vuotta) 👉 Lupamenettely ja rakentaminen (2-3 vuotta) $IREN oli kaukonäköistä paitsi hankkia massiivinen 1,4 GW:n tontti Länsi-Texasissa vuosia sitten, myös aloittaa tehotutkimusten tekeminen ja liittymissopimusten/lupien hankkiminen hyvissä ajoin. Koska käytettävissä on niin suuri määrä uutta, käyttämätöntä sähköä jo vuonna 2026, tämä on todellinen "yksisarvis"-sivusto tällä uudella laskenta-aikakaudella. $IREN selvensi hiljattain, että sillä on käynnissä 4 x 560 MVA 345 kV/138 kV muuntajien hankintaprosessi. Tämä tarjoaa yritykselle runsaasti valinnanvaraa redundanssin ja energian laajentamisen suhteen yli 1,4 GW:iin. Neljä x 560 MVA:n muuntajaa tuottaisi tarpeeksi energiaa 2240 MW:lle. On kuitenkin epätodennäköistä, että laitos lisää kapasiteettia yli 2 GW:iin ilman lisämuuntajia. On ymmärrettävä redundanssin merkitys HPC-pilvipalvelun yhteydessä. Tämän laitoksen nykyinen muuntajakokoonpano riittäisi 1120 MW:n (1,12 GW) T3-laitokseen - jossa kaksi 560 MVA:ta olisi käytössä ja kaksi valmiustilassa redundanssia varten. Datakeskusteollisuudessa käytettävyys ja redundanssi luokitellaan neljään tasoon, joista Tier 1 on alkeellisin taso ja Tier 4 edustaa korkeinta redundanssin ja vikasietoisuuden tasoa. Tasoa 3 (T3) pidetään yleisesti standardina, johon useimmat hyperskaalaajat pyrkivät. T3-laitosten on tarjottava N+1-redundanssi, mikä tarkoittaa, että niissä on vähintään yksi varakomponentti jokaista kriittistä infrastruktuurielementtiä kohden. Näin varmistetaan, että konesali pysyy toiminnassa huollon tai laitevian aikana. Irenin uuden Länsi-Texasin toimipaikan tapauksessa nykyinen 4 x 560 MVA:n muuntajan kokoonpano mahdollistaa kahden muuntajan aktiivisen käytön, kun taas kaksi muuta toimivat varmuuskopioina. Tämä kokoonpano tukee T3-laitoksen edellyttämää N+1-redundanssia, mikä varmistaa, että jos jokin aktiivisista muuntajista epäonnistuu, varmuuskopiot voivat ottaa vallan välittömästi toimintaa häiritsemättä. Vaihtoehtoisesti $IREN voisivat ajaa suurempaa MW:n käyttöä redundanssin kustannuksella, kuten he tekivät Childressin toimipaikassaan. Ne voisivat esimerkiksi toimia kolmella neljästä muuntajasta, mikä tarjosi yli 1,5 GW:n kapasiteetin. Tämä kokoonpano uhraisi T3-statuksen edellyttämän N+1-redundanssistandardin, mutta todennäköisesti silti täyttäisi T2-laitoksen, koska se ylläpitää perusredundanssia yhden muuntajan ollessa valmiustilassa. Haluan myös huomauttaa, että vaikka redundanssi on kriittinen tekijä pilvipalveluissa, se on vähemmän tekijä Bitcoinin louhinnan alalla. Toki korkea käytettävyysaika on haitallista kaivostuloille, mutta satunnaiset katkokset eivät murra kamelin selkää. Et tule järkyttämään asiakkaita, kun laitoksessasi tehdään huoltotöitä muutaman tunnin ajan, koska sinulla ei ole asiakkaita. Tästä syystä Childressin kaltainen laitos, joka rakennetaan ensisijaisesti $BTC louhintaa varten, voi selvitä vähemmällä redundanssilla. Joka tapauksessa heidän nykyinen kokoonpanonsa tarjoaa runsaasti valinnaisuutta, jonka avulla he voivat tasapainotella kapasiteetin maksimoinnin ja redundanssin ylläpitämisen välillä operatiivisten tarpeiden mukaan. Sivuston massiivisen mittakaavan ja lyhytaikaisen saatavuuden lisäksi, mikä tekee siitä houkuttelevan vaihtoehdon colocation-sopimuksille, sivustolla on myös poikkeuksellinen alle 10 ms:n latenssi (aivan kuten Childress) useilla kuitupoluilla ja tason 1 Internet-palveluntarjoajilla. Texasissa sijaitseva sivusto hyötyy myös maan alhaisimmista energiahinnoista, mikä tekee siitä erityisen houkuttelevan energiaintensiivisille tekoälytyökuormille. Tämän postauksen myöhemmissä osissa perehdyn colocation-järjestelyjen taloudellisiin vaikutuksiin keskittyen erityisesti siihen, miten ne vaikuttavat kassavirran dynamiikkaan $IREN. Texas ja laskevat energiakustannukset Mitä tulee laskeviin energiakustannuksiin, Texas on kiistatta yksi lupaavimmista paikoista maapallolla, ainakin Yhdysvalloissa. Se on jo nyt Yhdysvaltojen 5 halvimman energiaosavaltion joukossa, mutta tätä asemaa vahvistaa entisestään tuuli- ja aurinkovoiman nopea kasvu yhdistettynä merkittäviin investointeihin akkuvarastointiin. Tällä kehityksellä on ratkaiseva rooli hintojen laskemisessa entisestään tulevina vuosina. Aurinkoenergia on tällä hetkellä halvin energialähde, ja se on jopa parempi kuin perinteisesti halvat lähteet, kuten ydinvoima, hiili ja särötyksestä peräisin oleva maakaasu. Jos epäilet tätä väitettä, kehotan sinua tutustumaan @tonyseba:n julkaisemaan tutkimukseen (erityisesti hänen esityksiinsä YouTubessa). Kuten Elon Musk kerran sanoi: "Kun ymmärrät Kardaševin asteikon, on täysin selvää, että pohjimmiltaan kaikki energiantuotanto on aurinkoenergiaa. Laske vain aurinkoenergiaa maan päällä ja huomaat pian, että suhteellisen pieni nurkka Texasissa tai New Mexicossa voi helposti palvella kaikkea Yhdysvaltain sähköä." Texas hyötyy myös ainutlaatuisten sähkömarkkinoidensa vapaiden markkinoiden dynamiikasta, jossa palveluntarjoajien välinen kilpailu edistää innovaatioita ja tehokkuutta. ERCOT, joka on verkko-operaattori suurimmassa osassa Texasia, hallitsee reaaliaikaista sähkön tarjontaa ja kysyntää, mikä mahdollistaa hintojen asettamisen markkinaolosuhteiden perusteella. Tämän järjestelmän avulla yritysten on suhteellisen helppoa kehittää aurinkopuistojen kaltaisia projekteja ja myydä tuottamaansa sähköä verkkoon selkeiden markkinasäännösten ja virtaviivaistettujen prosessien ansiosta. Lisäksi Texas on nyt siirtymässä kohti järjestelmää, jonka avulla yksityiset yritykset voivat kilpailla siirtoverkon rakentamisesta, mikä voisi entisestään nopeuttaa energiakustannusten laskua osavaltiossa. Perinteisesti tartuntojen kehitys Texasissa on ollut rajoitetumpaa. Etuosto-oikeuslaki (ROFR) antoi vakiintuneille sähköyhtiöille yksinoikeuden rakentaa uusia voimajohtoja, mikä tarkoitti, että muut yritykset eivät voineet kilpailla näistä hankkeista. Äskettäisessä tuomioistuimen päätöksessä tämä laki kuitenkin todettiin perustuslain vastaiseksi, mikä avasi siirtohankkeet kilpailulle. Tämä muutos antaa yksityisille yrityksille mahdollisuuden tehdä tarjouksia voimajohtojen rakentamisesta. Tuomalla kilpailua tähän markkinaosaan päätös voi johtaa tehokkaampaan ja kustannustehokkaampaan infrastruktuurin kehittämiseen. Aivan kuten sähköntuotannon vapaiden markkinoiden malli on edistänyt innovaatioita ja pitänyt hinnat kilpailukykyisinä, tämä uusi lähestymistapa siirtojen kehittämiseen voi entisestään alentaa kustannuksia ja nopeuttaa verkon laajentamista kasvavaan kysyntään vastaamiseksi. Teksasin energiamaiseman edut näkyvät Irenin Childressin toimipaikalla, jonka historiallinen keskimääräinen spot-hinta on vain 3,5 senttiä kilowattitunnilta, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin useimpien kilpailijoiden energiakustannukset. Esimerkiksi Bitcoin-louhintakilpailija $CLSK, joka toimii pääasiassa Georgiassa, kohtaa keskimääräiset kustannukset ~ 4,5 senttiä kilowattitunnilta. Vastaavasti New Yorkissa ja Pennsylvaniassa toimivien $WULF hinnat vaihtelevat korkeista 3 sentistä korkeisiin 4 senttiin kilowattitunnilta. Vertailukohtana voidaan mainita, että kaivostyöläinen, jolla on alan alhaisimmat sähkönhinnat, on $CIFR, ja sen hinta on vain 2,72 senttiä kilowattitunnilta. Nämä alhaiset kustannukset johtuvat kuitenkin pitkäaikaisesta sähkönhankintasopimuksesta (PPA) (jonka on määrä päättyä 31. heinäkuuta 2027), joka edellyttää, että he vähentävät jopa 5 % energiankulutuksestaan vuosittain. Tämä haittapuoli vähentää tehokkaasti niiden käyttöpäiviä ja siten sen tuottopotentiaalia ja käytettävyyttä jatkuvaa käytettävyyttä vaativissa tekoälykuormissa. Vaikka Irenin keskimääräinen spot-hinta Childressissä oli vain 3,5 senttiä kilowattitunnilta huhtikuusta 2023 heinäkuuhun 2024, yhtiö päätyi maksamaan toteutuneen hinnan 4,3 senttiä kilowattitunnilta tänä aikana, koska se käytti suojausstrategioita hintojen epävakauden lieventämiseksi. Tämä kuitenkin muuttui elokuussa 2024, kun yhtiö muutti lähestymistapaansa ensisijaisesti spot-hinnoitteluun hyödyntämällä Texasin edullisia korkoja ja joustavuutta rajoittaa toimintaa lyhyiden epävakaiden hintapiikkien aikana. Tämän uuden strategian ansiosta yhtiö pystyi turvaamaan huomattavan alhaiset energiakustannukset Bitcoin-louhintatoiminnolleen Childressissa, sillä hinnat olivat vain 3,1 senttiä kilowattitunnilta elokuussa, 3,2 senttiä kilowattitunnilta syyskuussa ja vain 3,06 senttiä kilowattitunnilta lokakuussa. Se, että Irenin sähkön hinnat olivat viimeisen 3 kuukauden aikana huomattavasti alhaisemmat kuin keskiarvo 3,5 senttiä, viittaa siihen, että energian hinnat Texasissa ovat laskusuunnassa. Tämä suuntaus johtuu todennäköisesti aurinko- ja akkuvarastoinnin lisääntyvästä käyttöönotosta. Tämän seurauksena seuraavien yhdeksän kuukauden aikana ennen kesää $IREN voisivat mahdollisesti saavuttaa keskimääräiset sähkön hinnat 2 sentin ja 3 sentin välillä kilowattituntia kohden Childressin toimipaikassaan. Bitcoinin louhinnan ja tekoälylaskennan alalla, jossa marginaaleihin vaikuttavat ensisijaisesti energiakustannukset ja louhinnan tehokkuus, tämä toimisi merkittävänä kustannusetuna ja myötätuulena nouseville marginaaleille. Haluan kuitenkin huomauttaa, että yleisesti ottaen keskimääräiset sähkön hinnat ovat todennäköisesti aina halvempia, jos sinulla on mahdollisuus leikata hintojen noustessa. Rajoittamiseen kuuluu toiminnan väliaikainen keskeyttäminen muutamaksi tunniksi tai jopa useaksi päiväksi, kun sähkön hinnat nousevat odottamattomasti, usein verkon epävakauden vuoksi. Yleensä tällainen valinnaisuus on vain Bitcoinin louhinnan alalla, ei (AI/HPC) pilvipalvelumarkkinoilla, joissa vaaditaan jatkuvaa käytettävyyttä. Tämä tarkoittaa, että vaikka odotan Irenin saavuttavan jopa 2,5-3 senttiä kilowattitunnilta sähkön hinnat TX-toimipaikoillaan, uskon, että tämä koskee enimmäkseen heidän kaivostoimintaansa. Tekoälypilvisegmentissä odotan energiahintojen olevan lähempänä 3-3,5 senttiä kilowattitunnilta (TX:ssä), kun otetaan huomioon satunnaiset hintapiikit, joita yleensä tapahtuu ajoittain. Tästä huolimatta Texasin verkko on muuttumassa vakaammaksi laajamittaisen akkuvaraston käyttöönoton myötä, mikä parantaa verkon luotettavuutta ja hintavakautta, mikä johtaa vähemmän äkillisiin hintapiikkeihin ajan myötä. Spekulatiiviset / julkistamattomat sivustot Vahvistetun 2 310 MW:n varmistetun sähkön lisäksi $IREN on ilmoittanut, että heillä on yli 1 GW lisää maa- ja sähkökapasiteettia putkessa. Vaikka yhtiö ei ole antanut paljoakaan tietoa tästä ~1 GW:n lisäputkesta, hyvät ystäväni @FransBakker9812 & @Brenno2332 saivat selville, että Iren osti useita maa-alueita viime aikoina. He tekivät sen löytämällä kunnan kirjaamat todelliset kiinteistöasiakirjat, jotka osoittivat, että nämä tontit ovat todellakin yhtiön omistuksessa. Heidän tutkimuksensa mukaan Iren osti äskettäin kaksi uutta tonttia Texasista, kumpikin noin 40 hehtaarin kokoinen. He vahvistivat myös 159 hehtaarin tontin ostamisen naapuriosavaltiosta Oklahomasta. Lisäksi vain muutama päivä sitten Frans sai selville, että Iren allekirjoitti äskettäin sopimuspöytäkirjan (MOC), joka antoi heille mahdollisuuden hankkia uusi 337 hehtaarin tontti Länsi-Texasista, ja option käyttämiseen on 6 kuukautta. Iso S/O Frans & Brennolle perusteellisesta due diligence -tarkastuksesta ja näiden tietojen löytämisestä. Yhteenvetona voidaan todeta, että Iren on saavuttamassa 510 MW:n kokonaiskapasiteetin vuoden 2024 loppuun mennessä, ja Childressin tehtaan jatkuvan kehittämisen myötä tämän kapasiteetin odotetaan kasvavan 910 MW:iin mahdollisesti jo vuonna 2025. Sen lisäksi, että heidän kunnianhimoisen 1,4 GW:n projektinsa on määrä murtautua hieman ennen huhtikuuta 2024, ja se voidaan aloittaa jo vuoden 2025 lopulla, heillä on myös yli 1 GW lisäkapasiteettia kehitteillä. Toimitusjohtaja Dan Roberts vahvisti, että Iren kasvattaa tällä hetkellä rakennetun datakeskuksen kapasiteettia ~50 MW / kk, mikä ylittää selvästi alan standardin ~5-20 MW kuukaudessa. Kun otetaan huomioon tämä nopea kasvuvauhti ja yhtiön laaja infrastruktuuriportfolio, $IREN on valmis ennennäkemättömään laskentatehon nousuun tulevina vuosina. Irenin laaja maa- ja energiavalikoima tarjoaa merkittävää joustavuutta sekä Bitcoinin louhintaan että sen laajentamiseen tekoälysektorille - aiheita, joita tutkin tarkemmin tämän postauksen seuraavissa osissa. Kaikille, jotka ovat kiinnostuneita pysymään ajan tasalla yrityksen infrastruktuurin edistymisestä, suosittelen seuraamaan @FransBakker9812. Hän tarjoaa säännöllisiä päivityksiä ja näkemyksiä julkaisemalla satelliittikuvia ja jakamalla syvällistä tutkivaa tutkimustaan.