Si solo quieres ganar entre un 12% y un 18% anualizado a largo plazo Un libro es suficiente, "Lo esencial de la inversión". Lo he leído varias veces, hay principios y casos, concisos y claros, sencillos y fáciles de entender. Puedes leerlo gratis en WeChat, e incluso puedes guardarlo para descargarlo. No es exagerado decir que mi nuera ha obtenido una ganancia acumulada de 100w hasta ahora, y la mitad del crédito de este libro. Si no hay circunstancias especiales, dentro de tres o cinco años, su beneficio acumulado superará los 400w. No mucha gente conoce este libro, pero siempre que alguien me lo pide, lo recomiendo, y todos los que lo han leído han vuelto a darme las gracias sin excepción. Permítanme compartir los puntos clave para mis hermanos El tema principal del libro son dieciséis palabras: Infravaloración y diversificación, equilibrio entre capital y deuda; El sistema es riguroso y las herramientas son abundantes. 01. Sistema "Los tres niveles del sistema de inversión son los siguientes. Nivel 1: Identificación de oportunidades sistémicas y riesgos sistémicos. Nivel 2: Asignación de activos y rebalanceo dinámico. Nivel 3: Uso de vehículos de inversión. Entre los tres niveles del sistema de inversión, cuanto más básico es el nivel, más simple y más importante es. El primer nivel determina si podemos ganar dinero o no; El segundo nivel determina si podemos ganar dinero de forma segura y duradera; Y el tercer nivel determina cuánto dinero podemos ganar". El primer nivel identifica las oportunidades sistémicas y los riesgos sistémicos, basándose principalmente en el nivel de valoración, para determinar si la inversión actual rinde más que los riesgos o si los riesgos superan las recompensas. El segundo nivel de asignación de activos y equilibrio dinámico es diversificar los riesgos y reducir la probabilidad de compensación de una sola vez. El tercer nivel es ganar dinero con la ayuda de diferentes vehículos de inversión, como acciones, fondos, bonos o bonos convertibles. 02. Subestimado Ya sea que las acciones estén infravaloradas o no, los autores de este libro juzgan principalmente por la relación precio-valor contable y la relación precio-beneficio. "En cuanto a la valoración, se puede hacer referencia a dos indicadores muy sencillos: la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable. 1. Relación precio-beneficio (abreviado como PE) Fórmula de cálculo: precio de la acción por acción ÷ ganancias por acción, o capitalización bursátil total ÷ beneficio neto anual de la empresa. 2. Relación precio/valor contable (PB) La fórmula se calcula como el precio por acción ÷ los activos netos por acción, o la capitalización bursátil total ÷ los activos netos actuales de la empresa". El autor da un indicador sencillo, con una relación P/E de menos de 10 veces infravalorada y más de 20 veces sobrevalorada; Una relación precio-valor contable de menos de 1x está infravalorada y más de 2x está sobrevalorada. Creo que no hay problema en juzgar la valoración en función de la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable, pero los indicadores anteriores no pueden utilizarse en general, y los valores sobrevalorados o infravalorados de la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable aplicables a diferentes sectores también son diferentes. Sin embargo, la interpretación del autor de la relación precio-beneficio y de la relación precio-valor contable es bastante buena: "Solo hay dos formas viables para que los accionistas de cualquier empresa obtengan un rendimiento de la empresa: operar y liquidar. Para los inversores, hay dos perspectivas sobre cómo valorar una misma empresa, a saber, el "valor operativo" y el "valor de liquidación". Preste atención a la cantidad de dinero que puede ganar cada año administrando esta tienda, que es el pensamiento de la relación P/E; Prestar atención a la cantidad de dinero que puedes recuperar vendiendo tu tienda es el pensamiento de la relación precio-libro". Antes de comprar acciones, puede prestar la debida atención a los tres indicadores de la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable e incluso la rentabilidad por dividendo. Si quieres ganar en inversión, debes lograr "un poco menos de caída en el mercado bajista y tratar de mantenerte al día con el aumento del mercado alcista", y comprar acciones infravaloradas puede ayudar a reducir la caída en el mercado bajista. 03. Dispersión "Las acciones son riesgosas, la inversión debe ser cautelosa", creo que todos han escuchado esta frase, pero ¿dónde está el riesgo de las acciones? Esto se debe a que una sola acción es muy volátil, e incluso puede ser excluida de la bolsa si no está bien gestionada, o en un mercado como el Big A, donde la rotación del estilo de la industria es muy obvia, comprar una sola acción suele ser muy arriesgado. Cómo afrontarlo. Asignación de activos, diversificación. Las acciones no deben exceder el 20% de los activos totales invertidos en una sola industria, y no más del 5% de los activos totales invertidos en una sola acción. La asignación de activos puede reducir el riesgo de volatilidad y la exclusión de cotización de acciones individuales. Comprar un fondo indexado de base amplia también es un tipo de diversificación, ya que un fondo indexado de base amplia invierte en diferentes acciones. 04. Herramientas de inversión El autor presenta vehículos de inversión como acciones, fondos indexados, fondos de bonos y bonos convertibles. Si las acciones están invertidas en la empresa sobre la que es optimista, pero aún así lo es, una sola acción no debe exceder el 5% del capital de inversión total, y una sola industria no debe exceder el 20%. Los fondos indexados son adecuados para la diversificación, no solo en acciones A, sino también en fondos indexados extranjeros a través de QDII para diversificar el mercado de inversión. Los fondos de bonos son relativamente menos volátiles, y la asignación adecuada de fondos de bonos puede equilibrar la volatilidad de la cartera, y el reequilibrio regular para lograr comprar barato y vender caro puede incluso generar los mismos o mayores rendimientos al tiempo que reduce la volatilidad. Debido a que los bonos convertibles tienen los atributos de deuda y capital, están "garantizados en la parte inferior y no hay límite en la parte superior", que es la mayor ventaja de los bonos convertibles. Sin embargo, debido a que todavía hay situaciones en las que la empresa no puede pagar sus deudas, es posible que no se pueda realizar la ventaja de tener una garantía mínima. En general, este libro sigue siendo muy bueno como manual de inversión, la "infravaloración" y la "diversificación" pueden garantizar que la inversión de una persona sea invencible, y la otra es comprender los atributos de las diferentes herramientas de inversión y elegir la adecuada para usted. ¡Compartir!