Jeśli chcesz po prostu zarabiać 12%-18% w skali roku w długim okresie Wystarczy jedna książka, "The Essentials of Investment". Przeczytałem to kilka razy, są zasady i przypadki, zwięzłe i jasne, proste i łatwe do zrozumienia. Możesz go przeczytać za darmo w WeChat, a nawet zapisać do pobrania. Nie będzie przesadą stwierdzenie, że moja synowa zarobiła do tej pory łącznie 100 w, co stanowi połowę zasługi za tę książkę. Jeśli nie zachodzą szczególne okoliczności, w ciągu trzech lub pięciu lat jej skumulowany zysk przekroczy 400 zł. Niewiele osób wie o tej książce, ale kiedykolwiek ktoś, polecam ją, a wszyscy, którzy ją przeczytali, wracają, aby mi podziękować. Pozwólcie, że podzielę się z wami najważniejszymi punktami dla moich braci Motywem przewodnim książki jest szesnaście słów: Niedowartościowanie i dywersyfikacja, zrównoważony kapitał własny i zadłużenie; System jest rygorystyczny, a narzędzi jest pod dostatkiem. 01. Układ "Trzy poziomy systemu inwestycyjnego są następujące. Poziom 1: Identyfikacja szans systemowych i ryzyk systemowych. Poziom 2: Alokacja aktywów i dynamiczne równoważenie. Poziom 3: Korzystanie z instrumentów inwestycyjnych. Spośród trzech poziomów systemu inwestycyjnego, im bardziej podstawowy poziom, tym prostszy i tym ważniejszy. Pierwszy poziom określa, czy możemy zarabiać pieniądze, czy nie; Drugi poziom decyduje o tym, czy możemy bezpiecznie i trwale zarabiać pieniądze; A trzeci poziom określa, ile pieniędzy możemy zarobić". Na pierwszym poziomie identyfikuje się możliwości systemowe i ryzyka systemowe, głównie w oparciu o poziom wyceny, w celu określenia, czy bieżąca inwestycja przynosi większe zyski niż ryzyko, czy też ryzyko przeważa nad zyskami. Drugim poziomem alokacji aktywów i dynamicznego bilansu jest dywersyfikacja ryzyka i zmniejszenie prawdopodobieństwa rozliczenia wszystkiego za jednym razem. Trzeci poziom to zarabianie pieniędzy za pomocą różnych instrumentów inwestycyjnych, takich jak akcje, fundusze, obligacje lub obligacje zamienne. 02. Niedoceniany Niezależnie od tego, czy akcje są niedowartościowane, czy nie, autorzy tej książki oceniają głównie na podstawie wskaźnika ceny do wartości księgowej i wskaźnika ceny do zysku. "Wycena to można odwołać się do dwóch bardzo prostych wskaźników – wskaźnika ceny do zysku oraz wskaźnika ceny do wartości księgowej. 1. Wskaźnik ceny do zysku (w skrócie PE) Wzór obliczeniowy: cena akcji za akcję ÷ zysk na akcję lub całkowita kapitalizacja rynkowa ÷ roczny zysk netto spółki. 2. Wskaźnik ceny do wartości księgowej (PB) Wzór jest obliczany jako cena akcji za akcję ÷ aktywa netto na akcję lub całkowita kapitalizacja rynkowa ÷ obecnych aktywów netto spółki. Autor podaje prosty wskaźnik, przy czym wskaźnik P/E mniejszy niż 10x oznacza niedowartościowanie i ponad 20x przewartościowanie; Wskaźnik ceny do wartości księgowej mniejszy niż 1x jest niedowartościowany, a ponad 2x jest przeszacowany. Myślę, że nie ma problemu z oceną wyceny w oparciu o wskaźnik ceny do zysku oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej, ale powyższych wskaźników nie da się stosować ogólnie, a przeszacowane lub niedowartościowane wartości wskaźnika ceny do zysku i wskaźnika ceny do wartości księgowej mające zastosowanie do różnych branż również są różne. Interpretacja przez autora wskaźnika ceny do zysku i wskaźnika ceny do wartości księgowej jest jednak całkiem dobra: "Istnieją tylko dwa realne sposoby, aby akcjonariusze każdej spółki uzyskali zwrot ze spółki: operacja i likwidacja. Dla inwestorów istnieją dwie perspektywy na to, jak wycenić tę samą spółkę, a mianowicie "wartość operacyjna" i "wartość likwidacyjna". Zwróć uwagę na to, ile pieniędzy możesz zarobić każdego roku, prowadząc ten sklep, co jest myśleniem o wskaźniku P/E; Zwracanie uwagi na to, ile pieniędzy możesz odzyskać, sprzedając swój sklep, to myślenie oparte na stosunku ceny do wartości księgowej". Przed zakupem akcji należy zwrócić należytą uwagę na trzy wskaźniki: wskaźnik ceny do zysku, stosunek ceny do wartości księgowej, a nawet stopę dywidendy. Jeśli chcesz wygrać w inwestycjach, musisz osiągnąć "trochę mniejszy spadek na rynku niedźwiedzia i starać się nadążyć za wzrostem hossy", a kupowanie niedowartościowanych akcji może pomóc w zmniejszeniu spadku na rynku niedźwiedzia. 03. Dyspersja "Akcje są ryzykowne, inwestycje muszą być ostrożne", myślę, że każdy słyszał to zdanie, ale gdzie jest ryzyko akcji? Dzieje się tak dlatego, że pojedyncze akcje są bardzo zmienne i mogą nawet zostać wycofane z giełdy, jeśli nie są dobrze zarządzane, lub na rynku takim jak Big A, gdzie rotacja w stylu branży jest bardzo oczywista, kupowanie pojedynczych akcji jest często bardzo ryzykowne. Jak sobie z tym poradzić. Alokacja aktywów, dywersyfikacja. Akcje nie powinny przekraczać 20% całkowitych aktywów zainwestowanych w jedną branżę i nie więcej niż 5% całkowitych aktywów zainwestowanych w jedną akcję. Alokacja aktywów może zmniejszyć ryzyko zmienności i wycofania poszczególnych akcji z giełdy. Kupno szerokiego funduszu indeksowego jest również rodzajem dywersyfikacji, ponieważ szeroki fundusz indeksowy inwestuje w różne akcje. 04. Narzędzia inwestycyjne Autor wprowadza wehikuły inwestycyjne, takie jak akcje, fundusze indeksowe, fundusze obligacji i obligacje zamienne. Niezależnie od tego, czy akcje są zainwestowane w spółkę, co do której jesteś optymistą, ale nadal jest to pojedyncza akcja, nie powinna przekraczać 5% całkowitego kapitału inwestycyjnego, a pojedyncza branża nie powinna przekraczać 20%. Fundusze indeksowe nadają się do dywersyfikacji, nie tylko w akcje klasy A, ale także w zagraniczne fundusze indeksowe za pośrednictwem QDII w celu dywersyfikacji rynku inwestycyjnego. Fundusze obligacji są stosunkowo mniej zmienne, a odpowiednia alokacja funduszy obligacji może zrównoważyć zmienność portfela, a regularne równoważenie w celu osiągnięcia ceny kupna i sprzedaży drogo może nawet przynieść takie same lub wyższe zyski przy jednoczesnym zmniejszeniu zmienności. Ponieważ obligacje zamienne mają atrybuty długu i kapitału własnego, są one "gwarantowane na dole, a na górze nie ma limitu", co jest największą zaletą obligacji zamiennych. Ponieważ jednak nadal zdarzają się sytuacje, w których firma nie jest w stanie spłacić swoich długów, korzyść z posiadania minimalnej gwarancji może nie być możliwa do zrealizowania. Ogólnie rzecz biorąc, ta książka jest nadal bardzo dobra jako elementarz inwestycyjny, "niedowartościowanie" i "dywersyfikacja" mogą zapewnić, że inwestycja danej osoby jest niezwyciężona, a drugą jest uchwycenie atrybutów różnych narzędzi inwestycyjnych i wybranie odpowiedniego dla siebie. Udostępnij!