Pokud chcete jen vydělat 12% -18% ročně v dlouhodobém horizontu Stačí jedna kniha, "Základy investování". Četl jsem ji několikrát, jsou v ní zásady a případy, stručné a jasné, jednoduché a snadno pochopitelné. Můžete si ji zdarma přečíst na WeChatu a dokonce si ji můžete uložit ke stažení. Bez nadsázky lze říci, že moje snacha dosud vydělala kumulativně 100 W a polovinu zásluh na této knize. Pokud nenastanou žádné zvláštní okolnosti, během tří nebo pěti let její kumulativní zisk přesáhne 400w. O této knize moc lidí neví, ale kdykoli se někdo zeptá, doporučuji ji a každý, kdo ji četl, se ke mně bez výjimky vrátil a poděkoval mi. Dovolte mi, abych se s vámi podělil o klíčové body pro své bratry Hlavním tématem knihy je šestnáct slov: Podhodnocení a diverzifikace, vyrovnaný vlastní kapitál a dluh; Systém je přísný a nástrojů je dostatek. 01. Systém "Tři úrovně investičního systému jsou následující. Úroveň 1: Identifikace systémových příležitostí a systémových rizik. Úroveň 2: Alokace aktiv a dynamické rebalancování. Úroveň 3: Využití investičních nástrojů. Mezi třemi úrovněmi investičního systému platí, že čím základnější úroveň, tím je jednodušší a důležitější. První úroveň určuje, zda můžeme vydělávat peníze nebo ne; Druhá úroveň určuje, zda můžeme vydělávat peníze bezpečně a trvale; A třetí úroveň určuje, kolik peněz můžeme vydělat." První úroveň identifikuje systémové příležitosti a systémová rizika, zejména na základě úrovně ocenění, aby se zjistilo, zda aktuální investice přináší vyšší výnos než rizika, nebo zda rizika převažují nad výnosy. Druhou úrovní alokace aktiv a dynamické rovnováhy je diverzifikace rizik a snížení pravděpodobnosti vypořádání všech najednou. Třetí úrovní je vydělávat peníze pomocí různých investičních nástrojů, jako jsou akcie, fondy, dluhopisy nebo konvertibilní dluhopisy. 02. Podceňováno Ať už jsou akcie podhodnocené nebo ne, autoři této knihy posuzují především podle poměru ceny k účetní hodnotě a poměru ceny k zisku. "Ocenění, můžete odkazovat na dva velmi jednoduché ukazatele – poměr ceny k zisku a poměr ceny k účetní hodnotě. 1. Poměr ceny a zisku (zkráceně PE) Vzorec pro výpočet: cena akcie za akcii ÷ zisk na akcii nebo celková tržní kapitalizace ÷ roční čistý zisk společnosti. 2. Poměr ceny k účetní hodnotě (PB) Vzorec se vypočítá jako cena akcie na akcii ÷ čistých aktiv na akcii nebo celková tržní kapitalizace ÷ současných čistých aktiv společnosti. Autor uvádí jednoduchý indikátor, přičemž poměr P/E menší než 10x je podhodnocený a více než 20x nadhodnocený; Poměr ceny k účetní hodnotě menší než 1x je podhodnocený a více než 2x je nadhodnocený. Myslím, že není problém posoudit ocenění na základě poměru ceny a zisku a poměru ceny k účetní hodnotě, ale výše uvedené ukazatele nelze použít obecně a nadhodnocené nebo podhodnocené hodnoty poměru ceny a zisku a poměru ceny k účetní hodnotě platné pro různá odvětví jsou také odlišné. Autorova interpretace poměru cena-zisk a poměru ceny k účetní hodnotě je však poměrně dobrá: "Existují pouze dva schůdné způsoby, jak mohou akcionáři jakékoli společnosti získat výnos ze společnosti: provozní a likvidační. Pro investory existují dva pohledy na to, jak ocenit stejnou společnost, a to "provozní hodnota" a "likvidační hodnota". Věnujte pozornost tomu, kolik peněz můžete každý rok vydělat provozováním tohoto obchodu, což je úvaha o poměru P/E; Věnovat pozornost tomu, kolik peněz můžete získat zpět prodejem svého obchodu, je myšlení o poměru ceny k účetní hodnotě." Před nákupem akcií můžete věnovat náležitou pozornost třem ukazatelům: poměru ceny a zisku, poměru ceny k účetní hodnotě a dokonce i dividendovému výnosu. Pokud chcete vyhrát v investicích, musíte dosáhnout "o něco menšího poklesu na medvědím trhu a pokusit se držet krok s růstem býčího trhu" a nákup podhodnocených akcií může pomoci snížit propad na medvědím trhu. 03. Disperze "Akcie jsou rizikové, investice musí být obezřetné", věřím, že tuto větu slyšel každý, ale kde je riziko akcií? Je to proto, že jedna akcie je velmi volatilní a může být dokonce vyřazena z obchodování, pokud není dobře spravována, nebo na trhu, jako je Big A, kde je rotace průmyslového stylu velmi zřejmá, je nákup jedné akcie často velmi riskantní. Jak se s tím vypořádat. Alokace aktiv, diverzifikace. Akcie by neměly přesáhnout 20 % celkových aktiv investovaných do jednoho odvětví a ne více než 5 % celkových aktiv investovaných do jedné akcie. Alokace aktiv může snížit riziko volatility a vyřazení jednotlivých akcií z burzy. Nákup široce založeného indexového fondu je také druhem diverzifikace, protože široce založený indexový fond investuje do různých akcií. 04. Investiční nástroje Autor představuje investiční nástroje, jako jsou akcie, indexové fondy, dluhopisové fondy a konvertibilní dluhopisy. Ať už je akcie investována do společnosti, ohledně které jste optimističtí, ale stále se jedná o jednu akcii, neměla by překročit 5 % celkového investičního kapitálu a jedno odvětví by nemělo překročit 20 %. Indexové fondy jsou vhodné pro diverzifikaci, a to nejen do A-akcií, ale také do zámořských indexových fondů prostřednictvím QDII pro diverzifikaci investičního trhu. Dluhopisové fondy jsou relativně méně volatilní a vhodná alokace dluhopisových fondů může vyvážit volatilitu portfolia a pravidelné rebalancování za účelem dosažení levného nákupu a vysokého prodeje může dokonce přinést stejné nebo vyšší výnosy a zároveň snížit volatilitu. Protože konvertibilní dluhopisy mají atributy dluhu a vlastního kapitálu, jsou "garantovány dole a nahoře není žádný strop", což je největší výhoda konvertibilních dluhopisů. Protože však stále existují situace, kdy společnost není schopna splácet své dluhy, nemusí být možné využít výhody minimální záruky. Celkově je tato kniha stále velmi dobrá jako investiční slabikář, "podhodnocení" a "diverzifikace" mohou zajistit, že investice člověka je neporazitelná, a druhým je pochopit atributy různých investičních nástrojů a vybrat si ten správný pro sebe. Sdílet!