Se vuoi solo guadagnare il 12%-18% annualizzato a lungo termine Un libro è sufficiente, "Gli elementi essenziali dell'investimento". L'ho letto un paio di volte, ci sono principi e casi, concisi e chiari, semplici e facili da capire. Puoi leggerlo gratuitamente su WeChat e puoi persino salvarlo per il download. Non è esagerato dire che mia nuora ha realizzato un profitto cumulativo di 100w finora, e metà del merito per questo libro. Se non ci sono circostanze particolari, entro tre o cinque anni, il suo profitto cumulativo supererà i 400w. Non molte persone conoscono questo libro, ma ogni volta che qualcuno me lo chiede, lo consiglio, e tutti quelli che l'hanno letto sono tornati a ringraziarmi senza eccezioni. Permettetemi di condividere i punti chiave per i miei fratelli Il tema principale del libro è di sedici parole: Sottovalutazione e diversificazione, equilibrio tra equity e debt; Il sistema è rigoroso e gli strumenti sono abbondanti. 01. Sistema "I tre livelli del sistema di investimento sono i seguenti. Livello 1: Identificazione delle opportunità sistemiche e dei rischi sistemici. Livello 2: Asset allocation e ribilanciamento dinamico. Livello 3: Utilizzo di veicoli di investimento. Tra i tre livelli del sistema di investimento, più il livello è basilare, più è semplice e importante. Il primo livello determina se possiamo fare soldi o meno; Il secondo livello determina se possiamo fare soldi in modo sicuro e duraturo; E il terzo livello determina quanti soldi possiamo guadagnare". Il primo livello identifica le opportunità sistemiche e i rischi sistemici, principalmente in base al livello di valutazione, per determinare se i rendimenti correnti dell'investimento sono superiori ai rischi o se i rischi superano i rendimenti. Il secondo livello di asset allocation e di equilibrio dinamico consiste nel diversificare i rischi e ridurre la probabilità di compensazione in una sola volta. Il terzo livello consiste nel fare soldi con l'aiuto di diversi veicoli di investimento, come azioni, fondi, obbligazioni o obbligazioni convertibili. 02. Sottovalutato Indipendentemente dal fatto che le azioni siano sottovalutate o meno, gli autori di questo libro giudicano principalmente in base al rapporto prezzo/valore contabile e al rapporto prezzo/utili. "Per quanto riguarda la valutazione, si può fare riferimento a due indicatori molto semplici: il rapporto prezzo/utili e il rapporto prezzo/valore contabile. 1. Rapporto prezzo/utili (abbreviato in PE) Formula di calcolo: prezzo delle azioni per azione ÷ l'utile per azione o la capitalizzazione di mercato totale ÷'utile netto annuo della società. 2. Rapporto prezzo/valore contabile (PB) La formula è calcolata come il prezzo dell'azione per azione ÷ patrimonio netto per azione, o la capitalizzazione di mercato totale ÷ patrimonio netto corrente della società". L'autore fornisce un indicatore semplice, con un rapporto P/E inferiore a 10x che viene sottovalutato e superiore a 20x che viene sopravvalutato; Un rapporto prezzo/valore contabile inferiore a 1x è sottovalutato e superiore a 2x è sopravvalutato. Ritengo che non vi siano problemi a giudicare la valutazione in base al rapporto prezzo-utili e al rapporto prezzo/valore contabile, ma gli indicatori di cui sopra non possono essere utilizzati in generale e anche i valori sopravvalutati o sottovalutati del rapporto prezzo-utili e del rapporto prezzo/valore contabile applicabili ai diversi settori sono diversi. Tuttavia, l'interpretazione dell'autore del rapporto prezzo-utili e del rapporto prezzo/libro è abbastanza buona: "Ci sono solo due modi praticabili per gli azionisti di qualsiasi società di ottenere un ritorno dalla società: operare e liquidare. Per gli investitori, ci sono due prospettive su come valutare la stessa azienda, vale a dire il "valore operativo" e il "valore di liquidazione". Presta attenzione a quanti soldi puoi guadagnare ogni anno gestendo questo negozio, che è il pensiero del rapporto P/E; Prestare attenzione a quanti soldi puoi recuperare vendendo il tuo negozio è il modo di pensare al rapporto prezzo/valore contabile". Prima di acquistare azioni, puoi prestare la dovuta attenzione ai tre indicatori del rapporto prezzo-utili, del rapporto prezzo/valore contabile e persino del rendimento da dividendi. Se vuoi vincere negli investimenti, devi ottenere "un po' meno calo nel mercato ribassista e cercare di tenere il passo con l'aumento del mercato rialzista", e l'acquisto di azioni sottovalutate può aiutare a ridurre il calo del mercato ribassista. 03. Dispersione "Le azioni sono rischiose, gli investimenti devono essere cauti", credo che tutti abbiano sentito questa frase, ma dov'è il rischio delle azioni? È perché un singolo titolo è molto volatile e può anche essere delistato se non è ben gestito, o in un mercato come Big A, dove la rotazione dello stile del settore è molto evidente, l'acquisto di un singolo titolo è spesso molto rischioso. Come affrontarlo. Asset allocation, diversificazione. Le azioni non devono superare il 20% del patrimonio totale investito in un singolo settore e non più del 5% del patrimonio totale investito in un singolo titolo. L'asset allocation può ridurre il rischio di volatilità e delisting di singoli titoli. Anche l'acquisto di un fondo indicizzato ad ampia base è un tipo di diversificazione, poiché un fondo indicizzato ad ampia base investe in diversi titoli. 04. Strumenti di investimento L'autore introduce veicoli di investimento come azioni, fondi indicizzati, fondi obbligazionari e obbligazioni convertibili. Indipendentemente dal fatto che l'azione sia investita nella società su cui sei ottimista, ma sia comunque una singola azione, non dovrebbe superare il 5% del capitale di investimento totale e un singolo settore non dovrebbe superare il 20%. I fondi indicizzati sono adatti per la diversificazione, non solo nelle azioni A, ma anche nei fondi indicizzati esteri attraverso QDII per diversificare il mercato degli investimenti. I fondi obbligazionari sono relativamente meno volatili e l'allocazione appropriata dei fondi obbligazionari può bilanciare la volatilità del portafoglio, mentre il ribilanciamento regolare per ottenere un prezzo basso e un prezzo alto può persino portare rendimenti uguali o superiori, riducendo al contempo la volatilità. Poiché le obbligazioni convertibili hanno gli attributi del debito e dell'equity, sono "garantite nella parte inferiore e non c'è limite nella parte superiore", che è il più grande vantaggio delle obbligazioni convertibili. Tuttavia, poiché ci sono ancora situazioni in cui l'azienda non è in grado di rimborsare i propri debiti, il vantaggio di avere una garanzia minima potrebbe non essere realizzabile. Nel complesso, questo libro è ancora molto buono come primer per gli investimenti, la "sottovalutazione" e la "diversificazione" possono garantire che l'investimento di una persona sia invincibile, e l'altro è quello di cogliere gli attributi dei diversi strumenti di investimento e scegliere quello giusto per te stesso. Condividi!