Se você quiser apenas ganhar 12%-18% anualizado a longo prazo Basta um livro, "Os Fundamentos do Investimento". Li-o algumas vezes, há princípios e casos, concisos e claros, simples e fáceis de compreender. Você pode lê-lo gratuitamente no WeChat, e você pode até salvá-lo para download. Não é exagero dizer que minha nora teve um lucro acumulado de 100w até agora, e metade do crédito para este livro. Se não houver circunstâncias especiais, dentro de três ou cinco anos, seu lucro acumulado excederá 400w. Poucas pessoas conhecem este livro, mas sempre que alguém pergunta, eu recomendo, e todos que o leram voltaram para me agradecer, sem exceção. Permitam-me que partilhe os pontos-chave para os meus irmãos O tema principal do livro é de dezasseis palavras: Subavaliação e diversificação, equilíbrio dos capitais próprios e da dívida; O sistema é rigoroso e as ferramentas são abundantes. 01. Sistema "Os três níveis do sistema de investimento são os seguintes. Nível 1: Identificação de oportunidades sistémicas e riscos sistémicos. Nível 2: Alocação de ativos e reequilíbrio dinâmico. Nível 3: Utilização de veículos de investimento. Entre os três níveis do sistema de investimento, quanto mais básico o nível, mais simples e mais importante é. O primeiro nível determina se podemos ganhar dinheiro ou não; O segundo nível determina se podemos ganhar dinheiro de forma segura e duradoura; E o terceiro nível determina quanto dinheiro podemos ganhar." O primeiro nível identifica oportunidades sistémicas e riscos sistémicos, principalmente com base no nível de avaliação, para determinar se o investimento atual retorna mais do que os riscos ou os riscos superam as recompensas. O segundo nível de alocação de ativos e equilíbrio dinâmico é diversificar os riscos e reduzir a probabilidade de compensação de uma só vez. O terceiro nível é ganhar dinheiro com a ajuda de diferentes veículos de investimento, como ações, fundos, títulos ou títulos conversíveis. 02. Subestimado Se as ações estão subvalorizadas ou não, os autores deste livro julgam principalmente pela relação preço-livro e relação preço-lucro. "Valuation, você pode se referir a dois indicadores muito simples – a relação preço-lucro e a relação preço-livro. 1. Price Earnings Ratio (abreviado como PE) Fórmula de cálculo: preço da ação por ação ÷ lucro por ação, ou capitalização de mercado total ÷ lucro líquido anual da empresa. 2. Rácio preço/livro (PB) A fórmula é calculada como o preço da ação por ação ÷ os ativos líquidos por ação, ou a capitalização de mercado total ÷ ativos líquidos correntes da empresa." O autor dá um indicador simples, com uma relação P/L inferior a 10x subvalorizada e mais de 20x sobrevalorizada; Um rácio preço/livro inferior a 1x está subvalorizado e mais de 2x está sobrevalorizado. Penso que não há qualquer problema em avaliar a avaliação com base no rácio preço-lucro e no rácio preço/livro, mas os indicadores acima referidos não podem ser utilizados de um modo geral, e os valores sobrevalorizados ou subvalorizados do rácio preço-lucro e do rácio preço/contabilidade aplicáveis a diferentes ramos de atividade também são diferentes. No entanto, a interpretação do autor da relação preço-lucro e da relação preço-livro é bastante boa: "Só existem duas formas viáveis de os acionistas de qualquer empresa obterem retorno da empresa: operar e liquidar. Para os investidores, existem duas perspetivas sobre como avaliar a mesma empresa, nomeadamente o "valor operacional" e o "valor de liquidação". Preste atenção em quanto dinheiro você pode ganhar a cada ano administrando esta loja, que é o pensamento da relação P/E; Prestar atenção em quanto dinheiro você pode obter de volta vendendo sua loja é o pensamento da relação preço-livro." Antes de comprar ações, você pode prestar a devida atenção aos três indicadores de relação preço-lucro, relação preço-livro e até mesmo dividend yield. Se quiser ganhar no investimento, deve conseguir "um pouco menos de queda no bear market, e tentar acompanhar a subida no bull market", e comprar ações subvalorizadas pode ajudar a reduzir a queda no bear market. 03. Dispersão "As ações são arriscadas, o investimento precisa ser cauteloso", acredito que todos já ouviram essa frase, mas onde está o risco das ações? É porque uma única ação é muito volátil, e pode até ser deslistada se não for bem administrada, ou em um mercado como o Big A, onde a rotação do estilo da indústria é muito óbvia, comprar uma única ação é muitas vezes muito arriscado. Como lidar com isso. Alocação de ativos, diversificação. Os stocks não devem exceder 20% do total dos ativos investidos num único sector e não mais de 5% do total dos ativos investidos num único ativo. A alocação de ativos pode reduzir o risco de volatilidade e retirada de cotação de ações individuais. Comprar um fundo de índice de base ampla também é um tipo de diversificação, já que um fundo de índice de base ampla investe em diferentes ações. 04. Ferramentas de investimento O autor apresenta veículos de investimento como ações, fundos de índices, fundos de títulos e títulos conversíveis. Se o estoque é investido na empresa que você está otimista, mas ainda é uma única ação não deve exceder 5% do capital de investimento total, e um único setor não deve exceder 20%. Os fundos de índice são adequados para diversificação, não apenas em ações A, mas também em fundos de índice no exterior através do QDII para diversificar o mercado de investimentos. Os fundos de obrigações são relativamente menos voláteis, e a alocação adequada de fundos de obrigações pode equilibrar a volatilidade da carteira, e o reequilíbrio regular para conseguir comprar baixo e vender alto pode até trazer os mesmos ou maiores retornos, reduzindo a volatilidade. Como as obrigações convertíveis têm os atributos de dívida e capital, são "garantidas na base, e não há limite no topo", o que é a maior vantagem das obrigações convertíveis. No entanto, como ainda existem situações em que a empresa não consegue pagar as suas dívidas, a vantagem de ter uma garantia mínima pode não ser concretizada. No geral, este livro ainda é muito bom como uma cartilha de investimento, "subavaliação" e "diversificação" podem garantir que o investimento de uma pessoa seja invencível, e o outro é compreender os atributos de diferentes ferramentas de investimento e escolher a certa para si mesmo. Partilhar!