Als u op de lange termijn slechts 12%-18% op jaarbasis wilt verdienen Eén boek is genoeg, "The Essentials of Investment". Ik heb het een paar keer gelezen, er zijn principes en gevallen, beknopt en duidelijk, eenvoudig en gemakkelijk te begrijpen. Je kunt het gratis lezen op WeChat en je kunt het zelfs opslaan om te downloaden. Het is niet overdreven om te zeggen dat mijn schoondochter tot nu toe een cumulatieve winst van 100w heeft gemaakt, en de helft van de eer voor dit boek. Als er geen bijzondere omstandigheden zijn, zal haar cumulatieve winst binnen drie of vijf jaar meer dan 400w bedragen. Niet veel mensen kennen dit boek, maar wanneer iemand het vraagt, raad ik het aan, en iedereen die het heeft gelezen is zonder uitzondering teruggekomen om me te bedanken. Laat me de belangrijkste punten voor mijn broers delen Het hoofdthema van het boek is zestien woorden: Onderwaardering en diversificatie, evenwichtig eigen vermogen en schuld; Het systeem is rigoureus en de tools zijn er in overvloed. 01. Systeem "De drie niveaus van het beleggingssysteem zijn als volgt. Niveau 1: Identificatie van systeemkansen en systeemrisico's. Niveau 2: Assetallocatie en dynamische herbalancering. Niveau 3: Gebruik van investeringsvehikels. Van de drie niveaus van het beleggingssysteem geldt: hoe fundamenteler het niveau, hoe eenvoudiger en hoe belangrijker het is. Het eerste niveau bepaalt of we geld kunnen verdienen of niet; Het tweede niveau bepaalt of we veilig en duurzaam geld kunnen verdienen; En het derde niveau bepaalt hoeveel geld we kunnen verdienen." Het eerste niveau identificeert systeemkansen en systeemrisico's, voornamelijk op basis van het waarderingsniveau, om te bepalen of de huidige belegging meer rendement oplevert dan de risico's of de risico's opwegen tegen de rendementen. Het tweede niveau van assetallocatie en dynamisch evenwicht is het diversifiëren van risico's en het verkleinen van de kans op clearing in één keer. Het derde niveau is om geld te verdienen met behulp van verschillende beleggingsvehikels, zoals aandelen, fondsen, obligaties of converteerbare obligaties. 02. Onderschat Of aandelen nu ondergewaardeerd zijn of niet, de auteurs van dit boek oordelen vooral op de koers-boekwaardeverhouding en de koers-winstverhouding. "Waardering, je kunt verwijzen naar twee zeer eenvoudige indicatoren: de koers-winstverhouding en de koers-boekwaardeverhouding. 1. Price Earnings Ratio (afgekort als PE) Berekeningsformule: aandelenkoers per aandeel ÷ winst per aandeel, of totale marktkapitalisatie ÷ jaarlijkse nettowinst van het bedrijf. 2. Prijs-boekwaardeverhouding (PB) De formule wordt berekend als de aandelenprijs per aandeel ÷ nettoactiva per aandeel, of de totale marktkapitalisatie ÷ de huidige nettoactiva van het bedrijf. De auteur geeft een eenvoudige indicator, waarbij een K/W ratio van minder dan 10x ondergewaardeerd is en meer dan 20x overgewaardeerd; Een koers-boekwaardeverhouding van minder dan 1x is ondergewaardeerd en meer dan 2x is overgewaardeerd. Ik denk dat het geen probleem is om de waardering te beoordelen op basis van de koers-winstverhouding en de koers-boekwaardeverhouding, maar de bovenstaande indicatoren kunnen niet in het algemeen worden gebruikt, en de overgewaardeerde of ondergewaardeerde waarden van de koers-winstverhouding en de koers-boekwaardeverhouding die van toepassing zijn op verschillende industrieën zijn ook verschillend. De interpretatie van de auteur van de koers-winstverhouding en de koers-boekwaardeverhouding is echter redelijk goed: "Er zijn maar twee haalbare manieren voor aandeelhouders van een bedrijf om rendement uit het bedrijf te halen: opereren en liquideren. Voor beleggers zijn er twee perspectieven op hoe ze hetzelfde bedrijf kunnen waarderen, namelijk "operationele waarde" en "liquidatiewaarde". Let op hoeveel geld u elk jaar kunt verdienen door deze winkel te runnen, wat de gedachte is van de K/W-ratio; Aandacht besteden aan hoeveel geld je terug kunt krijgen door je winkel te verkopen, is de prijs-boekwaardeverhouding." Voordat u aandelen koopt, kunt u goed letten op de drie indicatoren van de koers-winstverhouding, de koers-boekwaardeverhouding en zelfs het dividendrendement. Als u wilt winnen in investeringen, moet u "een beetje minder daling in de bearmarkt bereiken en proberen de stijging in de bullmarkt bij te houden", en het kopen van ondergewaardeerde aandelen kan helpen om de daling in de bearmarkt te verminderen. 03. Verspreiding "Aandelen zijn risicovol, investeringen moeten voorzichtig zijn", ik geloof dat iedereen deze zin heeft gehoord, maar waar is het risico van aandelen? Het is omdat een enkel aandeel erg volatiel is, en het kan zelfs worden geschrapt als het niet goed wordt beheerd, of in een markt als Big A, waar de rotatie in de stijl van de industrie heel duidelijk is, is het kopen van een enkel aandeel vaak erg riskant. Hoe ermee om te gaan. Assetallocatie, diversificatie. Aandelen mogen niet meer bedragen dan 20% van de totale activa die in een enkele sector zijn belegd, en niet meer dan 5% van de totale activa die in een enkel aandeel zijn belegd. Assetallocatie kan het risico van volatiliteit en schrapping van de notering van individuele aandelen verminderen. Het kopen van een breed indexfonds is ook een vorm van diversificatie, aangezien een breed indexfonds in verschillende aandelen belegt. 04. Beleggingsinstrumenten De auteur introduceert beleggingsvehikels zoals aandelen, indexfondsen, obligatiefondsen en converteerbare obligaties. Of het aandeel nu is belegd in het bedrijf waar u optimistisch over bent, maar het is nog steeds een enkel aandeel, mag niet meer dan 5% van het totale beleggingskapitaal bedragen en een enkele sector mag niet meer dan 20% bedragen. Indexfondsen zijn geschikt voor diversificatie, niet alleen in A-aandelen, maar ook in buitenlandse indexfondsen via QDII om de beleggingsmarkt te diversifiëren. Obligatiefondsen zijn relatief minder volatiel en de juiste allocatie van obligatiefondsen kan de volatiliteit van de portefeuille in evenwicht brengen, en regelmatig herbalanceren om laag te kopen en hoog te verkopen kan zelfs hetzelfde of hogere rendementen opleveren en tegelijkertijd de volatiliteit verminderen. Omdat converteerbare obligaties de kenmerken van schuld en eigen vermogen hebben, zijn ze "gegarandeerd aan de onderkant en is er geen limiet aan de bovenkant", wat het grootste voordeel is van converteerbare obligaties. Omdat er echter nog steeds situaties zijn waarin het bedrijf niet in staat is om zijn schulden terug te betalen, kan het voordeel van een minimumgarantie mogelijk niet worden gerealiseerd. Over het algemeen is dit boek nog steeds erg goed als een investeringsprimer, "onderwaardering" en "diversificatie" kunnen ervoor zorgen dat de investering van een persoon onoverwinnelijk is, en de andere is om de kenmerken van verschillende beleggingsinstrumenten te begrijpen en de juiste voor uzelf te kiezen. Delen!