Om du bara vill tjäna 12%-18% årligen på lång sikt Det räcker med en bok, "The Essentials of Investment". Jag har läst den några gånger, det finns principer och fall, kortfattade och tydliga, enkla och lätta att förstå. Du kan läsa den gratis på WeChat, och du kan till och med spara den för nedladdning. Det är ingen överdrift att säga att min svärdotter har gjort en kumulativ vinst på 100w hittills, och hälften av äran för den här boken. Om det inte finns några särskilda omständigheter, inom tre eller fem år, kommer hennes kumulativa vinst att överstiga 400w. Det är inte många som känner till den här boken, men när någon frågar rekommenderar jag den, och alla som har läst den har kommit tillbaka för att tacka mig utan undantag. Låt mig dela med mig av de viktigaste punkterna för mina bröder Bokens huvudtema är sexton ord: Undervärdering och diversifiering, balanserat eget kapital och skuldsättning. Systemet är rigoröst och verktygen finns i överflöd. 01. Systemet "De tre nivåerna i investeringssystemet är följande. Nivå 1: Identifiering av systemmöjligheter och systemrisker. Nivå 2: Tillgångsallokering och dynamisk ombalansering. Nivå 3: Användning av investeringsinstrument. Bland de tre nivåerna i investeringssystemet gäller att ju mer grundläggande nivån är, desto enklare och desto viktigare är den. Den första nivån avgör om vi kan tjäna pengar eller inte; Den andra nivån avgör om vi kan tjäna pengar på ett säkert och hållbart sätt; Och den tredje nivån avgör hur mycket pengar vi kan tjäna." Den första nivån identifierar systemmöjligheter och systemrisker, främst baserat på värderingsnivån, för att avgöra om den aktuella investeringen ger mer avkastning än riskerna eller om riskerna överväger fördelarna. Den andra nivån av tillgångsallokering och dynamisk balans är att diversifiera riskerna och minska sannolikheten för clearing på en gång. Den tredje nivån är att tjäna pengar med hjälp av olika investeringsinstrument, såsom aktier, fonder, obligationer eller konvertibla obligationer. 02. Underskattad Oavsett om aktier är undervärderade eller inte, bedömer författarna till den här boken främst efter förhållandet mellan pris och bok och förhållandet mellan pris och vinst. "Värdering kan man hänvisa till två mycket enkla indikatorer – P/E-talet och P/E-talet. 1. P/E-tal (förkortat PE) Beräkningsformel: aktiekurs per aktie ÷ vinst per aktie, eller totalt börsvärde ÷ företagets årliga nettovinst. 2. Förhållande mellan pris och bokfört värde (PB) Formeln beräknas som aktiekursen per aktie ÷ nettotillgångar per aktie, eller det totala börsvärdet ÷ företagets nuvarande nettotillgångar." Författaren ger en enkel indikator, med ett P/E-tal på mindre än 10x som är undervärderat och mer än 20x som är övervärderat; Ett P/B-förhållande på mindre än 1x är undervärderat och mer än 2x är övervärderat. Jag anser att det inte är något problem att bedöma värderingen på grundval av P/E-talet och P/E-talet, men ovanstående indikatorer kan inte användas generellt, och de övervärderade eller undervärderade värdena för P/E-talet och P/E-talet som gäller för olika branscher är också olika. Författarens tolkning av P/E-talet och P/E-talet är dock ganska bra: "Det finns bara två genomförbara sätt för aktieägare i ett företag att få avkastning från företaget: att driva och likvidera. För investerare finns det två perspektiv på hur man ska värdera samma företag, nämligen "operativt värde" och "likvidationsvärde". Var uppmärksam på hur mycket pengar du kan tjäna varje år genom att driva den här butiken, vilket är tanken på P/E-talet; Att vara uppmärksam på hur mycket pengar du kan få tillbaka genom att sälja din butik är att tänka på förhållandet mellan pris och bok." Innan du köper aktier kan du ägna tillräcklig uppmärksamhet åt de tre indikatorerna för P/E-tal, P/E-förhållande och till och med utdelningsavkastning. Om du vill vinna på investeringar måste du uppnå "lite mindre fall på björnmarknaden och försöka hålla jämna steg med uppgången på tjurmarknaden", och att köpa undervärderade aktier kan bidra till att minska fallet på björnmarknaden. 03. Spridning "Aktier är riskabla, investeringar måste vara försiktiga", jag tror att alla har hört den meningen, men var finns risken med aktier? Det beror på att en enskild aktie är mycket volatil, och den kan till och med avnoteras om den inte sköts väl, eller på en marknad som Big A, där branschrotationen är mycket uppenbar, är det ofta mycket riskabelt att köpa en enda aktie. Hur man hanterar det. Tillgångsallokering, diversifiering. Aktier bör inte överstiga 20 % av de totala tillgångarna som investeras i en enda bransch och inte mer än 5 % av de totala tillgångarna som investeras i en enda aktie. Tillgångsallokering kan minska risken för volatilitet och avnotering av enskilda aktier. Att köpa en bred indexfond är också en typ av diversifiering, eftersom en bred indexfond placerar i olika aktier. 04. Verktyg för investeringar Författaren introducerar investeringsinstrument som aktier, indexfonder, obligationsfonder och konvertibla obligationer. Oavsett om aktien är investerad i det företag du är optimistisk om, men det fortfarande är en enskild aktie som inte bör överstiga 5 % av det totala investeringskapitalet, och en enskild bransch bör inte överstiga 20 %. Indexfonder är lämpliga för diversifiering, inte bara i A-aktier, utan även i utländska indexfonder genom QDII för att diversifiera investeringsmarknaden. Obligationsfonder är relativt sett mindre volatila, och en lämplig fördelning av obligationsfonder kan balansera volatiliteten i portföljen, och regelbunden ombalansering för att uppnå köp lågt och sälj högt kan till och med ge samma eller högre avkastning samtidigt som volatiliteten minskar. Eftersom konvertibla obligationer har attributen skuld och eget kapital är de "garanterade i botten och det finns inget tak i toppen", vilket är den största fördelen med konvertibla obligationer. Men eftersom det fortfarande finns situationer där företaget inte kan betala tillbaka sina skulder, kanske fördelen med att ha en minimigaranti inte kan realiseras. Sammantaget är den här boken fortfarande mycket bra som investeringsprimer, "undervärdering" och "diversifiering" kan säkerställa att en persons investering är oövervinnerlig, och den andra är att förstå attributen hos olika investeringsverktyg och välja rätt för dig själv. Aktie!