Die meisten Stablecoins befinden sich in Wallets.
Und generieren keine Erträge.
Aber einige neue bieten dir tatsächlich zusätzliche Belohnungen, während du sie hältst.
Sie werden als ertragsbringende Stablecoins bezeichnet und funktionieren ganz anders als reguläre.
Hier sind einige Informationen zu Erträgen:
Reguläre Stablecoins = (fast) immer $1/€1.
Ertragsbringende Stablecoins = starten bei 1, bieten dir aber im Laufe der Zeit Belohnungen.
Denk an sie wie an ein Sparkonto, aber alles geschieht automatisch (auf der Blockchain, natürlich).
Und die Belohnungen kommen aus verschiedenen Quellen.
Erträge können auf zwei Arten erzielt werden:
- Rebasing = Ihr Wallet-Guthaben steigt im Laufe der Zeit (mehr Token)
- Wertzuwachs = die Anzahl der Token bleibt gleich, aber jeder Token ist mehr als 1 $ (oder 1 €) wert
Beide bieten Ihnen zusätzlichen Wert, aber die Mechanismen funktionieren unterschiedlich.
Lending-Pool-Wrappers sind die einfachste Art.
Du hinterlegst USDC in Aave oder Compound und erhältst aUSDC zurück.
Dein aUSDC wächst langsam im Wert, während der Lending-Pool Zinsen verdient.
Wenn die Leute weniger ausleihen, sinken deine Belohnungen.
RWA-unterstützte Stablecoins kaufen reale Vermögenswerte wie Staatsanleihen.
Projekte wie USDM und USDY parken Gelder in kurzfristigen Staatsanleihen.
Die Zinsen aus diesen Anleihen werden zu deiner Rendite.
Oft eingeschränkt, da die Regulierung die Zugangstore festlegt...
Basis-Trading-Stablecoins verwenden delta-neutrale Strategien.
Sie kaufen $1 ETH Spot und shorten $1 ETH Futures.
Preisschwankungen gleichen sich aus, aber sie sammeln Finanzierungsgebühren aus dem Futures-Markt.
Wenn die Finanzierung negativ wird, können Smart Contracts die Seiten wechseln.
Protokollgebührenmodelle teilen den Handelsumsatz direkt.
Curves scrvUSD erhebt Gebühren von ihrem Kreditprotokoll und zahlt diese an die Inhaber aus.
Mehr Protokollaktivität = mehr Belohnungen für die Inhaber.
Alles bleibt onchain, ohne dass externe Vermögenswerte benötigt werden.
Hybride Modelle kombinieren mehrere Strategien.
Vielleicht 70 % Staatsanleihen für Sicherheit und 30 % Basishandel für höhere Rendite.
Teams können die Mischung anpassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
Aber... mehr Diversifizierung kann auch mehr komplexe Risikoexposition bedeuten.
Sie können Erträge durch Komponierbarkeit stapeln.
Paaren Sie zwei ertragsbringende Stablecoins in einem AMM, um Swap-Gebühren + doppelte Erträge zu verdienen.
Oder verwenden Sie ertragsbringende Stablecoins als Sicherheiten, um weitere ertragsbringende Stablecoins zu leihen.
Meta-Vaults automatisieren die besten Strategien für Sie.
Hauptsächliche Risiken, die zu beachten sind:
- Smart-Contract- und Oracle-Ausnutzung
- Börsenfehler (für Basis-Trading)
- Absturz der Zinssätze
- Liquiditätsengpässe während der Ausstiege
Ertragsbringende Stablecoins wachsen schnell.
Der Markt ist in weniger als einem Jahr von 660 Millionen auf 12 Milliarden Dollar gewachsen, laut Daten von @stablewatchHQ.
Im Vergleich zum regulären Stablecoin-Markt von 200 Milliarden Dollar ist das jedoch immer noch winzig.
Außerdem kannst du auch überprüfen, wie viel Ertrag jeden Tag ausgezahlt wird:
Übrigens gibt es viele weitere Artikel, die ähnliche Themen auf Stable School behandeln (in Zusammenarbeit mit @stable_summit).
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