Většina stablecoinů je uložena v peněženkách.
A negenerují výnos.
Ale některé nové vám ve skutečnosti dávají další odměny, když je držíte.
Říká se jim stablecoiny nesoucí výnos a fungují úplně jinak než ty běžné.
Zde je nějaký čaj na výnos:
Běžné stablecoiny = (téměř) vždy 1 $/1 €.
Stablecoiny nesoucí výnos = začínají na 1, ale postupem času vám přinášejí odměny.
Představte si je jako spořicí účet, ale vše se děje automaticky (na blockchainu, ofc).
A odměny přicházejí z různých míst.
Výtěžek může být dosažen dvěma způsoby:
- Přeskládání = zůstatek v peněžence se v průběhu času zvyšuje (více tokenů)
- Narůstající hodnota = počet tokenů zůstává stejný, ale každý token má hodnotu vyšší než 1 $ (nebo 1 €)
Obojí vám dává další hodnotu, ale mechanismy fungují jinak.
Obálky pro půjčování jsou nejjednodušším typem.
Vložíte USDC do Aave nebo Compound a získáte aUSDC zpět.
Vaše hodnota aUSDC pomalu roste, protože úvěrový fond vydělává úroky.
Když si lidé půjčují méně, vaše odměny klesají.
Stablecoiny kryté RWA nakupují reálná aktiva, jako jsou státní pokladniční poukázky.
Projekty jako USDM a USDY parkují prostředky v krátkodobých vládních dluhopisech.
Úroky z těchto dluhopisů se stanou vaším výnosem.
Často omezená, protože regulace stanovuje přístupové brány...
Stablecoiny pro obchodování na bázi používají delta-neutrální strategie.
Nakupují spotové ETH v hodnotě 1 $ a shortují futures na ETH v hodnotě 1 $.
Změny cen se ruší, ale vybírají poplatky za financování z trhu s futures.
Když se financování překlopí do záporných hodnot, chytré kontrakty mohou změnit stranu.
Modely poplatků za protokol sdílejí příjmy z obchodování přímo.
Curve's scrvUSD si bere poplatky ze svého úvěrového protokolu a platí držitelům.
Větší aktivita protokolu = více odměn pro držitele.
Vše zůstává v řetězci bez potřeby externích aktiv.
Hybridní modely kombinují více strategií.
Možná 70 % státních pokladničních poukázek pro bezpečnost a 30 % obchodování na bázi pro vyšší výnos.
Týmy mohou upravit mix, když se změní podmínky na trhu.
Ale... Diverzifikovanější může také znamenat složitější vystavení riziku.
Výnosy můžete skládat díky skládání.
Spárujte dva stablecoiny s výnosem v AMM a získejte swapové poplatky + duální výnosy.
Nebo použijte výnosové stáje jako zástavu k půjčení více výnosových stájí.
Meta-vaulty automatizují pro vás ty nejlepší strategie.
Hlavní rizika, která je třeba sledovat:
- Chytré kontrakty a využití orákula
- Selhání burzy (pro obchodování na bázi)
- Propad úrokových sazeb
- Likvidita se během exitů snižuje
Výnosové stablecoiny rychle rostou.
Podle údajů z @stablewatchHQ se trh zvýšil z 660 milionů USD na 12 miliard USD za méně než rok.
Stále malé ve srovnání s běžným trhem stablecoinů za 200 miliard USD.
Navíc se můžete také podívat, kolik výnosů se každý den vyplácí:
Btw, existuje mnohem více článků, které se zabývají podobnými tématy na Stabilní škole (běželo ve spolupráci s @stable_summit)
Jděte se na ně podívat:
20,85 tis.
86
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.