De flesta stablecoins sitter i plånböcker.
Och genererar inte avkastning.
Men vissa nya ger dig faktiskt extra belöningar medan du håller dem.
De kallas avkastningsbärande stablecoins och de fungerar helt annorlunda än vanliga.
Här är lite te om avkastningen:
Vanliga stablecoins = (nästan) alltid $1/€1.
Avkastningsbärande stablecoins = börja på 1, men ger dig belöningar över tid.
Tänk på dem som ett sparkonto, men allt sker automatiskt (på blockkedjan, såklart).
Och belöningarna kommer från olika håll.
Avkastning kan komma på två sätt:
- Rebasing = ditt plånbokssaldo ökar med tiden (fler tokens)
- Ackumulerat värde = antalet token förblir detsamma men varje token är värd mer än $1 (eller €1)
Båda ger dig extra värde men mekanismerna fungerar på olika sätt.
Omslag för utlåningspool är den enklaste typen.
Du sätter in USDC i Aave eller Compound och får tillbaka aUSDC.
Din aUSDC växer långsamt i värde i takt med att utlåningspoolen tjänar ränta.
När folk lånar mindre minskar dina belöningar.
RWA-stödda stablecoins köper verkliga tillgångar som statsskuldväxlar.
Projekt som USDM och USDY parkerar fonder i kortfristiga statsobligationer.
Räntan från dessa obligationer blir din avkastning.
Ofta begränsad eftersom regleringen ställer in åtkomstgrindarna...
Base-trading stablecoins använder delta-neutrala strategier.
De köper 1 dollar i ETH-spot och blankar 1 dollar i ETH-terminer.
Prisändringar tar ut men de samlar in finansieringsavgifter från terminsmarknaden.
När finansieringen blir negativ kan smarta kontrakt byta sida.
Protokollavgiftsmodeller delar handelsintäkter direkt.
Curves scrvUSD tar avgifter från deras utlåningsprotokoll och betalar innehavarna.
Mer protokollaktivitet = fler belöningar för innehavarna.
Allt stannar i kedjan utan att några externa tillgångar behövs.
Hybridmodeller kombinerar flera strategier.
Kanske 70 % statsskuldväxlar för säkerhet och 30 % bashandel för högre avkastning.
Lagen kan justera mixen när marknadsförhållandena förändras.
Men... Mer diversifierad kan också innebära en mer komplex riskexponering.
Du kan stapla avkastningar genom komponerbarhet.
Para ihop två avkastningsbärande stablecoins i en AMM för att tjäna swapavgifter + dubbla avkastningar.
Eller använd avkastningsstall som säkerhet för att låna mer avkastningsstall.
Metavalv automatiserar de bästa strategierna för dig.
De största riskerna att titta på:
- Smarta kontrakt och oracle-exploateringar
- Börsfel (för bashandel)
- Räntorna kraschar
- Likviditetsproblem vid utträden
Avkastningsbärande stablecoins växer snabbt.
Marknaden gick från 660 miljoner dollar till 12 miljarder dollar på mindre än ett år enligt @stablewatchHQ data.
Fortfarande liten jämfört med den vanliga stablecoin-marknaden på 200 miljarder dollar.
Dessutom kan du också kolla in hur mycket avkastning som betalas ut varje dag:
Btw, det finns många fler artiklar som täcker liknande ämnen på Stable School (drivs i samarbete med @stable_summit)
Gå och kolla in dem:
13,53 tn
63
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.