De meeste stablecoins zitten in wallets.
En genereren geen rendement.
Maar sommige nieuwe stablecoins geven je eigenlijk extra beloningen terwijl je ze vasthoudt.
Ze worden yield-bearing stablecoins genoemd en ze werken totaal anders dan reguliere stablecoins.
Hier is wat informatie over rendement:
Reguliere stablecoins = (bijna) altijd $1/€1.
Rente dragende stablecoins = beginnen bij 1, maar geven je in de loop van de tijd beloningen.
Denk aan hen als een spaarrekening, maar alles gebeurt automatisch (op de blockchain, natuurlijk).
En de beloningen komen uit verschillende bronnen.
Opbrengst kan op twee manieren komen:
- Rebasing = je portemonnee saldo stijgt in de loop van de tijd (meer tokens)
- Waardevermeerdering = het aantal tokens blijft hetzelfde, maar elke token is meer waard dan $1 (of €1)
Beide geven je extra waarde, maar de mechanismen werken anders.
Lending-pool wrappers zijn de eenvoudigste soort.
Je stort USDC in Aave of Compound en krijgt aUSDC terug.
Je aUSDC groeit langzaam in waarde naarmate de leningspool rente verdient.
Wanneer mensen minder lenen, gaan je beloningen omlaag.
RWA-ondersteunde stablecoins kopen activa uit de echte wereld, zoals staatsobligaties.
Projecten zoals USDM en USDY parkeren fondsen in kortlopende staatsobligaties.
De rente van die obligaties wordt jouw rendement.
Vaak beperkt omdat regelgeving de toegangspoorten instelt...
Basis-trading stablecoins gebruiken delta-neutrale strategieën.
Ze kopen $1 aan ETH spot en shorten $1 aan ETH futures.
Prijsveranderingen heffen elkaar op, maar ze verzamelen financieringskosten uit de futuresmarkt.
Wanneer de financiering negatief wordt, kunnen slimme contracten van kant wisselen.
Protocol-vergoedingsmodellen delen handelsinkomsten direct.
Curve's scrvUSD neemt vergoedingen van hun leenprotocol en betaalt houders.
Meer protocolactiviteit = meer beloningen voor houders.
Alles blijft on-chain zonder externe activa die nodig zijn.
Hybride modellen combineren meerdere strategieën.
Misschien 70% staatsobligaties voor veiligheid en 30% basishandel voor een hoger rendement.
Teams kunnen de mix aanpassen wanneer de marktomstandigheden veranderen.
Maar... meer diversificatie kan ook betekenen dat er een complexere risicoblootstelling is.
Je kunt opbrengsten stapelen door middel van composability.
Koppel twee opbrengstgevende stablecoins in een AMM om swapkosten + dubbele opbrengsten te verdienen.
Of gebruik opbrengststablecoins als onderpand om meer opbrengststablecoins te lenen.
Meta-vaults automatiseren de beste strategieën voor jou.
Belangrijkste risico's om op te letten:
- Exploits van smart contracts en orakels
- Falen van beurzen (voor basishandel)
- Crash van de rentevoeten
- Liquiditeitsproblemen tijdens exits
Rente dragende stablecoins groeien snel.
De markt ging van $660M naar $12B in minder dan een jaar volgens gegevens van @stablewatchHQ.
Toch nog klein vergeleken met de reguliere stablecoinmarkt van $200B.
Bovendien kun je ook bekijken hoeveel rente er elke dag wordt uitgekeerd:
Trouwens, er zijn veel meer artikelen die vergelijkbare onderwerpen behandelen op Stable School (uitgevoerd in samenwerking met @stable_summit)
Bekijk ze eens:
21,33K
90
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.