Zustand des Sonic Network @SonicLabs seit fünf Monaten im Mainnet live ist, und strebt den DeFi-Thron an. Da Sonic gerade die Marke von 1 Mrd. $ TVL überschritten hat, scheint die Entwicklung vielversprechend zu sein. Aber wird die neue Kette von @AndreCronjeTech dem Hype gerecht? Zeit, es herauszufinden ↓ Um die Bühne zu bereiten, wollen wir zunächst den Tech-Stack von Sonic auf einer hohen Ebene aufschlüsseln. Wir werden jedoch nicht zu tief in das Unkraut eintauchen, für eine detailliertere Aufschlüsselung der Netzwerkarchitektur und -funktionen lesen Sie den unten zitierten Beitrag. ➀ Sonic Tech Stack: → Finalität von ca. 700 ms und übertrifft damit Hochleistungsketten wie Aptos (900 ms) und liegt deutlich vor den meisten EVM-Ketten. → Erreichter Durchsatz von >10.000 TPS, skalierbar auf 20.000+ mit kontinuierlicher Weiterentwicklung zur Verbesserung der Leistung durch parallele Ausführung. → Implementiert einen DAG-basierten asynchronen Byzantine Fault Tolerance (aBFT)-Konsens (Lachesis) in Kombination mit SonicDB, wodurch die Speicheranforderungen für den Knoten optimiert werden (~90 % Reduzierung im Vergleich zu Fantom Opera). → Verwendet Live-Pruning, um den Speicherbedarf des Validators zu reduzieren, und ermöglicht einen kontinuierlichen Betrieb, indem historische Daten automatisch über separate aktuelle und Archivdatenbanken entfernt werden. → Minimale Transaktionsgebühren (in der Regel <1 Cent) sorgen für eine hervorragende Benutzererfahrung. Das ist zwar eine starke Basis, aber die Leistung allein ist nicht das, was das Wachstum der Onchain-Wirtschaft antreibt, die Sonic skalieren will. Was Sonic wirklich von anderen (EVM) Chains unterscheidet, ist eine Reihe wirklich einzigartiger Funktionen, die darauf abzielen, sowohl Entwickler als auch Benutzer effektiv anzuziehen. ➁ Zentrale Unterscheidungsmerkmale: → Monetarisierung von Gasgebühren: Entwickler verdienen bis zu 90 % der von ihren dApps generierten Gasgebühren und schaffen so einen direkten Anreiz für eine qualitativ hochwertige Entwicklung. → Natives On-Chain-Kredit-Scoring: Ein datenschutzfreundliches On-Chain-Kredit-Scoring ohne KYC erschließt unterbesicherte Kreditmärkte, die auf 11,3 Billionen US-Dollar geschätzt werden. → Native Account Abstraction: Nahtloses Onboarding und Benutzerinteraktionen über Social Logins und Gassponsoring von Drittanbietern. → Robuste Bridge-Sicherheit: Sonic Gateway verwendet eine dezentrale Validierung und verfügt über integrierte Notfall-Abhebungsmechanismen, die herkömmliche Überbrückungsrisiken erheblich mindern. Okay, cool, aber was ist mit den Daten? Verwenden die Leute Sonic überhaupt? Werfen wir einen genaueren Blick auf die wichtigsten Kennzahlen des Ökosystems. ➂ Datengetriebene Analyse → Der TVL von Sonic stieg innerhalb von fünf Monaten schnell von ~27 Mio. $ bei der Einführung auf rund 1,09 Mrd. $, was einen anhaltenden Kapitalzufluss zeigt. → Sonic Network sicherte sich die höchsten Nettozuflüsse (~505 Mio. $ in den letzten 3 Monaten, hauptsächlich von Ethereum) aller Chains und übertraf damit große Konkurrenten wie @arbitrum, @base oder @unichain. → Zu den dominierenden DeFi-Protokollen nach TVL gehören @aave V3 (440,96 Mio. USD), @SiloFinance (271,49 Mio. USD) und @beets_fi (~262,82 Mio. USD). Diese Streuung von TVL über verschiedene Anwendungen reduziert das systemische Risiko und deutet auf eine gesunde Protokolldiversifizierung hin. → täglich aktive Adressen sind auf einen Höchststand von ~170.000 gestiegen und haben sich bei ~60.000 Nutzern stabilisiert, was auf eine vorerst robuste Nutzerbindung hindeutet (auch wenn diese Metrik leicht manipuliert werden kann). → Das tägliche Transaktionsvolumen übersteigt durchweg 800.000 und erreicht einen Spitzenwert von über 1,3 Millionen, was auf ein erhebliches kontinuierliches Engagement über den anfänglichen Starthype hinaus hindeutet. Wir müssen jedoch wieder einmal im Hinterkopf behalten, dass diese Art von Metriken ziemlich leicht zu manipulieren sind. → DEX-Volumen stieg zunächst auf ~450 Mio. $ täglich, mit anhaltenden Volumina um ~100 Mio. $, was eine starke und stabile Handelsaktivität + Liquidität beweist. Allerdings dürfte das organische Volumen geringer sein. → Die generierten Gebühren haben täglich Spitzenwerte von rund 35.000 US-Dollar erreicht und sich bei etwa 13.600 US-Dollar stabilisiert, was die erhebliche wirtschaftliche Aktivität und das Umsatzpotenzial der Entwickler unterstreicht. → Marktkapitalisierung von Stablecoins (577,17 Mio. USD) wächst schnell und stärkt die beträchtliche Liquiditätstiefe des Netzwerks, was die Handels- und Kreditaktivitäten unterstützt. Insgesamt zeigen die Daten eindeutig starke Fundamentaldaten, was darauf hindeutet, dass Sonics Strategie, zu Fantoms altem DeFi-Glanz zurückzukehren, gut funktioniert. Dies wirft jedoch die Frage auf: Was genau machen all diese Benutzer mit ihrem Geld auf @SonicLabs? ➃ Yield + Point Farming auf Sonic Zweifellos ist ein starker Pull-Faktor, der Liquidität und Nutzer aus anderen Chains und Ökosystemen anzieht, die Renditen, die über Liquiditäts- und Kreditpools im Sonic-Ökosystem gefarmt werden sollen. Verschiedene Handelsplätze bieten Stablecoin-Märkte an, die attraktive APYs von 5-12 % abwerfen, während Liquiditätspools im gesamten Ökosystem konsistente effektive Jahreszinsen zwischen 15 und 30 % bieten, wobei einige sogar höhere Renditen aufweisen, was nachhaltige Anreize für Liquiditätsanbieter gewährleistet. Fortschrittliche Finanzprodukte wie @pendle_fi (Yield-Tokenisierung), @eggsonsonic (Leveraged Yield Farming) und @Rings_Protocol (renditebringende Stablecoins) bieten darüber hinaus ausgefeiltere Farming-Strategieoptionen und erweitern das Gesamtspektrum der Möglichkeiten für die Nutzer. Zu guter Letzt bleiben die Staking-Renditen mit 5-8 % vergleichsweise attraktiv, was durch liquide Staking-Derivate wie $stS erhöht wird, die eine weitere DeFi-Integration ermöglichen, eine wesentliche Verbesserung im Vergleich zur Staking-Infrastruktur von Fantom Opera, die weitgehend keine liquiden Staking-Optionen bot. Es sind jedoch wahrscheinlich nicht die APYs allein, die Nutzer anziehen und eine tägliche Transaktionszahl von konstant über 1 Million und eine Gesamtzahl eindeutiger Adressen von 2,5 Millionen ankurbeln. Während die Entwickleraktivität durch den Sonic Innovator Fund (200 Mio. $S zugeteilte Token) und Sonic Boom-Entwickleranreize erheblich gesteigert wird, setzt Sonic auch ein strategisches punktebasiertes Anreizsystem ein, das die Akzeptanz und das Engagement der Nutzer im gesamten Ökosystem fördern soll. Das Sonic Points-System funktioniert, indem es Benutzer für die Durchführung verschiedener On-Chain-Aktionen belohnt, wie z. B. Handel, Kreditvergabe, Bereitstellung von Liquidität, Staking und Überbrückung von Vermögenswerten in das Netzwerk. Jede Aktion gewährt einem Benutzer eine bestimmte Anzahl von Punkten, die sich ansammeln, um die Berechtigung für gezielte Airdrops von $S Token zu bestimmen. Um weitere Anreize für bestimmte Verhaltensweisen zu schaffen, die auf das Wachstum des Ökosystems abgestimmt sind, führte Sonic Multiplikatoren für bestimmte Aktivitäten ein, wie z. B. die Einzahlung von Stablecoins in wichtige Kreditmärkte oder die Bereitstellung von Liquidität für Kernhandelspaare, die bis zu 12-15x Punktmultiplikatoren gewährten. Dies erhöht den wahrgenommenen Wert der Teilnahme an diesen kritischen Maßnahmen erheblich und schafft einen starken Anreiz für die Nutzer, sich aktiv und konsequent mit DeFi-Apps auf Sonic auseinanderzusetzen. Folglich werden die Nutzer nicht nur durch unmittelbare Erträge motiviert, sondern auch durch das erhebliche Aufwärtspotenzial, das mit zukünftigen Airdrops verbunden ist. Diese gamifizierte Belohnungsstruktur hat insbesondere zu einer nachhaltigen Nutzerbindung nach dem Start beigetragen (zumindest bisher), was sich auch in den hohen täglich aktiven Adressen und dem stabilen Transaktionsvolumen des Ökosystems widerspiegelt. Das punktebasierte Airdrop-System von Sonic scheint die organische Akzeptanz und das Wachstum der Community effektiv katalysiert zu haben und sicherzustellen, dass die Nutzer über kurzfristige landwirtschaftliche Anreize durch App-Layer-Protokolle hinaus aktiv bleiben. ➄ Fazit Die ersten Metriken von Sonic zeigen eine ordentliche Zugkraft, unterstützt durch starke technische Fähigkeiten und strategisch konzipierte Anreize. Ein erheblicher Teil des schnellen Wachstums scheint jedoch eng mit den derzeit bestehenden aggressiven Belohnungsstrukturen verbunden zu sein. In Zukunft besteht die größte Herausforderung darin, diese Anreizeinführung in nachhaltige organische Aktivitäten und innovative dApps umzuwandeln. Die Innovationen von Sonic sind zwar lobenswert, aber die tatsächliche langfristige Rentabilität und Widerstandsfähigkeit des Netzwerks wird stark von der Nutzerbindung und der Aktivität des Ökosystems abhängen, nachdem die Anreizprogramme zurückgefahren sind. Es wird besonders interessant sein zu beobachten, ob Sonic seinen frühen Schwung beibehalten und vorübergehendes Interesse in dauerhaftes, fundamentales Engagement umwandeln kann. Die einzigartigen DeFi-Primitive und integrierten Funktionen von Sonic wie Onchain-Kreditbewertung, Monetarisierung von Gasgebühren und native Kontoabstraktion könnten hier entscheidend sein. ⚠️ Dies ist keine Finanzberatung und der Bericht wird NICHT von Dritten gesponsert.