Stato di Sonic Network @SonicLabs è live sulla mainnet da cinque mesi, sta sostituendo Fantom, e punta al trono della DeFi. Dato che Sonic ha appena superato il TVL di 1 miliardo di dollari, la traiettoria sembra promettente. Ma la nuova catena di @AndreCronjeTech è all'altezza dell'hype? È ora di scoprirlo ↓ Per preparare il terreno, analizziamo prima lo stack tecnologico di Sonic ad alto livello. Tuttavia, non entreremo nel profondo delle erbacce, per un'analisi più dettagliata dell'architettura e delle funzionalità di rete, controlla il post citato di seguito. ➀ Stack tecnologico sonico: → Finialità di circa 700 ms, superando le catene ad alte prestazioni come Aptos (900 ms) e significativamente più avanti della maggior parte delle chain EVM. → Raggiunto un throughput di >10.000 TPS, scalabile verso 20.000+ con sviluppo continuo per migliorare le prestazioni attraverso l'esecuzione parallela. → Implementa il consenso asincrono Byzantine Fault Tolerance (aBFT) basato su DAG (Lachesis) combinato con SonicDB, ottimizzando i requisiti di archiviazione dei nodi (riduzione del ~90% rispetto a Fantom Opera). → Utilizza l'eliminazione in tempo reale per ridurre le esigenze di archiviazione del validatore, consentendo un funzionamento continuo rimuovendo automaticamente i dati storici attraverso database correnti e di archivio separati. → Le commissioni di transazione minime (in genere <1 centesimo) offrono un'esperienza utente eccellente. Tuttavia, sebbene ciò costituisca una base solida, le prestazioni da sole non sono ciò che guida la crescita dell'economia onchain che Sonic mira a scalare. Ciò che differenzia davvero Sonic dalle altre catene (EVM) è una serie di caratteristiche davvero uniche, che mirano ad attirare sia i costruttori che gli utenti in modo efficace. ➁ Principali elementi di differenziazione: → Monetizzazione delle gas fee: gli sviluppatori guadagnano fino al 90% delle gas fee generate dalle loro dApp, incentivando direttamente lo sviluppo di alta qualità. → Native On-Chain Credit Scoring: il credit scoring on-chain senza KYC che preserva la privacy sblocca i mercati dei prestiti sotto-collateralizzati stimati in 11,3 trilioni di dollari. → Astrazione dell'account nativo: onboarding e interazioni con gli utenti senza interruzioni tramite accessi social e sponsorizzazione di gas di terze parti. → Robust Bridge Security: Sonic Gateway utilizza la convalida decentralizzata e include meccanismi di prelievo di emergenza integrati, mitigando significativamente i rischi di bridging tradizionali. Ok, fantastico, ma per quanto riguarda i dati? Le persone usano Sonic? Diamo un'occhiata più da vicino alle metriche chiave dell'ecosistema. ➂ Analisi basata sui dati → Il TVL di Sonic è cresciuto rapidamente da ~27 milioni di dollari al lancio a circa 1,09 miliardi di dollari in cinque mesi, dimostrando un afflusso di capitali sostenuto. → Sonic Network ha ottenuto i più alti afflussi netti (~$505M negli ultimi 3 mesi, principalmente da Ethereum) di tutte le catene, superando i principali concorrenti come @arbitrum, @base o @unichain. → protocolli DeFi dominanti secondo TVL includono @aave V3 (440,96 milioni di dollari), @SiloFinance (271,49 milioni di dollari) e @beets_fi (~262,82 milioni di dollari). Questa diffusione del TVL in diverse applicazioni riduce il rischio sistemico e indica una sana diversificazione del protocollo. → indirizzi attivi giornalieri sono saliti a un picco di ~170.000, stabilizzandosi intorno a ~60.000 utenti, indicando una solida fidelizzazione degli utenti per ora (anche se questa metrica può essere facilmente manipolata). → I volumi giornalieri delle transazioni superano costantemente le 800.000, con un picco di oltre 1,3 milioni, indice di un impegno sostanziale e continuo oltre l'hype iniziale del lancio. Dobbiamo ancora una volta tenere a mente, però, che questo tipo di metriche sono piuttosto facili da manipolare. → volumi dei DEX sono aumentati inizialmente a ~450 milioni di dollari al giorno, con volumi sostenuti intorno a ~100 milioni di dollari, evidenziando un'attività di trading forte e stabile + liquidità. Tuttavia, il volume organico è probabilmente inferiore. → Le commissioni generate hanno registrato picchi di circa 35.000$ al giorno, stabilizzandosi intorno ai 13.600$, evidenziando una significativa attività economica e un potenziale di guadagno per gli sviluppatori. → capitalizzazione di mercato delle stablecoin (577,17 milioni di dollari) sta crescendo rapidamente e rafforza la notevole profondità di liquidità della rete, supportando le attività di trading e prestito. Nel complesso, i dati mostrano chiaramente fondamentali solidi, indicando che la strategia di Sonic per tornare alla vecchia gloria DeFi di Fantom sta funzionando bene. Tuttavia, questo pone la domanda: cosa fanno esattamente tutti questi utenti con i loro soldi su @SonicLabs? ➃ Resa + Agricoltura di punti su Sonic Indubbiamente, un forte fattore di attrazione che attrae liquidità e utenti da altre chain ed ecosistemi, sono i rendimenti da coltivare attraverso i pool di liquidità e prestiti nell'ecosistema Sonic. Varie sedi offrono mercati di stablecoin che producono APY interessanti del 5-12%, mentre i pool di liquidità in tutto l'ecosistema forniscono APR costanti tra il 15 e il 30%, con alcuni rendimenti ancora più elevati, garantendo incentivi sostenibili per i fornitori di liquidità. Prodotti finanziari avanzati come @pendle_fi (tokenizzazione del rendimento), @eggsonsonic (yield farming con leva) e @Rings_Protocol (stablecoin che generano rendimento) forniscono inoltre opzioni di strategia di farming più sofisticate e ampliano la portata complessiva delle opportunità per gli utenti. Ultimo ma non meno importante, i rendimenti dello staking rimangono relativamente interessanti al 5-8%, aumentati dai derivati di staking liquido come $stS, che facilitano un'ulteriore integrazione DeFi, un notevole miglioramento rispetto all'infrastruttura di staking di Fantom Opera che in gran parte mancava di opzioni di staking liquido. Tuttavia, è probabile che non siano gli APY da soli ad attirare gli utenti e ad alimentare un numero di transazioni giornaliere che supera costantemente 1 milione e un totale di indirizzi unici che si avvicina a 2,5 milioni. Sebbene l'attività degli sviluppatori sia significativamente potenziata dal Sonic Innovator Fund (200 milioni di token $S allocati) e dagli incentivi per gli sviluppatori di Sonic Boom, Sonic utilizza anche un sistema di incentivi strategico basato su punti progettato per guidare l'adozione e il coinvolgimento degli utenti in tutto l'ecosistema. Il sistema Sonic Points funziona premiando gli utenti per l'esecuzione di varie azioni on-chain come il trading, il prestito, la fornitura di liquidità, lo staking e il bridging di asset sulla rete. Ogni azione garantisce a un utente un certo numero di punti, che si accumulano per determinare l'idoneità per airdrop mirati di token $S. Per incentivare ulteriormente comportamenti specifici in linea con la crescita dell'ecosistema, Sonic ha introdotto moltiplicatori per determinate attività, come il deposito di stablecoin nei principali mercati di prestito o la fornitura di liquidità alle coppie di trading principali, garantendo moltiplicatori fino a 12-15 volte i punti. Ciò amplifica sostanzialmente il valore percepito della partecipazione a queste azioni critiche, creando un forte incentivo per gli utenti a interagire attivamente e costantemente con le app DeFi su Sonic. Di conseguenza, gli utenti sono motivati non solo dai rendimenti immediati, ma anche dal sostanziale potenziale di rialzo associato ai futuri airdrop. Questa struttura di ricompensa gamificata ha contribuito in modo significativo a mantenere la fidelizzazione degli utenti dopo il lancio (almeno finora), che si riflette anche negli elevati indirizzi attivi giornalieri dell'ecosistema e nei volumi di transazioni stabili. Il sistema di airdrop basato su punti di Sonic sembra aver catalizzato efficacemente l'adozione organica e la crescita della comunità, garantendo che gli utenti rimangano attivi oltre gli incentivi agricoli a breve termine tramite protocolli a livello di app. ➄ Conclusione Le metriche iniziali di Sonic dimostrano una trazione decente, supportata da forti capacità tecniche e incentivi progettati strategicamente. Tuttavia, una parte significativa della sua rapida crescita sembra strettamente legata alle aggressive strutture di ricompensa attualmente in vigore. Andando avanti, la sfida principale sta nel trasformare questa adozione incentivata in attività organiche sostenibili e dApp innovative. Sebbene le innovazioni di Sonic siano lodevoli, la vera redditività e resilienza a lungo termine della rete dipenderà fortemente dalla fidelizzazione degli utenti e dall'attività dell'ecosistema dopo la diminuzione dei programmi di incentivazione. Sarà particolarmente interessante osservare se Sonic riuscirà a mantenere il suo slancio iniziale e a convertire l'interesse transitorio in un impegno duraturo e fondamentale. Le primitive DeFi uniche di Sonic e le funzionalità integrate come il credit scoring onchain, la monetizzazione delle commissioni sul gas e l'astrazione nativa dell'account potrebbero essere cruciali in questo caso. ⚠️ Questa non è una consulenza finanziaria e il rapporto NON è sponsorizzato da terze parti.