Estado da Rede Sonic @SonicLabs está no ar na mainnet há cinco meses, substituindo Fantom, e está mirando o trono DeFi. Como Sonic acabou de ultrapassar US$ 1 bilhão TVL, a trajetória parece promissora. Mas será que a nova cadeia de @AndreCronjeTech está à altura do hype? Hora de descobrir ↓ Para definir o cenário, vamos dividir a pilha de tecnologia do Sonic em um alto nível primeiro. Não vamos nos aprofundar nas ervas daninhas, porém, para um detalhamento mais detalhado da arquitetura de rede e recursos, confira o post citado abaixo. ➀ Pilha Sonic Tech: → Finalidade de aproximadamente 700ms, superando cadeias de alto desempenho como Aptos (900ms) e significativamente à frente da maioria das cadeias EVM. → Atingi throughput de >10.000 TPS, escalável para 20.000+ com desenvolvimento contínuo para melhorar o desempenho através da execução paralela. → Implementa o consenso assíncrono de tolerância a falhas bizantina (aBFT) (Lachesis) baseado em DAG combinado com o SonicDB, otimizando os requisitos de armazenamento de nó (~90% de redução em comparação com o Fantom Opera). → Usa poda em tempo real para reduzir as necessidades de armazenamento do validador, permitindo a operação contínua removendo automaticamente os dados históricos por meio de bancos de dados atuais e de arquivamento separados. → Taxas de transação mínimas (normalmente <1 centavo) fornecem uma excelente experiência ao usuário. No entanto, embora isso crie uma base sólida, o desempenho por si só não é o que impulsiona o crescimento da economia onchain que o Sonic pretende escalar. O que realmente diferencia o Sonic de outras cadeias (EVM) é um monte de características verdadeiramente únicas, com o objetivo de atrair construtores e usuários de forma eficaz. ➁ Principais Diferenciais: → Monetização da taxa de gás: Os desenvolvedores ganham até 90% das taxas de gás geradas por seus dApps, incentivando diretamente o desenvolvimento de alta qualidade. → Pontuação de crédito on-chain nativa: a preservação da privacidade e a pontuação de crédito on-chain sem KYC desbloqueia mercados de empréstimos sub-garantidos estimados em US$ 11,3 trilhões. → Native Account Abstraction: integração perfeita e interações do usuário por meio de logins sociais e patrocínio de gás de terceiros. → Robust Bridge Security: O Sonic Gateway emprega validação descentralizada e inclui mecanismos de retirada de emergência integrados, mitigando significativamente os riscos tradicionais de ponte. Ok, legal, mas e os dados? As pessoas estão mesmo usando o Sonic? Vamos dar uma olhada mais de perto nas principais métricas do ecossistema. ➂ Análise orientada por dados → TVL do Sonic rapidamente se expandiu de ~$27M no lançamento para cerca de $1,09B em cinco meses, demonstrando uma entrada de capital sustentada. → Sonic Network garantiu as maiores entradas líquidas (~$505M nos últimos 3 meses, principalmente do Ethereum) de todas as cadeias, superando grandes concorrentes como @arbitrum, @base ou @unichain. → protocolos DeFi dominantes da TVL incluem @aave V3 (US$ 440,96 milhões), @SiloFinance (US$ 271,49 milhões) e @beets_fi (~US$ 262,82 milhões). Esta disseminação do TVL em diversas aplicações reduz o risco sistémico e indica uma diversificação saudável do protocolo. → Endereços Ativos Diários subiram para um pico de ~170.000, estabilizando cerca de ~60.000 usuários, indicando retenção robusta de usuários por enquanto (mesmo que essa métrica possa ser facilmente manipulada). → Os volumes de transações diárias excedem consistentemente 800.000, atingindo um pico acima de 1,3 milhão, indicativo de um envolvimento contínuo substancial além do hype inicial de lançamento. Temos que mais uma vez ter em mente que esses tipos de métricas são bastante fáceis de manipular. → volumes DEX aumentaram inicialmente para ~$450M diários, com volumes sustentados em torno de ~$100M, evidenciando uma atividade de negociação forte e estável + liquidez. No entanto, o volume orgânico é provavelmente menor. → taxas geradas tiveram picos em torno de US$ 35.000 diários, estabilizando em torno de US$ 13.600, destacando a atividade econômica significativa e o potencial de receita do desenvolvedor. → capitalização de mercado da Stablecoin (US$ 577,17 milhões) está crescendo rapidamente e reforça a substancial profundidade de liquidez da rede, apoiando as atividades de negociação e empréstimo. No geral, os dados mostram claramente fundamentos fortes, indicando que a estratégia de Sonic para retornar à antiga glória DeFi de Fantom está funcionando bem. No entanto, isso levanta a questão: o que exatamente todos esses usuários estão fazendo com seu dinheiro em @SonicLabs? ➃ Rendimento + Point Farming no Sonic Sem dúvida, um forte fator de atração que atrai liquidez e usuários de outras cadeias e ecossistemas, são os rendimentos a serem cultivados através de pools de liquidez e empréstimos no ecossistema Sonic. Vários locais oferecem mercados de stablecoin que rendem APYs atraentes de 5-12%, enquanto pools de liquidez em todo o ecossistema fornecem APRs consistentes entre 15-30%, com alguns suportando rendimentos ainda mais altos, garantindo incentivos sustentáveis para provedores de liquidez. Produtos financeiros avançados, como @pendle_fi (tokenização de rendimento), @eggsonsonic (agricultura de rendimento alavancada) e @Rings_Protocol (stablecoins que suportam rendimento) fornecem opções de estratégia agrícola mais sofisticadas e ampliam o escopo geral de oportunidades para os usuários. Por último, mas não menos importante, os rendimentos de staking permanecem comparativamente atraentes em 5-8%, aumentados por derivados de staking líquidos como $stS, que facilitam uma maior integração DeFi, uma grande melhoria em comparação com o infra de staking do Fantom Opera que em grande parte não tinha opções de staking líquidas. No entanto, é provável que não sejam os APYs sozinhos atraindo usuários e alimentando uma contagem de transações diárias que consistentemente ultrapassa 1 milhão, e um total de endereços únicos que está se aproximando de 2,5 milhões. Enquanto a atividade do desenvolvedor é significativamente impulsionada pelo Sonic Innovator Fund (200M $S tokens alocados) e incentivos para desenvolvedores do Sonic Boom, o Sonic também emprega um sistema de incentivo estratégico baseado em pontos projetado para impulsionar a adoção e o envolvimento do usuário em todo o ecossistema. O sistema Sonic Points opera recompensando os usuários por realizarem várias ações on-chain, como negociação, empréstimo, fornecimento de liquidez, staking e ponte de ativos para a rede. Cada ação concede a um usuário um certo número de pontos, que se acumulam para determinar a elegibilidade para airdrops direcionados de $S tokens. Para incentivar ainda mais comportamentos específicos alinhados com o crescimento do ecossistema, a Sonic introduziu multiplicadores para certas atividades, como depositar stablecoins nos principais mercados de empréstimo ou fornecer liquidez aos principais pares de negociação, concedendo multiplicadores de até 12 a 15x pontos. Isso amplifica substancialmente o valor percebido de participar dessas ações críticas, criando um forte incentivo para que os usuários se envolvam ativa e consistentemente com aplicativos DeFi no Sonic. Consequentemente, os utilizadores são motivados não só pelos rendimentos imediatos, mas também pelo potencial substancial de vantagens associado a futuros airdrops. Essa estrutura de recompensa gamificada contribuiu notavelmente para a retenção sustentada de usuários após o lançamento (pelo menos até agora), o que se reflete nos altos endereços ativos diários do ecossistema e nos volumes estáveis de transações. O sistema de airdrop baseado em pontos da Sonic parece ter catalisado efetivamente a adoção orgânica e o crescimento da comunidade, garantindo que os usuários permaneçam ativos além dos incentivos agrícolas de curto prazo por protocolos de camada de aplicativo. ➄ Conclusão As métricas iniciais do Sonic demonstram uma tração decente, apoiada por fortes capacidades técnicas e incentivos estrategicamente projetados. No entanto, uma parte significativa do seu rápido crescimento parece intimamente ligada às estruturas de recompensa agressivas atualmente em vigor. No futuro, o principal desafio está na transição dessa adoção incentivada para atividade orgânica sustentável e dApps inovadores. Embora as inovações do Sonic sejam louváveis, a verdadeira viabilidade e resiliência da rede a longo prazo dependerá fortemente da retenção de usuários e da atividade do ecossistema após a diminuição dos programas de incentivo. Será particularmente interessante observar se Sonic pode manter seu ímpeto inicial e converter o interesse transitório em engajamento duradouro e fundamental. As primitivas DeFi exclusivas e os recursos integrados do Sonic, como pontuação de crédito onchain, monetização de taxas de gás e abstração de conta nativa, podem ser cruciais aqui. ⚠️ Este não é um conselho financeiro e o relatório NÃO é patrocinado por terceiros.