Starea rețelei sonice @SonicLabs a fost live pe mainnet timp de cinci luni, înlocuind Fantom și vizează tronul DeFi. Deoarece Sonic tocmai a depășit 1 miliard de dolari TVL, traiectoria pare promițătoare. Dar noul lanț al lui @AndreCronjeTech se ridică la înălțimea hype-ului? E timpul să aflăm ↓ Pentru a pregăti scena, să analizăm mai întâi stiva tehnologică a lui Sonic la un nivel înalt. Totuși, nu vom intra adânc în buruieni, pentru o defalcare mai detaliată a arhitecturii și caracteristicilor rețelei, verificați postarea citată mai jos. ➀ Sonic Tech Stack: → Finalitate de aproximativ 700 ms, depășind lanțurile de înaltă performanță precum Aptos (900 ms) și depășind semnificativ majoritatea lanțurilor EVM. → A atins un randament de >10.000 TPS, scalabil spre 20.000+ cu dezvoltare continuă pentru a îmbunătăți performanța prin execuție paralelă. → Implementează consensul asincron Byzantine Fault Tolerance (aBFT) bazat pe DAG (Lachesis) combinat cu SonicDB, optimizând cerințele de stocare a nodurilor (reducere de ~90% comparativ cu Fantom Opera). → Utilizează tăierea în timp real pentru a reduce nevoile de stocare ale validatorului, permițând funcționarea continuă prin eliminarea automată a datelor istorice prin baze de date curente și de arhivă separate. → Comisioanele minime de tranzacție (de obicei <1 cent) oferă o experiență excelentă utilizatorului. Cu toate acestea, deși acest lucru reprezintă o bază solidă, performanța nu este cea care determină creșterea economiei onchain pe care Sonic își propune să o extindă. Ceea ce diferențiază cu adevărat Sonic de alte lanțuri (EVM) este o mulțime de caracteristici cu adevărat unice, care urmăresc să atragă atât constructorii, cât și utilizatorii în mod eficient. ➁ Diferențiatori de bază: → Monetizarea taxei de gaz: Dezvoltatorii câștigă până la 90% din taxele de gaz generate de aplicațiile lor dApps, stimulând direct dezvoltarea de înaltă calitate. → Native On-Chain Credit Scoring: Scorul de credit on-chain care păstrează confidențialitatea fără KYC deblochează piețe de creditare subgarantate estimate la 11,3 trilioane de dolari. → Abstractizarea contului nativ: Integrare și interacțiuni fără probleme cu utilizatorii prin autentificări sociale și sponsorizare de gaze terțe. → Securitate robustă a podului: Sonic Gateway folosește validarea descentralizată și include mecanisme de retragere de urgență încorporate, atenuând semnificativ riscurile tradiționale de punte. Bine, mișto, dar cum rămâne cu datele? Oamenii folosesc măcar Sonic? Să aruncăm o privire mai atentă la valorile cheie ale ecosistemului. ➂ Analiză bazată pe date TVL → Sonic s-a extins rapid de la ~27 milioane de dolari la lansare la aproximativ 1,09 miliarde de dolari în cinci luni, demonstrând un flux de capital susținut. → Sonic Network a asigurat cele mai mari intrări nete (~505 milioane de dolari în ultimele 3 luni, în principal de la Ethereum) dintre toate lanțurile, depășind concurenți majori precum @arbitrum, @base sau @unichain. → protocoalele DeFi dominante ale TVL includ @aave V3 (440,96 milioane USD), @SiloFinance (271,49 milioane USD) și @beets_fi (~262,82 milioane USD). Această răspândire a TVL în diverse aplicații reduce riscul sistemic și indică o diversificare sănătoasă a protocoalelor. → adresele active zilnice au crescut la un vârf de ~170.000, stabilizându-se în jurul a ~60.000 de utilizatori, indicând o retenție robustă a utilizatorilor deocamdată (chiar dacă această valoare poate fi ușor manipulată). → Volumele zilnice de tranzacții depășesc în mod constant 800.000, atingând un vârf de peste 1,3 milioane, ceea ce indică un angajament substanțial continuu dincolo de hype-ul inițial de lansare. Trebuie să ținem cont încă o dată de faptul că aceste tipuri de valori sunt destul de ușor de manipulat. → volumele DEX au crescut inițial la ~450 de milioane de dolari zilnic, cu volume susținute în jur de ~100 de milioane de dolari, dovedind o activitate de tranzacționare puternică și stabilă + lichiditate. Cu toate acestea, volumul organic este probabil mai mic. → Comisioanele generate au înregistrat vârfuri de aproximativ 35.000 de dolari zilnic, stabilizându-se în jurul valorii de 13.600 de dolari, evidențiind activitatea economică semnificativă și potențialul de venituri al dezvoltatorilor. → Capitalizarea de piață a monedelor stabile (577,17 milioane USD) crește rapid și consolidează adâncimea substanțială a lichidității rețelei, sprijinind activitățile de tranzacționare și creditare. În general, datele arată în mod clar fundamente puternice, indicând că strategia lui Sonic de a reveni la vechea glorie DeFi a Fantom funcționează bine. Cu toate acestea, acest lucru ridică întrebarea: Ce fac mai exact toți acești utilizatori cu banii lor de pe @SonicLabs? ➃ Yield + Point Farming pe Sonic Fără îndoială, un factor puternic de atracție care atrage lichidități și utilizatori din alte lanțuri și ecosisteme sunt randamentele care urmează să fie cultivate prin fonduri de lichiditate și împrumuturi în ecosistemul Sonic. Diverse locații oferă piețe de monede stabile care produc APY atractive de 5-12%, în timp ce fondurile de lichiditate din ecosistem oferă DAE consistente între 15-30%, unele având randamente și mai mari, asigurând stimulente durabile pentru furnizorii de lichidități. Produsele financiare avansate precum @pendle_fi (tokenizarea randamentului), @eggsonsonic (farming de randament cu efect de levier) și @Rings_Protocol (stablecoins cu randament) oferă în continuare opțiuni de strategie agricolă mai sofisticate și extind domeniul general de oportunități pentru utilizatori. Nu în ultimul rând, randamentele de staking rămân comparabil atractive la 5-8%, sporite de derivatele de staking lichid precum $stS, care facilitează integrarea DeFi, o îmbunătățire majoră în comparație cu infrastructura de staking a Fantom Opera, care nu avea în mare parte opțiuni de staking lichid. Cu toate acestea, probabil că nu APY-urile singure atrag utilizatori și alimentează un număr zilnic de tranzacții care depășește în mod constant 1 milion și un total de adrese unice care se apropie de 2,5 milioane. În timp ce activitatea dezvoltatorilor este stimulată semnificativ de Sonic Innovator Fund (200 de milioane $S de jetoane alocate) și de stimulentele pentru dezvoltatori Sonic Boom, Sonic folosește, de asemenea, un sistem de stimulare strategică bazat pe puncte, conceput pentru a stimula adoptarea și implicarea utilizatorilor în întregul ecosistem. Sistemul Sonic Points funcționează prin recompensarea utilizatorilor pentru efectuarea diferitelor acțiuni în lanț, cum ar fi tranzacționarea, împrumutul, furnizarea de lichidități, miza și conectarea activelor în rețea. Fiecare acțiune acordă unui utilizator un anumit număr de puncte, care se acumulează pentru a determina eligibilitatea pentru lansări țintite de jetoane $S. Pentru a stimula și mai mult comportamentele specifice aliniate cu creșterea ecosistemului, Sonic a introdus multiplicatori pentru anumite activități, cum ar fi depunerea de monede stabile pe piețele cheie de creditare sau furnizarea de lichiditate perechilor de tranzacționare de bază, acordând multiplicatori de până la 12-15 puncte. Acest lucru amplifică substanțial valoarea percepută a participării la aceste acțiuni critice, creând un stimulent puternic pentru utilizatori să interacționeze activ și constant cu aplicațiile DeFi de pe Sonic. În consecință, utilizatorii sunt motivați nu numai de randamentele imediate, ci și de potențialul substanțial de creștere asociat cu viitoarele airdrop-uri. Această structură de recompensă gamificată a contribuit în special la retenția susținută a utilizatorilor după lansare (cel puțin până acum), ceea ce se reflectă și în adresele active zilnice ridicate ale ecosistemului și în volumele stabile de tranzacții. Sistemul de lansare aeriană bazat pe puncte al lui Sonic pare să fi catalizat în mod eficient adoptarea organică și creșterea comunității, asigurându-se că utilizatorii rămân activi dincolo de stimulentele agricole pe termen scurt prin protocoalele de nivel de aplicație. ➄ Concluzie Valorile inițiale ale lui Sonic demonstrează o tracțiune decentă, susținută de capacități tehnice puternice și stimulente proiectate strategic. Cu toate acestea, o parte semnificativă a creșterii sale rapide pare strâns legată de structurile agresive de recompensă în vigoare în prezent. Mergând mai departe, principala provocare constă în tranziția acestei adoptări stimulate către activități organice durabile și dApps inovatoare. În timp ce inovațiile Sonic sunt lăudabile, adevărata viabilitate și reziliență pe termen lung a rețelei va depinde în mare măsură de retenția utilizatorilor și de activitatea ecosistemului după ce programele de stimulare se diminuează. Va fi deosebit de interesant de observat dacă Sonic își poate menține impulsul inițial și poate transforma interesul tranzitoriu într-un angajament fundamental de durată. Primitivele unice DeFi ale lui Sonic și caracteristicile integrate, cum ar fi scorul de credit onchain, monetizarea taxei de gaz și abstracția nativă a contului, ar putea fi cruciale aici. ⚠️ Acesta nu este un sfat financiar și raportul NU este sponsorizat de nicio terță parte.