Стан мережі Sonic @SonicLabs працює в основній мережі вже п'ять місяців, витіснивши Фантома, і прагне посісти трон DeFi. Оскільки Сонік щойно перетнув TVL у 1 мільярд доларів, траєкторія здається багатообіцяючою. Але чи виправдовує нова мережа @AndreCronjeTech ажіотаж? Час дізнатися ↓ Щоб підготувати основу, давайте спочатку розберемо технологічний стек Соніка на високому рівні. Однак ми не будемо заглиблюватися в бур'яни, для більш детальної розбивки архітектури та функцій мережі перегляньте цитовану публікацію нижче. ➀ Стек Sonic Tech: → Finality становить приблизно 700 мс, перевершуючи високопродуктивні ланцюги, такі як Aptos (900 мс), і значно випереджаючи більшість ланцюгів EVM. → Досягнута пропускна здатність >10 000 TPS, з можливістю масштабування до 20 000+ з постійним розвитком для підвищення продуктивності за рахунок паралельного виконання. → Реалізує асинхронний консенсус Byzantine Fault Tolerance (aBFT) на основі DAG (Lachesis) у поєднанні з SonicDB, оптимізуючи вимоги до зберігання вузлів (зниження на ~90% порівняно з Fantom Opera). → Використовує обрізку в реальному часі для зменшення потреб у зберіганні валідатора, забезпечуючи безперервну роботу шляхом автоматичного видалення історичних даних через окремі поточні та архівні бази даних. → Мінімальні комісії за транзакції (зазвичай <1 цент) забезпечують відмінний користувацький досвід. Однак, хоча це створює міцну основу, сама по собі продуктивність не є рушійною силою зростання ончейн-економіки, яку Сонік прагне масштабувати. Що дійсно відрізняє Sonic від інших (EVM) ланцюгів, так це купа справді унікальних функцій, спрямованих на ефективне залучення як розробників, так і користувачів. ➁ Основні відмінності: Монетизація → Gas Fee: розробники заробляють до 90% комісії за газ, що генерується їхніми dApps, що безпосередньо стимулює високоякісну розробку. → Native On-Chain Credit Scoring: Кредитний скоринг у ланцюжку без KYC, що зберігає конфіденційність, відкриває ринки кредитування з недостатнім забезпеченням, які оцінюються в 11,3 трильйона доларів США. → Абстракція власного облікового запису: Безперебійна реєстрація та взаємодія з користувачами за допомогою соціальних логінів та спонсорства газу третьою стороною. → Надійна безпека мосту: Sonic Gateway використовує децентралізовану перевірку та включає вбудовані механізми екстреного виведення, що значно знижує ризики традиційного мостового підключення. Гаразд круто, а як щодо даних? Чи люди взагалі використовують Sonic? Розглянемо докладніше ключові метрики екосистеми. ➂ Аналіз на основі даних TVL → Соніка швидко зріс з ~27 мільйонів доларів на момент запуску до приблизно 1,09 мільярда доларів протягом п'яти місяців, демонструючи стабільний приплив капіталу. → Sonic Network забезпечила найвищий чистий приплив (~$505 млн за останні 3 місяці, в основному з Ethereum) серед усіх ланцюгів, обійшовши основних конкурентів, таких як @arbitrum, @base або @unichain. → домінуючих протоколів DeFi від TVL включають @aave V3 ($440,96 млн), @SiloFinance ($271,49 млн) і @beets_fi (~$262,82 млн). Таке поширення TVL у різних програмах знижує системний ризик і вказує на здорову диверсифікацію протоколів. → Щоденні активні адреси зросли до піку ~170 000, стабілізувавшись близько ~60 000 користувачів, що свідчить про стійке утримання користувачів на даний момент (навіть якщо цим показником можна легко маніпулювати). → Щоденні обсяги транзакцій стабільно перевищують 800 000, досягаючи піку вище 1,3 мільйона, що свідчить про значну поточну взаємодію після початкового ажіотажу щодо запуску. Однак ще раз слід пам'ятати, що такими показниками досить легко маніпулювати. → обсяги DEX спочатку зросли до ~$450 млн щодня, зі стійкими обсягами близько ~$100 млн, що свідчить про сильну та стабільну торгову активність + ліквідність. Однак органічний обсяг, швидше за все, нижчий. → Генеровані збори досягли піку в районі 35 000 доларів США щодня, стабілізуючись близько 13 600 доларів США, що підкреслює значну економічну активність і потенціал доходів розробників. → Ринкова капіталізація стейблкоїнів ($577,17 млн) швидко зростає та зміцнює значну глибину ліквідності мережі, підтримуючи торговельну та кредитну діяльність. Загалом дані чітко показують сильні фундаментальні основи, що вказує на те, що стратегія Sonic, спрямована на повернення до старої слави DeFi Fantom, працює добре. Однак виникає питання: що саме всі ці користувачі роблять зі своїми грошима на @SonicLabs? ➃ Прибутковість + фарм очок на Соніку Безсумнівно, сильним фактором тяжіння, який приваблює ліквідність і користувачів з інших ланцюгів і екосистем, є прибутковість, яку потрібно вирощувати в пулах ліквідності та кредитування в екосистемі Sonic. Різні майданчики пропонують ринки стейблкоїнів, які приносять привабливі APY у розмірі 5-12%, тоді як пули ліквідності в екосистемі забезпечують стабільну річну відсоткову ставку в межах 15-30%, причому деякі з них мають навіть вищу прибутковість, забезпечуючи стійкі стимули для постачальників ліквідності. Просунуті фінансові продукти, такі як @pendle_fi (токенізація прибутку), @eggsonsonic (прибуткове фермерське господарство) та @Rings_Protocol (стабільні монети, що приносять дохід), додатково надають більш складні варіанти стратегії фермерства та розширюють загальний спектр можливостей для користувачів. І останнє, але не менш важливе: прибутковість стейкінгу залишається порівняно привабливою на рівні 5-8%, доповнена похідними ліквідними стейкінгами, такими як $stS, які сприяють подальшій інтеграції DeFi, що є значним покращенням у порівнянні з інфраструктурою стейкінгу Fantom Opera, яка значною мірою не мала жодних варіантів ліквідного стейкінгу. Однак, швидше за все, не тільки APY приваблюють користувачів і підживлюють щоденну кількість транзакцій, яка стабільно перевищує 1 мільйон, а загальна кількість унікальних адрес наближається до 2,5 мільйона. У той час як активність розробників значно підвищується завдяки фонду Sonic Innovator Fund (виділено 200 мільйонів $S токенів) і стимулам для розробників Sonic Boom, Sonic також використовує стратегічну систему заохочення на основі балів, розроблену для стимулювання прийняття та залучення користувачів у всій екосистемі. Система Sonic Points працює шляхом винагороди користувачів за виконання різних дій у ланцюжку, таких як торгівля, кредитування, надання ліквідності, стейкінг і мостове введення активів у мережу. Кожна дія надає користувачеві певну кількість балів, які накопичуються для визначення права на цільові аірдропи $S токенів. Щоб ще більше стимулювати конкретну поведінку, пов'язану зі зростанням екосистеми, Sonic запровадив мультиплікатори для певних видів діяльності, таких як депозит стейблкоїнів на ключові ринки кредитування або надання ліквідності основним торговим парам, надаючи множники до 12-15x пунктів. Це значно посилює сприйняту цінність участі в цих критично важливих діях, створюючи сильний стимул для користувачів активно та послідовно взаємодіяти з програмами DeFi на Sonic. Отже, користувачі мотивовані не тільки миттєвим прибутком, але й значним потенційним зростанням, пов'язаним з майбутніми аірдропами. Ця гейміфікована структура винагород помітно сприяла стійкому утриманню користувачів після запуску (принаймні поки що), що відображається у високій щоденній активності адреси екосистеми та стабільних обсягах транзакцій. Система аірдропу Sonic, заснована на балах, здається, ефективно каталізувала органічне впровадження та зростання спільноти, гарантуючи, що користувачі залишаються активними поза короткостроковими стимулами для фермерства протоколами рівня додатків. ➄ Висновок Початкові показники Sonic демонструють пристойну тягу, підкріплену потужними технічними можливостями та стратегічно розробленими стимулами. Однак значна частина його швидкого зростання, схоже, тісно пов'язана з агресивними структурами винагород, які діють в даний час. Рухаючись вперед, основна проблема полягає в тому, щоб перевести це стимульоване впровадження в стійку органічну діяльність та інноваційні dApps. Хоча інновації Sonic заслуговують на похвалу, справжня довгострокова життєздатність і стійкість мережі значною мірою залежатиме від утримання користувачів і активності екосистеми після зменшення програм стимулювання. Буде особливо цікаво спостерігати за тим, чи зможе Сонік зберегти свій ранній імпульс і перетворити тимчасовий інтерес на тривалу, фундаментальну взаємодію. Унікальні примітиви DeFi від Sonic та інтегровані функції, такі як скоринг кредитів у мережі, монетизація комісії за газ і вбудована абстракція облікового запису, можуть мати вирішальне значення. ⚠️ Це не фінансова порада, і звіт НЕ спонсорується жодною третьою стороною.