Repere de la mijlocul anului 2025: Cine este "alunecarea de noroi" care te-a făcut să pierzi atât de mult?

Scris de Bright, Foresight News

Este obișnuit ca cercul valutar să revină la zero, dar nu este obișnuit ca jetoanele cu capitalizare mare să scadă cu mai mult de 80% într-o oră. Intriga unei scurtături în jumătate sau chiar a unei glezne este încă deosebit de "vizibilă" pe această piață volatilă.

La mai mult de jumătatea celor 25 de ani, Bitcoin a cunoscut o tendință în formă de V de 100.000-70.000-110.000 și, în această perioadă, câte "alunecări de noroi" s-au format prin convergența liniilor mari negre din cercul valutar?

Pata lui Milley care nu poate fi spălată: Balanță

Meme este principala temă a lumii cripto în 24-25. De la meme-urile comunității la nebunia AI Agent Fomo, meme-urile cu o valoare de piață de peste 100 de milioane de dolari pe lanț sunt frecvente, iar jucătorii P sunt fericiți să se lupte între ei în diverse piese narative.

Și privind în urmă, au existat doi președinți care au jucat un rol istoric în această sărbătoare plină de meme-uri.

Primul este președintele american Donald Trump, al cărui Trump a fost numit în ianuarie și are o capitalizare de piață de aproape 80 de miliarde de dolari în două zile. Multe mașini din regiunea vorbitoare de limbă chineză au câștigat zeii, iar moneda unică A8 este cea mai necontroversată "mare oportunitate" din ultimii 25 de ani de până acum. Se poate spune că emiterea de monede de către Trump a împins meme-ul până la punctul culminant. Pentru o vreme, piața a fost zguduită și s-a convenit în unanimitate că mișcarea lui Trump de a emite monede va deveni un exemplu de urmat pentru politicieni și celebrități din întreaga lume.

Destul de sigur, a apărut al doilea candidat pentru "Cel mai influent premiu din 2025 în cercul criptomonedelor", președintele argentinian Milley. PE 14 FEBRUARIE, MILLAY A SUSȚINUT PUBLIC LIBRA, UN TOKEN CARE A FOST PROMOVAT INIȚIAL PE X CA UN INSTRUMENT DE SPRIJINIRE A ÎNTREPRINDERILOR MICI ȘI A PROIECTELOR DE STARTUP ARGENTINIENE. Cu toate acestea, odată cu dezvăluirea profiturilor uriașe de la mai multe adrese din interior și negarea de către Milley a oricărei conexiuni cu tokenul, prețul LIBRA s-a prăbușit pentru scurt timp la 0,2 USD, devenind prima "alunecare de noroi" majoră în cercul valutar de la Anul Nou încoace.

Dacă Trump este punctul culminant al piesei de meme, atunci Libra este nodul cheie pentru ca meme-ul să se transforme de la prosperitate la declin. Potrivit datelor DefiLlama, lichiditatea Solana s-a prăbușit de la 12,1 miliarde de dolari la 8,29 miliarde de dolari de la recolta Libra, iar prețul Sol a scăzut, de asemenea, cu peste 20%.

Conform statisticilor on-chain, un total de 75.000 de utilizatori au fost afectați de prăbușirea flash Libra, cu o pierdere totală de aproximativ 286 de milioane de dolari, peste 86% din numărul total de comercianți, și poate fi numit cel mai mare incident de fraudă on-chain din ultimii 25 de ani. Scandalul Libra, care a secătuit lichiditățile on-chain la acea vreme și a distrus încrederea "monedelor celebrităților", a expus fețele urâte ale KIP Protocol, Kelsier Ventures, Meteora, Jupiter și alți jucători legați de "RUG PULL" unul după altul.

Hayden Davis, cunoscut și ca CEO al Kelsier Ventures, a fost unul dintre instigatorii incidentului. Potrivit zvonurilor, el a spus că îl poate "controla" pe președintele argentinian Milley canalizând beneficiile către sora lui Milley. De fapt, Hayden Davis este un infractor obișnuit în orchestrarea unei serii de jetoane meme "RUG PULL", care implică tranzacționarea cu informații privilegiate a diferitelor jetoane meme, cum ar fi MELANIA, ENRON, BOB și colectarea a peste 200 de milioane de dolari. Hayden Davis a minimalizat mai târziu Balanța ca fiind "un meme" și și-a exprimat, de asemenea, atitudinea de a vedea memele doar ca instrumente de recoltare, fără a lua în considerare obligațiile și consecințele substanțiale.

Lumea cripto se mișcă cu viteză mare, iar pragul de pierdere pentru investitorii de retail este foarte mare. Dar ceea ce spune Hayden Davis este suficient pentru toți conspiratorii meme. "Dar [tot ceea ce fac] nu este ilegal pe piața meme. Asta se întâmplă în fiecare tranzacție. Aceasta este regula aici, oamenii știu asta, sunt de acord cu asta și fac bani din asta. Dacă ai de gând să dai vina pe asta, va trebui să dai vina pe orice altceva."

"Aceasta nu este o piață de capital, acesta este un cazinou".

Vicioasa "monedă de delistare": ACT

Cu toate acestea, chiar și meme-urile comunitare consacrate sunt expuse riscului de prăbușiri fulgerătoare sub sistemul sofisticat construit colectiv de burse, formatori de piață și mari deținători de monede.

La ora 18:30 pe 1 aprilie 2025, prăbușirea flash-ului token-urilor cu capitalizare redusă, cum ar fi ACT, într-o jumătate de oră a fost numită o groază de Ziua Păcălelilor. Printre acestea, ACT, care a atins odată pragul de 1 miliard de dolari de capitalizare de piață în 24 de ani, a scăzut de la 0,1899 USD la 0,0836 USD în 36 de minute, o scădere uluitoare de peste 55%.

La ora 15:30 pe 1 aprilie, Binance a emis un anunț privind ajustarea nivelurilor de levier și marjă ale unei serii de contracte perpetue cu marjă U, inclusiv ACTUSDT, PNUTUSDT, NEOUSDT și alte perechi de tranzacționare și a declarat că ora de ajustare a fost 18:30.

Conținutul anunțului vizează ajustarea limitei de poziție și a raportului marjei cu efect de levier a tranzacțiilor contractuale simbolice de mai sus, care au devenit evident fitilul prăbușirii panicii de seară. În cazul ACT, de exemplu, plafonul poziției a fost limitat la maximum 4,5 milioane USD înainte de ajustare, care a fost redus la maximum 3,5 milioane USD după ajustare.

După prăbușire, majoritatea utilizatorilor au arătat cu degetul spre bursa Binance, crezând că bursa a scăzut limita de poziție și a declanșat lichidarea forțată, declanșând și mai mult vânzările de panică. În plus, comunitatea s-a întrebat, de asemenea, dacă prăbușirea a fost cauzată de inițiativa formatorului de piață de a zdrobi piața de către Wintermute, care anterior era suspectat a fi un formator de piață ACT, care a vândut un număr mare de jetoane meme în același timp.

După ora 20:00, Binance a publicat un raport preliminar de investigație asupra incidentului, care a spus că scăderea ACT s-a datorat în principal scăderii prețului cauzată de trei utilizatori VIP și un utilizator non-VIP care au vândut aproximativ 1,05 milioane de dolari în jetoane spot într-o perioadă scurtă de timp.

Evgeny Gaevoy, fondatorul Wintermute, a mai spus că compania nu a participat la operațiunile principale ale evenimentelor de prăbușire a monedelor meme, cum ar fi ACT, și a arbitrat doar pool-ul AMM după ce prețul a fluctuat brusc, iar prăbușirea nu a fost condusă de Wintermute.

Pentru o vreme, doar patru utilizatori necunoscuți de Binance au purtat oala neagră. Cu toate acestea, datele CoinGlass arată că la ora 18:30, interesul deschis al contractului Binance ACT a scăzut brusc cu 75%, ceea ce poate fi explicat cu greu ca o "capodoperă" a celor patru mari vânzători.

În acest moment, ACT a declarat practic o moarte lentă. Poate că nu a existat un actor rău ca Libra în acest flash crash, dar investitorii de retail au căzut totuși victime unei greșeli "întâmplătoare" a producătorilor de jocuri.

Tragedia VC Coin Zero: OM

Pentru a-l parafraza pe Tolstoi, "Jetoanele în creștere sunt întotdeauna similare, în timp ce monedele în cădere au propriile lor nenorociri".

Apoi, pe 14 aprilie 2025, MANTRA (OM) s-a evaporat cu 5,5 miliarde de dolari în valoare de piață în 15 minute în miezul nopții, scăzând cu peste 90%, căzând direct din top 25 în capitalizarea pieței criptomonedelor în afara celui de-al 90-lea, ceea ce poate fi considerat cu siguranță "cel mai rău" din cercul valutar.

Cu toate acestea, înainte de prăbușire, OM a urmat o cale de "monede demonice" care părea să nu se uite niciodată înapoi. Din octombrie 2023 până în februarie 2025, OM a crescut violent de la 0,017 USD la 9,17 USD, o creștere de aproape 540 de ori, ceea ce nu este obișnuit pentru o monedă VC. Atât piața, cât și comunitatea dau vina pe mitul că OM crește și nu coboară doar la dealerul puternic din spatele OM.

OM are aproape tot ce ar trebui să se imagineze o monedă VC - un fundal de finanțare luxos, scenarii de aplicare (cooperare de tokenizare cu grupuri imobiliare din Orientul Mijlociu), lansarea burselor mainstream precum Binance și, în plus, nu poate decât să urce și să scadă.

Trebuie să existe un motiv pentru anomalie, iar întregul proiect OM este în esență foarte opac. MAI MULTE SURSE AU RAPORTAT CĂ ECHIPA MANTRA DEȚINE 792 DE MILIOANE DE OM ÎNTR-O SINGURĂ ADRESĂ, CEEA CE REPREZINTĂ 90% DIN OFERTA TOTALĂ, IAR CIRCULAȚIA REALĂ PE PIAȚĂ POATE FI MAI MICĂ DE 1%. Unul a comentat: "Echipa nici măcar nu s-a deranjat să împartă aceste provizii în mai multe portofele".

Analistul Mosi a scris despre modul în care OM, un proiect cu doar 4 milioane de dolari în TVL, poate avea peste 10 miliarde de dolari în FDV. De fapt, singura modalitate este de a controla marea majoritate a circulației reale.

Echipa MANTRA a lansat OM comunității PUA, cu un anunț inițial de profil înalt că va distribui 50 de milioane de jetoane OM într-o lună, cu promisiunea de a debloca 20% la lansare. Cu toate acestea, în practică, a întârziat și schimbat în mod repetat regulile, prelungind ciclul de răscumpărare la nesfârșit, astfel încât să realizeze blocarea pasivă a token-urilor comunitare. De fapt, dacă airdrop-ul complet este într-adevăr emers, atunci adevărata circulație a OM va crește semnificativ și, conform datelor on-chain, prețul va scădea cu siguranță brusc.

În contrast puternic cu tachinările constante ale comunității, există o tendință de retrageri și transferuri frecvente către burse prin adrese mari de conturi OM.

Pe 25 martie, adresa brațului de investiții al MANTRA, Laser DIgital, a depus 1,7 milioane OM în valoare de 11,49 milioane de dolari către Binance. Potrivit lui Genç Trader, adresa portofelului 0x9a... 1a28 a transferat aproximativ 20 de milioane de dolari din OM către OKX cu o zi înainte de accident. Judecând după înregistrările de interacțiune on-chain, această adresă tocmai a retras aproximativ 40 de milioane de dolari din OM de la Binance la începutul lunii martie și este una dintre balenele care au crescut prețul monedei înainte.

În plus, detectivul ZachXBT a postat în ziua accidentului că prăbușirea OM ar putea fi legată de Denko (fondatorul Reef Finance) și Fukogoryushu. Cei doi ar fi contactat mai multe persoane în zilele dinaintea scăderii cu 90% a prețului tokenului OM în încercarea de a asigura un împrumut mare împotriva deținerilor lor de token OM. Zvonurile despre sume mari de timp extrabursiere au adăugat teorii ale conspirației la o recoltă care pare să fi fost pregătită de mult timp.

CA RĂSPUNS LA PRĂBUȘIRE, ECHIPA MANTRA A EMIS O DECLARAȚIE ÎN CARE SPUNEA CĂ DECLINUL A FOST CAUZAT DE O LICHIDARE IRAȚIONALĂ, CĂ NU A AVUT NIMIC DE-A FACE CU PROIECTUL ÎN SINE ȘI CĂ NU A FOST OPERA ECHIPEI. Mai târziu, co-fondatorul Mantra, JP Mullin, a spus într-un podcast: "Sunt trist, comunitatea este rea, dar nu am făcut nimic rău". În declarația sa publică, el a făcut aluzie la faptul că prăbușirea OM a fost atacată de o bursă și a promis "toate informațiile deschise și transparente" și "planuri de răscumpărare și ardere".

Cu toate acestea, astăzi, echipa MANTRA s-a "schimbat" ca întotdeauna și, după clarificarea responsabilităților și schimbarea conflictelor, echipa a permis planului neimplementat să meargă până la sud cu prețul monedei.

Binance Alpha generează noi coase: ZKJ, KOGE

Când vine vorba de cercul criptomonedelor în 2025, inovația Binance Alpha este cu siguranță un subiect inevitabil. Cu toate acestea, prăbușirea flash a ZKJ și KOGE în Binance Alpha a turnat apă rece pe entuziasmul întregului popor de a concura pentru volumul de tranzacționare alfa.

La ora 20:30 pe 15 iunie, tokenul nativ al Polyhedra Network, ZKJ, s-a prăbușit cu peste 85% în două ore, prețul său scăzând de la 2 USD la 0,29 USD, iar valoarea sa de piață s-a evaporat cu aproape 500 de milioane USD. Tokenul de guvernanță al 48 Club DAO, KOGE, a scăzut de la 61 USD la 8,46 USD într-o jumătate de oră.

Datele Coinglass arată că de la ora 20 la ora 22 numai în acea noapte, suma lichidării pe întreaga rețea a ajuns la 102 milioane de dolari SUA, iar numai ZKJ a contribuit cu 94,336 milioane de dolari SUA în lichidare, iar lichidarea lungă a fost de până la 93,6878 milioane de dolari SUA, recoltând complet lichiditatea contractului.

Mecanismul de puncte al Binance Alpha construiește în esență o "iluzie de lichiditate" - pentru a obține airdrop-uri Binance Alpha, utilizatorii trebuie să gliseze frenetic perechile de tranzacționare pentru a obține puncte. Cu toate acestea, multe jetoane Alpha sunt încă monede noi sau meme volatile, iar graba de a începe tranzacționarea nu este în concordanță cu apetitul pentru risc al jucătorilor alfa. Apoi, tokenurile cu lichiditate bună și prețuri relativ stabile ale monedelor din ecosistemul Binance Alpha au fost pe "prima listă".

ZKJ și KOGE, care se află în ochiul furtunii, s-au întâmplat să fie cele mai tranzacționate două token-uri din lanțul BSC pe Binance Alpha înainte de accident. Strategia ZKJ-KOGE pentru perii a fost răspândită din gură în gură în comunitate și pe platformele sociale. Înainte de incident, volumul zilnic de tranzacționare al perechii a depășit 200 de milioane de dolari timp de mai multe zile consecutive.

Cu toate acestea, calmul dinaintea furtunii nu a durat mult. "Iluzia de lichiditate" a dus la un interval de preț foarte îngust de la ZKJ-KOGE la LP (furnizor de lichiditate). Odată ce iluzia este perforată, după ce vânzarea masivă face ca prețul să treacă prin acest interval îngust, piața nu va avea suficiente fonduri pentru a accepta ordine de vânzare și va exista doar o spirală a morții fără sfârșit.

Potrivit analistului on-chain Ai Aunt, prăbușirea flash a ZKJ și KOGE a arătat caracteristicile unei operațiuni de recoltare bine planificate. Cele trei adrese principale vizau volumul uriaș de tranzacționare și lichiditatea formată de cele două token-uri în contextul Binance Alpha și prin dubla lovitură de "retragere mare de lichiditate + vânzare continuă", cele două token-uri s-au prăbușit unul după altul:

Adresa 0x1A2 a început cu două retrageri de lichiditate bilaterală de aproximativ 3,76 milioane de dolari KOGE și 532.000 de dolari ZKJ între orele 20:28 și 20:33, urmate de schimbul a 45.470 de KOGE pentru ZKJ, în valoare de 3,796 milioane de dolari, și vânzarea a 1,573 milioane de ZKJ în loturi.

A doua adresă cheie a retras aproximativ 2,07 milioane de dolari în KOGE și 1,38 milioane de dolari în ZKJ în lichiditate bilaterală, în timp ce a vândut 1 milion de ZKJ.

A treia adresă a efectuat o operațiune de lichidare după primirea celor 772.000 ZKJ transferate de la a doua adresă, exacerbând și mai mult tendința descendentă a ZKJ.

Prin urmare, Binance Alpha nu este o garanție a securității și credibilității proiectului. Stabilitatea pe termen scurt și randamentele ridicate sunt doar otrăvuri care te fac să formezi inerția gândirii tale, astfel încât să nu o uiți când vei închide în sfârșit plasa.