Nejdůležitější události v polovině roku 2025: Kdo je ten "sesuv půdy", kvůli kterému jste tolik ztratili?
Napsal Bright, Foresight News
Je běžné, že se měnový kruh vrátí na nulu, ale není běžné, aby tokeny s velkou kapitalizací klesly o více než 80 % za jednu hodinu. Zápletka zkrácení na polovinu nebo dokonce o kotník je na tomto volatilním trhu stále obzvláště "nápadná".
Více než v polovině 25 let zažil Bitcoin trend ve tvaru písmene V v rozmezí 100 000-70 000-110 000 a kolik "sesuvů půdy" během tohoto období vzniklo konvergencí velkých černých čar v měnovém kruhu?
Milleyina skvrna, která se nedá smýt: Váhy
Meme je hlavní tématickou skladbou kryptosvěta v 24-25. Od komunitních memů až po šílenství AI Agent Fomo jsou časté memy s tržní hodnotou více než 100 milionů dolarů v řetězci a hráči P rádi bojují proti sobě v různých narativních hrách.
A když se ohlédneme zpět, byli tu dva prezidenti, kteří hráli historickou roli v této hostině proudící memy.
Prvním je americký prezident Donald Trump, jehož Trump byl jmenován v lednu a má tržní kapitalizaci téměř 80 miliard dolarů za dva dny. Mnoho aut v čínsky mluvícím regionu získalo bohy a jednotná měna A8 je zatím nejnekontroverznější "velkou příležitostí" za posledních 25 let. Dá se říci, že Trumpova emise mincí posunula meme dráhu k vyvrcholení. Na chvíli se trh otřásl a jednomyslně se shodli na tom, že Trumpův krok k vydávání mincí se stane příkladem pro politiky a celebrity z celého světa.
Jistě, objevil se druhý kandidát na "nejvlivnější ocenění roku 2025 v kryptoměnovém kruhu", argentinský prezident Milley. 14. ÚNORA MILLAY VEŘEJNĚ PODPOŘIL LIBRA, TOKEN, KTERÝ BYL PŮVODNĚ INZEROVÁN NA X JAKO NÁSTROJ NA PODPORU MALÝCH PODNIKŮ A ARGENTINSKÝCH STARTUPOVÝCH PROJEKTŮ. S odhalením obrovských zisků z více zasvěcených adres a Milleyho popřením jakéhokoli spojení s tokenem se však cena LIBRA krátce propadla na 0,2 USD, čímž se stala prvním velkým "sesuvem půdy" v měnovém kruhu od Nového roku.
Pokud je Trump vrcholem meme tracku, pak je Libra klíčovým uzlem pro to, aby se mem změnil z prosperity na úpadek. Podle údajů společnosti DefiLlama se likvidita Solany od sklizně Libra propadla z 12,1 miliardy USD na 8,29 miliardy USD a cena Solu také klesla o více než 20 %.
Podle statistik on-chain bylo flash crashem Libra postiženo celkem 75 000 uživatelů s celkovou ztrátou přibližně $286 milionů, což je více než 86% z celkového počtu obchodníků, a lze jej označit za největší incident podvodu v řetězci za posledních 25 let. Skandál Libra, který v té době odčerpal likviditu v řetězci a zničil důvěru "mincí celebrit", odhalil ošklivé tváře KIP Protocol, Kelsier Ventures, Meteora, Jupiter a dalších hráčů souvisejících s "RUG PULL" jeden po druhém.
Hayden Davis, známý také jako generální ředitel společnosti Kelsier Ventures, byl jedním z podněcovatelů incidentu. Podle zvěstí řekl, že může "ovládat" argentinského prezidenta Milleyho tím, že bude posílat výhody Milleyho sestře. Ve skutečnosti je Hayden Davis obvyklým pachatelem při organizování řady meme tokenů "RUG PULL", které zahrnují obchodování zasvěcených osob s různými meme tokeny, jako jsou MELANIA, ENRON, BOB, a inkasuje více než 200 milionů dolarů. Hayden Davis později bagatelizoval Libru jako "mem" a také vyjádřil svůj postoj, že memy považuje pouze za nástroje pro sklizeň, aniž by zvážil jakékoli podstatné povinnosti a důsledky.
Kryptosvět se pohybuje vysokou rychlostí a práh ztráty pro drobné investory je velmi vysoký. Ale to, co říká Hayden Davis, stačí všem konspirátorům memů. "Ale [všechno, co dělám] není na trhu memů nezákonné. To se děje v každém obchodu. To je tady pravidlo, lidé to vědí, souhlasí s tím a vydělávají na tom. Pokud to chcete svést na to, budete muset obvinit všechno ostatní."
"Tohle není kapitálový trh, tohle je kasino."
Zlomyslná "vyřazovací mince": ACT
Nicméně i zavedené komunitní memy jsou vystaveny riziku flash crashů v rámci sofistikovaného systému, který kolektivně vytvářejí burzy, tvůrci trhu a velcí držitelé mincí.
Dne 1. dubna 2025 ve 18:30 byl bleskový pád tokenů s nízkou kapitalizací, jako je ACT, během půl hodiny označen za aprílový horor. Mezi nimi ACT, který kdysi dosáhl tržní kapitalizace 1 miliardy dolarů za 24 let, klesl z 0,1899 USD na 0,0836 USD za 36 minut, což je ohromující pokles o více než 55 %.
Dne 1. dubna v 15:30 vydala platforma Binance oznámení o úpravě pákového efektu a úrovní marže řady trvalých kontraktů s marží u nás, včetně ACTUSDT, PNUTUSDT, NEOUSDT a dalších obchodních párů, a uvedla, že čas úpravy je 18:30.
Obsah oznámení je zaměřen na úpravu limitu pozice a pákového maržového poměru výše uvedených transakcí tokenových kontraktů, které se zjevně staly rozbuškou panického propadu ve večerních hodinách. Například v případě ACT byl strop pozice před úpravou omezen na maximálně 4,5 milionu USD, který byl po úpravě snížen na maximálně 3,5 milionu USD.
Po krachu většina uživatelů ukázala prstem na burzu Binance a věřila, že burza snížila limit pozice a vyvolala nucenou likvidaci, což dále vyvolalo panický prodej. Kromě toho si komunita také kladla otázku, zda byl kolaps způsoben iniciativou tvůrce trhu rozbít trh společností Wintermute, která byla dříve podezřívána, že je tvůrcem trhu ACT a současně prodávala velké množství meme tokenů.
Po 20. hodině vydala společnost Binance předběžnou zprávu o vyšetřování incidentu, která uvedla, že pokles ACT byl způsoben především poklesem cen způsobeným třemi VIP uživateli a jedním neVIP uživatelem, kteří v krátké době prodali spotové tokeny za přibližně 1,05 milionu USD.
Jevgenij Gaevoy, zakladatel společnosti Wintermute, také uvedl, že společnost se nepodílela na předních operacích krachů meme coinů, jako je ACT, a arbitráž poolu AMM provedla až poté, co cena prudce kolísala a krach nebyl veden společností Wintermute.
Po nějakou dobu nosili černý hrnec pouze čtyři neznámí uživatelé Binance. Data CoinGlass však ukazují, že v 18:30 otevřený zájem o kontrakt Binance ACT prudce klesl o 75%, což lze jen stěží vysvětlit jako "mistrovské dílo" čtyř velkých prodejců.
V tomto bodě ACT v podstatě vyhlásil pomalou smrt. V tomto flash crashi možná nebyl špatný aktér jako Libra, ale drobní investoři se přesto stali obětí "náhodné" chyby tvůrců hry.
VC mince Nulová tragédie: OM
Abychom parafrázovali Tolstého: "Rostoucí tokeny jsou vždy podobné, zatímco padající mince mají svá vlastní neštěstí."
Dne 14. dubna 2025 pak společnost MANTRA (OM) uprostřed noci za 15 minut vypařila tržní hodnotu 5,5 miliardy dolarů, čímž se propadla o více než 90 % a spadla přímo z top 25 v tržní kapitalizaci kryptoměn mimo 90. místo, což lze rozhodně považovat za "nejhorší" v měnovém kruhu.
Před krachem se však OM vydal cestou "démonických mincí", které jako by se nikdy neohlížely zpět. Od října 2023 do února 2025 se OM prudce zvýšil z 0,017 $ na 9,17 $, což je nárůst téměř 540krát, což u mince VC není běžné. Trh i komunita obviňují mýtus, že OM jde pouze nahoru a ne dolů, na silného dealera za OM.
OM má téměř vše, co by si VC coin měl představit - luxusní finanční zázemí, aplikační scénáře (tokenizační spolupráce s realitními skupinami na Středním východě), spuštění mainstreamových burz, jako je Binance, a navíc může jít jen nahoru a dolů.
Pro tuto anomálii musí existovat nějaký důvod a celý projekt OM je v podstatě velmi neprůhledný. NĚKOLIK ZDROJŮ UVEDLO, ŽE TÝM MANTRA DRŽÍ 792 MILIONŮ OM NA JEDNÉ ADRESE, COŽ JE 90 % CELKOVÉ NABÍDKY, A SKUTEČNÝ OBĚH NA TRHU MŮŽE BÝT MENŠÍ NEŽ 1 %. Jeden z nich poznamenal: "Tým se ani neobtěžoval rozložit tyto zásoby do více peněženek."
Analytik Mosi psal o tom, jak OM, projekt s pouhými 4 miliony dolarů v TVL, může mít v FDV více než 10 miliard dolarů. Ve skutečnosti je jedinou cestou kontrolovat velkou většinu skutečného oběhu.
Tým MANTRA airdropuje OM komunitě PUA s počátečním významným oznámením, že do měsíce rozdá 50 milionů OM tokenů s příslibem, že 20 % odemkne při spuštění. V praxi však opakovaně zdržovala a měnila pravidla, čímž prodloužila cyklus zpětného odkupu na neurčito, aby došlo k pasivnímu uzamčení komunitních tokenů. Ve skutečnosti, pokud bude skutečně vydán celý airdrop, pak se skutečný oběh OM výrazně zvýší a podle údajů z on-chainu cena určitě prudce klesne.
V ostrém kontrastu s neustálým škádlením komunity existuje trend častých výběrů a převodů na burzy prostřednictvím velkých adres účtů OM.
Dne 25. března adresa investiční odnože společnosti MANTRA, Laser DIgital, vložila na Binance 1,7 milionu OM v hodnotě 11,49 milionu USD. Podle Genç Trader 0x9a adresa peněženky ... Společnost 1a28 převedla společnost OM ve výši přibližně 20 milionů USD na společnost OKX den před krachem. Soudě podle záznamů o interakcích v řetězci tato adresa na začátku března právě stáhla z Binance asi $40 milionů OM a je jednou z velryb, které předtím vytáhly cenu mince nahoru.
Kromě toho detektiv ZachXBT v den havárie zveřejnil, že havárie OM může souviset s Denkem (zakladatelem Reef Finance) a Fukogoryushu. Oba údajně kontaktovali několik lidí ve dnech před 90% propadem ceny OM token ve snaze zajistit si velkou půjčku proti svým držbám OM token. Zvěsti o velkých volně prodejných mimoburzovních částkách času přidaly konspirační teorie ke sklizni, která se zdá být připravována již dlouhou dobu.
V REAKCI NA HAVÁRII VYDAL TÝM MANTRA PROHLÁŠENÍ, VE KTERÉM UVEDL, ŽE POKLES BYL ZPŮSOBEN IRACIONÁLNÍ LIKVIDACÍ, ŽE TO NEMĚLO NIC SPOLEČNÉHO S PROJEKTEM SAMOTNÝM A ŽE TO NEBYLO DÍLEM TÝMU. Později spoluzakladatel společnosti Mantra JP Mullin v podcastu řekl: "Jsem smutný, komunita je špatná, ale neudělali jsme nic špatného." Ve svém veřejném prohlášení se zmínil o skutečnosti, že propad OM byl odstřelen burzou, a slíbil "otevřené a transparentní všechny informace" a "plány na zpětný odkup a spálení".
Dnes se však tým MANTRA jako vždy "změnil" a po vyjasnění odpovědností a posunu konfliktů tým dovolil, aby nerealizovaný plán šel s cenou mince až na jih.
Binance Alpha plodí nové kosy: ZKJ, KOGE
Pokud jde o kryptoměnový kruh v roce 2025, inovace Binance Alpha je rozhodně nevyhnutelným tématem. Bleskový krach ZKJ a KOGE v Binance Alpha však vlil studenou vodu na nadšení všech lidí soutěžit o objem obchodování na alfě.
Dne 15. června ve 20:30 se nativní token společnosti Polyhedra Network, ZKJ, během dvou hodin propadl o více než 85 %, přičemž jeho cena se propadla z 2 USD na 0,29 USD a jeho tržní hodnota se vypařila o téměř 500 milionů USD. Správní token 48 Club DAO, KOGE, klesl za půl hodiny z 61 USD na 8,46 USD.
Data společnosti Coinglass ukazují, že jen od 20 do 22 hodin v noci dosáhla výše likvidace v celé síti 102 milionů amerických dolarů a samotná společnost ZKJ přispěla likvidací 94,336 milionu amerických dolarů a dlouhá likvidace byla až 93,6878 milionu amerických dolarů, což zcela sklidilo likviditu kontraktu.
Bodový mechanismus Binance Alpha v podstatě vytváří "iluzi likvidity" - aby uživatelé získali airdropy Binance Alpha, musí zběsile přejíždět obchodními páry, aby získali body. Mnoho Alpha tokenů je však stále volatilních nových coinů nebo memů a spěch se zahájením obchodování není v souladu s ochotou hráčů alfa riskovat. Poté byly na "prvním seznamu" tokeny s dobrou likviditou a relativně stabilními cenami mincí v ekosystému Binance Alpha.
ZKJ a KOGE, které jsou v oku bouře, byly před nehodou dva nejobchodovanější tokeny v řetězci BSC na Binance Alpha. Strategie společnosti ZKJ-KOGE zaměřená na nízké opotřebení štětců se šíří ústně v komunitě a na sociálních platformách. Před incidentem přesáhl denní objem obchodů tohoto páru několik po sobě jdoucích dnů 200 milionů dolarů.
Klid před bouří však netrval dlouho. "Iluze likvidity" vedla k velmi úzkému cenovému rozpětí od ZKJ-KOGE po LP (poskytovatel likvidity). Jakmile je iluze proražena, poté, co masivní výprodej způsobí, že cena prorazí toto úzké rozpětí, trh nebude mít dostatek finančních prostředků na přijímání prodejních příkazů a nastane pouze nekonečná spirála smrti.
Podle on-chain analytika Ai Aunta ukázal flash crash ZKJ a KOGE charakteristiky dobře naplánované sklizně. Tři hlavní adresy se zaměřily na obrovský objem obchodů a likviditu tvořenou těmito dvěma tokeny v kontextu Binance Alpha a prostřednictvím dvojitého úderu "velkého stažení likvidity + nepřetržitého prodeje" se oba tokeny jeden po druhém zhroutily:
Adresní 0x1A2 začal dvěma výběry bilaterální likvidity ve výši přibližně 3,76 milionu USD KOGE a 532 000 USD ZKJ mezi 20:28 a 20:33, po nichž následovala výměna 45 470 KOGE za ZKJ v hodnotě 3,796 milionu USD a prodej 1,573 milionu ZKJ v dávkách.
Druhá klíčová adresa stáhla přibližně 2,07 milionu USD v KOGE a 1,38 milionu USD v ZKJ v bilaterální likviditě, zatímco prodala 1 milion ZKJ.
Třetí adresa provedla likvidační operaci poté, co obdržela 772 000 ZKJ převedených z druhé adresy, což dále zhoršilo klesající trend ZKJ.
Binance Alpha proto není zárukou bezpečnosti a důvěryhodnosti projektu. Krátkodobá stabilita a vysoké výnosy jsou jen jedy, které vás přimějí vytvořit setrvačnost vašeho myšlení, abyste na ni nezapomněli, až konečně zavřete síť.