Hoogtepunten medio 2025: Wie is de "modderstroom" waardoor je zoveel hebt verloren?

Geschreven door Bright, Foresight News

Het is gebruikelijk dat de valutacirkel terugkeert naar nul, maar het is niet gebruikelijk dat tokens met een grote kapitalisatie in één uur met meer dan 80% dalen. De plot van een kortere weg in tweeën of zelfs een enkel is nog steeds bijzonder "opvallend" in deze volatiele markt.

Meer dan halverwege de 25 jaar heeft Bitcoin een V-vormige trend van 100.000-70.000-110.000 doorgemaakt, en hoeveel "modderstromen" zijn er in deze periode gevormd door de convergentie van de grote zwarte lijnen in de valutacirkel?

Milley's vlek die niet kan worden weggewassen: Weegschaal

Meme is het belangrijkste themanummer van de cryptowereld in 24-25. Van community-memes tot AI Agent Fomo-rage, memes met een marktwaarde van meer dan $ 100 miljoen in de keten komen vaak voor, en P-spelers vechten graag met elkaar in verschillende verhalende spelen.

En terugkijkend zijn er twee presidenten geweest die een historische rol hebben gespeeld in dit meme-stromende feest.

De eerste is de Amerikaanse president Donald Trump, wiens Trump in januari werd benoemd en in twee dagen een marktkapitalisatie heeft van bijna $ 80 miljard. Veel auto's in de Chineessprekende regio hebben de goden gewonnen, en de eenheidsmunt A8 is tot nu toe de meest oncontroversiële "grote kans" in 25 jaar. Het kan gezegd worden dat de uitgifte van munten door Trump de meme-track naar de climax heeft geduwd. Een tijdje was de markt geschokt en men was het er unaniem over eens dat de stap van Trump om munten uit te geven een voorbeeld zou worden voor politici en beroemdheden van over de hele wereld om te volgen.

En ja hoor, de tweede kandidaat voor de "2025 Most Influential Award in the Cryptocurrency Circle", de Argentijnse president Milley, verscheen. OP 14 FEBRUARI KEURDE MILLAY LIBRA PUBLIEKELIJK GOED, EEN TOKEN DAT AANVANKELIJK OP X WERD GEADVERTEERD ALS EEN HULPMIDDEL OM KLEINE BEDRIJVEN EN ARGENTIJNSE STARTUP-PROJECTEN TE ONDERSTEUNEN. Echter, met de onthulling van enorme winsten van meer insider-adressen en Milley's ontkenning van elke connectie met het token, crashte de prijs van LIBRA kortstondig tot $ 0,2 en werd daarmee de eerste grote "modderstroom" in de valutacirkel sinds het nieuwe jaar.

Als Trump het hoogtepunt van de meme-track is, dan is Weegschaal het belangrijkste knooppunt voor de meme om van welvaart naar achteruitgang te gaan. Volgens gegevens van DefiLlama is de liquiditeit van Solana sinds de Libra-oogst gekelderd van $ 12,1 miljard naar $ 8,29 miljard, en is de prijs van Sol ook met meer dan 20% gedaald.

Volgens on-chain statistieken werden in totaal 75.000 gebruikers getroffen door de Libra flash crash, met een totaal verlies van ongeveer $286 miljoen, meer dan 86% van het totale aantal handelaren, en het kan het grootste on-chain fraude-incident in 25 jaar worden genoemd. Het Libra-schandaal, dat op dat moment de on-chain liquiditeit uitputte en het vertrouwen van "celebrity coins" vernietigde, legde de lelijke gezichten van KIP Protocol, Kelsier Ventures, Meteora, Jupiter en andere "RUG PULL" -gerelateerde spelers de een na de ander bloot.

Hayden Davis, ook bekend als CEO van Kelsier Ventures, was een van de aanstichters van het incident. Volgens geruchten heeft hij gezegd dat hij de Argentijnse president Milley kan "controleren" door voordelen naar de zus van Milley te kanaliseren. In feite is Hayden Davis een gewone overtreder bij het orkestreren van een aantal meme-tokens "RUG PULL", waarbij handel met voorkennis van verschillende meme-tokens zoals MELANIA, ENRON, BOB betrokken is en meer dan $ 200 miljoen wordt verzameld. Hayden Davis bagatelliseerde Libra later als "een meme", en uitte ook zijn houding om memes alleen als oogstgereedschap te zien, zonder rekening te houden met substantiële verplichtingen en gevolgen.

De cryptowereld beweegt met hoge snelheid en de verliesdrempel voor particuliere beleggers is erg hoog. Maar wat Hayden Davis zegt, is genoeg voor alle meme-samenzweerders. "Maar [alles wat ik doe] is niet illegaal op de meme-markt. Dat is wat er in elke transactie gebeurt. Dat is hier de regel, mensen weten dit, zijn het hiermee eens en verdienen hier geld aan. Als je dat de schuld gaat geven, moet je al het andere de schuld geven."

"Dit is geen kapitaalmarkt, dit is een casino."

De vicieuze "delisting coin": ACT

Maar zelfs gevestigde community-memes lopen het risico op flash-crashes onder het geavanceerde systeem dat collectief is gebouwd door beurzen, marktmakers en grote munthouders.

Op 1 april 2025 om 18:30 uur werd de flashcrash van low-cap tokens zoals ACT in een half uur een April Fool's Day-horror genoemd. Onder hen daalde ACT, dat ooit in 24 jaar de marktkapitalisatie van $ 1 miljard bereikte, van $ 0,1899 naar $ 0,0836 in 36 minuten, een duizelingwekkende daling van meer dan 55%.

Op 1 april om 15.30 uur gaf Binance een aankondiging uit over het aanpassen van de hefboom- en margeniveaus van een aantal eeuwigdurende contracten met U-marges, waaronder ACTUSDT, PNUTUSDT, NEOUSDT en andere handelsparen, en verklaarde dat de aanpassingstijd 18.30 uur was.

De inhoud van de aankondiging is gericht op de aanpassing van de positielimiet en de leveraged marge-ratio van de bovenstaande tokencontracttransacties, die duidelijk de lont werden van de paniekduik in de avond. In het geval van de ACT was de positielimiet bijvoorbeeld vóór de aanpassing beperkt tot een maximum van $ 4.5 miljoen, dat na de aanpassing werd verlaagd tot een maximum van $ 3.5 miljoen.

Na de crash wezen de meeste gebruikers met de vinger naar de Binance-beurs, in de overtuiging dat de beurs de positielimiet verlaagde en de gedwongen liquidatie veroorzaakte, wat verder leidde tot paniekverkopen. Daarnaast vroeg de gemeenschap zich ook af of de ineenstorting werd veroorzaakt door het initiatief van de marktmaker om de markt te verpletteren door Wintermute, waarvan eerder werd vermoed dat het een ACT-marktmaker was, die tegelijkertijd een groot aantal meme-tokens verkocht.

Na 20.00 uur bracht Binance een voorlopig onderzoeksrapport uit naar het incident, waarin stond dat de daling van ACT voornamelijk te wijten was aan de prijsdaling veroorzaakt door drie VIP-gebruikers en één niet-VIP-gebruiker die in korte tijd ongeveer $1,05 miljoen aan spottokens verkochten.

Evgeny Gaevoy, oprichter van Wintermute, zei ook dat het bedrijf niet deelnam aan de toonaangevende operaties van meme-muntcrashevenementen zoals ACT, en de AMM-pool pas arbitreerde nadat de prijs sterk fluctueerde, en de crash werd niet geleid door Wintermute.

Een tijdlang hadden slechts vier onbekende Binance-gebruikers de zwarte pot bij zich. Uit gegevens van CoinGlass blijkt echter dat om 18.30 uur de open rente van het Binance ACT-contract sterk daalde met 75%, wat nauwelijks kan worden verklaard als een "meesterwerk" van de vier grote verkopers.

Op dit moment heeft de ACT in feite een langzame dood verklaard. Er was misschien geen slechte acteur als Libra in deze flashcrash, maar particuliere beleggers werden toch het slachtoffer van een "toevallige" fout van de gamemakers.

VC Coin Zero Tragedie: OM

Om Tolstoj te parafraseren: "Stijgende tokens zijn altijd vergelijkbaar, terwijl vallende munten hun eigen tegenslagen hebben."

Toen, op 14 april 2025, verdampte MANTRA (OM) midden in de nacht $ 5,5 miljard aan marktwaarde in 15 minuten, een daling van meer dan 90%, een directe daling van de top 25 in de marktkapitalisatie van cryptocurrency naar buiten de 90e, wat zeker kan worden beschouwd als de "slechtste" in de valutakring.

Vóór de crash nam OM echter een pad van "demonenmunten" dat nooit meer achterom leek te kijken. Van oktober 2023 tot februari 2025 steeg OM gewelddadig van $ 0,017 naar $ 9,17, een stijging van bijna 540 keer, wat niet gebruikelijk is voor een VC-munt. Zowel de markt als de gemeenschap wijten de mythe dat OM alleen omhoog gaat en niet naar beneden aan de sterke dealer achter OM.

OM heeft bijna alles wat een VC-munt zich kan voorstellen: een luxe financieringsachtergrond, toepassingsscenario's (tokenisatiesamenwerking met vastgoedgroepen in het Midden-Oosten), de lancering van reguliere beurzen zoals Binance, en bovendien kan het alleen maar op en neer gaan.

Er moet een reden zijn voor de anomalie, en het hele OM-project is in wezen erg ondoorzichtig. MEERDERE BRONNEN HEBBEN GEMELD DAT HET MANTRA-TEAM 792 MILJOEN OM OP ÉÉN ADRES BEZIT, WAT 90% VAN HET TOTALE AANBOD IS, EN DAT DE WERKELIJKE MARKTCIRCULATIE MINDER DAN 1% KAN ZIJN. Een van hen merkte op: "Het team nam niet eens de moeite om deze voorraden over meerdere portefeuilles te verspreiden."

Analist Mosi heeft geschreven over hoe OM, een project met slechts $ 4 miljoen aan TVL, meer dan $ 10 miljard aan FDV kan hebben. In feite is de enige manier om de overgrote meerderheid van de echte circulatie te beheersen.

Het MANTRA-team heeft OM gedropt naar de PUA-gemeenschap, met een eerste spraakmakende aankondiging dat het binnen een maand 50 miljoen OM-tokens zal distribueren, met de belofte om 20% te ontgrendelen bij de lancering. In de praktijk heeft het echter herhaaldelijk de regels uitgesteld en gewijzigd, waardoor de aflossingscyclus voor onbepaalde tijd is verlengd, om de passieve lock-up van community-tokens te realiseren. Als de volledige airdrop inderdaad wordt uitgegeven, zal de werkelijke circulatie van OM aanzienlijk toenemen, en volgens de on-chain gegevens zal de prijs zeker sterk dalen.

In schril contrast met het constante plagen van de gemeenschap, is er een trend van frequente opnames en overschrijvingen naar beurzen door grote OM-accountadressen.

Op 25 maart stortte het adres van MANTRA's investeringstak, Laser DIgital, 1,7 miljoen OM ter waarde van $11,49 miljoen aan Binance. Volgens Genç Trader 0x9a het adres van de portemonnee... 1a28 heeft een dag voor de crash ongeveer $ 20 miljoen van OM overgemaakt aan OKX. Afgaande op de on-chain interactierecords, heeft dit adres begin maart ongeveer $40 miljoen aan OM van Binance opgenomen en is het een van de walvissen die de prijs van de munt eerder heeft opgedreven.

Bovendien plaatste on-chain detective ZachXBT op de dag van de crash dat de OM-crash mogelijk verband houdt met Denko (oprichter van Reef Finance) en Fukogoryushu. De twee zouden contact hebben opgenomen met meerdere mensen in de dagen vóór de duik van 90% in de OM-tokenprijs in een poging een grote lening te krijgen tegen hun OM-tokenbezit. Geruchten over grote OTC-vrije-toonbankbedragen hebben complottheorieën toegevoegd aan een oogst die al lang lijkt te zijn voorbereid.

IN REACTIE OP DE CRASH GAF HET MANTRA-TEAM EEN VERKLARING UIT WAARIN STOND DAT DE ACHTERUITGANG WERD VEROORZAAKT DOOR EEN IRRATIONELE LIQUIDATIE, DAT HET NIETS TE MAKEN HAD MET HET PROJECT ZELF EN DAT HET NIET HET WERK VAN HET TEAM WAS. Later zei Mantra mede-oprichter JP Mullin in een podcast: "Ik ben verdrietig, de gemeenschap is slecht, maar we hebben niets slechts gedaan." In zijn openbare verklaring zinspeelde hij op het feit dat de OM-duik werd afgesnipt door een beurs, en beloofde hij "open en transparant alle informatie" en "terugkoop- en brandplannen".

Vandaag de dag is het MANTRA-team echter zoals altijd "veranderd", en na het verduidelijken van verantwoordelijkheden en verschuivende conflicten, heeft het team het niet-geïmplementeerde plan helemaal naar het zuiden laten gaan met de prijs van de munt.

Binance Alpha brengt nieuwe zeisen voort: ZKJ, KOGE

Als het gaat om de cryptocurrency-cirkel in 2025, is de innovatie van Binance Alpha zeker een onvermijdelijk onderwerp. De flash crash van ZKJ en KOGE in Binance Alpha goot echter koud water op het enthousiasme van het hele volk om te strijden om het alfa-handelsvolume.

Op 15 juni om 20.30 uur kelderde het native token van Polyhedra Network, ZKJ, in twee uur tijd met meer dan 85%, waarbij de prijs crashte van $ 2 naar $ 0,29 en de marktwaarde verdampte met bijna $ 500 miljoen. Het governance-token van 48 Club DAO, KOGE, daalde in een half uur van $ 61 naar $ 8,46.

Uit gegevens van Coinglass blijkt dat alleen al van 20 uur tot 22 uur die nacht het bedrag van de liquidatie op het hele netwerk 102 miljoen dollar bedroeg, en ZKJ alleen al droeg 94,336 miljoen dollar bij aan liquidatie, en de lange liquidatie was maar liefst 93,6878 miljoen dollar, waardoor de liquiditeit van het contract volledig werd geoogst.

Het puntenmechanisme van Binance Alpha bouwt in wezen een "illusie van liquiditeit" op - om Binance Alpha-airdrops te verkrijgen, moeten gebruikers verwoed handelsparen vegen om punten te krijgen. Veel Alpha-tokens zijn echter nog steeds volatiele nieuwe munten of memes, en haasten om te beginnen met handelen is niet in overeenstemming met de risicobereidheid van alfaspelers. Dan staan de tokens met een goede liquiditeit en relatief stabiele muntprijzen in het Binance Alpha-ecosysteem op de "eerste lijst".

ZKJ en KOGE, die zich in het oog van de storm bevinden, waren vóór het ongeluk de twee meest verhandelde tokens op de BSC-keten op Binance Alpha. De slijtagearme strategie van ZKJ-KOGE voor borstels is via mond-tot-mondreclame verspreid in de gemeenschap en op sociale platforms. Voorafgaand aan het incident bedroeg het dagelijkse handelsvolume van het paar gedurende meerdere opeenvolgende dagen meer dan $ 200 miljoen.

De stilte voor de storm duurde echter niet lang. De "liquiditeitsillusie" heeft geleid tot een zeer smalle prijsrange van ZKJ-KOGE tot LP (liquiditeitsverschaffer). Zodra de illusie is doorgeprikt, nadat de massale uitverkoop ervoor zorgt dat de prijs door dit smalle bereik breekt, zal de markt niet genoeg geld hebben om verkooporders te accepteren, en zal er alleen maar een eindeloze doodsspiraal zijn.

Volgens on-chain analist Ai Aunt vertoonde de flash crash van ZKJ en KOGE de kenmerken van een goed geplande oogstoperatie. De drie belangrijkste adressen waren gericht op het enorme handelsvolume en de liquiditeit die door de twee tokens werden gevormd in de context van Binance Alpha, en door de dubbele klap van "grote terugtrekking van liquiditeit + continue verkoop", stortten de twee tokens de een na de ander in:

Adres 0x1A2 begon met twee opnames van bilaterale liquiditeit van ongeveer $ 3.76 miljoen KOGE en $ 532,000 ZKJ tussen 20:28 en 20:33, gevolgd door de uitwisseling van 45,470 KOGE's voor ZKJ, ter waarde van $ 3.796 miljoen, en de verkoop van 1.573 miljoen ZKJ in batches.

Het tweede belangrijke adres nam ongeveer $ 2,07 miljoen in KOGE en $ 1,38 miljoen in ZKJ in bilaterale liquiditeit op, terwijl 1 miljoen ZKJ werd verkocht.

Het derde adres voerde een liquidatieoperatie uit na ontvangst van de 772.000 ZKJ die vanaf het tweede adres was overgemaakt, waardoor de neerwaartse trend van ZKJ verder werd verergerd.

Daarom is Binance Alpha geen garantie voor de veiligheid en geloofwaardigheid van het project. Stabiliteit op korte termijn en hoge rendementen zijn slechts vergif dat ervoor zorgt dat je de traagheid van je denken vormt, zodat je het niet vergeet als je eindelijk het net sluit.