Messari: Valoarea totală a activelor a crescut cu 140% în acest an, oferind o privire asupra stării actuale a circuitului Solana RWA

De Matthew Nay

Compilator: Deep Tide TechFlow

Informații cheie

Activele din lumea reală (RWA) de pe Solana valorează peste 418,1 milioane de dolari, în creștere cu 140,6% de la începutul anului. USDY al lui Ondo conduce cu o valoare de 175,3 milioane de dolari, cu o cotă de piață de 41,9%, urmat de alte active precum OUSG, ACRED și BUIDL.

Backed a colaborat cu Kraken pentru a aduce acțiuni tokenizate la Solana prin xStocks pe 30 iunie 2025, permițând peste 40.000 de portofele să dețină xStock într-o săptămână. Superstate, Ondo și Step Finance intenționează să lanseze acțiuni tokenizate mai târziu în acest an.

R3 intenționează să aducă peste 10 miliarde de dolari în active tokenizate de pe platforma sa de tehnologie de registru distribuit (DLT), Corda, la Solana. R3 acceptă emiterea și transferul de active tokenizate de către instituțiile financiare reglementate.

Stablecoin-ul cu randament al Maple Finance, syrupUSDC, a crescut rapid la o capitalizare de piață de 60,1 milioane USD. De la lansarea sa în iunie 2025, au fost emise 5420 de jetoane syrupUSDC.

Solana găzduiește RWA unice, cum ar fi Blackrock, Apollo, proprietăți imobiliare tokenizate, bunuri fizice unice și obiecte de colecție.

Introducere în elementele de bază

Activele din lumea reală (RWA) reprezintă o schimbare de paradigmă în finanțele descentralizate, conectând finanțele tradiționale (TradFi) cu infrastructura blockchain prin tokenizarea activelor off-chain, cum ar fi obligațiunile guvernamentale, creditele private, acțiunile publice, proprietățile imobiliare și chiar mărfurile fizice. Această schimbare a dus la niveluri mai ridicate de lichiditate, programabilitate și accesibilitate globală, în special pentru instrumentele financiare care au fost nelichide, constrânse sau distribuite ineficient. În ultimul an, Solana a apărut ca un concurent puternic în spațiu și a devenit o platformă de încredere pentru instituții și investitorii de retail pentru a accesa și interacționa cu RWA on-chain.

Atracția Solana provine din randamentul său ridicat, costurile de tranzacție aproape zero și ecosistemul robust al dezvoltatorilor. Inovațiile tehnologice, cum ar fi standardul Token-2022 și finalitatea rapidă a blocurilor, permit instrumente de conformitate fără probleme, distribuția randamentului și integrarea DeFi componabilă. Aceste caracteristici fac ca Solana să fie ideală pentru găzduirea unei game largi de RWA, de la bonuri de trezorerie tokenizate la acțiuni on-chain și mărfuri tokenizate. Infrastructura sa este din ce în ce mai adaptată nevoilor emitenților de active, autorităților de reglementare și utilizatorilor, deschizând calea pentru adoptarea RWA atât la scară instituțională, cât și la nivel comunitar.

RWA pe Solana acoperă patru categorii de bază: (1) active de randament, inclusiv titluri de trezorerie americane tokenizate, fonduri de agenții și protocoale de credit private, cum ar fi Ondo Finance, Franklin Templeton și Maple; (2) acțiuni publice tokenizate, cu Superstate, Kraken și Ondo Global Markets în curând; (3) active fără randament, cum ar fi proprietăți imobiliare tokenizate și obiecte de colecție pe platforme precum Parcl și BAXUS; și (4) furnizorii de infrastructură emergenți, cum ar fi R3 și Securitize, care oferă sprijin pentru conformitate și interoperabilitate. Prin aceste lentile, evaluăm traiectoria Solana ca hub emergent pentru RWA on-chain și ce înseamnă aceasta pentru viitorul piețelor globale de capital.

Active de randament

RWA bazat pe randament este cel mai important și cu cea mai rapidă creștere segment al spațiului RWA Solana, reprezentând marea majoritate a valorii RWA non-stablecoin (în USD). Aceste active acoperă totul, de la titluri de trezorerie americane tokenizate la fonduri instituționale și credite private, oferind investitorilor on-chain expunere directă la fluxurile de randament off-chain și sunt adesea mai ușor de compozit și mai accesibile, non-stop decât TradFi.

Declinarea responsabilității: Toate datele din acest raport sunt actualizate la 7 iulie 2025.

Titluri de trezorerie americane tokenizate

Trezoreria tokenizată oferă un ambalaj digital pentru cele mai lichide și de încredere instrumente de randament din lume și au devenit un pilon fundamental al gestionării activelor on-chain, al colateralizării stablecoin-urilor și al operațiunilor de finanțare DAO. Piața de obligațiuni de trezorerie tokenizate a Solana a crescut de la mică la a include o gamă largă de produse atât de la emitenți de active nativi, cât și de la emitenți de active cross-chain.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Treasury & Yield Tokens)

OUSG și USDY reprezintă abordarea duală a Ondo Finance în ceea ce privește tokenizarea titlurilor de trezorerie americane.

• Lansat în ianuarie 2023, OUSG este un fond tokenizat care a fost structurat inițial cu fondul BUIDL al BlackRock. Este destinat în primul rând investitorilor acreditați. În iulie 2025, OUSG a fost al doilea activ cu cel mai mare randament de pe Solana după capitalizarea de piață, cu șapte deținători și o capitalizare de piață de 79,6 milioane USD.

• Lansat în august 2023, USDY este un token susținut de titluri de trezorerie americane și depozite bancare, care își propune să fie o monedă stabilă bazată pe randament, cu accesibilitate largă. Prețul USDY se apreciază pe măsură ce dobânda se acumulează. Tokenul poate fi transferat între lanțuri prin LayerZero, făcându-l foarte ușor de compus în aplicațiile DeFi. În iulie 2025, USDY este RWA cu cel mai mare randament pe Solana, cu 6.978 de deținători și o capitalizare de piață de 175,3 milioane USD.

BlackRock – BUIDL (Fondul instituțional de lichiditate digitală în USD)

BUIDL este un fond de piață monetară tokenizat în dolari americani dezvoltat de BlackRock, care deține numerar și titluri de trezorerie americane pe termen scurt. Fondul a fost lansat inițial pe Ethereum în martie 2024 și extins la Solana în martie 2025, marcând una dintre primele implementări instituționale RWA la scară largă în rețeaua Solana. Fondul are un rating AAA și menține o valoare stabilă de 1 USD, plătind în același timp un dividend zilnic. Participarea este limitată la investitorii acreditați care au trecut verificarea KYC, profitând de capacitățile de decontare non-stop ale Solana și de costurile reduse de tranzacție.

BUIDL transformă instrumentele financiare statice tradiționale în active extrem de accesibile și interoperabile. Lansarea de către BlackRock a unui RWA tokenizat pe Solana confirmă credibilitatea și interoperabilitatea în creștere a infrastructurii publice blockchain în spațiul financiar instituțional. În iulie 2025, BUIDL este al patrulea RWA cu cel mai mare randament după capitalizarea de piață pe Solana, cu trei deținători și o capitalizare de piață de 25,23 milioane USD.

Franklin Templeton – BENJI (Fondul financiar al guvernului SUA în lanț, FOBXX)

BENJI reprezintă acțiuni la Franklin Templeton FOBXX Money Market Fund, care investește în titluri de stat americane, numerar și acorduri de răscumpărare. Lansat inițial în 2021 ca parte a lansării sale multi-lanț, BENJI s-a extins la Solana în februarie 2025, devenind a opta rețea susținută de fond. Menține o valoare stabilă de 1 USD și oferă o alternativă de randament la monedele stabile tradiționale, cu dobândă acumulată zilnic. BENJI este unul dintre primele fonduri mutuale on-chain înregistrate în SEC pentru investitorii de retail, accesibil prin aplicația mobilă Benji. În iulie 2025, BENJI este al cincilea cel mai mare RWA cu randament după capitalizarea de piață pe Solana, cu 2 deținători și o capitalizare de piață de 25,9 milioane USD.

OpenEden – TBILL (bonuri de trezorerie tokenizate)

TBILL este un token complet garantat, susținut de obligațiuni ale Trezoreriei SUA pe termen scurt și emis printr-o structură de încredere reglementată. De la debutul său în 2023, TBILL a permis utilizatorilor să emită și să răscumpere tokenuri non-stop folosind stablecoins precum USDC, prețul tokenului crescând pe măsură ce se acumulează dobânda. OpenEden a fost una dintre primele platforme care a lansat un produs de trezorerie accesibil DeFi, care se adresează investitorilor din afara SUA.

Bariera scăzută de intrare a produsului, răscumpărarea în timp real și transparența ridicată au contribuit la succesul său, iar popularitatea sa este în creștere în Asia și Europa. TBILL a fost în centrul atenției pentru că a primit un rating "A" de la Moody's și a fost folosit ca garanție de randament pentru alte tokenuri, cum ar fi moneda stabilă USDV de la Velo. În iulie 2025, TBILL este al șaptelea RWA cu cel mai mare randament pe Solana după capitalizarea de piață, cu 3 deținători și o capitalizare de piață de 11,7 milioane USD.

VanEck – VBILL (Fondul Trezoreriei SUA tokenizat).

VBILL este o versiune tokenizată a strategiei pe termen scurt a Trezoreriei SUA a VanEck, lansată pe Solana în mai 2025 printr-un parteneriat cu Securitize. Spre deosebire de tokenurile de randament precum OUSG și USDY, care se apreciază în valoare, VBILL menține un preț stabil de 1 USD și distribuie câștigurile prin dividende zilnice de token. Găzduirea este asigurată de State Street, iar prețurile în timp real sunt menținute de oracolele Redstone.

Caracteristica remarcabilă a VBILL este răscumpărarea atomică prin stablecoin AUSD de la Agora (Deep Tide Note: finalizarea procesului de răscumpărare a activelor într-o operațiune indivizibilă, asigurându-se că întregul proces de tranzacție este finalizat cu succes sau complet nereușit, evitând execuția parțială), permițând investitorilor să profite de integrarea AUSD cu protocoalele Solana DeFi, cum ar fi Kamino, pentru a comuta fără probleme între randament și lichiditate. Structura sa combină practicile tradiționale de gestionare a fondurilor cu eficiența on-chain pentru a servi managerii de numerar instituționali. În iulie 2025, VBILL este al șaselea cel mai mare RWA cu randament pe Solana după capitalizarea de piață, cu cinci deținători și o capitalizare de piață de 13,6 milioane USD.

Centrifugă – deRWA și deJTRSY (bonuri de trezorerie on-chain)

Centrifuge este cunoscută pentru munca sa timpurie privind tokenizarea împrumuturilor din lumea reală pe Ethereum și Polkadot, iar în mai 2025 a anunțat o extindere în Solana odată cu lansarea standardului său de token deRWA. Primul token care va fi implementat pe Solana în acest cadru este deJTRSY, care reprezintă o participație într-un fond de trezorerie americană pe termen scurt de 400 de milioane de dolari gestionat de Anemoy. Spre deosebire de tokenurile de securitate tradiționale, activele deRWA pot fi transferate liber și utilizate imediat în ecosistemul DeFi al Solana, inclusiv platforme precum Raydium, Kanime și Lulo.

Tokenul deJTRSY va permite utilizatorilor Solana să obțină randament de la titlurile de trezorerie ale SUA într-o manieră complet componabilă, sporind utilitatea on-chain a instrumentelor financiare tradiționale. Abordarea Centrifuge elimină fricțiunile de lungă durată în lichiditatea tokenului RWA și exemplifică strategia sa de conectare a fondurilor de nivel instituțional cu infrastructura DeFi de mare viteză. Pe lângă obligațiunile de trezorerie, Centrifuge alimentează și fonduri de credit private pe Solana, permițând managerilor de active să subscrie împrumuturi din lumea reală și să ofere porțiuni tokenizate investitorilor on-chain. Aceste grupuri îmbogățesc fluxurile de venituri și îmbunătățesc accesul la credite pentru debitorii de pe piețele emergente.

Fonduri instituționale tokenizate

Fondurile instituționale de pe Solana reprezintă un nou val de tokenizare RWA, cu un domeniu de aplicare care depășește simple instrumente de datorie pentru a cuprinde o gamă diversă de strategii de credit privat, imobiliare și active alternative. Aceste produse nu numai că se concentrează pe conformitate, transparență și compoziție DeFi, dar oferă și mai multă diversitate și un potențial de randament mai mare decât obligațiunile de trezorerie tokenizate.

Apollo – ACRED (Fondul Apollo Multi-Credit)

ACRED este o versiune tokenizată a fondului de credit privat diversificat al Apollo Global Management, creat în parteneriat cu Securitize și lansat pe Solana în mai 2025. Tokenul reprezintă un interes într-un portofoliu de împrumuturi corporative și alte instrumente de credit private și este emis ca un sToken reglementat în cadrul de conformitate al Securitize.

ACRED este deschis investitorilor acreditați și se integrează cu platformele DeFi native ale Solana, cum ar fi Kamino și Drift Institutional. Aceste integrări permit utilizatorilor să împrumute monede stabile împotriva deținerilor ACRED și să implementeze strategii cu efect de levier, transformând efectiv activele tradiționale nelichide în garanții DeFi componibile. Fondul aduce expunere de credit de nivel instituțional (nota de maree profundă: valoarea pierderii potențiale cu care s-ar confrunta o instituție financiară sau o afacere în cazul unei posibile neplăți a contrapărții) și eficiența capitalului pentru Solana. În iulie 2025, ACRED este al treilea RWA cu cel mai mare randament după capitalizarea de piață pe Solana, cu opt deținători și o capitalizare de piață de 26,9 milioane USD.

Libre Capital – Fond alternativ tokenizat

Libre Capital este o platformă susținută de Hamilton Lane și Brevan Howard care oferă investitorilor instituționali acces la active alternative tokenizate. În iulie 2024, Libre și-a lansat integrarea cu Solana, devenind primul care a introdus un fond de credit de pe piața privată în rețea. Fondurile tokenizate disponibile în prezent includ Fondul de oportunități de credit senior (SCOPE) al lui Hamilton Lane, cu un randament țintă de 9%, Brevan Howard Master Fund (BHM) și Short-Term US Dollar Fund (UMA) administrat de BlackRock ICS USD Liquidity Fund.

Libre este un "portal tokenizat" pentru managerii de fonduri de top, care reunește o gamă largă de credite private, fonduri speculative și strategii alternative lichide. Platforma pune accentul pe accesul autorizat pentru investitorii acreditați și își propune să deblocheze capabilitățile de tranzacționare pe piața secundară pe Solana pentru lichiditate în timp real pe aceste piețe în mod tradițional nelichide.

Credit privat tokenizat

Contractul de credit privat al Solana extinde frontierele RWA prin acordarea de împrumuturi directe companiilor fintech, IMM-urilor și debitorilor de pe piețele emergente, toate susținute de transparență și management al riscurilor on-chain.

Maple Finance – siropUSDC (Yield Stablecoin)

syrupUSDC este moneda stabilă cu randament on-chain a Maple Finance care va fi lansată pe Solana în iunie 2025. Tokenul reprezintă fondurile depuse în fondul de credit Maple, care oferă împrumuturi firmelor de tranzacționare, formatorilor de piață și companiilor fintech. Cu un DAE țintă de 6-7%, syrupUSDC este poziționat ca o alternativă cu randament ridicat la monedele stabile tradiționale.

Produsul este conceput pentru aplicații DeFi și beneficiază de componența ecosistemului Solana, inclusiv DEX precum Orca și platforme de creditare precum Kanami. Abordarea Maple îmbină transparența, subscrierea riguroasă și lichiditatea în timp real pentru a transforma creditul instituțional într-o formă de monedă stabilă care poate fi circulată în spațiul DeFi mai larg. Începând cu iulie 2025, peste 63,6 milioane de jetoane au fost emise cu o capitalizare de piață de 70,7 milioane de dolari, din care 47 de milioane de dolari sunt depuse în Kamino.

Credix Finance – o piață de creditare privată

Credix Finance operează o piață de credite private originară din Solana, care permite investitorilor instituționali să finanțeze împrumuturi emise de companii fintech pe piețe emergente, cum ar fi Brazilia și Columbia. De la înființarea sa în 2023, Credix a condus tokenizarea creanțelor, a împrumuturilor garantate cu active și a protocoalelor de împărțire a veniturilor. Grupurile sale sunt de obicei împărțite în priorități și subsegmente pentru a se adapta diferitelor profiluri de risc-randament și includ caracteristici precum asigurări și trusturi segregate în caz de insolvență prin agenții de credit la export. Începând cu iulie 2024, platforma a finanțat sute de întreprinderi mici și mijlocii (IMM-uri) din Brazilia. Credix se caracterizează printr-un accent pe impactul în lumea reală și procesele de tranzacționare localizate, oferind randamente mai mari și oportunități de investiții diversificate în afara pieței americane.

Huma Institutional - Credit privat PayFi

Huma Institutional funcționează în mod similar cu împrumutul de licențe private pentru Centrifuge, Maple și Credix. Huma acceptă în prezent 12 grupuri de creditare active în patru protocoale PayFi diferite, dintre care șase sunt active pe Solana și sunt conduse de Arf. Cele șase fonduri de creditare au plătit peste 97 de milioane de dolari în credite prin intermediul platformei Huma.

ARF este o platformă globală de lichiditate care oferă finanțare pe termen scurt bazată pe USDC pentru plăți transfrontaliere fără a fi nevoie de un cont prefinanțat. Profitând de lichiditatea on-chain, Arf permite decontări rapide și cu costuri reduse, reducând în același timp riscul de contrapartidă. În aprilie 2024, Arf a fuzionat cu Huma pentru a-și extinde soluțiile de lichiditate.

Alte acorduri bazate pe datorii

Etherfuse – legături stabile

Etherfuse se concentrează pe aducerea datoriilor suverane și a monedelor de pe piețele emergente în lanț. Prin produse precum MXNe și Tesouro, platforma tokenizează obligațiunile guvernamentale mexicane și braziliene și le face disponibile ca active asemănătoare monedelor stabile pe Solana și alte rețele. De exemplu, MXNe este o monedă stabilă denominată în peso mexican care este susținută integral de obligațiuni guvernamentale CETES pe termen scurt. Această structură permite utilizatorilor să obțină randamentul datoriei suverane în timp ce tranzacționează în moneda lor locală în lanț.

Etherfuse a lansat un produs stabil de obligațiuni în 2024 și de atunci vizează piața remitențelor și instituțiile financiare interne care caută instrumente digitale denominate în valută. Prin combinarea stabilității garantate cu obligațiuni cu lichiditatea DeFi, Etherfuse introduce o nouă clasă de active cu volatilitate scăzută, orientată spre randament, care extinde accesibilitatea RWA dincolo de instrumentele centrate pe dolar.

Stocuri on-chain

Acțiunile tokenizate de pe Solana reprezintă o nouă evoluție pe piețele de capital, permițând tranzacționarea 24/7, proprietatea fracționată și integrarea perfectă cu protocoalele DeFi. Deși este încă la început, spațiul se maturizează rapid datorită progreselor în conformitate, tehnologia agenților de transfer și infrastructura cross-chain.

Superstate – Clopotul de deschidere (platformă de echitate publică on-chain)

Opening Bell este o platformă de tokenizare a acțiunilor dezvoltată de Superstate, o firmă de gestionare a activelor fondată de Robert Leshner. Deschiderea Bell a fost anunțată în mai 2025 în parteneriat cu și își propune să permită companiilor înregistrate la SEC să emită și să tranzacționeze acțiuni ordinare direct pe lanțuri publice precum Solana. Aceste acțiuni sunt înregistrate prin agenți de transfer digital conformi și se așteaptă să devină valori mobiliare complet reglementate în conformitate cu legislația SUA. Tot în mai 2025, echipa, împreună cu Solana Policy Institute și Orca, au depus o propunere la SEC, numită Project Open, care stabilește modul în care valorile mobiliare pot fi emise și tranzacționate pe infrastructura publică blockchain, permițând o modalitate mai eficientă, transparentă și eficientă.

Prima companie planificată să se listeze pe platformă este SOL Strategies (CYFRF), un instrument de gestionare a banilor Solana în valoare de 280,6 milioane de dolari, care participă și la rețea prin rularea propriului validator. Deschiderea tranzacționării on-chain a Bell este de așteptat să înceapă mai târziu în 2025. Proiectul își propune să scurteze ciclul tradițional de decontare T+2 la execuție aproape instantanee și să facă acțiunile complet programabile și componibile în DeFi. Această mișcare întruchipează o viziune mai largă de transformare a burselor de valori în protocoale native blockchain și de a oferi investitorilor globali acces la acțiuni reglementate 24/7.

Backed & Kraken – xStocks (acțiuni tokenizate și ETF-uri)

xStocks este o colecție de acțiuni și ETF-uri americane tokenizate lansate de emitentul elvețian reglementat susținut în parteneriat cu Kraken. Produsul a fost anunțat în mai 2025 și lansat oficial pe 30 iunie 2025. Linia de produse a lansat peste 60 de produse, acoperind totul, de la Apple și Tesla la o gamă largă de fonduri indexate, și va fi disponibilă pentru clienții din afara SUA. Tokenurile vor fi emise pe Solana ca o reprezentare complet garantată a acțiunilor subiacente și deținute în escrow de către o instituție reglementată. Utilizatorii Kraken pot tranzacționa aceste active pe burse sau le pot retrage pentru aplicații on-chain în protocoalele DeFi.

xStocks este unic prin structura sa de conformitate, care este susținută de un prospect european și se integrează perfect cu bursa Kraken și infrastructura Solana DeFi. Platforma își propune să democratizeze accesul la acțiunile americane, în special pentru utilizatorii din regiunile în care serviciile tradiționale de brokeraj sunt insuficient deservite. Începând cu 7 iulie 2025, există peste 45.700 de deținători de xStocks cu o capitalizare bursieră totală de 51,7 milioane USD. SPYx (S&P 500 xStock) este cea mai valoroasă acțiune, cu 9.692 de deținători și o capitalizare de piață de 6,8 milioane de dolari. TSLAx (Tesla xStock) este a doua cea mai valoroasă acțiune cu 9.914 deținători și o capitalizare de piață de 6,2 milioane USD.

Ondo – Platformă de piață globală

Ondo Global Markets este o suită de produse viitoare de la Ondo Finance, concepută pentru a oferi investitorilor din afara SUA acces direct la acțiuni publice și ETF-uri tokenizate. În loc să emită active sintetice sau ETF-uri, platforma Ondo acționează ca o interfață de broker on-chain care securizează acțiunile reale și le leagă de onTokens, cum ar fi onTSLA deținute în portofele. Aceste token-uri vor servi ca reprezentări de proprietate programabile care pot fi folosite ca garanție sau transferate între utilizatorii de pe lista albă.

Arhitectura Ondo va permite executarea ordinelor de tranzacționare off-chain pe bursele tradiționale, cu decontare instantanee on-chain. Ondo Global Markets este în prezent în curs de dezvoltare și este programat să intre în funcțiune până la sfârșitul anului 2025. Este unic prin faptul că tratează tokenurile ca infrastructură de mesagerie, mai degrabă decât ca o nouă clasă de active, permițând conformitatea și lichiditatea fără a compromite programabilitatea on-chain. Odată lansat, se așteaptă să aducă mii de active tradiționale de capital în ecosistemul Solana.

Republic - Mirror Tokens (investiție de capital pre-IPO)

În iunie 2025, platforma de investiții Republic a anunțat lansarea Mirror Tokens, o nouă clasă de active concepută pentru a oferi expunere economică companiilor private de mare valoare, primul token, rSpaceX, fiind bătut pe Solana. Aceste jetoane sunt concepute pentru a "oglindi" performanța acțiunilor companiilor private în cazul unui eveniment de lichiditate, cum ar fi un IPO sau o achiziție, fără a fi nevoie să acorde acțiuni directe sau proprietate. Pentru prima dată, tokenul rSpaceX oferă investitorilor globali neacreditați acces la oportunități de investiții pre-IPO, cu o sumă minimă de subscriere de doar 50 USD și o sumă maximă de subscriere de 5.000 USD. Programul valorifică infrastructura de înaltă performanță a Solana pentru a democratiza accesul la activele de pe piața privată în mod tradițional nelichide. Republic intenționează să extindă programul Mirror Token pentru a include și alte companii private cunoscute.

Step Finance – Remora Markets (Bursă de Valori Tokenizată)

Remora Markets a fost achiziționată de Step Finance în decembrie 2024 și intenționează să permită utilizatorilor să tranzacționeze acțiuni fracționate pe Solana. Remora va încorpora interfața mai largă de gestionare a portofoliului Step Finance, acordând prioritate unui design ușor de utilizat, dimensiuni mici ale tranzacțiilor și comisioane minime. Toate veniturile generate de Remora vor fi folosite pentru răscumpărarea de token-uri STEP, aliniind stimulentele protocolului cu deținătorii de token-uri. Platforma va funcționa sub licența de reglementare pe care a primit-o după achiziție și va susține tranzacționarea 24/7 și decontarea instantanee.

Adoptând o abordare de vânzare cu amănuntul pentru a investi în acțiuni tokenizate, Remora se poziționează ca o alternativă la platformele orientate spre instituții, cum ar fi Opening Bell și xStocks. Platforma este în prezent încă în curs de dezvoltare și este programată să fie complet live mai târziu în 2025.

Active fără randament

În timp ce activele cu randament domină valoarea RWA brută (TVL) a Solana, produsele fără randament joacă un rol cheie în extinderea gamei de active și în demonstrarea flexibilității infrastructurii Solana. Aceste produse includ proprietăți imobiliare tokenizate, bunuri fizice unice și obiecte de colecție.

Imobiliare tokenizate

• Parcl :P arcl permite utilizatorilor să investească în mișcările prețurilor unei anumite piețe imobiliare geografice, cum ar fi piața imobiliară din marile orașe din SUA, fără a fi nevoie să dețină o proprietate fizică. Prin urmărirea indicilor de preț (prețurile pe metru pătrat) și crearea de piețe tranzacționabile pentru acești indicatori, Parcl oferă o modalitate lichidă, convenabilă și ieftină de a înțelege tendințele imobiliare.

• Homebase: Homebase emite NFT-uri tokenizate care reprezintă proprietatea fracționată a proprietăților unifamiliale închiriate în SUA și se concentrează pe conformitatea cu reglementările (KYC: O serie de procese și mecanisme pentru bănci și alte instituții financiare pentru a verifica identitatea clienților și a înțelege practicile de afaceri, adesea asociate cu sistemele de combatere a spălării banilor, prevenirea corupției și securitatea financiară. ), escrow, perioada de blocare). Investitorii pot cumpăra și vinde acțiuni direct pe platforma Homebase, reducând barierele de intrare și crescând lichiditatea pieței, asigurând în același timp aplicabilitatea legală.

• MetaWealth: MetaWealth este o platformă de investiții bazată pe Solana, axată pe proprietatea imobiliară descentralizată pe piața europeană. De la lansarea sa, MetaWealth a facilitat peste 36 de milioane de dolari în investiții imobiliare tokenizate în active din țări precum România, Spania, Grecia și Italia, cu o bază de utilizatori care acoperă peste 50.000 de conturi de investitori și 138 de active tokenizate.

Tokenizați bunuri fizice și obiecte de colecție

• BAXUS: BAXUS operează o platformă de tranzacționare peer-to-peer pentru băuturi spirtoase rare premium, unde sticlele sunt certificate, evaluate și tokenizate ca NFT-uri pe Solana. Utilizatorii își pot tranzacționa, stoca și asigura obiectele de colecție, în timp ce NFT-urile servesc drept dovadă a proprietății și un mecanism de răscumpărare a activelor fizice.

• CollectorCrypt: CollectorCrypt aduce obiecte de colecție din lumea reală, cum ar fi cărțile de schimb Pokémon, la Solana, permițând utilizatorilor să depună articole pentru verificarea identității, tokenizare și integrare DeFi. Acest model extinde utilizarea NFT-urilor ca reprezentare a valorii fizice.

• AgriDex: AgriDex tokenizează produsele agricole pe platforma Solana, permițând cumpărarea și vânzarea culturilor sub formă de NFT-uri, care conțin detalii cheie ale tranzacției. Prin parteneriatul cu organizațiile agricole și utilizarea instrumentelor DeFi, AgriDex își propune să crească transparența și eficiența pe piața mărfurilor.

Infrastructura RWA

Ecosistemul RWA al Solana este construit pe un set de standarde tehnologice care evoluează rapid, oracole de date, instrumente de conformitate și infrastructură de piață.

R3

R3 este o companie fintech cu sediul în Marea Britanie care oferă soluții de registru distribuit la nivel de întreprindere instituțiilor financiare reglementate. Deși R3 nu este un emitent sau un investitor direct în RWA, acționează ca un facilitator tehnologic. Oferă instrumente middleware și de conformitate pentru a sprijini emiterea de active tokenizate și transferul din medii permise în rețele publice de înaltă performanță, cum ar fi Solana.

Produsul său emblematic, Corda, este o platformă de tehnologie de registru distribuit (DLT) pentru piețele de capital, plăți și proiecte de monedă digitală a băncii centrale (CBDC). Conceput pentru un mediu reglementat, Corda facilitează tranzacțiile directe cu confidențialitate și conformitate în primul rând. Printre clienții R3 se numără instituții financiare de top, cum ar fi HSBC, Bank of America și Bank of Italy. Începând cu iunie 2025, R3 susține peste 10 miliarde de dolari în active tokenizate în toate clasele de active.

Drift instituțional

Drift Institutional a fost anunțat în mai 2025 de Drift pentru a ajuta instituțiile să aducă RWA în Solana. Produsul simplifică tokenizarea activelor tradiționale, cum ar fi creditele, proprietățile imobiliare și mărfurile, prin instrumente native DeFi, permițând efectul de levier și compunerea, permițând o utilizare mai eficientă a capitalului, strategii automate de randament și gestionarea transparentă a riscurilor.

Debutul Drift Institutional este introducerea fondului de credit diversificat de 1 miliard de dolari al Apollo (ACRED) la Solana printr-un parteneriat cu Securitize. Integrarea permite investitorilor instituționali verificați să depună sACRED în fondul de lichiditate instituțional (ACRED-USDC/ACRED-USDT) și să împrumute monede stabile din pozițiile lor.

Kamino Finance

Kamino Finance este un protocol de creditare bazat pe Solana care oferă utilizatorilor strategii automate pentru împrumuturi și împrumuturi și furnizarea de lichidități. Ca platformă cheie pentru integrarea RWA, Kamino permite investitorilor să utilizeze active tokenizate din lumea reală ca garanție on-chain. Un caz de utilizare notabil este că investitorii care dețin acțiuni în Apollo Tokenized Credit Fund (ACRED) le pot depune în Kamino pentru a împrumuta monede stabile, cum ar fi USDC, ca garanție. Această caracteristică deblochează lichiditatea activelor tradiționale nelichide și aprofundează integrarea acestora cu ecosistemul Solana DeFi.

Fiserv

În iunie 2025, compania de plăți și fintech Fiserv a anunțat un parteneriat strategic cu Circle pentru a îmbunătăți capacitățile de plată cu monede stabile ale clienților săi. Parteneriatul integrează infrastructura USDC a Circle cu vasta rețea globală a Fiserv, care se întinde pe mii de instituții financiare și milioane de comercianți. Acest lucru va permite Fiserv să folosească blockchain-ul Solana pentru a permite decontări de plăți USDC de mare viteză și cu costuri reduse, conectând sistemele tradiționale de afaceri și bancare la stratul financiar modern nativ al internetului. Mișcarea marchează un pas înainte semnificativ pentru tehnologia de plată blockchain în infrastructura financiară principală.

Alte infrastructuri

• Standarde de token: Tokenul SPL și standardul Token-2022 oferă baza atât pentru activele fungibile, cât și pentru cele nefungibile de pe Solana. Token-2022 introduce funcții extinse adaptate RWA, cum ar fi transferuri confidențiale, acumularea de dobânzi, limite de transfer programabile și legături de aplicare a conformității.

• Oracole: Rețeaua Pyth oferă fluxuri de prețuri descentralizate de înaltă frecvență pentru activele de pe Solana, susținând orice, de la indici imobiliari prin Parcl până la obligațiuni de trezorerie cu randament. Switchboard și Redstone oferă opțiuni suplimentare de oracol, îmbunătățind redundanța datelor și reducând riscul de manipulare.

• Poduri: CCIP de la Wormhole și Chainlink facilitează transferurile și decontările fără probleme între lanțuri de RWA, permițând componența cu Ethereum, Polygon, Avalanche și alte ecosisteme. Proiecte precum Centrifuge și Backed utilizează Wormhole pentru a aduce active de calitate instituțională în stiva DeFi a Solana.

• Soluții de conformitate și identitate: Securitize oferă servicii de execuție KYC/AML, integrare a investitorilor și agenți de transfer pentru a asigura conformitatea cu reglementările pentru fondurile și acțiunile tokenizate.

rezumat

Ecosistemul RWA al Solana a suferit o expansiune semnificativă, evoluând de la o mână de proiecte experimentale la un segment de piață robust, divers și credibil din punct de vedere instituțional. Produsele bazate pe randament, în special trezoreriele tokenizate și fondurile instituționale, formează piatra de temelie a ecosistemului, în timp ce integrarea DeFi componabilă și conformitatea programabilă fac ca Solana să iasă în evidență. Creșterea simultană a acțiunilor tokenizate, a derivatelor imobiliare și a mărfurilor fizice demonstrează flexibilitatea și inovația rețelei, susținute de infrastructura sa avansată și de partenerii instituționali în creștere.

Privind spre viitor, Solana, cu viteza sa unică, compoziția și inovația bazată pe dezvoltatori, este o platformă puternică pentru următorul val de aplicații RWA. Odată cu lansarea de noi clase de active și aprofundarea parteneriatelor, Solana este pregătită nu numai să concureze cu Ethereum pe piața RWA instituțională, ci și să definească standardul pentru finanțele programabile, globalizate și democratizate în era blockchain.