Messari: Omaisuuden kokonaisarvo kasvoi tänä vuonna 140 %, mikä antaa välähdyksen Solanan RWA-piirin nykytilasta

Kirjailija: Matthew Nay

Kääntäjä: Deep Tide TechFlow

Keskeiset oivallukset

Solanan reaalimaailman omaisuuden (RWA) arvo on yli 418,1 miljoonaa dollaria, mikä on 140,6 % enemmän kuin vuoden alusta. Ondon USDY johtaa 175,3 miljoonan dollarin arvolla 41,9 prosentin markkinaosuudella, jota seuraavat muut omaisuuserät, kuten OUSG, ACRED ja BUIDL.

Backed teki yhteistyötä Krakenin kanssa tuodakseen tokenisoituja osakkeita Solanaan xStocksin kautta 30. kesäkuuta 2025, jolloin yli 40 000 lompakkoa voi pitää xStockia viikossa. Superstate, Ondo ja Step Finance aikovat lanseerata tokenisoituja osakkeita myöhemmin tänä vuonna.

R3 aikoo tuoda Solanaan yli 10 miljardia dollaria tokenisoituja varoja luvanvaraiselta hajautetun tilikirjan teknologia-alustaltaan (Corda). R3 tukee säänneltyjen rahoituslaitosten suorittamaa tokenisoitujen varojen liikkeeseenlaskua ja siirtoa.

Maple Financen tuottoisa stablecoin, siirappUSDC, nousi nopeasti 60,1 miljoonan dollarin markkina-arvoon. Kesäkuussa 2025 tapahtuneen lanseerauksen jälkeen on laskettu liikkeeseen 5420 siirappiUSDC-tokenia.

Solanassa on ainutlaatuisia RWA:ita, kuten Blackrock, Apollo, tokenisoituja kiinteistöjä, ainutlaatuisia fyysisiä tavaroita ja keräilyesineitä.

Johdatus perusteisiin

Reaalimaailman omaisuuserät (RWA) edustavat paradigman muutosta hajautetussa rahoituksessa, joka yhdistää perinteisen rahoituksen (TradFi) lohkoketjuinfrastruktuuriin tokenisoimalla ketjun ulkopuolisia omaisuuseriä, kuten valtion joukkovelkakirjoja, yksityisiä luottoja, julkisia osakkeita, kiinteistöjä ja jopa fyysisiä hyödykkeitä. Tämä muutos on johtanut korkeampaan likviditeettiin, ohjelmoitavuuteen ja maailmanlaajuiseen saatavuuteen erityisesti rahoitusvälineiden osalta, jotka ovat olleet epälikvidejä, rajoitettuja tai tehottomasti hajautettuja. Viimeisen vuoden aikana Solana on noussut vahvaksi kilpailijaksi alalla, ja siitä on tullut luotettava alusta instituutioille ja yksityissijoittajille käyttää ja olla vuorovaikutuksessa ketjussa olevien riskipainotettujen omaisuuserien kanssa.

Solanan vetovoima johtuu sen suuresta suorituskyvystä, lähes nollatransaktiokustannuksista ja vankasta kehittäjäekosysteemistä. Teknologiset innovaatiot, kuten Token-2022-standardi ja nopea lohkojen lopullisuus, mahdollistavat saumattomat vaatimustenmukaisuustyökalut, tuoton jakautumisen ja koottavan DeFi-integraation. Nämä ominaisuudet tekevät Solanasta ihanteellisen monenlaisten RWA:iden isännöintiin tokenisoiduista valtion velkasitoumuksista ketjun osakkeisiin ja tokenisoituihin hyödykkeisiin. Sen infrastruktuuri räätälöidään yhä enemmän omaisuuserien liikkeeseenlaskijoiden, sääntelyviranomaisten ja käyttäjien tarpeisiin, mikä tasoittaa tietä riskipainotettujen omaisuuserien käyttöönotolle sekä institutionaalisessa mittakaavassa että yhteisötasolla.

Solanan RWA kattaa neljä ydinluokkaa: (1) tuottovarat, mukaan lukien tokenisoidut Yhdysvaltain valtionvelkakirjat, agentuurirahastot ja yksityiset luottoprotokollat, kuten Ondo Finance, Franklin Templeton ja Maple; (2) tokenisoidut julkiset osakkeet, Superstate-, Kraken- ja Ondo Global Markets tulossa pian; (3) tuottamattomat varat, kuten tokenisoidut kiinteistöt ja keräilyesineet Parcl:n ja BAXUS:n kaltaisilla alustoilla; ja (4) nousevat infrastruktuurin tarjoajat, kuten R3 ja Securitize, jotka tukevat vaatimustenmukaisuutta ja yhteentoimivuutta. Näiden linssien kautta arvioimme Solanan kehityskaarta nousevana ketjun riskipainotettujen omaisuuserien keskuksena ja mitä se tarkoittaa globaalien pääomamarkkinoiden tulevaisuudelle.

Tuotto-omaisuus

Tuottoon perustuva RWA on Solana RWA -tilan tärkein ja nopeimmin kasvava segmentti, ja sen osuus ei-stablecoin-RWA:n arvosta (USD) on suuri. Nämä varat kattavat kaiken tokenisoiduista Yhdysvaltain valtionvelkakirjoista institutionaalisiin rahastoihin ja yksityisiin luottoihin, mikä tarjoaa ketjussa oleville sijoittajille suoran altistumisen ketjun ulkopuolisille tuottovirroille, ja ne ovat usein koottavampia ja helpommin saatavilla ympäri vuorokauden kuin TradFi.

Vastuuvapauslauseke: Kaikki tämän raportin tiedot ovat ajan tasalla 7. heinäkuuta 2025.

Tokenisoidut Yhdysvaltain valtionvelkakirjat

Tokenisoidut valtionvelkakirjat tarjoavat digitaalisen kääreen maailman likvideimmille ja luotettavimmille tuottoinstrumenteille, ja niistä on tullut ketjun sisäisen omaisuudenhoidon, stablecoin-vakuuksien ja DAO-rahoitusoperaatioiden peruspilari. Solanan tokenisoitujen valtionlainojen markkinat ovat kasvaneet pienistä sisältämään valikoiman tuotteita sekä alkuperäisiltä että ketjujen välisiltä omaisuuserien liikkeeseenlaskijoilta.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Treasury & Yield Tokens)

OUSG ja USDY edustavat Ondo Financen kaksinkertaista lähestymistapaa Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tokenisointiin.

• Tammikuussa 2023 lanseerattu OUSG on tokenisoitu rahasto, joka rakennettiin alun perin BlackRockin BUIDL-rahaston kanssa. Se on tarkoitettu ensisijaisesti akkreditoiduille sijoittajille. Heinäkuussa 2025 OUSG oli markkina-arvoltaan Solanan toiseksi tuottoisin omaisuuserä seitsemällä omistajalla ja 79,6 miljoonan dollarin markkina-arvolla.

• Elokuussa 2023 lanseerattu USDY on Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen ja pankkitalletusten tukema token, jonka tavoitteena on olla tuottoon perustuva stablecoin, jolla on laaja saatavuus. USDY:n hinta nousee koron kertyessä. Token voidaan siirtää ketjujen välillä LayerZeron kautta, mikä tekee siitä erittäin koottavan DeFi-sovelluksissa. Heinäkuussa 2025 USDY on Solanan korkeimman tuoton RWA, jolla on 6 978 haltijaa ja markkina-arvo 175,3 miljoonaa dollaria.

BlackRock – BUIDL (USD:n institutionaalinen digitaalinen likviditeettirahasto)

BUIDL on BlackRockin kehittämä tokenisoitu Yhdysvaltain dollarin rahamarkkinarahasto, joka pitää hallussaan käteistä ja lyhytaikaisia Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja. Rahasto lanseerattiin alun perin Ethereumissa maaliskuussa 2024 ja laajennettiin Solanaan maaliskuussa 2025, mikä on yksi ensimmäisistä laajamittaisista institutionaalisista RWA-käyttöönotoista Solana-verkossa. Rahastolla on AAA-luokitus ja se säilyttää vakaan 1 dollarin arvon samalla kun se maksaa päivittäistä osinkoa. Osallistuminen on rajoitettu akkreditoituihin sijoittajiin, jotka ovat läpäisseet KYC-vahvistuksen hyödyntäen Solanan ympärivuorokautisia selvitysmahdollisuuksia ja alhaisia transaktiokustannuksia.

BUIDL muuttaa perinteiset staattiset rahoitusvälineet helposti saatavilla oleviksi ja yhteentoimiviksi omaisuuseriksi. BlackRockin tokenisoidun RWA:n lanseeraus Solanassa vahvistaa julkisen lohkoketjuinfrastruktuurin kasvavan uskottavuuden ja yhteentoimivuuden institutionaalisessa rahoitustilassa. Heinäkuussa 2025 BUIDL on neljänneksi tuottoisin RWA Solanan markkina-arvolla mitattuna, ja sillä on kolme haltijaa ja sen markkina-arvo on 25,23 miljoonaa dollaria.

Franklin Templeton – BENJI (ketjussa oleva Yhdysvaltain hallituksen raharahasto, FOBXX)

BENJI edustaa Franklin Templeton FOBXX -rahamarkkinarahaston osakkeita, joka sijoittaa Yhdysvaltain valtion arvopapereihin, käteisvaroihin ja takaisinostosopimuksiin. Alun perin vuonna 2021 osana sen moniketjuista käyttöönottoa lanseerattu BENJI laajeni Solanaan helmikuussa 2025, ja siitä tuli kahdeksas rahaston tukema verkosto. Sen arvo on vakaa 1 dollari ja se tarjoaa tuottovaihtoehdon perinteisille stablecoineille, ja korkoa kertyy päivittäin. BENJI on yksi ensimmäisistä SEC:n rekisteröimistä ketjun sisäisistä sijoitusrahastoista yksityissijoittajille, ja se on käytettävissä Benji-mobiilisovelluksen kautta. Heinäkuussa 2025 BENJI on viidenneksi tuottoisin RWA Solanan markkina-arvolla mitattuna, ja sillä on 2 haltijaa ja sen markkina-arvo on 25,9 miljoonaa dollaria.

OpenEden – TBILL (tokenisoidut valtion velkasitoumukset)

TBILL on täysin vakuudellinen token, jonka vakuutena ovat lyhytaikaiset Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat ja joka lasketaan liikkeeseen säännellyn luottamusrakenteen kautta. Vuonna 2023 tapahtuneen debyyttinsä jälkeen TBILL on antanut käyttäjille mahdollisuuden lyödä ja lunastaa tokeneita ympäri vuorokauden käyttämällä vakaita kolikoita, kuten USDC:tä, ja tokenin hinta nousee koron kasvaessa. OpenEden oli yksi ensimmäisistä alustoista, joka lanseerasi DeFi-käytettävissä olevan Treasury-tuotteen, joka on suunnattu muille kuin yhdysvaltalaisille sijoittajille.

Tuotteen matala markkinoille pääsyn kynnys, reaaliaikainen lunastus ja korkea läpinäkyvyys ovat vaikuttaneet sen menestykseen, ja sen suosio kasvaa Aasiassa ja Euroopassa. TBILL on ollut valokeilassa saatuaan Moody'sin A-luokituksen, ja sitä on käytetty tuottovakuutena muille tokeneille, kuten Velon USDV-stablecoinille. Heinäkuussa 2025 TBILL on markkina-arvoltaan Solanan seitsemänneksi tuottoisin RWA, jolla on 3 haltijaa ja markkina-arvo 11,7 miljoonaa dollaria.

VanEck – VBILL (tokenisoitu Yhdysvaltain valtiovarainrahasto).

VBILL on tokenisoitu versio VanEckin lyhyen aikavälin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön strategiasta, joka lanseerattiin Solanassa toukokuussa 2025 kumppanuuden kautta Securitizen kanssa. Toisin kuin tuottotokenit, kuten OUSG ja USDY, joiden arvo nousee, VBILL ylläpitää vakaata 1 dollarin hintaa ja jakaa voittoja päivittäisten token-osinkojen kautta. Isännöinnistä vastaa State Street, ja reaaliaikaista hinnoittelua ylläpitävät Redstone-oraakkelit.

VBILL:n erottuva ominaisuus on sen atomilunastus Agoran AUSD-stablecoinin kautta (Deep Tide Note: omaisuuserien lunastusprosessin loppuun saattaminen jakamattomassa operaatiossa, varmistaen, että koko transaktioprosessi on joko suoritettu onnistuneesti tai täysin epäonnistuneesti, välttäen osittaisen toteutuksen), jolloin sijoittajat voivat hyödyntää AUSD:n integrointia Solana DeFi -protokolliin, kuten Kaminoon, vaihtaakseen saumattomasti tuoton ja likviditeetin välillä. Sen rakenteessa yhdistyvät perinteiset rahastonhoitokäytännöt ketjun sisäiseen tehokkuuteen institutionaalisten kassanhoitajien palvelemiseksi. Heinäkuussa 2025 VBILL on markkina-arvoltaan Solanan kuudenneksi tuottoisin RWA, jolla on viisi haltijaa ja markkina-arvo 13,6 miljoonaa dollaria.

Sentrifugi – deRWA ja deJTRSY (ketjussa olevat valtion velkasitoumukset)

Centrifuge tunnetaan varhaisesta työstään Ethereumin ja Polkadotin reaalimaailman lainojen tokenisoinnissa, ja toukokuussa 2025 se ilmoitti laajentuvansa Solanaan lanseeraamalla deRWA-token-standardinsa. Ensimmäinen token, joka otetaan käyttöön Solanassa tässä kehyksessä, on deJTRSY, joka edustaa osuutta 400 miljoonan dollarin lyhytaikaisesta Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastosta, jota hallinnoi Anemoy. Toisin kuin perinteiset arvopaperitokenit, deRWA-varoja voidaan vapaasti siirtää ja käyttää välittömästi Solanan DeFi-ekosysteemissä, mukaan lukien alustat, kuten Raydium, Kamine ja Lulo.

DeJTRSY-tokenin avulla Solanan käyttäjät voivat ansaita tuottoa Yhdysvaltain valtionvelkakirjoista täysin koottavalla tavalla, mikä lisää perinteisten rahoitusvälineiden ketjun hyödyllisyyttä. Centrifugen lähestymistapa poistaa pitkäaikaisen kitkan RWA-tokenien likviditeetissä ja on esimerkki sen strategiasta yhdistää institutionaaliset rahastot nopeaan DeFi-infrastruktuuriin. Valtion joukkovelkakirjojen lisäksi Centrifuge käyttää myös yksityisiä luottopooleja Solanassa, jolloin omaisuudenhoitajat voivat taata reaalimaailman lainoja ja tarjota tokenisoituja osia ketjun sijoittajille. Nämä poolit rikastuttavat tulovirtoja ja parantavat kehittyvien markkinoiden lainanottajien luotonsaantia.

Tokenisoidut institutionaaliset rahastot

Solanan institutionaaliset rahastot edustavat RWA-tokenisoinnin uutta aaltoa, jonka soveltamisala ulottuu yksinkertaisia velkainstrumentteja pidemmälle ja kattaa monipuolisen valikoiman yksityisiä luotto-, kiinteistö- ja vaihtoehtoisia omaisuusstrategioita. Nämä tuotteet eivät keskity vain vaatimustenmukaisuuteen, läpinäkyvyyteen ja DeFi-koottavuuteen, vaan ne tarjoavat myös enemmän monimuotoisuutta ja korkeamman tuottopotentiaalin kuin tokenisoidut valtionlainat.

Apollo – ACRED (Apollo Multi-Credit Fund)

ACRED on tokenisoitu versio Apollo Global Managementin hajautetusta yksityisestä luottorahastosta, joka luotiin yhteistyössä Securitizen kanssa ja lanseerattiin Solanassa toukokuussa 2025. Token edustaa osuutta yrityslainojen ja muiden yksityisten luottoinstrumenttien salkussa, ja se lasketaan liikkeeseen säänneltynä sTokenina Securitizen vaatimustenmukaisuuskehyksen mukaisesti.

ACRED on avoin akkreditoiduille sijoittajille ja integroituu Solanan alkuperäisiin DeFi-alustoihin, kuten Kamino ja Drift Institutional. Näiden integraatioiden avulla käyttäjät voivat lainata vakaita kolikoita ACRED-omistuksia vastaan ja toteuttaa vipuvaikutteisia strategioita, mikä muuttaa perinteiset epälikvidit varat tehokkaasti koottaviksi DeFi-vakuiksi. Rahasto tuo Solanalle institutionaalisen luottoriskin (deep tide note: mahdollisen tappion määrä, jonka rahoituslaitos tai yritys joutuisi kohtaamaan mahdollisen vastapuolen maksukyvyttömyyden sattuessa) ja pääomatehokkuutta. Heinäkuussa 2025 ACRED on Solanan markkina-arvolla mitattuna kolmanneksi tuottoisin RWA, jolla on kahdeksan haltijaa ja sen markkina-arvo on 26,9 miljoonaa dollaria.

Libre Capital – Tokenisoitu vaihtoehtorahasto

Libre Capital on Hamilton Lanen ja Brevan Howardin tukema alusta, joka tarjoaa institutionaalisille sijoittajille pääsyn tokenisoituihin vaihtoehtoisiin omaisuuseriin. Heinäkuussa 2024 Libre käynnisti integraationsa Solanan kanssa ja otti ensimmäisenä käyttöön yksityisen markkinan luottorahaston verkostoon. Tällä hetkellä saatavilla olevia tokenisoituja rahastoja ovat Hamilton Lanen Senior Credit Opportunities Fund (SCOPE), jonka tuottotavoite on 9 %, Brevan Howard Master Fund (BHM) ja BlackRock ICS USD Liquidity Fundin hallinnoima Short-Term US Dollar Fund (UMA).

Libre on huippurahastonhoitajille tarkoitettu "tokenisoitu portaali", joka kokoaa yhteen erilaisia yksityisiä luottoja, hedge-rahastoja ja likvidejä vaihtoehtoisia strategioita. Alusta korostaa akkreditoitujen sijoittajien luvallista pääsyä ja pyrkii avaamaan Solanan jälkimarkkinakaupankäyntimahdollisuudet reaaliaikaisen likviditeetin saamiseksi näillä perinteisesti epälikvideillä markkinoilla.

Tokenisoitu yksityinen luotto

Solanan yksityinen luottosopimus laajentaa RWA:n rajoja tarjoamalla suoria lainoja fintech-yrityksille, pk-yrityksille ja kehittyvien markkinoiden lainanottajille, joita kaikkia tukee ketjun sisäinen läpinäkyvyys ja riskienhallinta.

Maple Finance – siirappiUSDC (Yield Stablecoin)

siirappUSDC on Maple Financen ketjussa oleva tuottostablecoin, joka julkaistaan Solanassa kesäkuussa 2025. Token edustaa varoja, jotka on talletettu Maple-luottopooliin, joka tarjoaa lainoja kauppayrityksille, markkinatakaajille ja fintech-yrityksille. SiirappUSDC:n tavoitevuosikorko on 6-7 %, ja se on sijoitettu korkeatuottoiseksi vaihtoehdoksi perinteisille vakaille kolikoille.

Tuote on suunniteltu DeFi-sovelluksiin ja hyötyy Solana-ekosysteemin koottavuudesta, mukaan lukien DEX:t, kuten Orca, ja lainausalustat, kuten Kanami. Maplen lähestymistapa yhdistää läpinäkyvyyden, tiukan vakuutuksen ja reaaliaikaisen likviditeetin muuttaakseen institutionaalisen luoton stablecoin-muotoon, jota voidaan kiertää laajemmassa DeFi-tilassa. Heinäkuuhun 2025 mennessä on laskettu liikkeeseen yli 63,6 miljoonaa tokenia, joiden markkina-arvo on 70,7 miljoonaa dollaria, joista 47 miljoonaa dollaria on talletettu Kaminoon.

Credix Finance – yksityinen luottomarkkinapaikka

Credix Finance ylläpitää Solana-natiivia yksityisten luottojen markkinapaikkaa, jonka avulla institutionaaliset sijoittajat voivat rahoittaa fintech-yritysten myöntämiä lainoja kehittyvillä markkinoilla, kuten Brasiliassa ja Kolumbiassa. Perustamisestaan vuonna 2023 lähtien Credix on edistänyt myyntisaamisten, omaisuusvakuudellisten lainojen ja tulonjakoprotokollien tokenisointia. Sen poolit on tyypillisesti jaettu ensisijaisiin ja alasegmentteihin erilaisten riski-tuottoprofiilien huomioon ottamiseksi, ja niihin sisältyy ominaisuuksia, kuten vakuutus- ja maksukyvyttömyyseriytetyt rahastot vientitakuulaitosten kautta. Heinäkuuhun 2024 mennessä alusta on rahoittanut satoja pieniä ja keskisuuria yrityksiä (pk-yrityksiä) Brasiliassa. Credixille on ominaista keskittyminen todellisiin vaikutuksiin ja paikallisiin kauppaprosesseihin, jotka tarjoavat korkeampia tuottoja ja hajautettuja sijoitusmahdollisuuksia Yhdysvaltain markkinoiden ulkopuolella.

Huma Institutional - PayFi Private Credit

Huma Institutional toimii samalla tavalla kuin yksityinen lisenssilainaus Centrifugelle, Maplelle ja Credixille. Huma tukee tällä hetkellä 12 aktiivista lainapoolia neljällä eri PayFi-protokollalla, joista kuusi on aktiivisia Solanassa ja joita ylläpitää Arf. Kuusi lainapoolia maksoivat yli 97 miljoonaa dollaria luottoa Huma-alustan kautta.

ARF on maailmanlaajuinen likviditeettialusta, joka tarjoaa USDC-pohjaista lyhytaikaista rahoitusta rajat ylittäviin maksuihin ilman ennakkorahoitustiliä. Ketjun sisäistä likviditeettiä hyödyntävä Arf mahdollistaa nopeat ja edulliset selvitykset ja vähentää samalla vastapuoliriskiä. Huhtikuussa 2024 Arf fuusioitui Human kanssa laajentaakseen likviditeettiratkaisujaan.

Muut velkaperusteiset sopimukset

Etherfuse – Vakaat sidokset

Etherfuse keskittyy tuomaan kehittyvien markkinoiden valtionvelat ja valuutat ketjuun. MXNe:n ja Tesouron kaltaisten tuotteiden avulla alusta tokenisoi Meksikon ja Brasilian valtion joukkovelkakirjoja ja asettaa ne saataville stablecoinin kaltaisina omaisuuserinä Solanassa ja muissa verkoissa. Esimerkiksi MXNe on Meksikon peson määräinen stablecoin, jonka vakuutena on täysin lyhytaikaiset valtion CETES-joukkovelkakirjat. Tämän rakenteen avulla käyttäjät voivat ansaita valtionvelan tuoton samalla kun he käyvät kauppaa paikallisessa valuutassaan ketjussa.

Etherfuse lanseerasi vakaan joukkovelkakirjatuotteen vuonna 2024 ja on siitä lähtien suunnannut rahalähetysmarkkinoille ja kotimaisiin rahoituslaitoksiin, jotka etsivät valuuttamääräisiä digitaalisia instrumentteja. Yhdistämällä joukkovelkakirjavakuudellisen vakauden DeFi-likviditeettiin Etherfuse esittelee uuden matalan volatiliteetin, tuottoon suuntautuneen omaisuusluokan, joka laajentaa RWA:n saavutettavuutta dollarikeskeisten instrumenttien ulkopuolelle.

Ketjun osakkeet

Solanan tokenisoidut osakkeet edustavat uutta kehitystä pääomamarkkinoilla, mikä mahdollistaa 24/7-kaupankäynnin, murto-omistuksen ja saumattoman integroinnin DeFi-protokolliin. Vaikka ala on vielä lapsenkengissään, se kypsyy nopeasti vaatimustenmukaisuuden, siirtoagenttiteknologian ja ketjujen välisen infrastruktuurin kehityksen ansiosta.

Superstate – Avauskello (ketjun julkinen osakealusta)

Opening Bell on Robert Leshnerin perustaman omaisuudenhoitoyrityksen Superstaten kehittämä osaketokenisointialusta. Opening Bell julkistettiin toukokuussa 2025 yhteistyössä SEC:n rekisteröityjen yritysten kanssa, ja sen tavoitteena on antaa SEC:lle rekisteröidyille yrityksille mahdollisuus laskea liikkeeseen ja käydä kauppaa kantaosakkeilla suoraan julkisissa ketjuissa, kuten Solanassa. Nämä osakkeet kirjataan vaatimustenmukaisten digitaalisten siirtoagenttien kautta, ja niistä odotetaan tulevan täysin säänneltyjä arvopapereita Yhdysvaltain lainsäädännön mukaisesti. Myös toukokuussa 2025 tiimi toimitti yhdessä Solana Policy Instituten ja Orcan kanssa SEC:lle Project Open -nimisen ehdotuksen, jossa esitetään, kuinka arvopapereita voidaan laskea liikkeeseen ja käydä kauppaa julkisessa lohkoketjuinfrastruktuurissa, mikä mahdollistaa tehokkaamman, läpinäkyvämmän ja tehokkaamman tavan.

Ensimmäinen yritys, jonka on tarkoitus listautua alustalle, on SOL Strategies (CYFRF), 280,6 miljoonan dollarin Solana-rahanhallintatyökalu, joka myös osallistuu verkostoon käyttämällä omaa validaattoriaan. Bellin ketjun sisäisen kaupankäynnin avaamisen odotetaan alkavan myöhemmin vuonna 2025. Projektin tavoitteena on lyhentää perinteistä T+2-selvityssykliä lähes välittömään toteutukseen ja tehdä osakkeista täysin ohjelmoitavia ja koottavia DeFi:ssä. Tämä siirto ilmentää laajempaa näkemystä pörssien muuttamisesta lohkoketjunatiiviksi protokollaksi ja antaa maailmanlaajuisille sijoittajille pääsy säänneltyihin osakkeisiin 24/7.

Backed & Kraken – xStocks (tokenisoidut osakkeet ja ETF:t)

xStocks on kokoelma tokenisoituja yhdysvaltalaisia osakkeita ja ETF:iä, jotka on lanseerannut säännelty sveitsiläinen liikkeeseenlaskija Backed yhteistyössä Krakenin kanssa. Tuote julkistettiin toukokuussa 2025 ja lanseerattiin virallisesti 30. kesäkuuta 2025. Tuotesarja on tuonut markkinoille yli 60 tuotetta, jotka kattavat kaiken Applesta ja Teslasta laajaan valikoimaan indeksirahastoja, ja se on saatavilla muille kuin yhdysvaltalaisille asiakkaille. Tokenit lasketaan liikkeeseen Solanassa kohde-etuutena olevan osakkeen täysin vakuudellisena esityksenä, ja säännelty laitos pitää niitä sulkutilillä. Krakenin käyttäjät voivat käydä kauppaa näillä varoilla pörsseissä tai nostaa ne ketjun sisäisiin sovelluksiin DeFi-protokollissa.

xStocks on ainutlaatuinen vaatimustenmukaisuusrakenteessaan, jota tukee eurooppalainen esite ja joka integroituu saumattomasti Kraken-pörssiin ja Solana DeFi -infrastruktuuriin. Alustan tavoitteena on demokratisoida pääsy yhdysvaltalaisiin osakkeisiin, erityisesti käyttäjille alueilla, joilla perinteiset välityspalvelut ovat alipalveltuja. 7. heinäkuuta 2025 mennessä xStockeilla on yli 45 700 xStock-omistajaa, joiden kokonaismarkkina-arvo on $51,7 miljoonaa. SPYx (S&P 500 xStock) on arvokkain osake, jolla on 9 692 haltijaa ja markkina-arvo 6,8 miljoonaa dollaria. TSLAx (Tesla xStock) on toiseksi arvokkain osake 9 914 omistajalla ja sen markkina-arvo on 6,2 miljoonaa dollaria.

Ondo – Maailmanlaajuinen markkinapaikka-alusta

Ondo Global Markets on Ondo Financen tuleva tuotesarja, joka on suunniteltu tarjoamaan ei-yhdysvaltalaisille sijoittajille suora pääsy tokenisoituihin julkisiin osakkeisiin ja ETF:iin. Synteettisten omaisuuserien tai ETF:ien liikkeeseenlaskun sijaan Ondo-alusta toimii ketjun välittäjärajapintana, joka turvaa todelliset osakkeet ja linkittää ne lompakoissa oleviin onTokeneihin, kuten onTSLA:han. Nämä tokenit toimivat ohjelmoitavina omistusrepresentaatioina, joita voidaan käyttää vakuutena tai siirtää sallittujen käyttäjien välillä.

Ondon arkkitehtuuri mahdollistaa kauppatoimeksiantojen toteuttamisen ketjun ulkopuolella perinteisissä pörsseissä välittömällä ketjun sisäisellä selvityksellä. Ondo Global Markets on parhaillaan kehitteillä, ja sen on määrä tulla käyttöön vuoden 2025 loppuun mennessä. Se on ainutlaatuinen siinä mielessä, että se käsittelee tokeneita viestintäinfrastruktuurina uuden omaisuusluokan sijaan, mikä mahdollistaa vaatimustenmukaisuuden ja likviditeetin tinkimättä ketjun ohjelmoitavuudesta. Kun se on käynnistetty, sen odotetaan tuovan tuhansia perinteisiä osakevaroja Solana-ekosysteemiin.

Republic - Mirror Tokens (osakesijoitus ennen listautumista)

Kesäkuussa 2025 sijoitusalusta Republic ilmoitti lanseeraavansa Mirror Tokensin, uuden omaisuusluokan, joka on suunniteltu tarjoamaan taloudellista altistumista arvokkaille yksityisille yrityksille, ja ensimmäinen token, rSpaceX, lyötiin Solanassa. Nämä tokenit on suunniteltu "peilaamaan" yksityisten yritysten osakkeiden kehitystä likviditeettitapahtuman, kuten listautumisannin tai yrityskaupan, sattuessa ilman suoraa pääomaa tai omistusoikeutta. Ensimmäistä kertaa rSpaceX-token antaa maailmanlaajuisille akkreditoimattomille sijoittajille pääsyn listautumista edeltäviin sijoitusmahdollisuuksiin, joiden vähimmäismerkintäsumma on vain 50 dollaria ja enimmäismerkintäsumma 5 000 dollaria. Ohjelma hyödyntää Solanan suorituskykyistä infrastruktuuria demokratisoidakseen pääsyn perinteisesti epälikvideihin yksityisiin markkinavaroihin. Republic aikoo laajentaa Mirror Token -ohjelmaa muihin tunnettuihin yksityisiin yrityksiin.

Step Finance – Remora Markets (tokenisoitu pörssi)

Step Finance osti Remora Marketsin joulukuussa 2024, ja se aikoo antaa käyttäjille mahdollisuuden käydä kauppaa murto-osakkeilla Solanassa. Remora upottaa Step Financen laajemman salkunhallinnan käyttöliittymän ja asettaa etusijalle käyttäjäystävällisen suunnittelun, pienet tapahtumakoot ja minimaaliset maksut. Kaikki Remoran tuottamat tulot käytetään STEP-tokenien takaisinostoihin, mikä yhdenmukaistaa protokollan kannustimet tokenin haltijoiden kanssa. Alusta toimii hankinnan jälkeen saamansa sääntelylisenssin alaisuudessa ja tukee 24/7-kaupankäyntiä ja välitöntä selvitystä.

Remora sijoittaa tokenisoituihin osakkeisiin vähittäiskauppa ensin -lähestymistavalla ja asettuu vaihtoehdoksi instituutiolähtöisille alustoille, kuten Opening Bell ja xStocks. Alusta on tällä hetkellä vielä kehitteillä, ja sen on määrä olla täysin käytössä myöhemmin vuonna 2025.

Tuottamattomat omaisuuserät

Vaikka tuottavat omaisuuserät hallitsevat Solanan RWA-bruttoarvoa (TVL), tuottamattomilla tuotteilla on keskeinen rooli omaisuusvalikoiman laajentamisessa ja Solanan infrastruktuurin joustavuuden osoittamisessa. Näitä tuotteita ovat tokenisoidut kiinteistöt, ainutlaatuiset fyysiset tavarat ja keräilyesineet.

Tokenisoidut kiinteistöt

• Parcl :P arcl:n avulla käyttäjät voivat sijoittaa tiettyjen maantieteellisten kiinteistömarkkinoiden, kuten Yhdysvaltain suurten kaupunkien kiinteistömarkkinoiden, hintaliikkeisiin ilman, että heidän tarvitsee omistaa fyysistä kiinteistöä. Seuraamalla hintaindeksejä (neliöjalan hintoja) ja luomalla kaupattavia markkinoita näille mittareille Parcl tarjoaa likvidin, kätevän ja edullisen tavan ymmärtää kiinteistötrendejä.

• Homebase: Homebase laskee liikkeeseen tokenisoituja NFT:itä, jotka edustavat yhden perheen vuokrakiinteistöjen murto-omistusta Yhdysvalloissa ja keskittyvät säännösten noudattamiseen (KYC: Sarja prosesseja ja mekanismeja, joiden avulla pankit ja muut rahoituslaitokset voivat varmistaa asiakkaiden henkilöllisyyden ja ymmärtää liiketoimintakäytäntöjä, jotka liittyvät usein rahanpesun torjuntaan, korruption ehkäisyyn ja taloudellisiin turvajärjestelmiin. ), sulkutili, lukitusaika). Sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeita suoraan Homebase-alustalla, mikä alentaa markkinoille pääsyn esteitä ja lisää markkinoiden likviditeettiä varmistaen samalla oikeudellisen täytäntöönpanokelpoisuuden.

• MetaWealth: MetaWealth on Solana-pohjainen sijoitusalusta, joka keskittyy hajautettuun kiinteistöomistukseen Euroopan markkinoilla. Lanseerauksensa jälkeen MetaWealth on helpottanut yli 36 miljoonan dollarin tokenisoituja kiinteistösijoituksia omaisuuseriin esimerkiksi Romaniassa, Espanjassa, Kreikassa ja Italiassa, ja sen käyttäjäkunta kattaa yli 50 000 sijoittajatiliä ja 138 tokenisoitua omaisuutta.

Tokenisoi fyysisiä tavaroita ja keräilyesineitä

• BAXUS: BAXUS ylläpitää korkealaatuisten harvinaisten väkevien alkoholijuomien vertaiskauppa-alustaa, jossa pullot sertifioidaan, hinnoitellaan ja tokenisoidaan NFT:iksi Solanassa. Käyttäjät voivat käydä kauppaa, tallentaa ja vakuuttaa keräilyesineitään, kun taas NFT:t toimivat todisteena omistajuudesta ja fyysisten omaisuuserien lunastusmekanismina.

• CollectorCrypt: CollectorCrypt tuo Solanaan todellisia keräilyesineitä, kuten Pokémon-keräilykortteja, jolloin käyttäjät voivat tallettaa esineitä henkilöllisyyden todentamista, tokenisointia ja DeFi-integrointia varten. Tämä malli laajentaa NFT:iden käyttöä fyysisen arvon esittäjänä.

• AgriDex: AgriDex tokenisoi maataloustuotteita Solana-alustalla, mikä mahdollistaa viljelykasvien ostamisen ja myymisen NFT:iden muodossa, jotka sisältävät keskeiset tapahtumatiedot. Tekemällä yhteistyötä maatalousorganisaatioiden kanssa ja hyödyntämällä DeFi-työkaluja AgriDex pyrkii lisäämään läpinäkyvyyttä ja tehokkuutta hyödykemarkkinoilla.

RWA-infrastruktuuri

Solanan RWA-ekosysteemi perustuu nopeasti kehittyviin teknologiastandardeihin, dataoraakkeleihin, vaatimustenmukaisuustyökaluihin ja markkinainfrastruktuuriin.

R3

R3 on Isossa-Britanniassa toimiva fintech-yritys, joka tarjoaa yritystason hajautettuja pääkirjaratkaisuja säännellyille rahoituslaitoksille. Vaikka R3 ei ole riskipainotettujen omaisuuserien suora liikkeeseenlaskija tai sijoittaja, se toimii teknologian mahdollistajana. Se tarjoaa väliohjelmistoja ja vaatimustenmukaisuustyökaluja, jotka tukevat tokenisoitujen omaisuuserien liikkeeseenlaskua ja siirtoa luvallisista ympäristöistä tehokkaisiin julkisiin verkkoihin, kuten Solanaan.

Sen lippulaivatuote Corda on luvanvarainen hajautetun pääkirjan teknologia-alusta (DLT) pääomamarkkinoihin, maksuihin ja keskuspankin digitaalisen valuutan (CBDC) projekteihin. Säänneltyyn ympäristöön suunniteltu Corda helpottaa suoria asiointia yksityisyydellä ja vaatimustenmukaisuudella. R3:n asiakkaita ovat johtavat rahoituslaitokset, kuten HSBC, Bank of America ja Bank of Italy. Kesäkuusta 2025 lähtien R3 tukee yli 10 miljardin dollarin arvosta tokenisoituja omaisuuseriä eri omaisuusluokissa.

Drift institutionaalinen

Drift julkisti Drift Institutionalin toukokuussa 2025 auttaakseen oppilaitoksia tuomaan RWA:n Solanaan. Tuote yksinkertaistaa perinteisten omaisuuserien, kuten luottojen, kiinteistöjen ja hyödykkeiden, tokenisointia DeFi-natiivien työkalujen avulla, mikä mahdollistaa vipuvaikutuksen ja koottavuuden, mahdollistaa tehokkaamman pääoman käytön, automatisoidut tuottostrategiat ja läpinäkyvän riskienhallinnan.

Drift Institutionalin debyytti on Apollon 1 miljardin dollarin Diversified Credit Fund (ACRED) -rahaston esittely Solanalle kumppanuuden kautta Securitizen kanssa. Integraation avulla vahvistetut institutionaaliset sijoittajat voivat tallettaa sACREDin institutionaaliseen likviditeettipooliin (ACRED-USDC/ACRED-USDT) ja lainata stablecoineja positioistaan.

Kamino Rahoitus

Kamino Finance on Solana-pohjainen lainausprotokolla, joka tarjoaa käyttäjille automatisoituja strategioita lainaamiseen ja lainaamiseen sekä likviditeetin tarjoamiseen. RWA-integraation keskeisenä alustana Kamino antaa sijoittajille mahdollisuuden käyttää tokenisoituja reaalimaailman omaisuuseriä ketjun vakuudena. Merkittävä käyttötapaus on, että sijoittajat, jotka omistavat Apollo Tokenized Credit Fundin (ACRED) osakkeita, voivat tallettaa sen Kaminoon lainatakseen vakuudeksi vakaita kolikoita, kuten USDC:tä. Tämä ominaisuus avaa perinteisten epälikvidien omaisuuserien likviditeetin ja syventää niiden integrointia Solana DeFi -ekosysteemiin.

Fiserv

Kesäkuussa 2025 maksu- ja fintech-yhtiö Fiserv ilmoitti strategisesta kumppanuudesta Circlen kanssa parantaakseen asiakkaidensa stablecoin-maksuvalmiuksia. Kumppanuus integroi Circlen USDC-infrastruktuurin Fiservin laajaan maailmanlaajuiseen verkostoon, joka kattaa tuhansia rahoituslaitoksia ja miljoonia kauppiaita. Tämä antaa Fiserville mahdollisuuden hyödyntää Solana-lohkoketjua mahdollistaakseen nopeat ja edulliset USDC-maksuselvitykset, jotka yhdistävät perinteiset liiketoiminta- ja pankkijärjestelmät nykyaikaiseen Internet-natiiviseen rahoituskerrokseen. Siirto on merkittävä askel eteenpäin lohkoketjumaksuteknologialle valtavirran rahoitusinfrastruktuurissa.

Muu infrastruktuuri

• Token-standardit: SPL-token ja Token-2022-standardi tarjoavat perustan sekä vaihdettaville että ei-vaihtokelpoisille omaisuuserille Solanassa. Token-2022 esittelee RWA:lle räätälöityjä laajennettuja ominaisuuksia, kuten luottamukselliset siirrot, koron kertymisen, ohjelmoitavat siirtorajat ja vaatimustenmukaisuuden valvontakiinnitykset.

• Oraakkelit: Pyth-verkko tarjoaa korkeataajuisia, hajautettuja hintasyötteitä Solanan varoille, jotka tukevat kaikkea kiinteistöindekseistä Parclin kautta valtion joukkovelkakirjojen tuottamiseen. Switchboard ja Redstone tarjoavat lisää oraakkelivaihtoehtoja, jotka parantavat tietojen redundanssia ja vähentävät manipuloinnin riskiä.

• Sillat: Wormholen ja Chainlinkin CCIP helpottaa RWA:iden saumatonta ketjujen välistä siirtoa ja selvitystä, mikä mahdollistaa koottavuuden Ethereumin, Polygonin, Avalanchen ja muiden ekosysteemien kanssa. Projektit, kuten Centrifuge ja Backed, käyttävät Wormholea tuodakseen institutionaalisia omaisuuseriä Solanan DeFi-pinoon.

• Vaatimustenmukaisuus- ja identiteettiratkaisut: Securitize tarjoaa KYC/AML-toteutus-, sijoittajaperehdytys- ja siirtoagenttipalveluita varmistaakseen tokenisoitujen rahastojen ja osakkeiden säännösten noudattamisen.

yhteenveto

Solanan RWA-ekosysteemi on laajentunut merkittävästi, ja se on kehittynyt kourallisesta kokeellisista projekteista vankaksi, monipuoliseksi ja institutionaalisesti uskottavaksi markkinasegmentiksi. Tuottoon perustuvat tuotteet, erityisesti tokenisoidut valtionkassat ja institutionaaliset rahastot, muodostavat ekosysteemin kulmakiven, kun taas koottava DeFi-integraatio ja ohjelmoitava yhteensopivuus tekevät Solanasta erottuvan. Tokenisoitujen osakkeiden, kiinteistöjohdannaisten ja fyysisten hyödykkeiden samanaikainen nousu osoittaa verkoston joustavuuden ja innovaation, jota tukevat sen kehittynyt infrastruktuuri ja kasvavat institutionaaliset kumppanit.

Tulevaisuutta ajatellen Solana on ainutlaatuisella nopeudellaan, koottavuudellaan ja kehittäjälähtöisillä innovaatioillaan tehokas alusta RWA-sovellusten seuraavalle aallolle. Uusien omaisuusluokkien lanseerauksen ja syvenevien kumppanuuksien myötä Solana on valmis paitsi kilpailemaan Ethereumin kanssa institutionaalisilla RWA-markkinoilla, myös määrittelemään ohjelmoitavan, globalisoidun ja demokratisoidun rahoituksen standardin lohkoketjuaikakaudella.