Messari: O valor total dos ativos aumentou 140% este ano, dando uma visão do estado atual do circuito Solana RWA

Por Matthew Nay

Compilador: Deep Tide TechFlow

Principais informações

Os ativos do mundo real (RWAs) no Solana valem mais de US$ 418,1 milhões, um aumento de 140,6% no acumulado do ano. O USDY da Ondo lidera com um valor de US$ 175,3 milhões, com uma participação de mercado de 41,9%, seguido por outros ativos como OUSG, ACRED e BUIDL.

A Backed fez uma parceria com a Kraken para trazer ações tokenizadas para Solana via xStocks em 30 de junho de 2025, permitindo que mais de 40.000 carteiras mantivessem xStock em uma semana. Superstate, Ondo, e Step Finance planejam lançar ações tokenizadas ainda este ano.

A R3 planeja trazer mais de US$ 10 bilhões em ativos tokenizados de sua plataforma de tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) permitida, Corda, para Solana. O R3 suporta a emissão e transferência de ativos tokenizados por instituições financeiras regulamentadas.

A stablecoin de rendimento da Maple Finance, syrupUSDC, rapidamente subiu para um valor de mercado de US$ 60,1 milhões. Desde o seu lançamento em junho de 2025, 5420 tokens syrupUSDC foram emitidos.

Solana é o lar de RWAs exclusivas, como Blackrock, Apollo, imóveis tokenizados, bens físicos exclusivos e colecionáveis.

Introdução ao básico

Os ativos do mundo real (RWAs) representam uma mudança de paradigma nas finanças descentralizadas, conectando as finanças tradicionais (TradFi) com a infraestrutura de blockchain, tokenizando ativos off-chain, como títulos públicos, crédito privado, ações públicas, imóveis e até commodities físicas. Esta mudança conduziu a níveis mais elevados de liquidez, programabilidade e acessibilidade global, especialmente para instrumentos financeiros ilíquidos, limitados ou ineficientemente distribuídos. Ao longo do ano passado, Solana emergiu como um forte concorrente no espaço e tornou-se uma plataforma confiável para instituições e investidores de varejo acessarem e interagirem com RWAs on-chain.

O apelo do Solana decorre de seu alto rendimento, custos de transação quase nulos e ecossistema robusto de desenvolvedores. Inovações tecnológicas, como o padrão Token-2022 e a finalidade rápida do bloco, permitem ferramentas de conformidade perfeitas, distribuição de rendimento e integração DeFi compostável. Esses recursos tornam Solana ideal para hospedar uma ampla gama de RWAs, de títulos do Tesouro tokenizados a ações on-chain e commodities tokenizadas. A sua infraestrutura está cada vez mais adaptada às necessidades dos emitentes, reguladores e utilizadores de ativos, abrindo caminho para a adoção de RWAs tanto a nível institucional como comunitário.

A RWA em Solana abrange quatro categorias principais: (1) ativos de rendimento, incluindo títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, fundos de agências e protocolos de crédito privado, como Ondo Finance, Franklin Templeton e Maple; (2) ações públicas tokenizadas, com Superstate, Kraken e Ondo Global Markets em breve; (3) ativos não rentáveis, como imóveis tokenizados e colecionáveis em plataformas como Parcl e BAXUS; e (4) fornecedores de infraestruturas emergentes, como a R3 e a Securitize, que prestam apoio à conformidade e à interoperabilidade. Através dessas lentes, avaliamos a trajetória de Solana como um centro emergente para RWAs on-chain e o que isso significa para o futuro dos mercados de capitais globais.

Ativos de rendimento

O RWA baseado no rendimento é o segmento mais importante e de crescimento mais rápido do espaço Solana RWA, representando a grande maioria do valor do RWA não stablecoin (em USD). Esses ativos cobrem tudo, desde títulos do Tesouro dos EUA tokenizados até fundos institucionais e crédito privado, fornecendo aos investidores on-chain exposição direta a fluxos de rendimento off-chain, e geralmente são mais composáveis e acessíveis, ininterruptamente do que o TradFi.

Declaração de exoneração de responsabilidade: Todos os dados deste relatório estão atualizados em 7 de julho de 2025.

Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados

Os Treasuries tokenizados fornecem um invólucro digital para os instrumentos de rendimento mais líquidos e confiáveis do mundo, e se tornaram um pilar fundamental da gestão de ativos on-chain, garantia de stablecoin e operações de financiamento DAO. O mercado de títulos do tesouro tokenizados da Solana cresceu de pequeno para incluir uma gama de produtos de emissores de ativos nativos e de cadeia cruzada.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Tesouro & Yield Tokens)

OUSG e USDY representam a abordagem dupla da Ondo Finance para tokenizar títulos do Tesouro dos EUA.

• Lançado em janeiro de 2023, o OUSG é um fundo tokenizado que foi inicialmente estruturado com o fundo BUIDL da BlackRock. Destina-se principalmente a investidores credenciados. Em julho de 2025, o OUSG foi o segundo maior ativo de rendimento em Solana por capitalização de mercado, com sete detentores e uma capitalização de mercado de US$ 79,6 milhões.

• Lançado em agosto de 2023, o USDY é um token apoiado por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos bancários que visa ser uma stablecoin baseada em rendimento com ampla acessibilidade. O preço do USDY aprecia à medida que os juros se acumulam. O token pode ser transferido entre cadeias através do LayerZero, tornando-o altamente compostável em aplicativos DeFi. Em julho de 2025, USDY é o RWA de maior capitalização em Solana, com 6.978 detentores e uma capitalização de mercado de US$ 175,3 milhões.

BlackRock – BUIDL (Fundo de Liquidez Digital Institucional USD)

O BUIDL é um fundo tokenizado do mercado monetário em dólares dos EUA desenvolvido pela BlackRock que detém dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. O fundo foi inicialmente lançado no Ethereum em março de 2024 e expandido para Solana em março de 2025, marcando uma das primeiras implantações RWA institucionais em grande escala na rede Solana. O fundo tem uma classificação AAA e mantém um valor estável de $1 enquanto paga um dividendo diário. A participação é restrita a investidores credenciados que passaram pela verificação KYC, aproveitando os recursos de liquidação ininterruptos da Solana e os baixos custos de transação.

O BUIDL transforma os instrumentos financeiros estáticos tradicionais em ativos altamente acessíveis e interoperáveis. O lançamento pela BlackRock de um RWA tokenizado em Solana confirma a crescente credibilidade e interoperabilidade da infraestrutura pública de blockchain no espaço financeiro institucional. Em julho de 2025, o BUIDL era o quarto maior RWA de rendimento por capitalização de mercado em Solana, com três detentores e um valor de mercado de US$ 25,23 milhões.

Franklin Templeton – BENJI (Fundo Monetário On-Chain do Governo dos EUA, FOBXX)

A BENJI representa ações do Franklin Templeton FOBXX Money Market Fund, que investe em títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Originalmente lançado em 2021 como parte de seu lançamento multicadeia, o BENJI se expandiu para Solana em fevereiro de 2025, tornando-se a oitava rede apoiada pelo fundo. Ele mantém um valor estável de US$ 1 e oferece uma alternativa de rendimento às stablecoins tradicionais, com juros acumulados diariamente. O BENJI é um dos primeiros fundos mútuos on-chain registrados na SEC para investidores de varejo, acessível através do aplicativo móvel Benji. Em julho de 2025, a BENJI é a quinta maior RWA de rendimento por capitalização de mercado em Solana, com 2 detentores e uma capitalização de mercado de US$ 25,9 milhões.

OpenEden – TBILL (Bilhetes do Tesouro Tokenizados)

TBILL é um token totalmente colateralizado apoiado por títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e emitido através de uma estrutura de confiança regulamentada. Desde sua estreia em 2023, a TBILL permitiu que os usuários cunhassem e resgatassem tokens o tempo todo usando stablecoins como USDC, com o preço do token subindo à medida que o interesse se acumula. A OpenEden foi uma das primeiras plataformas a lançar um produto do Tesouro acessível por DeFi, destinado a investidores não americanos.

A baixa barreira de entrada do produto, o resgate em tempo real e a alta transparência contribuíram para seu sucesso, e sua popularidade está crescendo na Ásia e na Europa. A TBILL tem estado no centro das atenções por receber uma classificação "A" da Moody's e tem sido usada como garantia de rendimento para outros tokens, como a stablecoin USDV da Velo. Em julho de 2025, a TBILL é a sétima maior RWA de rendimento em Solana por capitalização de mercado, com 3 detentores e uma capitalização de mercado de US$ 11,7 milhões.

VanEck – VBILL (Fundo do Tesouro dos EUA Tokenizado).

O VBILL é uma versão tokenizada da estratégia de curto prazo do Tesouro dos EUA da VanEck, lançada na Solana em maio de 2025 por meio de uma parceria com a Securitize. Ao contrário dos tokens de rendimento como OUSG e USDY, que se valorizam, o VBILL mantém um preço estável de US$ 1 e distribui os ganhos por meio de dividendos diários de tokens. A hospedagem é fornecida pela State Street, e os preços em tempo real são mantidos pelos oráculos Redstone.

A característica de destaque da VBILL é seu resgate atômico através da stablecoin AUSD da Agora (Deep Tide Note: completando o processo de resgate de ativos em uma operação indivisível, garantindo que todo o processo de transação seja concluído com sucesso ou completamente sem sucesso, evitando a execução parcial), permitindo que os investidores aproveitem a integração da AUSD com protocolos Solana DeFi, como o Kamino, para alternar perfeitamente entre rendimento e liquidez. A sua estrutura combina práticas tradicionais de gestão de fundos com eficiências on-chain para servir os gestores de caixa institucionais. Em julho de 2025, a VBILL é a sexta maior RWA de rendimento em Solana por capitalização de mercado, com cinco detentores e uma capitalização de mercado de US$ 13,6 milhões.

Centrífuga – deRWA e deJTRSY (bilhetes do Tesouro on-chain)

A Centrifuge é conhecida por seu trabalho inicial na tokenização de empréstimos do mundo real em Ethereum e Polkadot, e em maio de 2025 anunciou uma expansão para Solana com o lançamento de seu padrão de token deRWA. O primeiro token que será implantado em Solana sob esta estrutura é o deJTRSY, que representa uma participação em um fundo do Tesouro dos EUA de curto prazo de US$ 400 milhões gerenciado pela Anemoy. Ao contrário dos tokens de segurança tradicionais, os ativos deRWA podem ser transferidos livremente e usados imediatamente dentro do ecossistema DeFi da Solana, incluindo plataformas como Raydium, Kanime e Lulo.

O token deJTRSY permitirá que os usuários do Solana ganhem rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de uma maneira totalmente compostável, aumentando a utilidade on-chain dos instrumentos financeiros tradicionais. A abordagem da Centrifuge remove o atrito de longa data na liquidez do token RWA e exemplifica sua estratégia de conectar fundos de nível institucional com infraestrutura DeFi de alta velocidade. Além dos títulos do Tesouro, a Centrifuge também alimenta pools de crédito privado em Solana, permitindo que os gestores de ativos subscrevam empréstimos do mundo real e ofereçam parcelas tokenizadas para investidores on-chain. Estes agrupamentos enriquecem os fluxos de receitas e melhoram o acesso ao crédito por parte dos mutuários dos mercados emergentes.

Fundos institucionais tokenizados

Os fundos institucionais em Solana representam uma nova onda de tokenização RWA, com um escopo que vai além de simples instrumentos de dívida para abranger uma gama diversificada de estratégias de crédito privado, imóveis e ativos alternativos. Esses produtos não apenas se concentram em conformidade, transparência e capacidade de composição DeFi, mas também oferecem mais diversidade e maior potencial de rendimento do que os títulos do Tesouro tokenizados.

Apollo – ACRED (Fundo Multicrédito Apollo)

A ACRED é uma versão tokenizada do diversificado fundo de crédito privado da Apollo Global Management, criado em parceria com a Securitize e lançado em Solana em maio de 2025. O token representa um interesse em uma carteira de empréstimos corporativos e outros instrumentos de crédito privado e é emitido como um sToken regulamentado sob a estrutura de conformidade da Securitize.

A ACRED está aberta a investidores credenciados e integra-se com as plataformas DeFi nativas da Solana, como Kamino e Drift Institutional. Essas integrações permitem que os usuários tomem stablecoins emprestadas contra participações da ACRED e implementem estratégias alavancadas, transformando efetivamente ativos ilíquidos tradicionais em garantias DeFi compostáveis. O fundo traz exposição de crédito de grau institucional (nota de maré profunda: o montante de perda potencial que uma instituição financeira ou empresa enfrentaria no caso de um possível incumprimento da contraparte) e eficiência de capital para Solana. Em julho de 2025, a ACRED é a terceira maior RWA de rendimento por capitalização de mercado em Solana, com oito detentores e um valor de mercado de US$ 26,9 milhões.

Libre Capital – Fundo alternativo tokenizado

Libre Capital é uma plataforma apoiada por Hamilton Lane e Brevan Howard que fornece aos investidores institucionais acesso a ativos alternativos tokenizados. Em julho de 2024, o Libre lançou sua integração com Solana, tornando-se o primeiro a introduzir um fundo de crédito de mercado privado na rede. Os fundos tokenizados atualmente disponíveis incluem o Senior Credit Opportunities Fund (SCOPE) de Hamilton Lane com um rendimento alvo de 9%, o Brevan Howard Master Fund (BHM) e o Short-Term US Dollar Fund (UMA) gerido pelo BlackRock ICS USD Liquidity Fund.

O Libre é um "portal tokenizado" para os principais gestores de fundos, reunindo uma gama de crédito privado, fundos de hedge e estratégias alternativas líquidas. A plataforma enfatiza o acesso permitido para investidores credenciados e visa desbloquear recursos de negociação no mercado secundário em Solana para liquidez em tempo real nesses mercados tradicionalmente ilíquidos.

Crédito privado tokenizado

O contrato de crédito privado da Solana expande as fronteiras da RWA através da concessão de empréstimos diretos a empresas fintech, PME e mutuários de mercados emergentes, todos apoiados pela transparência on-chain e pela gestão de riscos.

Maple Finance – xaropeUSDC (Yield Stablecoin)

syrupUSDC é a stablecoin de rendimento on-chain da Maple Finance que será lançada no Solana em junho de 2025. O token representa os fundos depositados no pool de crédito da Maple, que fornece empréstimos para tradings, criadores de mercado e fintechs. Com uma TAEG alvo de 6-7%, o xaropeUSDC está posicionado como uma alternativa de alto rendimento às stablecoins de rendimento tradicionais.

O produto foi projetado para aplicações DeFi e se beneficia da capacidade de composição do ecossistema Solana, incluindo DEXs como Orca e plataformas de empréstimo como Kanami. A abordagem da Maple combina transparência, subscrição rigorosa e liquidez em tempo real para transformar o crédito institucional em uma forma de stablecoin que pode ser circulada em todo o espaço DeFi mais amplo. Em julho de 2025, mais de 63,6 milhões de tokens foram emitidos com uma capitalização de mercado de US$ 70,7 milhões, dos quais US$ 47 milhões foram depositados em Kamino.

Credix Finance – um mercado de crédito privado

A Credix Finance opera um mercado de crédito privado nativo de Solana que permite que investidores institucionais financiem empréstimos emitidos por empresas fintech em mercados emergentes, como Brasil e Colômbia. Desde a sua criação, em 2023, a Credix tem impulsionado a tokenização de contas a receber, empréstimos garantidos por ativos e protocolos de partilha de receitas. Os seus agrupamentos são normalmente divididos em prioridades e subsegmentos para acomodar diferentes perfis de risco-retorno e incluem características como os fundos fiduciários segregados em matéria de seguros e insolvência através de agências de crédito à exportação. Desde julho de 2024, a plataforma financiou centenas de pequenas e médias empresas (PMEs) no Brasil. A Credix é caracterizada por um foco no impacto no mundo real e processos de negócios localizados, proporcionando rendimentos mais altos e oportunidades de investimento diversificadas fora do mercado dos EUA.

Huma Institucional - Crédito Privado PayFi

O Huma Institutional funciona de forma semelhante ao empréstimo de licenças privadas para Centrifuge, Maple, e Credix. Atualmente, o Huma suporta 12 pools de empréstimos ativos em quatro protocolos PayFi diferentes, seis dos quais estão ativos no Solana e são administrados pela Arf. Os seis pools de empréstimos desembolsaram mais de US$ 97 milhões em crédito por meio da plataforma Huma.

ARF é uma plataforma de liquidez global que fornece financiamento de curto prazo baseado em USDC para pagamentos transfronteiriços sem a necessidade de uma conta pré-financiada. Aproveitando a liquidez on-chain, a Arf permite liquidações rápidas e de baixo custo, ao mesmo tempo em que reduz o risco de contraparte. Em abril de 2024, a Arf fundiu-se com a Huma para expandir suas soluções de liquidez.

Outros acordos baseados em dívidas

Etherfuse – Stablebonds

A Etherfuse está focada em colocar a dívida soberana e as moedas dos mercados emergentes em cadeia. Por meio de produtos como MXNe e Tesouro, a plataforma tokeniza títulos do governo mexicano e brasileiro e os disponibiliza como ativos semelhantes a stablecoins na Solana e em outras redes. Por exemplo, MXNe é uma stablecoin denominada no peso mexicano que é totalmente apoiada por títulos de curto prazo do governo CETES. Esta estrutura permite aos utilizadores obter o rendimento da dívida soberana enquanto transacionam na sua moeda local on-chain.

A Etherfuse lançou um produto de obrigações estável em 2024 e, desde então, tem como alvo o mercado de remessas e as instituições financeiras nacionais que procuram instrumentos digitais denominados em divisas. Ao combinar estabilidade lastreada em títulos com liquidez DeFi, a Etherfuse introduz uma nova classe de ativos de baixa volatilidade e orientada para o rendimento que estende a acessibilidade da RWA para além dos instrumentos centrados no dólar.

Existências on-chain

As ações tokenizadas no Solana representam uma nova evolução nos mercados de capitais, permitindo negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, propriedade fracionada e integração perfeita com protocolos DeFi. Embora ainda esteja em sua infância, o espaço está amadurecendo rapidamente graças aos avanços em conformidade, tecnologia de agentes de transferência e infraestrutura de cadeia cruzada.

Superstate – Opening Bell (On-Chain Public Equity Platform)

Opening Bell é uma plataforma de tokenização de ações desenvolvida pela Superstate, uma empresa de gestão de ativos fundada por Robert Leshner. A abertura da Bell foi anunciada em maio de 2025 em parceria e visa permitir que empresas registradas na SEC emitam e negociem ações ordinárias diretamente em cadeias públicas como a Solana. Estas ações são registadas através de agentes de transferência digital conformes e espera-se que se tornem valores mobiliários totalmente regulamentados ao abrigo da lei dos EUA. Também em maio de 2025, a equipe, juntamente com o Solana Policy Institute e a Orca, apresentou uma proposta à SEC, chamada Project Open, que estabelece como os títulos podem ser emitidos e negociados na infraestrutura pública de blockchain, permitindo uma maneira mais eficiente, transparente e eficaz.

A primeira empresa planejada a listar na plataforma é a SOL Strategies (CYFRF), uma ferramenta de gerenciamento de dinheiro Solana de US$ 280,6 milhões que também participa da rede executando seu próprio validador. Espera-se que a abertura da negociação on-chain da Bell comece no final de 2025. O projeto visa encurtar o ciclo tradicional de liquidação T+2 para execução quase instantânea e tornar os estoques totalmente programáveis e componíveis em DeFi. Este movimento incorpora uma visão mais ampla de transformar as bolsas de valores em protocolos nativos de blockchain e dar aos investidores globais acesso a ações regulamentadas 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Backed & Kraken – xStocks (Ações Tokenizadas & ETFs)

xStocks é uma coleção de ações e ETFs tokenizados dos EUA lançados pelo emissor suíço regulamentado Backed em parceria com a Kraken. O produto foi anunciado em maio de 2025 e lançado oficialmente em 30 de junho de 2025. A linha de produtos lançou mais de 60 produtos, abrangendo tudo, desde Apple e Tesla até uma ampla gama de fundos de índice, e estará disponível para clientes fora dos EUA. Os tokens serão emitidos em Solana como uma representação totalmente garantida das ações subjacentes e mantidos em depósito por uma instituição regulamentada. Os usuários do Kraken podem negociar esses ativos em exchanges ou retirá-los para aplicativos on-chain em protocolos DeFi.

A xStocks é única em sua estrutura de conformidade em primeiro lugar, que é apoiada por um prospeto europeu e se integra perfeitamente com a bolsa Kraken e a infraestrutura Solana DeFi. A plataforma visa democratizar o acesso às ações dos EUA, especialmente para usuários em regiões onde os serviços de corretagem tradicional são mal servidos. Em 7 de julho de 2025, havia mais de 45.700 detentores de xStocks com uma capitalização de mercado total de US$ 51,7 milhões. SPYx (S&P 500 xStock) é a ação mais valiosa com 9.692 detentores e um valor de mercado de US$ 6,8 milhões. A TSLAx (Tesla xStock) é a segunda ação mais valiosa, com 9.914 detentores e uma capitalização de mercado de US$ 6,2 milhões.

Ondo – Plataforma de Mercado Global

O Ondo Global Markets é um pacote de produtos da Ondo Finance projetado para fornecer aos investidores de fora dos EUA acesso direto a ações públicas tokenizadas e ETFs. Em vez de emitir ativos sintéticos ou ETFs, a plataforma Ondo atua como uma interface de corretora on-chain que protege ações reais e as vincula a onTokens, como o onTSLA mantido em carteiras. Esses tokens servirão como representações de propriedade programáveis que podem ser usadas como garantia ou transferidas entre usuários da lista branca.

A arquitetura da Ondo permitirá que as ordens de negociação sejam executadas off-chain em bolsas tradicionais, com liquidação on-chain instantânea. A Ondo Global Markets está atualmente em desenvolvimento e está programada para entrar em operação até o final de 2025. É único na medida em que trata os tokens como infraestrutura de mensagens em vez de uma nova classe de ativos, permitindo conformidade e liquidez sem comprometer a programação on-chain. Uma vez lançado, espera-se que traga milhares de ativos de capital tradicionais para o ecossistema Solana.

Republic - Mirror Tokens (Investimento em ações pré-IPO)

Em junho de 2025, a plataforma de investimentos Republic anunciou o lançamento de Mirror Tokens, uma nova classe de ativos projetada para fornecer exposição econômica a empresas privadas de alto valor, com o primeiro token, rSpaceX, cunhado em Solana. Esses tokens são projetados para "espelhar" o desempenho das ações de empresas privadas no caso de um evento de liquidez, como um IPO ou aquisição, sem a necessidade de conceder capital ou propriedade direta. Pela primeira vez, o token rSpaceX dá aos investidores globais não credenciados acesso a oportunidades de investimento pré-IPO, com um valor mínimo de assinatura de apenas US$ 50 e um valor máximo de assinatura de US$ 5.000. O programa aproveita a infraestrutura de alto desempenho de Solana para democratizar o acesso a ativos de mercado privado tradicionalmente ilíquidos. A Republic planeja expandir o programa Mirror Token para incluir outras empresas privadas bem conhecidas.

Step Finance – Remora Markets (Bolsa de Valores Tokenizada)

A Remora Markets foi adquirida pela Step Finance em dezembro de 2024 e planeja permitir que os usuários negociem ações fracionárias na Solana. A Remora incorporará a interface de gerenciamento de portfólio mais ampla da Step Finance, priorizando um design amigável, pequenos tamanhos de transação e taxas mínimas. Toda a receita gerada pela Remora será usada para recompras de tokens STEP, alinhando incentivos de protocolo com os detentores de tokens. A plataforma operará sob a licença regulatória que recebeu após sua aquisição e suportará negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana e liquidação instantânea.

Adotando uma abordagem de varejo em primeiro lugar para investir em ações tokenizadas, a Remora se posiciona como uma alternativa às plataformas orientadas para instituições como Opening Bell e xStocks. A plataforma ainda está em desenvolvimento e está programada para estar totalmente disponível no final de 2025.

Ativos não rentáveis

Embora os ativos de rendimento dominem o valor bruto de RWA (TVL) da Solana, os produtos não rentáveis desempenham um papel fundamental na expansão da gama de ativos e na demonstração da flexibilidade da infraestrutura da Solana. Esses produtos incluem imóveis tokenizados, bens físicos exclusivos e colecionáveis.

Imóveis tokenizados

• O Parcl :P arcl permite que os usuários invistam nos movimentos de preços de um mercado imobiliário geográfico específico, como o mercado imobiliário nas principais cidades dos EUA, sem a necessidade de possuir uma propriedade física. Ao acompanhar os índices de preços (preços por metro quadrado) e criar mercados negociáveis para essas métricas, o Parcl fornece uma maneira líquida, conveniente e barata de entender as tendências imobiliárias.

• Homebase: A Homebase emite NFTs tokenizados que representam a propriedade fracionada de propriedades arrendadas unifamiliares nos EUA e se concentram na conformidade regulatória (KYC: uma série de processos e mecanismos para bancos e outras instituições financeiras verificarem as identidades dos clientes e entenderem as práticas de negócios, muitas vezes associadas a sistemas de combate à lavagem de dinheiro, prevenção à corrupção e segurança financeira. ), caução, período de bloqueio). Os investidores podem comprar e vender ações diretamente na plataforma Homebase, reduzindo as barreiras à entrada e aumentando a liquidez do mercado, garantindo a aplicabilidade legal.

• MetaWealth: MetaWealth é uma plataforma de investimento baseada em Solana focada na propriedade imobiliária descentralizada no mercado europeu. Desde seu lançamento, a MetaWealth facilitou mais de US$ 36 milhões em investimentos imobiliários tokenizados em ativos em países como Romênia, Espanha, Grécia e Itália, com uma base de usuários abrangendo mais de 50.000 contas de investidores e 138 ativos tokenizados.

Tokenize bens físicos e colecionáveis

• BAXUS: A BAXUS opera uma plataforma de negociação peer-to-peer para bebidas espirituosas raras premium, onde as garrafas são certificadas, precificadas e tokenizadas como NFTs no Solana. Os usuários podem negociar, armazenar e segurar seus colecionáveis, enquanto os NFTs servem como prova de propriedade e um mecanismo de resgate de ativos físicos.

• CollectorCrypt: CollectorCrypt traz colecionáveis do mundo real, como cartas comerciais Pokémon, para Solana, permitindo que os usuários depositem itens para verificação de identidade, tokenização e integração DeFi. Este modelo expande o uso de NFTs como uma representação do valor físico.

• AgriDex: A AgriDex tokeniza produtos agrícolas na plataforma Solana, permitindo que as colheitas sejam compradas e vendidas na forma de NFTs, que contêm os principais detalhes da transação. Ao fazer parcerias com organizações agrícolas e alavancar ferramentas DeFi, a AgriDex visa aumentar a transparência e a eficiência no mercado de commodities.

Infraestrutura RWA

O ecossistema RWA da Solana é construído sobre um conjunto em rápida evolução de padrões de tecnologia, oráculos de dados, ferramentas de conformidade e infraestrutura de mercado.

R3

A R3 é uma fintech com sede no Reino Unido que fornece soluções de livro-razão distribuído de nível empresarial para instituições financeiras regulamentadas. Embora a R3 não seja um emissor ou investidor direto na RWA, atua como um facilitador tecnológico. Ele fornece middleware e ferramentas de conformidade para apoiar a emissão de ativos tokenizados e a transferência de ambientes permitidos para redes públicas de alto desempenho, como Solana.

Seu principal produto, o Corda, é uma plataforma de tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) permitida para projetos de mercados de capitais, pagamentos e moeda digital de banco central (CBDC). Projetado para um ambiente regulamentado, o Corda facilita transações diretas com privacidade e conformidade primeiro. Os clientes da R3 incluem as principais instituições financeiras, como HSBC, Bank of America e Bank of Italy. Em junho de 2025, o R3 suportava mais de US$ 10 bilhões em ativos tokenizados em todas as classes de ativos.

Deriva Institucional

O Drift Institutional foi anunciado em maio de 2025 pela Drift para ajudar as instituições a trazer a RWA para Solana. O produto simplifica a tokenização de ativos tradicionais, como crédito, imóveis e commodities por meio de ferramentas nativas de DeFi, permitindo alavancagem e composição, permitindo uma utilização mais eficiente do capital, estratégias de rendimento automatizadas e gerenciamento de risco transparente.

A estreia da Drift Institutional é a introdução do Fundo de Crédito Diversificado (ACRED) de US$ 1 bilhão da Apollo à Solana por meio de uma parceria com a Securitize. A integração permite que investidores institucionais verificados depositem sACRED no pool de liquidez institucional (ACRED-USDC/ACRED-USDT) e tomem stablecoins emprestadas de suas posições.

Kamino Finanças

Kamino Finance é um protocolo de empréstimo baseado em Solana que fornece aos usuários estratégias automatizadas para tomar e emprestar e fornecer liquidez. Como uma plataforma chave para a integração RWA, Kamino permite que os investidores usem ativos tokenizados do mundo real como garantia on-chain. Um caso de uso notável é que os investidores que detêm ações do Apollo Tokenized Credit Fund (ACRED) podem depositá-las na Kamino para emprestar stablecoins como USDC como garantia. Este recurso desbloqueia a liquidez dos ativos ilíquidos tradicionais e aprofunda sua integração com o ecossistema Solana DeFi.

Fiserv

Em junho de 2025, a empresa de pagamentos e fintech Fiserv anunciou uma parceria estratégica com a Circle para melhorar as capacidades de pagamento de stablecoin de seus clientes. A parceria integra a infraestrutura USDC da Circle com a vasta rede global da Fiserv, que abrange milhares de instituições financeiras e milhões de comerciantes. Isso permitirá que a Fiserv aproveite o blockchain Solana para permitir liquidações de pagamento USDC de alta velocidade e baixo custo, conectando sistemas bancários e empresariais tradicionais à moderna camada financeira nativa da Internet. A mudança marca um passo significativo para a tecnologia de pagamento blockchain na infraestrutura financeira convencional.

Outras infraestruturas

• Padrões de token: O token SPL e o padrão Token-2022 fornecem a base para ativos fungíveis e não fungíveis em Solana. O Token-2022 introduz recursos expandidos adaptados à RWA, como transferências confidenciais, acúmulo de juros, limites de transferência programáveis e pinos de aplicação de conformidade.

• Oráculos: A Pyth Network fornece feeds de preços descentralizados de alta frequência para ativos em Solana, suportando tudo, desde índices imobiliários através do Parcl até títulos do Tesouro de rendimento. O Switchboard e o Redstone fornecem opções oráculo adicionais, melhorando a redundância de dados e reduzindo o risco de manipulação.

• Bridges: O CCIP da Wormhole e da Chainlink facilita transferências e liquidações contínuas entre cadeias de RWAs, permitindo a compatibilidade com Ethereum, Polygon, Avalanche e outros ecossistemas. Projetos como Centrifuge e Backed utilizam o Wormhole para trazer ativos de nível institucional para a pilha DeFi da Solana.

• Soluções de Conformidade e Identidade: A Securitize fornece execução de KYC/AML, integração de investidores e serviços de agente de transferência para garantir a conformidade regulatória para fundos e ações tokenizados.

Resumo

O ecossistema RWA da Solana passou por uma expansão significativa, evoluindo de um punhado de projetos experimentais para um segmento de mercado robusto, diversificado e institucionalmente credível. Produtos baseados em rendimento, especialmente tesouros tokenizados e fundos institucionais, formam a pedra angular do ecossistema, enquanto a integração DeFi compostável e a conformidade programável fazem Solana se destacar. O aumento simultâneo de ações tokenizadas, derivativos imobiliários e commodities físicas demonstra a flexibilidade e inovação da rede, apoiada por sua infraestrutura avançada e parceiros institucionais em crescimento.

Olhando para o futuro, Solana, com sua velocidade única, capacidade de composição e inovação orientada para o desenvolvedor, é uma plataforma poderosa para a próxima onda de aplicativos RWA. Com o lançamento de novas classes de ativos e o aprofundamento das parcerias, a Solana está pronta não apenas para competir com o Ethereum no mercado institucional de RWA, mas também para definir o padrão para finanças programáveis, globalizadas e democratizadas na era blockchain.